期权策略跟踪
　　行情判断：节后观望
　　期权持仓：卖出IO2303C4250,卖出IO2303P4000
　　金融期权数据
　　上一个交易日，金融期权隐含波动率和历史波动率小幅变化，期权定价合理。波动率偏度变化不大，期限结构整体上移，但近月期权隐含波动率仍低于远月期权，期权市场参与者认为未来股指走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是24.37，南华沪深300期权波动率指数是20.85，南华中证1000期权波动率指数是21.51，南华期权波动率指数小幅回落，股指震荡偏强，但仍处于震荡区间中，建议卖出勒式组合策略。

研究报告全文：南华期货期权日报2023222南华期货研究所周小舒投资咨询证号Z0014889金融期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率隐历差110IV90IV近月IV次近月IV50ETF1719159512410726099沪深300163115390929446099上交所300ETF163015680627687097深交所300ETF167115840879586099中证1000162614232038397097商品期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率110IV90IV隐历差豆粕167615329994144玉米101214089220-396铁矿石33412341100091000白糖1055111910361-064棉花1771168011682091PTA2288248710569-199甲醇2232171310365519菜粕194820329764-084铜199614857160511橡胶221413799986835黄金137896710088411棕榈油275721629996595铝1654188110018-227锌2033195810005075PVC2176186110000315塑料1678113010006548聚丙烯171210849994628原油3259330810003-049请务必阅读正文之后的免责条款部分1期权日报一期权策略跟踪行情判断节后观望期权持仓卖出IO2303C4250卖出IO2303P4000图11期权策略表现184174164154144134124114104净值094202111252022021420220510202208032020052920200623202007212020081720200929202011112020121120210107202102082021031120210405202104282021052620210618202107202021081220210906202110082021110220211220202201132022031620220412202206022022062820220830202210142022110820221201202212272023012020200506资料来源南华研究二金融期权数据上一个交易日金融期权隐含波动率和历史波动率小幅变化期权定价合理波动率偏度变化不大期限结构整体上移但近月期权隐含波动率仍低于远月期权期权市场参与者认为未来股指走势平稳南华50ETF期权波动率指数是2437南华沪深300期权波动率指数是2085南华中证1000期权波动率指数是2151南华期权波动率指数小幅回落股指震荡偏强但仍处于震荡区间中建议卖出勒式组合策略图2150ETF期权隐含波动率与历史波动率50004500隐含波动率20日历史波动率4000350030002500200015001000500202285202163202193202234202255202319202322202171220223232022121202151720216232021729202181720219242021118202212020222152022413202252420226132022630202271920228242022913202293020211125202110202021121420211231202210262022111420221220资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2期权日报图2250ETF期权波动率偏度与期限结构90180801787060176501744017230170201681020230220202302210166202302202023022116460809095981001031051101201301M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图23华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率45004000隐含波动率20日历史波动率350030002500200015001000500202234202163202193202255202285202319202322202181720229132021517202162320217122021729202192420211182022120202221520223232022413202252420226132022630202271920228242022930202212120211125202112142021123120221026202211142022122020211020资料来源wind南华研究图24华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构901808070175605017040302016510202302202023022101602023022020230221155800060009000950097501300010250105001100012000100001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3期权日报图25嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率4000350030002500200015001000500202319202163202193202234202255202285202322202172920221202022719202151720216232021712202181720219242021118202221520223232022413202252420226132022630202282420229132022930202212120211125202112142021123120221026202211142022122020211020资料来源wind南华研究图26嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构801740701720601700501680401660302016401620102023022020230221016001580202302202023022115601M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图27沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率4000350030002500200015001000500202163202193202234202255202285202319202322202172920219242021517202162320217122021817202111820221202022215202232320224132022524202261320226302022719202282420229132022930202212120211125202112142021123120221026202211142022122020211020资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4期权日报图28沪深300股指期权波动率偏度与期限结构7017601750171740163016201616102023022020230221160152023022020230221151M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图29中证1000股指期权隐含波动率与历史波动率3500隐含波动率历史波动率30002500200015001000202285202299202313202292202327202321420227222022729202281220228192022826202291920229262022117202212520231102023117202313120221024202211282022101720221031202211142022112120221212202212192022122620221010资料来源wind南华研究图210中证1000股指期权波动率偏度与期限结构70196018501840173017201610202302202023022116020230220202302211560809095981201031051101301001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5期权日报图211南华50ETF期权波动率指数4550VIX50ETF右轴45404353035253201525102501520209120201220215620216820222820224152020212202031620204172020525202062920207302021118202122520213302021712202181220219142022311202252320226242022727202282920229302022119202311320201215202112292020111220211026202111262022121220201012资料来源南华研究图212南华沪深300股指期权波动率指数50300VIX沪深300股指右轴60004055005000304500204000103500030002021932020232020352020482021172021292021712021832022322022462023142020821202292120205142020616202072120209232020113202012420213192021422202152820221212022512202261520227182022818202212120232132019122320211015202111172021122020221031资料来源南华研究图213南华中证1000股指期权波动率指数351000VIX中证1000股指右轴750030700025206500156000105500505000202299202285202292202313202327202311020227222022729202281220228192022826202291920229262022117202212520231172023131202321420221114202210172022102420221031202211212022112820221212202212192022122620221010资料来源南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6期权日报三商品期权数据从期权标的走势来看上一交易日盘多数商品价格价格上涨黑色有色商品价格整体走强农产品贵金属能化商品价格震荡偏强从期权隐含波动率的角度来看上个交易日日盘多数商品期权隐含波动率有所上升贵金属能化黑色期权隐含波动率上升农产品有色期权隐含波动率互有涨跌玉米铝期权隐含波动率偏低橡胶铁矿石期权隐含波动率明显偏高图31豆粕期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000豆粕隐含波动率豆粕历史波动率资料来源wind南华研究图32玉米期权隐含波动率与历史波动率2500200015001000500000玉米隐含波动率玉米历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7期权日报图33铁矿石期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000铁矿石隐含波动率铁矿石历史波动率资料来源wind南华研究图34PVC期权隐含波动率与历史波动率12000100008000600040002000000PVC隐含波动率PVC历史波动率资料来源wind南华研究图35塑料期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000塑料隐含波动率塑料历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8期权日报图36聚丙烯期权隐含波动率与历史波动率900080007000600050004000300020001000000聚丙烯隐含波动率聚丙烯历史波动率资料来源wind南华研究图37白糖期权隐含波动率与历史波动率18001600140012001000800600400200000白糖隐含波动率白糖历史波动率资料来源wind南华研究图38棉花期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000棉花隐含波动率棉花历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分9期权日报图39PTA期权隐含波动率与历史波动率7000600050004000300020001000000PTA隐含波动率PTA历史波动率资料来源wind南华研究图310甲醇期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000甲醇隐含波动率甲醇历史波动率资料来源wind南华研究图311菜粕期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000菜粕隐含波动率菜粕历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分10期权日报图312铜期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000铜隐含波动率铜历史波动率资料来源wind南华研究图313铝期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000铝隐含波动率铝历史波动率资料来源wind南华研究图314锌期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000锌隐含波动率锌历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11期权日报图315黄金期权隐含波动率与历史波动率4000350030002500200015001000500000黄金隐含波动率黄金历史波动率资料来源wind南华研究图316橡胶期权隐含波动率与历史波动率50004000300020001000000橡胶隐含波动率橡胶历史波动率资料来源wind南华研究图317棕榈油期权隐含波动率与历史波动率50004000300020001000000橡胶隐含波动率橡胶历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分12期权日报图317原油期权隐含波动率与历史波动率10000900080007000600050004000300020001000000原油隐含波动率原油历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分13免责申明本报告仅供本公司境内客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布的机构或人员也并非意图发送发布给因可得到使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载资料意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断期货市场存在潜在市场变化及交易风险本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化在不同时期本公司可发出与本报告所刊载的意见预测不一致的报告但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要客户应当充分考虑自身特定状况不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断在任何情况下本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突未经本公司允许不得以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处南华期货股份有限公司未经授权的转载本公司不承担任何责任所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为本公司的商标服务标识及标记本公司版权所有并保留一切权利公司总部地址浙江省杭州市上城区富春路136号横店大厦邮编310002全国统一客服热线4008888910网址wwwnanhuanet股票简称南华期货股票代码603093南华期货营业网点