周关注：需求逐步恢复，多地开始上调水泥价格
　　受需求逐渐好转、企业错峰等因素带动，多地水泥企业陆续通知上调水泥价格。一方面受下游工地陆续开复工带动，水泥需求持续恢复；另一方面，动力煤成本高位，成本压力下厂家涨价意愿强烈。此外，受各地错峰生产的影响，库存压力不大的情况下，企业涨价意愿强烈有助于提升盈利。
　　市场回顾：上周上证综指下跌1.1%、创业板指下跌3.8%、同花顺全A下跌1.5%、建筑材料（申万）上涨0.2%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+3.0%、-2.9%、-0.1%
　　重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比上升1%，月环比上升0.5%；玻纤：直接纱周均价4,281.25元/吨，环比降低0.03%；电子纱周均价8,900元/吨，环比下降9.74%；玻璃：玻璃期货价格周环比下降0.8%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1761.4元/吨，旬环比上升3.6%；重点企业2.0mm光伏玻璃均价19.5元/m2，周环比持平，同比上升1.6%；3.2mm光伏玻璃均价26.5元/m2，周环比持平，同比上升6%；原材料：动力煤价周环比下降0.6%，英国布伦特原油价周环比下降4.1%；地产基建：上周（2/4-2/10）30大中城市商品房成交面积为260.40万平方米，同比下降2%，环比提升12%；2/6-2/12日100大中城市成交土地规划建筑面积为2481.84平方米，同比上升36%，环比上升7%
　　行业动态：陶城报：中国陶瓷行业将形成多超N强格局；奥维云网：2022精装建材年报：建材规模随大盘波动、竞争格局常态化稳定；水泥网APP：多地上调水泥价格！涨价范围在逐步扩大；中指研究院：房企机会来了！代建新签约首次突破一亿平
　　投资建议：1）高空作业平台、减水剂、铝模板租赁、储能消防、PVC地板景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、苏博特、志特新材、青鸟消防（月度金股）、天振股份。2）随着疫情管控优化及地产政策调控，竣工段工程量及居民消费信心有望提升。消费建材板块，建议关注涂料上市公司三棵树，瓷砖上市公司蒙娜丽莎，防水上市公司东方雨虹和科顺股份，五金上市公司坚朗五金，板材上市公司兔宝宝，管材上市公司伟星新材等。3）玻纤板块景气向上，关注中国巨石、长海股份等；4）碳纤维板块景气高位，关注相关标的。5）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。
　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate建筑材料发布时间2023-02-20TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势需求逐步恢复多地开始上调水泥价格上次评级优于大势东北证券建材行业周报---报告摘要TablePicQuote历史收益率曲线周关注TableSummary需求逐步恢复多地开始上调水泥价格受需求逐渐好转企业错峰等因素带动多地水泥企业陆续通知上调建筑材料沪深300水泥价格一方面受下游工地陆续开复工带动水泥需求持续恢复0另一方面动力煤成本高位成本压力下厂家涨价意愿强烈此外-10受各地错峰生产的影响库存压力不大的情况下企业涨价意愿强烈-20有助于提升盈利-30市场回顾上周上证综指下跌11创业板指下跌38同花顺全-40202222022520228202211下跌建筑材料申万上涨建材行业细分领域中A1502水泥玻璃玻纤装修建材指数分别上涨30-29-01TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益重点数据跟踪水泥全国水泥均价周环比上升1月环比上升0507-18相对收益21-5玻纤直接纱周均价428125元吨环比降低003电子纱周均价8900元吨环比下降974玻璃玻璃期货价格周环比下降08行业TableMarket数据浮法平板玻璃市场价元吨旬环比上升重485mm1761436成分股数量只74点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比持平同比上升16总市值亿1070032mm光伏玻璃均价265元m2周环比持平同比上升6原材流通市值亿84645市盈率倍1516料动力煤价周环比下降06英国布伦特原油价周环比下降41市净率倍158地产基建上周24-21030大中城市商品房成交面积为26040万成分股总营收亿9089成分股总净利润亿平方米同比下降2环比提升1226-212日100大中城市成交974成分股资产负债率4988土地规划建筑面积为平方米同比上升环比上升248184367TableReport相关报告行业动态陶城报中国陶瓷行业将形成多超强格局奥维云网N水泥错峰生产计划趋严供需关系或将持续2022精装建材年报建材规模随大盘波动竞争格局常态化稳定水改善泥网APP多地上调水泥价格涨价范围在逐步扩大中指研究院--20230213房企机会来了代建新签约首次突破一亿平TableAuthor投资建议1高空作业平台减水剂铝模板租赁储能消防PVC地板景气度向好关注细分领域龙头华铁应急月度金股苏博特志特证券分析师濮阳执业证书编号S0550522070002新材青鸟消防月度金股天振股份2随着疫情管控优化及地产15316658048puyangnesccn政策调控竣工段工程量及居民消费信心有望提升消费建材板块建证券分析师陶昕媛议关注涂料上市公司三棵树瓷砖上市公司蒙娜丽莎防水上市公司东执业证书编号S05505221000020755-33975865taoxynesccn方雨虹和科顺股份五金上市公司坚朗五金板材上市公司兔宝宝管材上市公司伟星新材等3玻纤板块景气向上关注中国巨石长海股份等4碳纤维板块景气高位关注相关标的5中硼硅药玻占比上升推动公司高增长关注模制瓶龙头山东药玻弹性标的力诺特玻风险提示原材料价格上涨或超预期下游需求或低于预期等请务必阅读正文后的声明及说明建筑材料行业动态TablePageTop目录1周关注需求逐步恢复多地开始上调水泥价格42市场回顾53重点数据跟踪731水泥全国水泥均价周环比上升1月环比上升05732玻纤直接纱周均价428125元吨环比降低003电子纱周均价8900元吨环比下降9741033玻璃玻璃期货价格周环比下降08浮法平板玻璃485mm市场价17614元吨环比上升36重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比持平同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比持平同比上升61034原材料动力煤价周环比下降06英国布伦特原油价周环比下降411235地产基建上周24-21030大中城市商品房成交面积为26040万平方米同比下降2环比提升1226-212日100大中城市成交土地规划建筑面积为248184平方米同比上升36环比上升7174行业动态205投资建议与风险提示22图表目录图1大盘创业板指建材指数上周涨跌幅6图2建材细分领域上周涨跌幅6图3板块市盈率7图4板块市净率7图5全国水泥均价及水泥煤炭价差截止2178图6各区域水泥价格指数周环比截止2178图7各区域水泥价格指数月环比截止2178图8各区域水泥价格指数同比截止2178图9各省水泥平均价月环比截至2179图10各省水泥平均价同比截至2179图11水泥产量累计同比10图12水泥产量当月同比10图13玻纤均价元吨10图14玻璃期货收盘价及同比11图15浮法玻璃价格及同比11图16平板玻璃产量累计同比11图17平板玻璃产量当月同比11图18光伏玻璃价格变化元m212图19秦皇岛动力煤价格12请务必阅读正文后的声明及说明224建筑材料行业动态TablePageTop图20重质纯碱市场价13图21国内PE市场价13图22国内PVC市场价14图23国内丙烯酸市场价14图24国内电解铜市场价15图25国内螺纹钢市场价15图26布伦特原油和国内沥青价格16图27钛白粉现货价16图28环氧乙烷现货价17图2930大中城市商品房成交面积周17图30100大中城市成交土地规划建筑面积周18图31商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位18图32百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数19图33固定资产投资增速单位20请务必阅读正文后的声明及说明324建筑材料行业动态TablePageTop1周关注需求逐步恢复多地开始上调水泥价格近日多地上调水泥价格涨价范围在逐步扩大据中国水泥网行情中心消息受需求逐渐好转企业错峰等因素带动2月10日起上海山东安徽江苏广东等地水泥企业陆续通知上调水泥价格上海据市场反馈元宵后市场需求略有回升加之熟料及周边苏南等市场水泥价格上调带动企业涨价意愿强烈为提升盈利14日起上海地区一些主要厂家通知上调各品种散装水泥价格30元吨袋装价格暂稳山东目前山东地区多数熟料生产线企业仍在停窑阶段库存压力不大企业涨价意愿较强为提升盈利11-12日山东泰安枣庄临沂济宁等地一些主要厂家开始推动上调水泥价格20-30元吨部分企业仍在观望据目前市场反馈来看多数工地及搅拌站仍未恢复开工企业出货仅在2-3成左右本轮价格上调落实情况尚待观望江西据市场反馈江西地区企业错峰停窑执行力度较好库存压力不大企业涨价意愿强烈为提升盈利10日-12日起省内主导企业陆续通知上调水泥价格20元吨目前部分工地及搅拌站仍未复工市场需求恢复有限企业出货多在3成左右此次调涨落实情况仍待观察安徽据市场反馈近日安徽地区天气开始向好需求逐渐好转加之熟料及周边市场价格普遍上调30元吨带动企业涨价意愿强烈15日起安徽合肥芜湖铜陵池州安庆六安黄山宣城等多地一些主要厂家再次通知上调水泥价格20-30元吨左右月内累计通知涨幅30元吨落实情况尚待观察此外15日起安徽北部淮南蚌埠阜阳等地一些主要厂家开始通知上调水泥价格20-30元吨左右主流幅度基本在20元吨江苏受熟料价格回涨30元吨带动水泥生产成本有所上升企业涨价意愿强烈月初江苏北部多地水泥价格推涨20元吨后11日-13日起南京镇江南通及苏锡常等多地一些主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元吨左右至此春节后江苏地区水泥价格基本完成一轮普涨据目前市场反馈来看市场需求仍未完全恢复企业出货量仅在3-4成左右本轮价格推涨落实情况尚待观望广东请务必阅读正文后的声明及说明424建筑材料行业动态TablePageTop据市场反馈随着市场需求逐步恢复加之周边市场涨价带动广东地区厂家涨价意愿强烈为提升盈利14日起粤北珠三角及粤西地区一些主导企业通知上调散装水泥价格10-30元吨左右其中珠三角区域部分企业上旬已上调散装水泥价格10元吨此次继续上调10元吨目前多数企业库存普遍在中位本轮调涨落实情况有待跟进湖南据市场反馈近期阴雨天气较多市场需求销量依旧低迷目前湖南长株潭地区水泥价格普遍偏低为提升盈利11日-12日起长株潭地区主导企业通知上调PO425散装水泥价格20-30元吨左右此次推涨或起到以涨促稳的效果具体落实情况有待观察据市场反馈部分工地陆续复工市场需求逐步恢复加之错峰停窑企业库存普遍在中位运行且年前价格已跌至低位企业涨价意愿强烈为提升盈利重庆地区主导企业计划16日上调水泥价格30元吨具体执行尚待观察贵州据市场反馈近期市场需求逐步回升加之一季度企业错峰停窑60天库存压力不大为提升盈利12日-15日贵州贵阳安顺黔南黔东南铜仁毕节等地区主导企业通知上调水泥价格30-40元吨主流涨幅30元吨目前搅拌站及工地开工率不高企业出货基本在2-3成左右涨价落实情况仍待观察进入2023年水泥价格创下了五年来新低在此背景下水泥企业涨价意愿强烈最近一周水泥价格恢复性上涨的迹象明显不过价格仍处历史低位一方面受下游工地陆续开复工带动水泥需求持续恢复另一方面动力煤成本高位成本压力下厂家涨价意愿强烈此外受各地错峰生产的影响库存压力不大的情况下企业涨价意愿强烈有助于提升盈利2市场回顾板块涨跌幅上周上证综指下跌11创业板指下跌38同花顺全A下跌15建筑材料申万上涨02建材行业细分领域中水泥玻璃玻纤装修建材指数分别上涨30-29-01请务必阅读正文后的声明及说明524建筑材料行业动态TablePageTop图1大盘创业板指建材指数上周涨跌幅图2建材细分领域上周涨跌幅数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券个股涨幅前五宁夏建材318公元股份110悦心健康109赛特新材104海洋王99个股跌幅前五耀皮玻璃-90豪美新材-83金晶科技-69中铁装配-63震安科技-62各版块估值情况水泥申万指数最新市盈率成分股计算为677倍2015年年初至今市盈率区间为563倍3517倍水泥申万指数最新市净率为096倍2015年年初至今市净率区间为080倍277倍玻璃玻纤申万指数最新市盈率成分股计算为1277倍2015年年初至今市盈率区间为1062倍28476倍玻璃玻纤指数最新市净率为264倍2015年年初至今市净率区间为142倍742倍装饰建材申万指数最新市盈率成分股计算为3240倍2015年年初至今市盈率区间为2148倍14970倍装饰建材申万指数最新市净率为330倍2015年年初至今市净率区间为212倍770倍请务必阅读正文后的声明及说明624建筑材料行业动态TablePageTop图3板块市盈率数据来源iFinD东北证券图4板块市净率数据来源iFinD东北证券3重点数据跟踪31水泥全国水泥均价周环比上升1月环比上升05截止2月17日全国水泥均价45774元吨周环比上升1月环比上升05同比下降99水泥煤炭价差35684元吨周环比上升15月环比上升68同比下降127各区域水泥价格指数周环比排序长江01中原00珠江-西江00京津冀00中南00西南00西北00华东00东北00华北-10各区域水泥价格指数月环比排序珠江-西江00长江-19华北-24京津冀-25中南-26华东-26西北-32中原-34东北-39西南-75各区域水泥价格指数同比排序华北-72西南-78西北-83京津请务必阅读正文后的声明及说明724建筑材料行业动态TablePageTop冀-159中南-168珠江-西江-180中原-193华东-198东北-217长江-259图5全国水泥均价及水泥煤炭价差截止217图6各区域水泥价格指数周环比截止217数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券图7各区域水泥价格指数月环比截止217图8各区域水泥价格指数同比截止217数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券水泥平均价月环比增速居前的省份包括青海75安徽72重庆68广东65上海64增速居后的省份包括河北-83山西-65北京-63天津-43山东-42水泥平均价同比增速居前的省份包括西藏281内蒙古90云南86湖南47青海-17增速居后的省份包括辽宁-255安徽-226北京-211山东-193河北-185请务必阅读正文后的声明及说明824建筑材料行业动态TablePageTop图9各省水泥平均价月环比截至217数据来源iFinD东北证券图10各省水泥平均价同比截至217数据来源iFinD东北证券2022年全年全国水泥产量累计同比-1082022年前11个月全国水泥产量累计同比-1082021年全年全国水泥产量累计同比-122022年12月全国水泥产量当月同比-1232022年11月全国水泥产量当月同比-472021年12月全国水泥产量当月同比-111请务必阅读正文后的声明及说明924建筑材料行业动态TablePageTop图11水泥产量累计同比图12水泥产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券32玻纤直接纱周均价428125元吨环比降低003电子纱周均价8900元吨环比下降974截止2月17日直接纱周均价428125元吨环比降低003同比去年均价下降3088电子纱周均价8900元吨环比下降974同比去年均价下降1982图13玻纤均价元吨数据来源卓创资讯东北证券33玻璃玻璃期货价格周环比下降08浮法平板玻璃485mm市场价17614元吨环比上升36重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比持平同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比持平同比上升6截止2月17日玻璃期货活跃合约收盘价15260元吨周环比下降08月环比请务必阅读正文后的声明及说明1024建筑材料行业动态TablePageTop下降91同比下降265截止2月10日浮法平板玻璃市场价17614元吨环比上升36月环比上升54同比下降267图14玻璃期货收盘价及同比图15浮法玻璃价格及同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券2022年全年全国平板玻璃产量累计同比-372022年前11个月全国平板玻璃产量累计同比-362021年全年全国平板玻璃产量累计同比842022年12月全国平板玻璃产量当月同比-632022年11月全国平板玻璃产量当月同比-562021年12月全国平板玻璃产量当月同比32图16平板玻璃产量累计同比图17平板玻璃产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券截止2月15日重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比持平同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比持平同比上升6请务必阅读正文后的声明及说明1124建筑材料行业动态TablePageTop图18光伏玻璃价格变化元m2数据来源pvinfolink东北证券34原材料动力煤价周环比下降06英国布伦特原油价周环比下降41截止2月17日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价1009元吨周环比下降06月环比下降17同比上升14图19秦皇岛动力煤价格数据来源iFinD东北证券截止2月17日全国重质纯碱市场价30175元吨周环比上升00月环比上升61同比上升105请务必阅读正文后的声明及说明1224建筑材料行业动态TablePageTop图20重质纯碱市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日国内PE市场价83000元吨周环比持平月环比上升06同比下降78图21国内PE市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日聚氯乙烯PVC市场价65000元吨周环比下降02月环比上升10同比下降293请务必阅读正文后的声明及说明1324建筑材料行业动态TablePageTop图22国内PVC市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日丙烯酸现货价82000元吨周环比上升25月环比上升206同比下降491图23国内丙烯酸市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日电解铜现货含税均价690450元吨周环比上升11月环比上升09同比下降35请务必阅读正文后的声明及说明1424建筑材料行业动态TablePageTop图24国内电解铜市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日螺纹钢现货价41456元吨周环比上升15月环比上升20同比下降143图25国内螺纹钢市场价数据来源iFinD东北证券截止2月17日英国布伦特Dtd原油现货价821美元桶周环比下降41月环比下降27同比下降156截止2月17日华东沥青SBS改性沥青市场成交价46500元吨周环比持平月环比持平同比上升57请务必阅读正文后的声明及说明1524建筑材料行业动态TablePageTop图26布伦特原油和国内沥青价格数据来源iFinD东北证券截止2月17日金红石型钛白粉现货价161833元吨周环比持平月环比上升16同比下降222图27钛白粉现货价数据来源iFinD东北证券截止2月10日环氧乙烷现货价67000元吨周环比上升31月环比上升98同比下降69请务必阅读正文后的声明及说明1624建筑材料行业动态TablePageTop图28环氧乙烷现货价数据来源iFinD东北证券35地产基建上周24-21030大中城市商品房成交面积为26040万平方米同比下降2环比提升1226-212日100大中城市成交土地规划建筑面积为248184平方米同比上升36环比上升7上周211-21730大中城市商品房成交面积为26040万平方米同比下降2环比提升12图2930大中城市商品房成交面积周数据来源WIND东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1724建筑材料行业动态TablePageTop130-25日100大中城市成交土地规划建筑面积为248184平方米同比上升36环比上升7图30100大中城市成交土地规划建筑面积周数据来源iFinD东北证券2022年全年全国商品房销售面积累计同比-2432022年前11个月全国商品房销售面积累计同比-2332021年全年全国商品房销售面积累计同比192022年全年全国商品房施工面积累计同比-722022年前11个月全国商品房施工面积累计同比-652021年全年全国商品房施工面积累计同比522022年全年全国商品房新开工面积累计同比-3942022年前11个月全国商品房新开工面积累计同比-3892021年全年全国商品房新开工面积累计同比-1142022年全年全国商品房竣工面积累计同比-1502022年前11个月全国商品房竣工面积累计同比-1902021年全年全国商品房竣工面积累计同比112图31商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1824建筑材料行业动态TablePageTop2023年1月百城住宅价格指数同比002022年12月百城住宅价格指数同比002022年1月百城住宅价格指数同比212022年12月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-232022年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-232021年12月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比20图32百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数数据来源iFinD东北证券2022年全年固定资产投资完成额累计同比512022年前11个月固定资产投资完成额累计同比532021年全年固定资产投资完成额累计同比492022年全年基建固定资产投资完成额累计同比1152022年前11个月基建固定资产投资完成额累计同比1162021年全年基建固定资产投资完成额累计同比022022年全年制造业固定资产投资完成额累计同比912022年前11个月制造业固定资产投资完成额累计同比932021年全年制造业固定资产投资完成额累计同比1352022年全年房地产固定资产投资完成额累计同比-1002022年前11个月房地产固定资产投资完成额累计同比-982021年全年房地产固定资产投资完成额累计同比44请务必阅读正文后的声明及说明1924建筑材料行业动态TablePageTop图33固定资产投资增速单位数据来源iFinD东北证券4行业动态今日关注陶城报中国陶瓷行业将形成多超N强格局2023年刚刚开启经历过2022年的至暗时刻行业的开年总体显得有些平淡另一方面市场淘汰赛仍在加剧有行业人士分析去年不少企业已经处在准退出状态了未来两三年预计会淘汰接近一半的企业淘汰的产能基本就不会再回来了从整体趋势来看双碳政策环保导向始终不会改变这对于整个陶瓷行业特别是头部企是有利的现在严重的供大于求大家日子都不太好过中国陶瓷行业未来肯定会形成多超多强或者多超N强的局面一类是以大众化流量型头部品牌为主的品牌也就是超另一类则是以价值型差异化为主在某些细分渠道上比较强的企业也就是所谓强而三不靠的陶企必将被淘汰今日关注奥维云网2022精装建材年报建材规模随大盘波动竞争格局常态化稳定据奥维云网AVC监测数据显示2022年精装修开盘楼盘项目个数2015个同比下降422精装套数14583万套同比下降490精装修市场建材产品呈现以下特征1瓷砖头部品牌地位稳固高端楼盘规模同比增长较快2乳胶漆TOP5品牌实力稳固新一线市场份额占据3成以上3木地板品牌效应升级中标装标楼盘市场份额达6934开关插座品牌集中度略有上升保利发展规模高居榜首2023年趋势预测建材部品作为精装房的标配部品其精装规模始终随大盘浮动从品类上来看瓷砖乳胶漆木地板开关插座等作为标配仍将稳稳占据主流请务必阅读正文后的声明及说明2024