有色金属核心观点：能源金属价格总体偏弱运行。锂：下游需求偏冷，锂价持续回落。目前随着天气逐步回暖，青海盐湖产量小幅恢复，锂盐库存量小幅增加。2023年起新能源汽车补贴取消，下游正极材料厂采购意愿偏弱。近期锂盐价格成交重心或持续小幅走低，但之后随着下游正极材料厂开启补库节奏，锂盐价格或有较强支撑，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能。镍：国内纯镍、纯镍替代产品供应持续增加，红土镍矿港口库存平稳回落。上期所库存增568吨，节后需求回升预期驱动进口。12月精炼镍、镍铁进口环比持平，镍矿进口环比回落。新能源端预计硫酸镍月产量边际回升，但硫酸镍转产精炼镍趋势下纯镍供应边际增长。整体而言，供过于求产业链基本面维持，低库存、海外产业政策和国内需求回升预期仍支撑价格。钴：本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。
　　电新核心观点：政策红利持续加码，国内充电桩迎来新机遇。2022年12月份以来政府相继出台多项政策促进充电桩建设。2022年12月15日国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，强调推进充电桩等配套设施建设。2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，强调新增公共充电桩与公共领域新能源汽车数量比例达到1：1，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电等电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用。随着电动车渗透率以及保有量持续提升叠加政策催化，配套充电桩成为刚性需求。建议关注金冠电气、炬华科技、道通科技、绿能慧充、金冠股份、盛弘股份、特锐德、易事特、通合科技、沃尔核材、英杰电气。
　　汽车核心观点：乘用车月度销售景气有望反转向上，看好板块左侧到右侧的转折机会！短期乘用车行业月度销售同比在22Q4以及23年1月承压（2021年Q4高基数+公共卫生事件冲击+购置税政策作用减弱和退出），预计23Q1末开始景气复苏，月度销售同比预计将明显改善。中长期汽车电动智能趋势方兴未艾，自主整车，自主零部件崛起趋势不改。市场维度，汽车板块2022年8月中旬至2022年年底的下行对基本面趋势的短期下行已经有较大程度反映，部分核心公司对应2023的估值水平已经调整到历史中枢以下。当前时点看好乘用车景气反转驱动的板块机会，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司。
　　海外汽车核心观点：看好国内乘用车月度销售景气反转向上，美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，推荐关注：整车：理想汽车（产品力驱动销量进入增长快车道）、特斯拉（第一性原理驱动，确立领先地位及成本优势）、吉利（月底中高端新能源系列发布在即，公司有望实现全面新能源转型）、蔚来汽车（豪华护城河确立，产品矩阵丰富驱动销量稳健增长）、小鹏汽车（智能化具备领先优势）零部件：Mobileye （公司2022新增订单超预期；芯片ASP不足百元，满足23年后整车企业的降本需求）、Hesai（下游客户理想汽车、路特斯、集度汽车强势热销，公司激光雷达产品有望大幅放量，年产有望达20万台）、时代电气（投建功率半导体产线三期，凭借技术优势，新兴装备业务占比大幅增长）（时代电气为兴业证券科创板做市公司）、耐世特（受益美国电动化及车市复苏，转向产品有望迎来量价齐升）、敏实集团（传统业务复苏，电池盒开启第二增长曲线）电池及上游；中创新航（产能大幅扩充的头部锂电池公司），赣锋锂业（权益矿占比提升、锂盐产能扩充、电池业务为第二增长曲线），以及资源优势兑现盈利的雅保、智利矿业化工、天齐锂业。
　　风险提示：宏观经济波动，行业政策变化，下游需求不及预期，海外贸易政策变动

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId汽车海外汽车金属电新title新能源车产业链月报上游价格整体偏弱中游关inve推stSu荐ggestion维持注充电桩机会下游看好乘用车景气反转investSuggesti行createTime1onChan2023年02月19日业ge投重点公司投资要点sum有ma色ry金属核心观点能源金属价格总体偏弱运行锂下游需求偏冷锂价资重点公司评级2022E2023E持续回落目前随着天气逐步回暖青海盐湖产量小幅恢复锂盐库存量小月银轮股份048068增持幅增加2023年起新能源汽车补贴取消下游正极材料厂采购意愿偏弱近期锂盐价格成交重心或持续小幅走低但之后随着下游正极材料厂开启补库度爱柯迪增持066096节奏锂盐价格或有较强支撑建议关注赣锋锂业天齐锂业永兴材料报理想汽车-114179增持盛新锂能镍国内纯镍纯镍替代产品供应持续增加红土镍矿港口库存平稳回落上期所库存增吨节后需求回升预期驱动进口月精炼镍时代电气增持56812告183252镍铁进口环比持平镍矿进口环比回落新能源端预计硫酸镍月产量边际回宁德时代11481812买入升但硫酸镍转产精炼镍趋势下纯镍供应边际增长整体而言供过于求产业链基本面维持低库存海外产业政策和国内需求回升预期仍支撑价格亿纬锂能增持179370钴本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增天齐锂业16441661增持加但需求增长相对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱电新核心观点政策红利持续加码国内充电桩迎来新机遇2022年12月赣锋锂业9941067增持份以来政府相继出台多项政策促进充电桩建设2022年12月15日国务院印来源兴业证券经济与金融研究院整理发扩大内需战略规划纲要2022-2035年强调推进充电桩等配套设施建相关rel报ate告dReport设2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作强调新增公共充电桩与公共领域新能源汽车数量比例达到11加快智能有序充电大功率充电自动充电等电技术应用加快光储充放一体化试点应用随着电动车渗透率以及保有量持续提升叠加政策催化配套充电桩成为刚性需求建议关注金冠电气炬华科技道通科技绿能慧充金冠股份盛弘股份特锐德易事特通合科技沃尔核材英杰电气汽车核心观点乘用车月度销售景气有望反转向上看好板块左侧到右侧的转折机会短期乘用车行业月度销售同比在以及年月承压分析em师ailAuthor22Q42312021年Q4高基数公共卫生事件冲击购置税政策作用减弱和退出预计23Q1戴畅末开始景气复苏月度销售同比预计将明显改善中长期汽车电动智能趋势daichangxyzqcomcn方兴未艾自主整车自主零部件崛起趋势不改市场维度汽车板块2022年8月中旬至2022年年底的下行对基本面趋势的短期下行已经有较大程度反S0190517070005映部分核心公司对应2023的估值水平已经调整到历史中枢以下当前时点余小丽看好乘用车景气反转驱动的板块机会建议布局受益电动智能趋势自身经yuxiaolixyzqcomcn营周期向上变化大未来两年业绩确定性高的公司海外汽车核心观点看好国内乘用车月度销售景气反转向上美国车市复苏SFCAXK331及电动化快速推进建议布局受益电动智能趋势自身经营周期向上变化大SACS0190518020003未来两年业绩确定性高的公司推荐关注整车理想汽车产品力驱动销王帅量进入增长快车道特斯拉第一性原理驱动确立领先地位及成本优势吉利月底中高端新能源系列发布在即公司有望实现全面新能源转型蔚wangshuai21xyzqcomcn来汽车豪华护城河确立产品矩阵丰富驱动销量稳健增长小鹏汽车智S0190521110001能化具备领先优势零部件Mobileye公司2022新增订单超预期芯片赖福洋ASP不足百元满足23年后整车企业的降本需求Hesai下游客户理想汽车路特斯集度汽车强势热销公司激光雷达产品有望大幅放量年产有laifuyangxyzqcomcn望达20万台时代电气投建功率半导体产线三期凭借技术优势新兴S0190522050001装备业务占比大幅增长时代电气为兴业证券科创板做市公司耐世特受研ass究Au助th理or益美国电动化及车市复苏转向产品有望迎来量价齐升敏实集团传统业务复苏电池盒开启第二增长曲线电池及上游中创新航产能大幅扩充赵远喆的头部锂电池公司赣锋锂业权益矿占比提升锂盐产能扩充电池业务zhaoyuanjixyzqcomcn为第二增长曲线以及资源优势兑现盈利的雅保智利矿业化工天齐锂业风险提示宏观经济波动行业政策变化下游需求不及预期海外贸易政策变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业投资月报目录1核心观点-5-11有色-5-12电新-5-13A股汽车-6-14海外汽车-6-2板块行情回顾-7-21月度板块涨跌幅-7-22重点标的区间涨跌幅-9-3新能源车行业月度重要新闻与公告-12-31重要行业新闻-12-32重要公司公告-15-4月度数据跟踪-20-41有色月度数据跟踪-20-42电新月度数据跟踪-28-43汽车月度数据跟踪-30-44海外汽车月度数据跟踪-34-5风险提示-37-图目录图1能源金属板块累计涨跌幅20210104-20230201-7-图2板块累计涨跌幅20210104-20230201-7-图3子版块月成交额变化单位亿元20230103-20230201-8-图4板块月涨跌幅20230103-20230201-8-图5板块累计涨跌幅20210104-20230131-8-图6子版块月成交额变化单位亿元20230103-20230131-8-图7板块月涨跌幅20230103-20230131-8-图82023年1月电碳均价环比下降650万元吨-20-图92023年1月电氢均价环比下降540万元吨-20-图102023年1月碳酸锂开工率环比下降5pct-20-图112023年1月氢氧化锂开工率环比下降13pct-20-图122023年1月碳酸锂产量环比下降4366吨-21-图132023年1月氢氧化锂产量环比下降4011吨-21-图142023年1月碳酸锂库存环比增加191万吨-21-图152022年12月碳酸锂进口环比下降1536吨-21-图162022年12月氢氧化锂进口环比下降51吨-21-图172022年12月碳酸锂出口环比下降124吨-22-图182022年12月氢氧化锂出口环比下降118吨-22-图19电解镍均价单位元吨-22-图20镍生铁均价单位元吨红元镍点-22-图21镍矿均价单位美元湿吨-22-图22硫酸镍均价单位元吨-22-图23镍生铁开工率单位-23-图24中国电解镍产量单位吨-23-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业投资月报图25硫酸镍产量单位实物吨-23-图26印尼镍生铁月度产量单位万镍吨-23-图27镍生包括镍生铁进出口量单位吨-24-图28中国高镍生铁需求量单位万镍吨-24-图29中国三元前驱体进口量单位吨-25-图30中国纯镍社会库存单位吨-25-图31中国港口镍矿库存分港口单位万湿吨-25-图32钴均价单位元吨-25-图33四氧化三钴月度产量单位实物吨-26-图34四氧化三钴进出口量单位实物吨-26-图35四氧化三钴需求量单位实物吨-26-图36硫酸钴月度产量单位金属吨-26-图37硫酸钴进出口量单位金属吨-26-图38中国硫酸钴需求量单位金属吨-27-图39三元正极材料价格走势万元吨-28-图40负极材料价格走势万元吨-28-图41隔膜价格走势万元吨-28-图42电解液价格走势万元吨-28-图43方形动力电芯价格走势元Wh-29-图44动力电池产量MWh-29-图45动力电池装车量MWh-30-图46新能源汽车月度批发销量单位万辆-30-图47新能源汽车月度批发销量同比增速-30-图48新能源乘用车月度批发销量单位万辆-31-图49新能源乘用车月度批发销量同比增速-31-图50新能源汽车月度上牌量单位万辆-31-图51新能源汽车月度上牌量同比增速-31-图52新能源纯电动车月度批发销量单位万辆-31-图53新能源纯电动车月度批发销量同比增速-31-图54新能源插混车月度批发销量单位万辆-32-图55新能源插混车月度批发销量同比增速-32-图56新能源汽车纯电动和插混比例变化-32-图57新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量单位辆-32-图58新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量占比-32-图59新能源插混乘用车分级别月度批发销量单位辆-33-图60新能源插混乘用车分级别月度批发销量占比-33-图61新能源汽车新势力品牌月度批发销量单位万辆-33-图62新能源汽车自主品牌月度销量单位万辆-36-图63新能源汽车重点车型月度批发销量单位万辆-36-表目录表1重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201-9-表2电新重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210103-20230201-9-表3汽车重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201-10-表4海外汽车重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201-11-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业投资月报表5特斯拉1月降价以来行业其他车企调价情况-14-表6金属行业重要标的2022年业绩预告-15-表7电新行业主要上市公司公告-16-表8汽车行业重要标的2022年业绩预告-17-表9重要整车厂1月产销情况更新-17-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业投资月报报告正文1核心观点11有色能源金属价格总体偏弱运行锂下游需求偏冷锂价持续回落2023年以来碳酸锂氢氧化锂等锂盐价格持续下降目前随着天气逐步回暖青海盐湖产量小幅恢复碳酸锂和氢氧化锂产量环比提升库存量小幅增加2023年起新能源汽车补贴退坡锂电产业链短期需求遇冷但根据乘联会信息2023年1月新能源乘用车零售销量预计为336万辆同比下降63乘用车销量预计为1293万辆同比下降379新能源汽车销售出现下滑但整体销售状况仍显著好于传统燃油车近期锂盐价格成交重心或持续小幅走低但之后随着下游正极材料厂开启补库节奏锂盐价格或有较强支撑主要受益标的有赣锋锂业天齐锂业永兴材料盛新锂能等镍国内纯镍纯镍替代产品供应持续增加红土镍矿港口库存平稳回落上期所库存增568吨节后需求回升预期驱动进口12月精炼镍镍铁进口环比持平镍矿进口环比回落新能源端预计硫酸镍月产量边际回升但硫酸镍转产精炼镍趋势下纯镍供应边际增长整体而言供过于求产业链基本面维持低库存海外产业政策和国内需求回升预期仍支撑价格钴本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增加但需求增长相对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱12电新电新政策红利持续加码国内充电桩迎来新机遇2022年12月份以来政府相继出台多项政策促进充电桩建设2022年12月15日国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年强调推进充电桩等配套设施建设1月6日商务部发文继续协同相关部门支持充电设施建设2023年1月18日工信部继续大力推进充电桩基础设施建设2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作强调新增公共充电桩与公共领域新能源汽车数量比例达到11加快智能有序充电大功率充电自动充电等电技术应用加快光储充放一体化试点应用随着电动车渗透率以及保有量持续提升叠加政策催化配套充电桩成为了刚性需求预计2025年国内新能源汽车保有量达到4378万辆国内充电桩2025年保有量达到1990万台2025年国内充电桩市场空间达到1070亿元2022-2025国内充电桩市场规模的复合增速达到69充电桩建议关注金冠电气炬华科技道通科技绿能慧充金冠股份盛弘股份特锐德易事特通合科技沃尔核材英杰电气投资建议锂电池企业在产业链利润分配上占优新技术突破带动产业升级同时关注中游材料盈利确定性把握环节龙头反弹机遇首推在产业链盈利分配占优的电池环节推荐上游资源具备前瞻性布局盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代亿纬锂能建议关注国轩高科中游环节推荐供需紧缺及盈利能力确定请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业投资月报的隔膜及结构件环节龙头恩捷股份科达利建议关注价格见底后有望迎来盈利拐点的电解液龙头天赐材料化工组覆盖负极正极等产能扩张较快环节建议关注技术迭代机会推荐盈利能力及技术领先行业的负极龙头璞泰来市场地位快速上升的中科电气高镍布局领先行业的容百科技及向资源端一体化布局的前驱体龙头中伟股份13A股汽车乘用车月度销售景气有望反转向上看好板块左侧到右侧的转折机会短期乘用车行业月度销售同比在22Q4以及23年1月承压2021年Q4高基数公共卫生事件冲击购置税政策作用减弱和退出预计23Q1末开始景气复苏月度销售同比预计将明显改善中长期汽车电动智能趋势方兴未艾自主整车自主零部件崛起趋势不改市场维度汽车板块2022年8月中旬至2022年年底的下行对基本面趋势的短期下行已经有较大程度反映部分核心公司对应2023的估值水平已经调整到历史中枢以下当前时点看好乘用车景气反转驱动的板块机会建议布局受益电动智能趋势自身经营周期向上变化大未来两年业绩确定性高的公司具体推荐1电动化受益零部件银轮股份新能源乘用车进入放量周期爱柯迪一体压铸底盘轻量化拓普集团受益特斯拉以及北美电动车大周期智能时代集成化供应趋势福耀玻璃天幕趋势饰条业务反转中鼎股份空气悬架趋势传统业务反转精锻科技产能周期启动产能释放期贝斯特涡轮增压业务受益混动2智能化受益零部件德赛西威经纬恒润科博达伯特利IBS逐步兑现传统业务复苏保隆科技ADAS空悬等新业务逐步兑现3自主崛起整车理想汽车港股团队覆盖比亚迪长城汽车长安汽车广汽集团吉利汽车港股团队覆盖14海外汽车我们看好国内乘用车月度销售景气反转向上美国车市复苏及电动化快速推进建议布局受益电动智能趋势自身经营周期向上变化大未来两年业绩确定性高的公司推荐关注1整车理想汽车产品力驱动销量进入增长快车道特斯拉第一性原理驱动确立领先地位及成本优势吉利月底中高端新能源系列发布在即公司有望实现全面新能源转型蔚来汽车豪华护城河确立产品矩阵丰富驱动销量稳健增长小鹏汽车智能化具备领先优势2零部件Mobileye公司2022新增订单超预期芯片ASP不足百元满足23年后整车企业的降本需求Hesai下游客户理想汽车路特斯集度汽车强势热销公司激光雷达产品有望大幅放量年产有望达20万台时代电气投建功率半导体产线三期凭借技术优势新兴装备业务占比大幅增长时代电气为兴业证券科创板做市公司耐世特受益美国电动化及车市复苏转向产品有望迎来量价齐升敏实集团传统业务复苏电池盒开启第二增长曲线请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业投资月报3电池及上游中创新航产能大幅扩充的头部锂电池公司赣锋锂业权益矿占比提升锂盐产能扩充电池业务为第二增长曲线以及资源优势兑现盈利的雅保智利矿业化工天齐锂业2板块行情回顾21月度板块涨跌幅20230103-0201能源金属板块指数跑赢上证综指20230103-0201上证综指54能源金属指数159图1能源金属板块累计涨跌幅20210104-20230201资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理20230103-0201汽车板块以及新能源汽车指数跑赢上证综指创业板指20230103-0201上证综指54创业板指79新能源汽车指数116SW汽车板块指数126SW汽车零部件板块指数119考虑春节休市影响各细分板块成交额较上个月均略微下跌图2板块累计涨跌幅20210104-20230201资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业投资月报图3子版块月成交额变化单位亿元图4板块月涨跌幅20230103-2023020120230103-20230201资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理20230103-0213香港汽车板块指数及香港汽车零部件板块指数跑赢恒生指数20230103-0131恒生指数1042香港汽车指数1919香港汽车零部件指数1441考虑春节休市影响各细分板块成交额较上个月均略微下跌图5板块累计涨跌幅20210104-20230131资料来源WIND兴业证券经济与金融研究院整理图6子版块月成交额变化单位亿元图7板块月涨跌幅20230103-2023013120230103-20230131资料来源WIND兴业证券经济与金融研究院整理资料来源WIND兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业投资月报22重点标的区间涨跌幅能源金属上月重点标的永兴材料天齐锂业等领涨0103-0201重点标的涨跌幅前五分别为永兴材料2499天齐锂业2291华友钴业2204融捷股份1872西藏矿业1673其他重点标的皆有所上涨包括赣锋锂业1578天华超净1401盛新锂能1379江特电机1266雅化集团1243盛屯矿业1222寒锐钴业1218腾远钴业756表1重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201股票代码股票简称月涨跌幅累计涨跌幅002756SZ永兴材料249911247002466SZ天齐锂业229114724603799SH华友钴业2204-1439002192SZ融捷股份187218349000762SZ西藏矿业167324723002460SZ赣锋锂业1578-2047300390SZ天华超净140115898002240SZ盛新锂能13797455002176SZ江特电机126642708002497SZ雅化集团12431909600711SH盛屯矿业1222-2784300618SZ寒锐钴业1218-5266301219SZ腾远钴业756-6010资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理电新上月重点标的中科达利恩捷股份领涨0103-0201重点标的涨跌幅前五分别为科达利27恩捷股份19当升科技19宁德时代18中伟股份18其他重点标的除中科电气-2外皆有上涨包括德方纳米17容百科技14国轩高科13天赐材料12多氟多11星源材质9璞泰来6亿纬锂能0表2电新重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210103-20230201股票代码名称月涨跌幅累计涨跌幅300750SZ宁德时代18-19300014SZ亿纬锂能0-24002074SZ国轩高科13-35688005SH容百科技14-29300073SZ当升科技19-21300769SZ德方纳米170300919SZ中伟股份18-48603659SH璞泰来6-30300035SZ中科电气-2-32002812SZ恩捷股份19-39300568SZ星源材质9-2002709SZ天赐材料12-12002407SZ多氟多11-17002850SZ科达利27-7资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业投资月报汽车上月重点标的中贝斯特爱柯迪等领涨0103-0201重点标的涨跌幅前五分别为爱柯迪352银轮股份245拓普集团220德赛西威199长安汽车199其他重点标的皆有所上涨包括贝斯特195比亚迪168经纬恒润155永贵电器148精锻科技126中鼎股份113长城汽车112福耀玻璃101星宇股份94广汽集团78保隆科技74伯特利71科博达10表3汽车重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业投资月报海外上月重点标的LUCID特斯拉等领涨0103-0131重点标的涨跌幅前五分别为LUCID844特斯拉559雅保277智利矿业化工236天齐锂业216其他重点标的除小鹏汽车-70及零跑汽车-85下跌外皆有所上涨包括中创新航209比亚迪178赣锋锂业176MOBILEYE148蔚来108RIVIAN89理想汽车85耐世特49时代电气46敏实集团40吉利汽车33表4海外汽车重点标的月涨跌幅20230103-20230201累计涨跌幅20210104-20230201股票代码股票简称月收盘价人民币月涨跌幅LCIDOLUCID7903844TSLAO特斯拉117104559ALBN雅保190271277SQMN智利矿业化工6594123609696HK天齐锂业624121603931HK中创新航215220901211HK比亚迪2113517801772HK赣锋锂业6151176MBLYOMOBILEYE2609514809866HK蔚来7911108RIVNORIVIAN131158902015HK理想汽车81958501316HK耐世特4904903898HK时代电气35974600425HK敏实集团19764000175HK吉利汽车10903309868HK小鹏汽车3420-7009863HK零跑汽车2398-85资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业投资月报3新能源车行业月度重要新闻与公告31重要行业新闻有色金属自然资源部透露8个锂钴区块正开展出让前期准备上海有色网自然资源部1月9日透露8个锂钴区块正在开展出让前期准备工作业内人士表示此举有利于中国新能源汽车等产业的资源需求稳定促进行业发展据悉自然资源部通过找矿靶区评价区划设置梳理省级报送等多渠道收集锂钴区块信息有序推进区块投放2个钴矿锂矿区块已委托地方组织实施出让挂牌交易工作8个锂钴区块正在开展出让前期准备工作同时向省级自然资源主管部门转送镍矿等矿种一级预测区等信息要求其分类有序投放矿业权资料来源SMM全球镍矿产量增长惊人上海有色网根据美国地质调查局的初步估计2022年全球矿山镍产量增长21至330万吨全球最大的镍生产国印尼的产量在2022年同比增长54至160万吨其次是菲律宾的33万吨和俄罗斯的22万吨美国地质调查局表示印尼镍产量增长部分是由于镍生铁和不锈钢综合项目正在投产此外几家公司继续开发生产中间哑光或混合氢氧化镍钴的项目这些项目将用作生产电池级硫酸镍的原料锂资源供应短缺或缓解中国能源报2月1日上海钢联发布数据显示电池级碳酸锂均价下跌2500元吨报469万元吨在全球锂资源供应量方面据富宝锂电网测算2023年全球锂资源端预计将释放352万吨新增产量其中澳大利亚的锂资源项目有60将在2023年有新增产量释放七大锂辉石项目全年增量有望达到115万吨电新1河南省发布河南省制造业绿色低碳高质量发展三年行动计划20232025年的通知20230131河南省计划提出中对废旧动力电池的回收利用提出了行业规范要求1月31日计划中指出落实废钢铁废有色金属废旧动力电池废塑料废旧轮胎等再生资源回收利用行业规范管理要求畅通再生资源回收再生应用循环链条加快构建废旧物资循环利用体系推动资源要素向优势企业优势集群汇聚2江西省工业和信息化厅发布关于印发江西省装备制造业数字化转型行动计划2023-2025年的通知20230202江西省计划中带动动力电池等汽车核心零部件企业同步提升数字请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业投资月报化能级2月2日计划中提到要发挥汽车行业产业链长带动效应明显的优势以整车制造为牵引带动发动机变速箱动力电池等核心零部件企业同步提升数字化能级32022年国内动力电池装机量增长超8成乘联会数据显示动力电池保持了快速的增长趋势而磷酸铁锂电池超越了三元电池的市场份额乘联会数据显示2022年国内新能源汽车动力电池累计装机量2618GWh同比增长8432022年磷酸铁锂电池在短期内依然保持快速增长市场份额超越三元达到55642023年2月10日中国汽车动力电池产业创新联盟发布2023年1月动力电池月度数据1月我国动力电池装车量161GWh同比下降031月我国动力电池装车量161GWh同比下降03环比下降554其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比下降256环比下降524磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比增长204环比下降567产量方面2023年1月我国动力电池产量共计282GWh同比下降502023年1月我国动力电池产量共计282GWh同比下降50环比下降463其中三元电池产量98GWh占总产量348同比下降93环比下降469磷酸铁锂电池产量183GWh占总产量650同比下降25环比下降460出口方面1月我国动力电池企业电池出口共计79GWh1月我国动力电池企业电池出口共计79GWh其中三元电池出口54GWh占总出口677磷酸铁锂电池出口26GWh占总出口32152月10日关于受理和拟批复郑州弗迪电池有限公司新型动力电池生产线建设项目环境影响评价文件的公示比亚迪拟建40GWh新型动力电池产线该项目选址位于志洋路以南豫州大道以东鸿泽路以北兖州路以西地块总建筑面积约115万平方米建设新型动力电池生产线项目建成后将形成40Gwh的动力生产规模计划投资800000万元其中环保投资约6000万元占总投资的075汽车1特斯拉1月6日降价及后续行业调价情况20230106特斯拉1月6日宣布国产车型全系降价1月6日特斯拉中国正式宣布国产车型全系降价Model3后轮驱动版降价36万请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业投资月报Model3高性能版降价2万ModelY降价29万ModelY长续航版降价48万ModelY高性能版降价38万降价后Model3起售价2299万元ModelY起售价2599万元20230110-20230210紧跟特斯拉降价行业价格战正式打响特斯拉降价一个月内各新能源车企包括问界小鹏零跑蔚来广汽埃安哪吒等对部分车型进行降价价格调整后预计新能源乘用车20-30万元价格带细分市场竞争将更加激烈表5特斯拉1月降价以来行业其他车企调价情况资料来源新浪财经新浪汽车盖世汽车第一电动汽车之家等公开信息兴业证券经济与金融研究院整理2政策端继续稳定和扩大汽车消费相关补贴政策有望延续20230118工信部表示进一步研究和明确新能源汽车后续支持政策工业和信息化部总工程师表示当前我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期保持了快速增长态势后续主要从加强政策供给保障稳定运行支持融合创新优化发展环境几个方面进一步加强20230112中汽协若一季度汽车销量下滑较严重相关部门会考虑相关政策的延续财联社中汽协副秘书长表示燃油车购置税减半政策在2022年6月份出台以来对汽车市场的促进作用非常大行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续中汽协副总工程师表示若Q1汽车销量下滑比较严重相关部门会考虑政策的延续3特斯拉业绩更新降价刺激需求增加20230126特斯拉2022Q4毛利率环比小幅下降归母净利超市场预期1月26日特斯拉发布2022Q4财报2022Q4特斯拉总交付量405万台同比环比分别31182022Q4总营收2432亿美元同比环比分别3713归母净利润369亿美元同比环比分别59122022Q4毛利率净利率分别238152环比分别-13pct-03pct单车归母净利润091万美元环比小幅下降005万美元考虑2022年10月国内相关车型价格下调因素2022Q4特斯拉盈利略超此前预期公司预计2023年公司销量目标180-200万台自降价后1月份订单量几乎达到产量的两倍请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业投资月报32重要公司公告金属行业重要公司公告1金属行业重要标的2022年业绩预告表6金属行业重要标的2022年业绩预告公告日期公司2022年归母净利润2022年归母净利润YoY2023-01-31江特电机225至255亿元48325至561022023-01-30赣锋锂业180至220亿元24427至320782023-01-20盛新锂能54至58亿元53481至581832023-01-20融捷股份22至26亿元312158至3707332023-01-20永兴材料63至66亿元61019至644012023-01-19腾远钴业24至31亿元-7292至-78792023-01-19天齐锂业231至256亿元101119至1131452023-01-19雅化集团45至47亿元38045至401802023-01-17寒锐钴业23至3亿元-5476至-65322023-01-14西藏矿业65至95亿元36376至57780资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理2金属行业其他重要公告20230210寒锐钴业全资子公司签订6万金属吨镍高压浸出项目合资协议为建设6万金属吨镍高压浸出项目寒锐钴业全资子公司寒锐钴业香港投资有限公司拟与华鑫投资有限公司签订合资协议协议双方同意在印度尼西亚中苏拉威西省莫罗瓦利县的工业园内注册合资公司并由合资公司负责合作项目的建设及运营20230207雅化集团与LGC签署电池级氢氧化锂采购协议雅化集团下属全资子公司雅安锂业与LGC于2023年2月7日签订了电池级单水氢氧化锂采购协议协议有效期为4年从2023年至2026年协议数量总计约3万吨20230203盛新锂能为子公司提供担保20230119回购子公司遂宁盛新股权公司为全资子公司致远锂业开立保函金额为450万元为全资子公司遂宁盛新开立保函金额为450万元为控股子公司盛威锂业开立保函金额为50万元上述保函有效期至2023年12月31日公司和盛新股权投资分别对遂宁盛新增资12亿元08亿元增资完成后遂宁盛新的注册资本由05亿元增至25亿元公司持有遂宁盛新的股权比例由100相应下降至68盛新股权投资持有遂宁盛新32的股权20230202江特电机新建年产3万吨碳酸锂项目为提升公司碳酸锂产能公司拟在江西省高安市投资新建年产3万吨碳酸锂项目项目计划总投资不超过65亿元资金全部由公司自筹项目在高安市政府交付土地后6个月内开始项目施工建设预计自交付土地后一年内完成20230130赣锋锂业与PMI签订合作协议20230119投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业投资月报公司及全资子公司赣锋国际与PMI于2022年2月签署了原合作协议约定由PMI向公司提供其在MtMarion锂辉石项目包销的锂辉石并由公司加工为双方约定的锂化合物产品且由公司负责销售近日赣锋国际与PMI签署了新的合作协议将原协议中的合作期限更新至2023年底且可以经双方同意后进一步续期12个月至2024年底合作其他的关键条款与原协议无重大变化公司于2023年1月18日通过了关于投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目的议案同意公司在广东省东莞市麻涌镇投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目项目计划总投资人民币50亿元20230129天华超净年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目进入试生产公司于2021年9月22日通过了关于与甘眉工业园区拟签订项目投资合同的议案拟投资建设年产6万吨电池级氢氧化锂项目项目计划投资总额为25亿元项目于2022年5月开工建设目前项目已完成主体工程竣工验收主要设备安装调试已完成并进入试生产阶段项目整体进度符合公司项目建设安排电新行业重要公司公告表7电新行业主要上市公司公告时间公司简称事件震裕科技拟在江西上饶投资建设锂电池铝壳生产项目投资总额为人民币3亿元新设全资子公司作为实施9012023震裕科技主体拟定名称为上饶震裕汽车部件有限公司董事会确定以2023年1月9日为公司2022年限制性股票预留授予日向90名激励对象授予9317万股限制9012023星源材质性股票授予价格为1173元股本次上市流通的战略配售股份数量为2392916万股占天能股份总股本的025限售期为股票上市之日起10012023天能股份24个月控股子公司浙江中宁硅业实施股权激励股权激励将由激励对象按价格为1元每元注册资本金通过共青城11012023多氟多广芯投资合伙企业间接持有股份11012023诺德股份诺德股份与贵溪市政府就投资光伏发电项目达成初步合作意向签订初步意向性合作协议全资子公司湖北容百锂电扩大经营范围主要增加钠离子电池材料电子新材料的生产经营及其研究开发12012023容百科技等预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为305亿元到32亿元同比增加7441到8299扣非12012023璞泰来净利润为295亿元到31亿元同比增加7771到8674预计2022年实现归属于母公司所有者的净利润为291亿元-315亿元同增8266-9772扣非净利润为26812012023宁德时代亿元-29亿元同增9937-1157413012023震裕科技公司同意为子公司宁波震裕汽车提供人民币115392万元的保证担保预计实现归母净利润为151亿元-157亿元同增6082-6721扣非净利润为107亿元-113亿元同增13012023中伟股份392-47拟以自有资金出资人民币4200万元收购福建圣青持有的四川翔丰华30的股权四川翔丰华将成为公司全13012023翔丰华资子公司预计实现归母公司净利润为868亿元到938亿元同比增加6026到7319扣非净利润为823亿元-89313012023科达利亿元同增5981-73413012023天赐材料子公司九江天赐投资建设年产8万吨锂电添加剂材料项目建设周期18个月总投资3755835万元30012023芳源股份预计2022年年度归母净利008-012亿元同比减少8801-820130012023国轩高科预计2022年年度归母净利22-32亿元同比增长11592-2140630012023贝特瑞预计2022年年度归母净利21亿元到25亿元同比增加4573到734930012023星源材质预计2022年年度归母净利71亿元到75亿元同比增加15098到1651230012023恩捷股份预计2022年年度归母净利39亿元到43亿元同比增加4351到582330012023多氟多预计2022年年度归母净利193亿元到203亿元同比增加5321到611531012023亿纬锂能子公司拟在荆门高新区投资建设60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业投资月报汽车行业重要公司公告1汽车行业重要标的2022年业绩预告表8汽车行业重要标的2022年业绩预告资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理2重要整车厂1月产销情况更新表9重要整车厂1月产销情况更新资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理3重要定点情况20230210保隆科技获欧洲主机厂客户项目定点公告20230116获国内合资客户空悬项目定点公告公司成为欧洲某高端品牌主机厂全新全球平台项目的空气悬架系统储气罐供应商项目生命周期9年总金额超23亿元预计2025上半年开始量产公司成为国内某合资汽车品牌主机厂全新平台项目的空气悬架系统前后空气弹簧供应商项目生命周期7年总金额超24亿元预计2025上半年开始量产20230202继峰股份获得客户项目定点请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业投资月报子公司格拉默于成为奥迪新能源汽车平台型项目座椅总成供应商预计2024年底开始项目生命周期7年总金额为80亿-100亿20230117隆盛科技收到金康动力项目定点通知书的公告公司全资子公司隆盛新能源近日收到金康动力的定点通知书成为其新能源汽车驱动电机马达铁芯产品开发配套供应商主要供应车型为AITO问界4本月上市新车资讯20230208理想发布L7定位家庭五座旗舰SUV起售价3198万元配置和售价2023年2月8日理想正式发布L7该车型共有三种配置分别为AirProMax起售价分别为319833983798万元其中Pro和Max将在3月1日开启交付Air将在4月初开启交付至此理想L7L8L9产品线布局全部完成L9定位家庭六座旗舰SUVL8定位家庭六座豪华SUVL7定位家庭五座旗舰SUVL7发布会技术亮点1理想魔毯空气悬架具备五档高度调节和三种悬架风格系统融合26个整车信号每分钟感知主动调节6万6千次具备毫秒级的响应能力2理想智能驾驶布局基于重感知轻地图的路线将于今年四季度推出城市NOA功能内测理想联合清华和MIT提出的混合式BEV算法框架可以实现不同传感器类型的可插拔其中ADPro使用纯视觉路线ADMax则兼容激光雷达等其他传感器今年四季度公司将推出城市NOA功能内测该功能基于实时道路结构认知算法将摆脱对于高精地图的过渡依赖20230210智己汽车发布LS7定位纯电中大型SUV售价3098万元起售价和配置2023年2月10日上汽旗下高端纯电品牌智己汽车首款SUV车型智己LS7正式发布该车型分为6个版本售价为3098万元到4598万元预计于3月开始交付其中售价为3098万元的77kWh标准续航Pure纯享后驱版车型将于2023年下半年开启预定并于年内开启交付发布会技术亮点电池方面智己LS7全系电芯来自宁德时代和上汽的合资企业此次发布了全新中高镍6系单晶高压100kWh高能电池可实现充电26分钟续航400公里智能化方面智己LS7搭载英伟达OrinX超高算力智驾芯片双激光雷达高通8155智舱SoC芯片等多款智能硬件智己NOA已在全国各城市陆续上线并且未来将用DDLD算法取代高精地图20230209长安深蓝S7开始预热纯电版续航620公里增程版160公里目前长安深蓝SUV车型已通过工信部申报信息显示深蓝S7长宽高分别为475019301625毫米轴距为2900毫米动力方面深蓝S7插混车型搭载XTDM66驱动电机峰值功率175kW搭载磷酸铁锂蓄电池纯电动车型搭载三元电池搭载XTDM16或XTDM27驱动电机功率分别为160kw和190kw续航方面深蓝S7插混车型纯电WLTC续航里程160公里纯电车型单电机峰值功率160kW续航620公里单电机峰值功率190kW续航520公里请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业投资月报海外汽车重要公司公告1重要标的2022年业绩预告表10重要标的2022年业绩预告公告日期公司名称2022年归母净利润2022年归母净利润YoY20230118天齐锂业23100百万元-25600百万元101119至11314520230129赣锋锂业18000百万元-22000百万元24427至3207820230130比亚迪1600000万元-1700000万元42542至4582620230131特斯拉12141百万美元13303资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2重要整车厂1月产销情况更新表11重要整车厂1月产销情况更新公告日期公司名称2023年1月产销情况20230201吉利汽车交付新车3116辆同比-1220230201理想汽车交付新车15141辆同比23420230201蔚来集团蔚来于2023年1月交付8506辆汽车有关交付包括2190辆高端智能电动SUV以及6316辆高端智能电动轿车20230201小鹏汽车交付5218辆智能电动车其中包括2249辆小鹏旗舰SUVG920230201比亚迪新能源汽车产销量分别为154188151341辆同比68086244海外销售新能源乘用车合计10409辆资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3其他重要公告表12海外汽车重要公告公告日期公司公告类别公告内容2023011零跑高级管理层徐军先生获委任为公司高级副总裁兼首席运营官分管销售与服务张韦力先3汽车人员变更生获委任为公司高级副总裁兼首席营销官分管市场与用户运营由于工作安排有所调整张光银先生不再担任公司副总裁职务公司将对其另有任用由于个人职业规划原因曹广麟先生辞任公司副主席兼首席财务官职务2023011小鹏授出限制性公司根据2019年股权激励计划向141名本集团雇员承授人授出限制性8汽车股份单位股份单位授出合共3214640股限制性股份单位代表相同数量的A类普通股2023012吉利收购事项吉利国际香港有条件同意出售及Linkstate有条件同意购买宝腾销售股份及销售0汽车贷款代价分别为人民币1063百万元及56390000美元相当于约人民币3937百万元Linkstate与吉利国际香港亦订立DHG协议据此吉利国际香港有条件同意出售及Linkstate有条件同意购买DHG销售股份名义代价为100美元收购宝腾销售股份及DHG销售股份完成后吉利集团将持有宝腾及DHG各自已发行及缴足普通股股本之4992023013小鹏总裁委任王凤英女士获委任为公司总裁其在汽车行业拥有超过三十年经验在加入小0汽车鹏之前王女士自1991年至2022年于长城汽车股份有限公司担任多项职务包括但不限于自2016年3月至2022年3月任副董事长自2001年6月至2022年3月任执行董事及自2002年11月至2022年7月任总经理2023020赣锋高级管理层加强集团的企业管治李良彬先生已自愿辞任本公司总裁3锂业人员变更2023021吉利发行A系列极氪与五名投资者订立购股协议向投资者发行及配发合共139375669股A3汽车优先股系列优先股总代价为750000000美元折合约人民5091300000元该等139375669股A系列优先股将占极氪经扩大已发行股本615按已转换基准计算及约577按悉数摊薄及已转换基准计算交割后集团于极氪的股权将为约5473按已转换基准计算及5133按悉数摊薄及已转换基准计算资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业投资月报4月度数据跟踪41有色月度数据跟踪主要锂盐价格环比回落2022年11月主要锂盐价格冲高回落进入2023年后锂盐价格延续持续走低态势2023年1月电池级碳酸锂均价为4853万元吨环比下降650万元吨同比增长1566万元吨电池级氢氧化锂粗颗粒均价为4986万元吨环比下降540万元吨同比上涨2293万元吨图82023年1月电碳均价环比下降650万元吨图92023年1月电氢均价环比下降540万元吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理锂盐产量小幅下滑碳酸锂库存显著提高受冬季盐湖减产和春节假期影响锂盐厂家开工率和碳酸锂产量小幅下滑同时受下游正极材料厂商拿货节奏放缓影响碳酸锂库存水平显著提高根据SMM数据2023年1月碳酸锂行业开工率为63环比下降5pct氢氧化锂行业开工率为63环比下降13pct2023年1月碳酸锂产量为30447吨同比增长12207吨环比下降4366吨氢氧化锂产量为21235吨同比增长5062吨环比下降4011吨碳酸锂库存为41052吨同比增长8314吨环比增长19106吨图102023年1月碳酸锂开工率环比下降5pct图112023年1月氢氧化锂开工率环比下降13pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-