本报告导读：
　　进口边际向下、需求向上、坑口提价、期货上涨，看好焦煤板块。焦煤价格预期向上，长协标的将迎来估值修复，弹性焦煤标的有望戴维斯双击。
　　摘要：
　　多重因素利多焦煤板块。1）坑口&期货价格同步向上，山西古交肥煤车板价周涨幅100元/吨，内蒙乌海主焦煤周涨幅50元/吨，且焦煤2305期货价格已连续5天上涨，累计涨幅4.3%；2）澳洲焦煤已无价格优势：国内与澳洲贸易关系缓和后，年初至今澳洲峰景硬焦煤上涨98美元至396美元/吨，对应到岸成本3059元/吨，比国内京唐港(山西产)主焦煤库提价贵559元/吨，市场此前担心的澳煤进口冲击已被验伪；3）需求稳步提升，稳增长或将提升斜率：年初至今钢厂开工率稳步提升，且伴随2022年对地产行业的融资放开，房地产产业链需求有望环比改善，叠加全国各地积极推动重大项目开工建设，稳增长预期下焦煤最优；4）焦煤公司Q1业绩可期：中价新华焦煤价格指数2023年1月底与上期持平，预计山西焦煤、淮北矿业、平煤股份等23Q1长协价格与22Q4持平，而22Q4因疫情以及库存累计销量出现下滑，23Q1有望量稳价增业绩提升。
　　动力煤价已开启反弹，高煤价中枢继续验真。黄骅港Q5500平仓价已于2月16日止跌回升至1007元/吨，且2月17日继续上涨。年初至今煤炭市场在面临库存高企、需求疲软、进口预期提升三重压力下，仍能保持千元以上的价格，足以证明国内煤炭市场仍是供需偏紧的市场，长期资本开支的缺位，使得供给中枢与需求中枢存在阶梯差。而当下港口库存已开启回落，下游复工复产仍在继续，煤价易涨难跌。
　　板块高胜率已是明牌。多家公司披露2022年报业绩预告，其中恒源煤电、陕西煤业、潞安环能、华阳股份等多家煤炭公司Q4业绩预告中枢环比增长。截至2月17日，CS煤炭指数PE-TTM仅为6.47倍，若按行业2021年64%分红率测算，股息率为9.9%，防御属性冠绝全行业。
　　投资建议：复工复产继续进行，春季躁动值得期待，内需的焦煤板块将更具优势。此外，地缘政治风险尚存，板块高胜率已是明牌，攻守兼备，推荐：1）弹性焦煤标的：潞安环能、盘江股份、上海能源、首钢资源；2）长协焦煤标的：山西焦煤、淮北矿业、平煤股份；3）成长转型：华阳股份等；4）稳增长行业龙头：中国神华、中国旭阳集团、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源等。
　　行业回顾：1）截至2023年2月17日，秦皇岛港库存为580.0万吨（-8.9%）。京唐港主焦煤库提价2500元/吨（0.0%），港口一级焦2737元/吨（0.0%），炼焦煤库存三港合计112.7万吨（-3.4%），200万吨以上的焦企开工率为82.8%（-0.60PCT）。2）澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌8美元/吨（-6.3%），北方港(Q5500)下水煤较澳洲进口煤成本低66元/吨；澳洲焦煤到岸价396美元/吨，较上周上涨14美元/吨（3.7%），京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低603元/吨。
　　风险提示：宏观经济持续下行；全球油气价格下跌；煤炭供给超预期释放。
　　
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo煤炭TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230218上次评级增持看好焦煤板块动力煤已回暖TablesubIndustry细分行业评级行煤炭行业周报业薛阳分析师邓铖琦研究助理周010-83939812010-83939825xueyang023985gtjascomdengchengqi024452gtjasco报证书编号S0880521070003S0880121050056m本报告导读进口边际向下需求向上坑口提价期货上涨看好焦煤板块焦煤价格预期向上相关报告TableDocReport长协标的将迎来估值修复弹性焦煤标的有望戴维斯双击煤价加速见底情绪底部已现摘要20230212安全生产趋严高库存与保供或难共TableSummary多重因素利多焦煤板块1坑口期货价格同步向上山西古交肥煤车板存20230205价周涨幅100元吨内蒙乌海主焦煤周涨幅50元吨且焦煤2305期货春季行情启动焦煤板块更优20230128价格已连续5天上涨累计涨幅432澳洲焦煤已无价格优势国内产量环比提升焦煤需求回暖与澳洲贸易关系缓和后年初至今澳洲峰景硬焦煤上涨98美元至396美20230118元吨对应到岸成本3059元吨比国内京唐港山西产主焦煤库提价贵预期底部基本面反转春季行情可期20230115元吨市场此前担心的澳煤进口冲击已被验伪需求稳步提升5593稳增长或将提升斜率年初至今钢厂开工率稳步提升且伴随2022年对地产行业的融资放开房地产产业链需求有望环比改善叠加全国各地积证极推动重大项目开工建设稳增长预期下焦煤最优4焦煤公司Q1业绩可期中价新华焦煤价格指数2023年1月底与上期持平预计山西焦煤券淮北矿业平煤股份等23Q1长协价格与22Q4持平而22Q4因疫情以及研库存累计销量出现下滑23Q1有望量稳价增业绩提升究动力煤价已开启反弹高煤价中枢继续验真黄骅港Q5500平仓价已于报2月16日止跌回升至1007元吨且2月17日继续上涨年初至今煤炭市场在面临库存高企需求疲软进口预期提升三重压力下仍能保持告千元以上的价格足以证明国内煤炭市场仍是供需偏紧的市场长期资本开支的缺位使得供给中枢与需求中枢存在阶梯差而当下港口库存已开启回落下游复工复产仍在继续煤价易涨难跌板块高胜率已是明牌多家公司披露2022年报业绩预告其中恒源煤电陕西煤业潞安环能华阳股份等多家煤炭公司Q4业绩预告中枢环比增长截至2月17日CS煤炭指数PE-TTM仅为647倍若按行业2021年64分红率测算股息率为99防御属性冠绝全行业投资建议复工复产继续进行春季躁动值得期待内需的焦煤板块将更具优势此外地缘政治风险尚存板块高胜率已是明牌攻守兼备推荐1弹性焦煤标的潞安环能盘江股份上海能源首钢资源2长协焦煤标的山西焦煤淮北矿业平煤股份3成长转型华阳股份等4稳增长行业龙头中国神华中国旭阳集团陕西煤业兖矿能源中煤能源等行业回顾1截至2023年2月17日秦皇岛港库存为5800万吨-89京唐港主焦煤库提价2500元吨00港口一级焦2737元吨00炼焦煤库存三港合计1127万吨-34200万吨以上的焦企开工率为828-060PCT2澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌8美元吨-63北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低66元吨澳洲焦煤到岸价396美元吨较上周上涨14美元吨37京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低603元吨风险提示宏观经济持续下行全球油气价格下跌煤炭供给超预期释放请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1动力煤数据跟踪弱势延续长协趋稳311市场煤开启反弹3111港口市场煤环比上涨回落但价格已企稳回升3112坑口煤价略有下调4113海外煤炭市场有所回落进口价差扩大4114秦皇岛港库存下降海内外运价上涨512年度长协价2月环比下降1元62焦煤数据跟踪国内企稳上涨海外上涨721市场煤企稳上涨7211港口焦煤价格稳定7212华北焦煤整体上涨西南地区有所下降8213海外焦煤上涨进口成本高于国内9214库存下降下游回暖1022长协价保持稳定123无烟煤价格下跌下游价格涨跌互现134本周行情回顾板块下跌跑赢大盘145附录1551本周重要事件回顾1552上市公司本周重要公告1753主要公司盈利预测与估值21请务必阅读正文之后的免责条款部分2of22行业周报1动力煤数据跟踪弱势延续长协趋稳11市场煤开启反弹111港口市场煤环比上涨回落但价格已企稳回升北方港市场煤价格回调截至2023年2月17日北方港市场煤情况北方黄骅港Q5500平仓价1019元吨较上周下跌6元吨-06黄骅港Q5000平仓价855元吨较上周上涨26元吨31图1北方黄骅港Q5500平仓价下跌6元吨-06图2北方黄骅港Q5000平仓价上涨26元吨31数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更江内港口市场煤价格回调截至2023年2月17日江内徐州港Q5500动力煤船板价为1075元吨较上周下跌55元吨-49江内徐州港Q5000动力煤船板价为895元吨较上周下跌40元吨-43南方港口市场煤价格回调截至2023年2月17日南方宁波港Q5500动力煤库提价为1060元吨较上周下跌6元吨-06南方宁波港Q5000动力煤库提价为892元吨较上周上涨26元吨30图3江内徐州港Q5500船板价环比回落49图4南方宁波港Q5500船板价环比回落06数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更注2021年7月9日至2021年12月22日期间该数据停更请务必阅读正文之后的免责条款部分3of22行业周报112坑口煤价略有下调内蒙山西和陕西坑口煤价整体下调截至2023年2月10日山西大同Q5500动力煤坑口价为990元吨较上周下跌68元吨-64内蒙古鄂尔多斯东胜动力煤Q5200坑口价895元吨较上周下跌80元吨-82陕西黄陵Q5000坑口价为990元吨较上周下跌30元吨-29图5内蒙山西和陕西坑口煤价整体略有下调数据来源wind国泰君安证券研究113海外煤炭市场有所回落进口价差扩大海外高卡煤价较上周仍有下跌截至2023年2月10日ARA港动力煤23850美元吨理查德RB动力煤15470美元吨纽卡斯尔NEWC动力煤22790美元吨分别较上周上涨000美元吨000下跌1100美元吨-664下跌1750美元吨-713图6海外高卡煤价较上周仍有下跌数据来源wind国泰君安证券研究澳洲中高卡煤价格回落澳煤进口无价格优势截至2023年2月15日澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价121美元吨较上周下跌8美元吨-63截至2023年2月18日北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低66元吨较上周下跌49元吨2779请务必阅读正文之后的免责条款部分4of22行业周报图7澳洲纽卡斯尔港Q5500离岸价下跌8美元吨-图8北方港Q5500下水煤较澳洲进口煤成本低66元63吨数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究印度尼西亚低卡煤价格继续回落截至2023年2月15日印度尼西亚卡里曼丹港Q4200离岸价67美元吨较上周下跌891美元吨-117印度尼西亚卡里曼丹港Q3800离岸价58美元吨较上周下跌5美元吨-79图9印尼Q4200离岸价下跌891美元吨-117图10印尼Q3800离岸价下跌1美元吨-16数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究数据来源中国煤炭市场网国泰君安证券研究114秦皇岛港库存下降海内外运价上涨秦皇岛库存减少南方港库存增加北方港库存增加截至2023年2月17日秦皇岛库存580万吨较上周减少570万吨-89截至2023年2月13日CCTD北方主流港口库存为35955万吨较上周增加1309万吨38南方港库存28069万吨较上周增加1721万吨65图11秦皇岛库存较上周减少570万吨-89图12南方港库存增加北方港库存增加数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of22行业周报海内外运价齐涨截至2023年2月17日国内OCFI运价秦皇岛-广州秦皇岛-上海分别为420元吨264元吨较上周变化分别为上涨106元吨338上涨87元吨492截至2023年2月17日国际CDFI运价纽卡斯尔-舟山萨马林达-广州分别为1033美元吨642美元吨较上周变化分别为上涨002美元吨018上涨024美元吨382图13国内运价上涨元吨图14国际CDFI上涨美元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究秦皇岛港铁路调入量减少港口吞吐量增加锚地船舶数减少截至2023年2月17日秦皇岛港铁路调入量379万吨较上周减少33万吨-80港口吞吐量449万吨较上周增加07万吨16截至2023年2月17日秦皇岛港锚地船舶数31艘较上周增加21艘2100预到船舶数4艘较上周减少4艘-500图15秦皇岛港铁路调入量减少港口吞吐量增加图16秦皇岛港锚地船舶数减少数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究12年度长协价2月环比下降1元2023年2月长协价为727元吨2023年2月北方港电煤Q5500年度长协价为727元吨较上月下跌1元吨-01截至2023年2月17日秦皇岛动力煤Q5500综合交易价782元吨较上周下跌17元吨-21请务必阅读正文之后的免责条款部分6of22行业周报图172023年2月北方港电煤年度长协价格月环比图18秦皇岛动力煤Q5500综合交易价较上周下跌下跌0117元吨-21数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究年度长协价是国家制定的电煤销售的指导价其中港口年度长协价的计算公式为基准价浮动价具体为基准价67550CCTDBSPINECI350其中CCTD为秦皇岛动力煤Q5500综合交易价即图18BSPI为环渤海动力煤Q5500综合价格指数即图19NECI为国煤下水动力煤Q5500价格指数即图20BSPI指数下跌1元NCEI指数下跌4元2023年2月15日环渤海动力煤Q5500K732元吨较上期下跌1元吨-01截至2023年2月17日NCEI5500k综合指数780元吨较上期下跌11元吨图19环渤海动力煤Q5500K下跌01图20NCEI5500k综合指数较上期下跌11元吨-14数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究2焦煤数据跟踪国内企稳上涨海外上涨21市场煤企稳上涨211港口焦煤价格稳定京唐港焦煤价格总体较上周持平日照港焦煤价格较上周持平截至2023年2月17日京唐港主焦煤库提价山西产2500元吨较上周持平京唐港主焦煤库提价河北产2500元吨与上周持平截至2023年2月17日连云港山西产主焦煤平仓价2782元吨与上周持平请务必阅读正文之后的免责条款部分7of22行业周报图21京唐港主焦煤库提价山西产较上周持平图22连云港山西产主焦煤平仓价与上周持平数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究212华北焦煤整体上涨西南地区有所下降山西古交肥煤车板价较上周上涨内蒙古乌海主焦煤车板价较上周上涨截至2023年2月17日山西古交肥煤车板价2400元吨较上周上涨100元吨43内蒙古乌海主焦煤车板价1950元吨较上周上涨50元吨26图23山西古交肥煤车板价较上周上涨图24内蒙古乌海主焦煤车板价较上周上涨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究贵州焦煤车板价有所下降河北焦煤出厂价平稳运行截至2023年2月17日六盘水主焦煤车板价235000元吨较上周减少10000元吨-41截至2023年2月10日开滦焦精煤出厂价257000元吨与上周持平图25六盘水主焦煤车板价较上周减少10000元吨图26开滦焦精煤出厂价与上周持平-41数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of22行业周报213海外焦煤上涨进口成本高于国内澳洲硬焦煤价格上涨澳煤进口无价格优势截至2023年2月17日澳洲焦煤到岸价396美元吨较上周上涨14美元吨37截至2023年2月17日京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低603元吨成本较上周下跌110元吨图27澳洲焦煤到岸价396美元吨较上周上涨14图28京唐港山西产主焦煤较澳洲进口硬焦煤成本低美元吨37603元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究俄罗斯进口焦煤价格下跌美国进口焦煤价格持平截至2023年2月17日俄罗斯炼焦煤到岸价243美元吨较上周下跌1美元吨-04美国主焦煤到岸价280美元吨与上周持平图29俄罗斯炼焦煤到岸价243美元吨较上周下图30美国主焦煤到岸价280美元吨与上周持平跌1美元吨美元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究蒙古焦精煤进口价持平焦原煤进口价下跌截至2023年2月17日蒙古甘其毛都口岸焦精煤进口场地价1940元吨与上周持平蒙古甘其毛都口岸焦原煤进口场地价1300元吨较上周下跌10元吨-08请务必阅读正文之后的免责条款部分9of22行业周报图31蒙古甘其毛都口岸焦精煤进口场地价1940元图32蒙古甘其毛都口岸焦原煤进口场地价1300元吨与上周持平元吨吨较上周下跌10元吨-08元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究214库存下降下游回暖焦煤三港库存减少六港库存减少截至2023年2月17日炼焦煤库存三港合计1127万吨较上周减少40万吨-34炼焦煤库存六港合计1127万吨较上周减少40万吨-34图33焦煤三港口库存较上周减少40万吨-34图34焦煤六港口库存较上周40万吨-34数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究焦化厂焦煤库存减少钢厂焦煤库存提升截至2023年2月17日100家独立焦化厂炼焦煤库存83910万吨较上周减少93万吨-11110家样本钢厂炼焦煤库存82296万吨较上周增加42万吨05图35独立焦企焦煤库存较上周减少93万吨-11图36钢厂焦煤库存较上周增加42万吨05数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究国内主要港口平均仓冶金焦价格与上周持平截至2023年2月17日国内主要港口一级冶金焦平仓价2737元吨与上周持平二级冶金焦平仓价2585元吨与上周持平请务必阅读正文之后的免责条款部分10of22行业周报图37国内主要港口冶金焦价与上周持平图38国内主要港口二级冶金焦价与上周持平数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究110家样本钢厂喷吹煤库存减少焦炭库存减少截至2023年2月17日110家样本钢厂喷吹煤库存为46253万吨较上周减少503万吨-11110家样本钢厂焦炭库存为65016万吨较上周减少150万吨-02图39110家样本钢厂喷吹煤库存较上周减少503万图40110家样本钢厂焦炭库存较上周减少150万吨-11吨-02数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究螺纹钢价格上涨产量增加截至2023年2月17日螺纹钢HRB400-20mm全国价4288元吨较上周上涨280元吨07热轧板卷Q2358-3mm全国价4340元吨较上周上涨490元吨11截至2023年2月17日螺纹钢产量26335万吨较上周增加1724万吨70图41螺纹上涨热卷上涨图42螺纹钢产量较上周增加1724万吨70数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11of22行业周报焦企开工率有涨有跌全国主要钢厂螺纹开工率提升线材开工率提升截至2023年2月17日产量小于100万吨介于100到200万吨200万吨以上的焦企开工率分别为66673828较上周绝对值变化分别为-020030-060个百分点全国主要钢厂螺纹开工率全国主要钢厂线材开工率分别为4197568较上周绝对值变化分别为099000个百分点图43200万吨以上焦企开工率下降-06PCT图44全国主要钢厂螺纹开工率提升全国主要钢厂线材开工率提升数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究22长协价保持稳定山西焦煤长协价格指数持平截至2023年2月14日中价新华山西焦煤长协价格指数1768点与上周持平图45中价新华山西焦煤长协价格指数1768点与上周持平点数据来源wind国泰君安证券研究平顶山焦煤长协价保持稳定截至2023年2月17日平顶山主焦煤车板价2560元吨与上周持平平顶山13焦煤车板价2320元吨与上周持平请务必阅读正文之后的免责条款部分12of22行业周报图46平顶山主焦煤车板价2560元吨与上周持平图47平顶山13焦煤车板价2320元吨与上周持元吨平元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究淮北焦煤长协价保持稳定截至2023年2月10日淮北焦精煤车板价2395元吨与上周持平淮北13焦精煤车板价2360元吨与上周持平图48淮北焦精煤车板价2395元吨与上周持平元图49淮北13焦精煤车板价2360元吨与上周持吨平元吨数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究3无烟煤价格下跌下游价格涨跌互现阳泉煤价下跌晋城煤价持平截至2023年2月17日阳泉小块出矿价为1630元吨较上周下跌500元吨-30截至2023年2月10日晋城Q5600无烟煤坑口价为1420元吨与上周持平图50阳泉小块出矿价为较上周下跌500元吨-图51晋城Q5600无烟煤坑口价与上周持平30数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分13of22行业周报尿素价格下跌甲醇价格下跌截至2023年2月17日山西兰花的尿素价格为2660元吨较上周下跌900元吨-33截至2023年2月16日山东济宁荣信的甲醇价格为2570元吨较上周下跌700元吨-27图51山西兰花的尿素价格下跌图52山东济宁荣信的甲醇价格下跌数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究水泥价格上涨聚乙烯价格上涨截至2023年2月17日华东PO425水泥平均价4930元吨较上周上涨50元吨10截至2023年2月17日神华包头聚乙烯竞拍价8165元吨较上周上涨65元吨08图53水泥价格较上周上涨50元吨10图54包头聚乙烯价格较上周上涨65元吨08数据来源wind国泰君安证券研究数据来源wind国泰君安证券研究4本周行情回顾板块下跌跑赢大盘上证综指下跌112煤炭板块下跌061动力煤炼焦煤焦炭下跌193上涨134下跌042涨幅前五名金能科技497山西焦煤414华阳股份398陕西黑猫337平煤股份318跌幅前五名中国神华-242永东股份-287晋控煤业-290兖矿能源-292电投能源-355请务必阅读正文之后的免责条款部分14of22行业周报图55煤炭板块本周跑赢大盘数据来源wind国泰君安证券研究图56周涨跌幅排名前五后五数据来源wind国泰君安证券研究5附录51本周重要事件回顾运力需求有限沿海煤炭运价平稳运行近期北方港口锚地船舶数量小幅下降下游需求没有明显提振市场交易仍然冷清运力需求有限船东报价依靠成本线支撑运价平稳运行截至2月13日秦皇岛-张家港4-5W船舶平均运价为208元吨日环比下降01元吨秦皇岛-广州5-6W船舶平均运价为332元吨日环比持平事件新闻来源运力需求有限沿海煤炭运价平稳运行-数据煤炭-中国煤炭市场网cctdcomcn市场观望情绪浓厚沿海煤炭运价底部维稳近期北方港口锚地船舶数量明显上升市场观望情绪浓厚实际成交延续低位市场货盘有限运力供应充足运价底部维稳截至2月14日秦皇岛-张家港4-5W船舶平均运价为208元吨日环比持平秦皇岛-广州5-6W船舶平均运价为331元吨日环比下降01元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分15of22行业周报事件新闻来源市场观望情绪浓厚沿海煤炭运价底部维稳-数据煤炭-中国煤炭市场网cctdcomcn市场情绪有所好转沿海煤炭运价小幅上涨近期北方港口调入高于调出库存高位徘徊锚地船舶数量有所下降市场情绪有所好转运价小幅上涨截至2月15日秦皇岛-张家港4-5W船舶平均运价为22元吨日环比上涨12元吨秦皇岛-广州5-6W船舶平均运价为345元吨日环比上涨14元吨事件新闻来源市场情绪有所好转沿海煤炭运价小幅上涨-数据煤炭-中国煤炭市场网cctdcomcn船东挺价心态渐强沿海煤炭运价继续上涨近期北方港口进出作业相对平衡库存小幅回落锚地船舶数量继续下降船东挺价心态渐强运价继续上涨截至2月16日秦皇岛-张家港4-5W船舶平均运价为253元吨日环比上涨33元吨秦皇岛-广州5-6W船舶平均运价为374元吨日环比上涨29元吨事件新闻来源船东挺价心态渐强沿海煤炭运价继续上涨-数据煤炭-中国煤炭市场网cctdcomcn2022年准东开发区煤炭产量189亿吨占全疆4582022年准东开发区坚定扛起能源保供责任扎实推进能源保供各项工作煤炭产能结构和布局持续优化年产1000万吨及以上的大型煤矿达6家5家生产煤矿3000万吨保供产能获得批复全年煤炭产量达189亿吨增长28占全疆458向乌鲁木齐昌吉石河子等疆内各地供煤约11亿吨近日国家发展和改革委员会核准新疆兖矿其能煤业有限公司准东五彩湾矿区四号露天矿一期工程及选煤厂1000万吨年项目这是十四五期间准东开发区获得核准的首个千万吨级露天煤矿该项目总投资55亿元不含矿业权费用对加快推进新疆大型煤炭基地建设进一步释放煤炭优质产能保障能源稳定供应具有重要意义此外2022年准东开发区还千方百计保障可靠供应发挥电力顶梁柱作用全年完成发电量1185亿千瓦时疆电外送电量达632亿千瓦时同比增长149日均外送电量173亿千瓦时有效保障了疆内外电力安全稳定供应事件新闻来源2022年准东开发区煤炭产量189亿吨占全疆458-煤炭产业综合-中国煤炭市场网cctdcomcn请务必阅读正文之后的免责条款部分16of22行业周报52上市公司本周重要公告表1本周上市公司重要公告公告类别公司名称披露时间公告要点本次向特定对象发行股票的相关安排参考上市公司证券发行注册管理办法征求意见稿进行设置鉴于上市公司证券发行注册管理办法征求意见稿尚未正式颁布及生效倘若本次向特定对象发行股票的相关安排与正式颁布及生效的上市公司证券发行注册管理办法相符则正式颁布的上市公司证券发行注册管理办法将自动适用于本次向特定对象发行倘若本次向特定对象发行股票的相关安排与正式颁布及生效的上市公司证券发行注册管理办法存在不相符之处公司将根据本次发行进程由董事会依法调整本次发行相关安排并提请股东大会审议或者由董事会在股东大会授权范围内依法调整本次发行的相关安排以使得本次发行符合正式颁布及生效的上市公司证券发行注册管理办法公司拟向特定对象发行股票不超过296977080股含募集资金不超过1200亿元含本数扣除发行费用后拟投入以下项目增发预案云煤能源20230215若本次向特定对象发行实际募集资金净额低于计划募集资金投入项目的资金需求公司将通过自筹方式解决资金缺口在本次向特定对象发行募集资金到位之前为把握市场机遇并尽快推动项目的实施公司可根据项目进展程度先行以自筹资金进行投入待募集资金到位后按照公司有关募集资金使用管理的相关规定和法律程序对前期投入资金予以置换生产经营中煤能源20230216请务必阅读正文之后的免责条款部分17of22行业周报生产经营中国神华20230216生产经营潞安环能20230216一本次发行定价的原则合理一票面金额和发行价格本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元按面值发行二债券票面利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策市场状况和公司具体情况与保荐机构主承销商协商确定三转股价格的确定及调整1初始转股价格的确定依据本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价若在该二十个交易日内发生过因除权除息引起股价调整的情形则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权除息调整后的价格计算和前一个交易日公司股票交易均价其中前二十个交易日公司股票交易均价前二十个交易日公司股票交易总额该二十个可转债发陕西煤业2023216交易日公司股票交易总量前一个交易日公司股票交易均价前一个交易日公司股票交易行总额该日公司股票交易总量2转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后当公司发生派送股票股利转增股本增发新股或配股派送现金股利等情况不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本将按下述公式进行转股价格的调整保留小数点后两位最后一位四舍五入派送股票股利或转增股本P1P01n增发新股或配股P1P0Ak1k上述两项同时进行P1P0Ak1nk派送现金股利P1P0-D上述三项同时进行P1P0-DAk1nk其中P0为调整前转股价n为送股或转增股本率k为增发新股或配股率A为增发新股价或配股价D为每股派送现金股利P1为调整后转股价当公司出现上述股份和或股东权益变化情况时将依次进行转股价格调整并在中国证券监督管理委员会以下简称中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公请务必阅读正文之后的免责条款部分18of22行业周报告并于公告中载明转股价格调整日调整办法及暂停转股时期如需当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后转换股票登记日之前则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行当公司可能发生股份回购因员工持股计划股权激励业绩承诺补偿或者为维护公司价值及股东利益所必需的股份回购除外公司合并分立或任何其他情形使公司股份类别数量和或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时公司将视具体情况按照公平公正公允的原则以及充分保护债券持有人权益的原则调整转股价格有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定四转股价格向下修正条款1修正权限与修正幅度在本次发行的可转换公司债券存续期间当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85时公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施股东大会进行表决时持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价同时修正后的转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值2修正程序如公司决定向下修正转股价格公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告公告修正幅度股权登记日及暂停转股期间如需等有关信息从股权登记日后的第一个交易日即转股价格修正日起开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格若转股价格修正日为转股申请日或之后转换股票登记日之前该类转股申请应按修正后的转股价格执行二本次发行定价的方法和程序合理本次向不特定对象发行可转债的定价方法和程序符合注册办法等法律法规的相关规定已经公司董事会及股东大会审议通过并将相关文件在上海证券交易所网站及符合中国证监会规定条件的媒体上进行披露履行了必要的审议程序和信息披露程序本次发行方案尚需获上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册本次发行定价的方法和程序符合注册办法等法律法规的相关规定本次发行定价的方法和程序合理综上所述本次发行定价的原则依据方法和程序均符合相关法律法规的要求合规合理为进一步加快平顶山天安煤业股份有限公司以下简称平煤股份或公司转型升级降低新进行业入业门槛提升公司经济效益水平拟以自有资金现金投资7005591万元对黄梅龙源石膏有限公司进行增资扩股一投资协议主体基本情况资金投向平煤股份2023217企业名称湖北龙源石膏有限公司经营范围石膏开采石膏加工销售机械修理本企业自产产品出口业务和本企业所需机械设备零配件原辅材料的进口业务国家限定公司经营或禁止进出口的项目除外房屋租赁依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动请务必阅读正文之后的免责条款部分19of22行业周报二投资标的基本情况公司名称黄梅龙源石膏有限公司经营范围石膏开采加工销售产品市场公司年产硬石膏60万吨且都是品质最好的硬石膏企业规模目前在整个华中地区属于行业龙头公司原设计能力60万吨年下一步拟扩建产能增至260万吨年从前期调研上看2019年我国天然石膏利用量1800万吨石膏矿山生产企业产量仅在1600万吨左右随着市场需求增加由2020年的3000万吨年增加到2021年产量达5000万吨年市场供需稳步增长且价格也以812的年增长率上扬三对外投资合同的主要内容公司与湖北龙源石膏有限公司拟签订关于黄梅龙源石膏有限公司的增资扩股协议主要内容有一公司股本结构及股东出资1平煤股份出资7005591万元持公司70股权其中注册资本金14000万元资本公积5605591万元湖北龙源石膏有限公司以黄梅龙源石膏有限公司股东权益价值出资3002396万元持公司30股权其中注册资本金6000万元资本公积2402396万元2北京中林资产评估有限公司以2022年9月30日评估基准日对黄梅龙源石膏有限公司股东全部权益价值进行评估并出具评估报告平顶山天安煤业股份有限公司拟对黄梅龙源石膏有限公司增资扩股涉及黄梅龙源石膏有限公司股东全部权益价值资产评估报告中林评字2023第14号黄梅龙源石膏有限公司的股东全部权益评估值为3002396万元3出资各方将共同委托法定的验资机构验资共同指定委托代理人向工商登记机关申请变更登记工商变更登记工作应于协议生效后30个工作日内完成请务必阅读正文之后的免责条款部分20of22