研究报告全文：市场情绪回暖黑色系集体走强黑色产业链研究周报20230213-20230218投研中心长沙黄科宋天豪从业资格证号F3067764F3038749投资咨询证号Z0014875Z0017964Tel0731-84409197E-mailhuangkedayoufcom总体概述钢材本周mysteel数据显示螺纹产量环比增加1724万吨随着下游开始复工表观消费环比明显回升本周螺纹表需环比增加855万吨22177同比去年同期增1651节后供需处于恢复阶段但需求恢复速度较快累库速度明显放缓受需求恢复需求较快提振周四午后市场情绪明显转好预计螺纹05合约短期仍将维持震荡偏强走势密切关注后续需求恢复情况铁矿石最新一期发运数据显示澳巴19港发运环比大降604万吨到港环比增加4068万吨目前处于海外矿山发运淡季预计发运将维持低位运行本周港口库存环比小增同比去年仍处低位本周铁水产量继续增长至23081万吨因钢厂利润薄弱以及采暖季影响短期内向上空间有限总体来看铁矿基本面较为健康在市场情绪回暖后盘面再次向上冲击900关口大商所周五发布铁矿石风险提示公告目前铁矿石期价已运行至阶段性高点需注意监管风险继续追多需谨慎双焦部分区域焦企仍然亏损焦钢博弈持续焦煤内外供应恢复情况较好价格整体仍面临压力但澳煤进口恐再生变数基于宏观层面的乐观预期继续支撑黑色系价格但地产行业的修复尚需时日如果需求验证不及预期上行空间或有限随着利空情绪有所释放近日盘面止跌反弹但在钢厂低利润背景下上方空间暂未能打开动力煤产地煤矿产能利用率高位港口市场反弹虽有一定提振作用但下游采购观望居多产地价格仍偏弱电厂日耗自低位回升当前日耗同比偏低终端采购意愿较弱北方港口库存回升到历史高位港口市场在大幅下挫后止跌反弹但市场预期仍较悲观当前动力煤期货无流动性加上保证金水平较高建议回避研究创造价值服务铸就品牌第2页品种评估品种供应需求库存基差利润周度评级螺纹小幅回升大幅回升累库速度明显放缓环比走弱小幅修复震荡偏强热卷环比略有下降小幅回升小幅去库环比走弱小幅修复震荡偏强港口库存小幅累积大幅回落小幅回升环比走弱进口利润回升震荡偏强铁矿钢厂库存偏低焦炭持稳稳中有增下游补库力度小大幅收缩部分焦企仍亏损震荡焦煤稳中有升小幅回升下游继续去库大幅收缩稳中趋弱震荡动力煤供应高位日耗同比偏低北方港存持续回升走弱震荡周度策略螺纹前期多单继续持有关注下游需求恢复情况暂时以观望为主研究创造价值服务铸就品牌第3页产业纵观期现数据资料来源大有期货投研中心IfinD研究创造价值服务铸就品牌第4页一周要闻概览2月17日上午邯郸市发布重污染天气橙色预警启动II级应急响应Mysteel了解到邯郸地区本轮限产后多家钢厂表示计划烧结限产50截至2月15日Mysteel烧结矿数据显示邯郸市7家钢铁企业产能占比55烧结矿日产71万吨产能利用率76目前区域内烧结矿库存平均可用天数6天若持续烧结限产产能利用率降至50预计能坚持23天左右本周钢材总库存量238651万吨环比增3396万吨其中钢厂库存量71539万吨环比增1323万吨社会库存量167112万吨环比增2073万吨巴西淡水河谷公司全球铁矿石销售总监BrunoPina表示淡水河谷未来将致力于铁矿石产量的稳步增长预计2026年产量增长至36亿吨2月15日中国机械工业联合会执行副会长罗俊杰表示2023年机械工业经济运行将呈现平稳向好的态势主要经济指标前低后高预计全年工业增加值营业收入利润总额等指标增速在5左右外贸进出口基本稳定2月13日中国钢铁工业协会党委书记执行会长何文波表示2022年中国粗钢产量1013亿吨同比下降21中国进口钢材1057万吨同比下降259为1993年以来钢材进口的最低水平2月13日深圳市房地产中介协会公布的数据显示上周深圳二手房含自助录得780套环比增长40已超2022年周度录得量最高值本周Mysteel统计全国45港进口铁矿库存为1411072万吨环比增10044万吨日均疏港量31441万吨增896万吨47港进口铁矿石库存总量1478572万吨环比增8844万吨47港日均疏港量33221万吨环比增1236万吨资料来源大有期货投研中心IfinD研究创造价值服务铸就品牌第5页一钢材高炉开工持续小幅回升铁水产量缓慢恢复资料来源大有期货投研中心mysteel研究创造价值服务铸就品牌第7页高炉检修数量减少电炉开工明显回升资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第8页钢材产量缓慢回升成本压制供给释放资料来源大有期货投研中心Mysteel研究创造价值服务铸就品牌第9页螺纹表虚环比大增同比大幅提升资料来源大有期货投研中心Mysteel研究创造价值服务铸就品牌第10页需求恢复速度显著快于供给释放速度库存累积速度明显放缓资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第11页需求恢复速度显著快于供给释放速度库存累积速度明显放缓资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第12页冷热价差小幅收窄卷螺差小幅走扩资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第13页情绪回暖5-10价差走扩资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第14页盘面率先拉升螺纹基差小幅走弱资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第15页需求恢复较好期价表现强于现货热轧基差明显走弱资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第16页长流程处于低利润水平短流程仍处于亏损状态资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第17页二铁矿石发运量环比大幅下滑供应淡季发运量维持低位运行资料来源大有期货投研中心wind研究创造价值服务铸就品牌第19页疏港小幅增加日耗小幅减少港口成交环比回暖资料来源大有期货投研中心IfinD研究创造价值服务铸就品牌第20页