本周申万农林牧渔指数涨跌幅-2.72%，位居31个行业指数第27位。本周沪深300指数-1.75%，上证指数-1.12%，申万农林牧渔指数跑输沪深300指数0.97pct，跑输上证指数1.6pct。
　　农林牧渔子板块涨跌幅情况：林业Ⅱ（0.48%）、农产品加工（-0.78%）、动物保健Ⅱ（-0.88%）、渔业（-1.7%）、养殖业（-2.42%）、饲料（-3.87%）、种植业（-5%）。
　　每周一谈：中央一号文件再次聚焦乡村振兴
　　2月13日，新华社发布了中央一号文件，文件表明了加强“三农”工作的鲜明态度，发出重农强农的强烈信号。这是21世纪以来中央连续出台的第20个指导“三农”工作的一号文件，也是连续第三年以乡村振兴为主题的一号文件。今年的中央一号文件可以概括为“守底线、促振兴、强保障”。我们认为，需要着重关注粮食安全、种业振兴和预制菜投资机会。
　　粮食生产时隔10年再启千亿斤粮食产能提升行动。从2004年新世纪第一份中央一号文件到2010年，一号文件对于粮食产业部署的重点还在于主产区粮食生产能力的建设。2010年以后，我国粮食生产进一步聚焦到产粮大县。2021年开始至今，在连续三年的文件中明确了1.3万亿斤粮食产量的目标。2023年中央一号文件明确，要抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，集中必要资源力量和手段，努力推动粮食产能早日迈上新台阶。通常一千亿斤一个台阶，这意味着未来粮食产量目标将达到1.4万亿斤以上。
　　加大大豆油料作物种植力度，实施豆粕减量替代。加力扩种大豆油料。深入推进大豆和油料产能提升工程。扎实推进大豆玉米带状复合种植，支持东北、黄淮海地区开展粮豆轮作，稳步开发利用盐碱地种植大豆。完善玉米大豆生产者补贴，实施好大豆完全成本保险和种植收入保险试点。统筹油菜综合性扶持措施，推行稻油轮作，大力开发利用冬闲田种植油菜。支持木本油料发展，实施加快油茶产业发展三年行动，落实油茶扩种和低产低效林改造任务。深入实施饲用豆粕减量替代行动。
　　种业振兴行动继续推进。文件提出全面实施生物育种重大项目，扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快培育高产高油大豆、短生育期油菜、耐盐碱作物等新品种。加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。我们建议持续关注转基因商业化进程。
　　首提预制菜概念。文件指出培育乡村新产业新业态。继续支持创建农业产业强镇、现代农业产业园、优势特色产业集群。实施“数商兴农”和“互联网+”农产品出村进城工程，鼓励发展农产品电商直采、定制生产等模式，建设农副产品直播电商基地。提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业。
　　投资策略：
　　生猪养殖：能繁母猪存栏增速下行，行业或进入去产能周期，我们对2023年猪价持谨慎乐观态度，推荐积极布局具有成本优势的生猪养殖龙头牧原股份，建议关注温氏股份、巨星农牧、天康生物。
　　肉鸡养殖：供应下行周期到来，行业迎来上行。建议关注拥有白羽鸡自主种源的圣农发展，父母代鸡苗企业益生股份，商品代鸡苗企业民和股份。
　　动保板块：建议关注非强免疫苗龙头科前生物、大型国企兽药龙头中牧股份、宠物渠道建设较好的瑞普生物，关注行业领先公司生物股份、普莱柯、兽用化药龙头回盛生物。
　　其他：鸭苗价格上行，肉鸭养殖行业有望走出持续数年的业绩低谷，关注益客食品。
　　风险提示：猪价下行风险，动物疫病风险，消费复苏不及预期风险

研究报告全文：行业中央一号文件再次聚焦乡村振兴研农林牧渔行业研究周报究投资摘要评级增持年月日本周申万农林牧渔指数涨跌幅-272位居31个行业指数第27位本周沪深20230218300指数-175上证指数-112申万农林牧渔指数跑输沪深300指数曹旭特分析师097pct跑输上证指数16pctSAC执业证书编号S1660519040001农林牧渔子板块涨跌幅情况林业048农产品加工-078动物戴一爽研究助理保健-088渔业-17养殖业-242饲料-387种植行SAC执业证书编号S1660121120021业-5业每周一谈中央一号文件再次聚焦乡村振兴行业基本资料研月日新华社发布了中央一号文件文件表明了加强三农工作的鲜明213股票家数99究态度发出重农强农的强烈信号这是21世纪以来中央连续出台的第20个指行业平均市盈率993导三农工作的一号文件也是连续第三年以乡村振兴为主题的一号文件市场平均市盈率177周今年的中央一号文件可以概括为守底线促振兴强保障我们认为需要行业表现走势图报着重关注粮食安全种业振兴和预制菜投资机会8粮食生产时隔10年再启千亿斤粮食产能提升行动从2004年新世纪第一份0中央一号文件到年一号文件对于粮食产业部署的重点还在于主产区粮2010-8食生产能力的建设年以后我国粮食生产进一步聚焦到产粮大县2010-162021年开始至今在连续三年的文件中明确了13万亿斤粮食产量的目标-242023年中央一号文件明确要抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行-32动集中必要资源力量和手段努力推动粮食产能早日迈上新台阶通常一2022-022022-052022-082022-112023-02千亿斤一个台阶这意味着未来粮食产量目标将达到14万亿斤以上农林牧渔沪深300申加大大豆油料作物种植力度实施豆粕减量替代加力扩种大豆油料深入推进大豆和油料产能提升工程扎实推进大豆玉米带状复合种植支持东资料来源Wind申港证券研究所港北黄淮海地区开展粮豆轮作稳步开发利用盐碱地种植大豆完善玉米大豆生产者补贴实施好大豆完全成本保险和种植收入保险试点统筹油菜综相关报告证合性扶持措施推行稻油轮作大力开发利用冬闲田种植油菜支持木本油券料发展实施加快油茶产业发展三年行动落实油茶扩种和低产低效林改造1农林牧渔行业研究周报生猪养殖企任务深入实施饲用豆粕减量替代行动业年报预喜2023-02-05股种业振兴行动继续推进文件提出全面实施生物育种重大项目扎实推进国2农林牧渔行业研究周报白羽鸡上行家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划加快培育高产高油大豆短生育期油周期临近2023-01-15份菜耐盐碱作物等新品种加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试3农林牧渔行业研究周报白羽鸡祖代有点范围规范种植管理我们建议持续关注转基因商业化进程存栏下降在即2023-01-02首提预制菜概念文件指出培育乡村新产业新业态继续支持创建农业产业限强镇现代农业产业园优势特色产业集群实施数商兴农和互联网农产品出村进城工程鼓励发展农产品电商直采定制生产等模式建设公农副产品直播电商基地提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平司培育发展预制菜产业证投资策略券生猪养殖能繁母猪存栏增速下行行业或进入去产能周期我们对2023年猪价持谨慎乐观态度推荐积极布局具有成本优势的生猪养殖龙头牧原股研份建议关注温氏股份巨星农牧天康生物肉鸡养殖供应下行周期到来行业迎来上行建议关注拥有白羽鸡自主种究源的圣农发展父母代鸡苗企业益生股份商品代鸡苗企业民和股份报动保板块建议关注非强免疫苗龙头科前生物大型国企兽药龙头中牧股份宠物渠道建设较好的瑞普生物关注行业领先公司生物股份普莱柯兽用化药龙头回盛生物告其他鸭苗价格上行肉鸭养殖行业有望走出持续数年的业绩低谷关注益客食品风险提示猪价下行风险动物疫病风险消费复苏不及预期风险敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告农林牧渔行业研究周报内容目录1中央一号文件再次聚焦乡村振兴32本周行情回顾421板块表现422个股表现53行业数据跟踪631行业数据一览632生猪养殖板块633肉鸡养殖734饲料板块835其他农产品94风险提示10图表目录图1历年中央一号文件内容回顾3图2申万一级行业指数5日涨跌幅4图3农林牧渔子板块5日涨跌幅5图4农林牧渔板块领涨个股5图5农林牧渔板块领跌个股5图6生猪价格6图712月猪肉进口量回升6图812月生猪存栏量回升6图912月能繁母猪存栏继续小幅回升7图10二元母猪价格小幅下行7图11本周白羽鸡价格上行7图12本周快大鸡价格上涨7图13本周中速鸡价格震荡7图14本周土鸡价格下行7图15育肥猪配合饲料价格8图16本周玉米现货价格小幅下行8图17本周豆粕现货价格小幅下行8图1812月美国进口玉米单价环比回落8图1912月巴西进口大豆单价环比继续回落8图2012月美国进口大豆单价环比继续回落8图2112月我国大豆进口数量同环比均显著上行万吨8图22本周棉花价格小幅回落9图23白砂糖价格小幅回落9图24本周金针菇价格上涨9图25本周海参价格下行9图26本周鲍鱼价格维持稳定9图27扇贝价格稳定9图28本周鲢鱼价格小幅下行10图29本周草鱼价格小幅下行10图30对虾价格维持稳定10图31本周天然橡胶期货价格稳定10表1主要农产品数据一览6敬请参阅最后一页免责声明212证券研究报告农林牧渔行业研究周报1中央一号文件再次聚焦乡村振兴2月13日新华社发布了中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见文件再次表明中国加强三农工作的鲜明态度发出重农强农的强烈信号这是21世纪以来中央连续出台的第20个指导三农工作的一号文件也是连续第三年以乡村振兴为主题的一号文件图1历年中央一号文件内容回顾2004年促进农民2005年农业综合2006年社会主义2007年现代农业2008年农业基础增收生产能力新农村新农村设施建设年农业科技年农业稳定年统筹城乡年水利改革2012200920102011创新农产品供给年现代农业发展发展发展2013保障年深化农村年改革创新年农业供给20142015年全面小康2017年乡村振兴改革力度2016侧结构性改革2018年全面推进年农业农村年如期实现2021年全面推进年全面推进20192020乡村振兴加快农20222023优先发展全面小康乡村振兴乡村振兴业农村现代化资料来源农业农村部申港证券研究所今年的中央一号文件可以概括为守底线促振兴强保障全文包括九个部分抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供加强农业基础设施建设强化农业科技和装备支撑巩固拓展脱贫攻坚成果推动乡村产业高质量发展拓宽农民增收致富渠道扎实推进宜居宜业和美乡村建设健全党组织领导的乡村治理体系强化政策保障和体制机制创新守底线就是坚决守牢确保粮食安全防止规模性返贫底线文件强调抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供加强农业基础设施建设强化农业科技和装备支撑确保全国粮食产量保持在13万亿斤以上文件明确提出了全力抓好粮食生产提升农业综合生产能力全方位夯实粮食安全根基将粮食和重要农产品稳产保供作为头等大事摆在了更加突出的位置促振兴就是围绕乡村振兴推进乡村发展乡村建设乡村治理等重点工作拓展传统农业范畴到更大范围的乡村产业范畴既突出明确在一产基础上做好二三产业做大做强农产品加工流通业加快发展现代乡村服务业又明确了培育乡村新产业新业态并通过完善县乡村产业布局来培育壮大县域富民产业强保障就是加强组织领导强调强化政策保障和体制机制创新加强党对敬请参阅最后一页免责声明312证券研究报告农林牧渔行业研究周报三农工作的全面领导关注粮食安全种业振兴和预制菜投资机会粮食生产时隔10年再启千亿斤粮食产能提升行动回顾2004年从新世纪第一份中央一号文件到2010年以前文件中对于粮食产业部署的重点还在于主产区粮食生产能力的建设2010年以后我国粮食生产更进一步聚焦到产粮大县2016年起藏粮于地藏粮于技战略登陆一号文件2021年开始至今在连续三年的文件中明确了13万亿斤粮食产量的目标2023年中央一号文件已明确要抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动集中必要资源力量和手段努力推动粮食产能早日迈上新台阶通常一千亿斤一个台阶就意味着未来粮食产量目标将达到14万亿斤以上加大大豆油料作物种植力度实施豆粕减量替代加力扩种大豆油料深入推进大豆和油料产能提升工程扎实推进大豆玉米带状复合种植支持东北黄淮海地区开展粮豆轮作稳步开发利用盐碱地种植大豆完善玉米大豆生产者补贴实施好大豆完全成本保险和种植收入保险试点统筹油菜综合性扶持措施推行稻油轮作大力开发利用冬闲田种植油菜支持木本油料发展实施加快油茶产业发展三年行动落实油茶扩种和低产低效林改造任务深入实施饲用豆粕减量替代行动种业振兴行动继续推进文件提出全面实施生物育种重大项目扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划加快培育高产高油大豆短生育期油菜耐盐碱作物等新品种加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试点范围规范种植管理首提预制菜概念文件指出培育乡村新产业新业态继续支持创建农业产业强镇现代农业产业园优势特色产业集群实施数商兴农和互联网农产品出村进城工程鼓励发展农产品电商直采定制生产等模式建设农副产品直播电商基地提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平培育发展预制菜产业2本周行情回顾21板块表现本周申万农林牧渔指数涨跌幅-272位居31个行业指数第27位本周沪深300指数-175上证指数-112申万农林牧渔指数跑输沪深300指数097pct跑输上证指数16pct农林牧渔子板块涨跌幅情况林业048农产品加工-078动物保健-088渔业-17养殖业-242饲料-387种植业-5图2申万一级行业指数5日涨跌幅敬请参阅最后一页免责声明412证券研究报告农林牧渔行业研究周报400300200100000100200300400500申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万钢铁传媒煤炭通信汽车环保银行综合电子计算机房地产基础化工有色金属食品饮料石油石化轻工制造建筑材料纺织服饰医药生物机械设备社会服务家用电器建筑装饰国防军工交通运输公用事业非银金融商贸零售农林牧渔电力设备美容护理资料来源Wind申港证券研究所图3农林牧渔子板块5日涨跌幅1000-10-20-30-40-50-60林业农产品加工动物保健渔业养殖业饲料种植业资料来源Wind申港证券研究所22个股表现本周农林牧渔板块行业个股涨幅前5名万辰生物735ST华英61益客食品382湘佳股份357罗牛山306本周农林牧渔板块行业个股涨幅后5名大北农-1209荃银高科-99敦煌种业-894绿康生化-857万向德农-725图4农林牧渔板块领涨个股图5农林牧渔板块领跌个股85日涨跌幅5日涨跌幅7605-24-4-63-82-101-120-14资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明512证券研究报告农林牧渔行业研究周报3行业数据跟踪31行业数据一览表1主要农产品数据一览所属板块指标名称数据日期本期数据单位仔猪价格2023-02-103578元千克生猪价格2023-02-101481元千克猪肉价格2023-02-102156元千克生猪养殖猪肉进口量2022-12-311992万吨生猪存栏2022-12-3145256万头生猪存栏能繁母猪2022-12-314390万头二元母猪价格2023-02-173204元千克白羽鸡白羽肉鸡价格2023-02-17957元千克黄羽鸡快大鸡价格2023-02-1757元500克黄羽鸡黄羽鸡中速鸡价格2023-02-17675元500克黄羽鸡土鸡价格2023-02-17679元500克育肥猪配合饲料2023-02-08403元公斤玉米价格2023-02-17290918元吨豆粕价格2023-02-17455114元吨饲料美国玉米进口价2022-11-3042525美元吨巴西大豆进口价2022-11-3067998美元吨美国大豆进口价2022-11-3066998美元吨月度大豆进口量2022-12-311055万吨棉花价格2023-02-171560231元吨金针菇价格2023-02-17115元公斤白砂糖价格2023-02-101139元公斤海参价格2023-02-17136元千克鲍鱼价格2023-02-17140元千克其他农产品扇贝价格2023-02-178元千克鲢鱼价格2023-02-101045元500克草鱼价格2023-02-101076元500克对虾价格2022-11-11280元千克天然橡胶期货结算价2023-02-1712540元吨资料来源Wind申港证券研究所32生猪养殖板块图6生猪价格16022个省市平均价仔猪元千克22个省市平均价生猪元千克22个省市平均价猪肉元千克140120100806040200资料来源Wind申港证券研究所图712月猪肉进口量回升图812月生猪存栏量回升敬请参阅最后一页免责声明612证券研究报告农林牧渔行业研究周报50进口数量猪肉当月值万吨50000生猪存栏万头454500040354000030350002520300001525000105200000150002008-052013-082009-022009-112010-082011-052012-022012-112014-052015-022015-112016-082017-052018-022018-112019-082020-052021-022021-112022-082015-022022-082009-112010-082011-052012-022012-112013-082014-052015-112016-082017-052018-022018-112019-082020-052021-022021-112009-02资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图912月能繁母猪存栏继续小幅回升图10二元母猪价格小幅下行550000生猪存栏能繁母猪万头9000平均价二元母猪元公斤50000080004500007000400000600035000050003000004000250000300020000020001500002010-022010-112011-082012-052013-022013-112014-082015-052016-022016-112017-082018-052019-022019-112020-082021-052022-022022-112009-05资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所33肉鸡养殖图11本周白羽鸡价格上行图12本周快大鸡价格上涨100主产区平均价白羽肉鸡元公斤95全国均价快大鸡元500克9590908585807580707565706065556050资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图13本周中速鸡价格震荡图14本周土鸡价格下行110全国均价中速鸡元500克120全国均价土鸡元500克10011090100908080707060605050资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明712证券研究报告农林牧渔行业研究周报34饲料板块图15育肥猪配合饲料价格图16本周玉米现货价格小幅下行430平均价育肥猪配合饲料元公斤3050现货价玉米平均价元吨41030003902950370290035033028503102800290275027027002502650资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图17本周豆粕现货价格小幅下行图1812月美国进口玉米单价环比回落6000现货价豆粕元吨1500进口单价美元吨550013005000110090045007004000500350030030001002017-082011-102012-052012-122013-072014-022014-092015-042015-112016-062017-012018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图1912月巴西进口大豆单价环比继续回落图2012月美国进口大豆单价环比继续回落800进口价格美元吨950进口单价美元吨750700850650750600650550550500450450350400250350150300502014-102014-042015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102014-102015-032015-082016-012016-062016-112017-042017-092018-022018-072018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092014-05资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图2112月我国大豆进口数量同环比均显著上行万吨敬请参阅最后一页免责声明812证券研究报告农林牧渔行业研究周报1200201720182019202020212022110010009008007006005004003002001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind申港证券研究所35其他农产品图22本周棉花价格小幅回落图23白砂糖价格小幅回落23500现货价平均价棉花元吨1147零售价白砂糖元公斤225001145215002050011431950011411850017500113916500113715500145001135资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图24本周金针菇价格上涨图25本周海参价格下行1500大宗价金针菇元公斤21000大宗价海参元千克20000130019000110018000170009001600070015000140005001300030012000资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图26本周鲍鱼价格维持稳定图27扇贝价格稳定150大宗价鲍鱼元千克1300大宗价扇贝元千克14012001301100120100011090010080090700806002022-07-212022-08-212022-09-212021-06-212021-07-212021-08-212021-09-212021-10-212021-11-212021-12-212022-01-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-10-212022-11-212022-12-212023-01-212021-05-21敬请参阅最后一页免责声明912证券研究报告农林牧渔行业研究周报资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图28本周鲢鱼价格小幅下行图29本周草鱼价格小幅下行11036个城市平均零售价鲢鱼元500克12036个城市平均零售价草鱼元500克109108118107116106105114104103112102110101100108资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图30对虾价格维持稳定图31本周天然橡胶期货价格稳定450大宗价对虾元千克14500期货结算价活跃合约天然橡胶元吨14000400135003501300030012500120002501150020011000资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所4风险提示猪价下行风险动物疫病风险消费复苏不及预期风险敬请参阅最后一页免责声明1012证券研究报告农林牧渔行业研究周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅最后一页免责声明1112证券研究报告农林牧渔行业研究周报免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1212证券研究报告