利率债发行与到期
　　本周（2.13-2.17）利率债发行4615亿元，到期（含节假日到期）2650亿元，净融资1964亿元；
　　下周（2.20-2.24）已披露待发行4385亿元，到期（含周末到期）3657亿元，净融资728亿元。
　　（注：除发行进度外，统计均剔除储蓄国债，下同）
　　利率债发行进度
　　截至2月17日，一般债发行进度预估为30.4%，专项债发行进度预估为16.5%；国债净发行进度预估为7.4%；政金债发行进度预估为14.8%。
　　利率债发行跟踪
　　本周地方债发行922亿元，净融资额625亿元，共计36只；规模加权发行期限为15.5年，10年期发行规模最高（共398.9亿元，占比43.3%）；发行利差处于[10bp,15bp）的数量占比最高（共22只，占比61%）。
　　本周国债发行2000亿元，到期851亿元；政金债发行1693亿元，到期1503亿元。
　　下周发行计划
　　地方债84只，共2175亿元；国债3只，共1910亿元；政金债4只，共300亿元。
　　风险提示：政策不确定性；下周发行计划披露或不完全。
　　

研究报告全文：利率债周度跟踪20230218下周利率债发行4385亿元2023年02月18日TableAuthor利率债发行与到期本周213-217利率债发行4615亿元到期含节假日到期2650亿元净融资1964亿元下周220-224已披露待发行4385亿元到期含周末到期3657亿元净融资728亿元分析师谭逸鸣注除发行进度外统计均剔除储蓄国债下同执业证书S0100522030001利率债发行进度电话18673120168邮箱tanyimingmszqcom截至2月17日一般债发行进度预估为304专项债发行进度预估为165国债净发行进度预估为74政金债发行进度预估为148相关研究利率债发行跟踪1聚焦区县系列三个维度透视广东区县-20本周地方债发行922亿元净融资额625亿元共计36只规模加权发行230217期限为155年10年期发行规模最高共3989亿元占比433发行利2城投区域研究与分析系列四个维度再审差处于10bp15bp的数量占比最高共22只占比61视山西-202302163城投随笔系列延期平滑展期续接如本周国债发行2000亿元到期851亿元政金债发行1693亿元到期何理解-202302151503亿元4可转债打新系列精锻转债汽车精锻齿下周发行计划轮龙头企业-202302145聚焦区县系列三个维度透视重庆区县-20地方债84只共2175亿元国债3只共1910亿元政金债4只共230213300亿元风险提示政策不确定性下周发行计划披露或不完全本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1固收定期报告目录1利率债发行与到期日历311本周213-217利率债发行与到期情况312下周220-224利率债发行与到期情况32利率债发行进度421国债发行进度422地方债发行进度423政金债发行进度43地方债发行情况跟踪64国债和政金债发行情况跟踪95利率债下周发行计划106下周经济日历137风险提示14插图目录15表格目录15本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2固收定期报告1利率债发行与到期日历11本周213-217利率债发行与到期情况1发行合计4615亿元其中地方债922亿元新增一般债411亿元新增专项债411亿元再融资一般债48亿元再融资专项债51亿元国债不包含储蓄国债2000亿元政金债1693亿元国开债570亿元进出口银行债450亿元农发行债673亿元2到期含节假日到期合计2650亿元其中地方债297亿元国债不包含储蓄国债851亿元政金债1503亿元3净融资合计1964亿元其中地方债625亿元国债不包含储蓄国债1149亿元政金债190亿元12下周220-224利率债发行与到期情况1发行已披露待发行合计4385亿元其中地方债2175亿元国债不包含储蓄国债1910亿元政金债300亿元2到期含周末到期合计3657亿元其中地方债99亿元国债不包含储蓄国债1438亿元政金债2120亿元3净融资合计728亿元其中地方债2076亿元国债不包含储蓄国债472亿元政金债-1820亿元表1利率债发行与到期日历亿元26-210213-217220-224单位亿元发行到期净融资发行到期净融资发行到期净融资国债合计192015024182000851114919101438472合计14418913529222976252175992076新增一般债307482594112491632916285地方债再融资一般债2500250480481550155新增专项债73041689411483631583931490再融资专项债1540154510511460146合计160301603169315031903002120-1820国开5700310570057001570-1570政金债进出口4080408450623-173030-30农发6250625673880-2070520-520合计49641591337346152650196443853657728资料来源wind民生证券研究院注统计剔除储蓄国债除净发行进度外全周到期情况含当周末到期规模含节假日下周发行情况根据已披露计划整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3固收定期报告2利率债发行进度21国债发行进度截至2月17日国债发行规模共计11050亿元到期874920亿元净融资额为230080亿元22地方债发行进度截至2月17日新增地方债82555亿元其中新增一般债发行20645亿元占全年预估新增一般债务限额6800亿元的304新增专项债发行61910亿元占全年预估新增一般债务限额37500亿元的16523政金债发行进度截至2月17日新增政金债893870亿元占预估政金债限额60400亿元的148预估政金债限额中新增政金债还剩5146130亿元图1国债净发行进度图2政金债发行进度资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院注含储蓄国债数据截至2023年2月17日注数据截至2023年2月17日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4固收定期报告图3新增一般债发行进度图4新增专项债发行进度资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院注数据截至2023年2月17日注数据截至2023年2月17日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5固收定期报告3地方债发行情况跟踪1本周2月13日-2月17日地方债发行922亿元净融资额625亿元新增一般债411亿元新增专项债411亿元再融资一般债48亿元再融资专项债51亿元地方债发行总量和净融资较前一周下降2本周地方债规模加权发行期限为155年较前一周延长01年10年期发行规模最多为3989亿元占比4333发行利差方面本周发行的36只地方债中位于10bp15bp区间的最多22只占比61其次为5bp10bp15bp20bp分别占比258图5地方债总发行量与净融资额亿元资料来源wind民生证券研究院图6地方债发行加权期限年资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6固收定期报告图7各类地方债发行量亿元资料来源wind民生证券研究院图8各期限地方债发行规模亿元资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7固收定期报告图9各期限地方债发行利差BP资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8固收定期报告4国债和政金债发行情况跟踪1国债发行情况本周213-217国债不含储蓄国债发行2000亿元到期8507亿元净融资额11493亿元较上周走高2政金债发行情况本周213-217政金债发行1693亿元到期15026亿元净融资额1904亿元较上周走低图10国债总发行量与净融资额亿元资料来源wind民生证券研究院图11政金债总发行量与净融资额亿元资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9固收定期报告5利率债下周发行计划下周2月20日-2月24日利率债发行计划已披露待发行1地方债下周地方债共84只共217522亿元其中新增一般债291亿元新增专项债1583亿元再融资一般债155亿元再融资专项债146亿元2国债下周国债共3只共1910亿元3政金债下周政金债共4只共300亿元表2利率债下周发行计划计划发行债券期限招标是否发行时票面利率招投标日期债券名称招标标的亿元年方式增发债项评级利率类型国债2023-02-2223附息国债02续发66000500混合式价格是-264固定利率2023-02-2223附息国债01续发60000100混合式价格是-201固定利率2023-02-2423附息国债04650001000混合式利率否-固定利率地方政府债2023-02-2023贵州债065961500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023贵州债0524773000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023贵州债0420702000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023贵州债0372351500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023贵州债026151000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023贵州债0188001000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债121026700荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债11227973000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债1028321500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债086311000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债074954700荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2023山东债0911241000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项六期IB1601000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项五期IB1070500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项七期IB3001000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项九期IB0401500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323海南债专项五期IB12282000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项八期IB0201500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323海南债专项三期IB10601500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323海南债专项二期IB35401000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323海南债再融资一般一期IB5951000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十八期IB66623000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十七期IB8392000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十六期IB6531500荷兰式利率否AAA-固定利率本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10固收定期报告2023-02-2323海南债专项四期IB2502000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十四期IB040700荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十五期IB1931000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项十一期IB0203000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项十二期IB2503000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项十三期IB0803000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项十期IB0802000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债再融资专项一期IB150300荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十一期IB150500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十二期IB2057700荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323江西债专项十三期IB857500荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2323天津债专项十四期IB7202000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2423河北债一般五期IB3784700荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2423河北债专项十一期IB7981000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2423河北债专项十期IB64212000荷兰式利率否AAA-固定利率2023-02-2423河北债专项九期IB322941500荷兰式利率否AAA-固定利率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