研究报告全文：期货研究金融衍2023年02月17日生品日研期债股债异动宽幅震荡究王笑投资咨询从业资格号Z0013736wangxiao019787gtjascom国市场分析债国债期货策略模型今日指数为058中短期方向看多2月16日国债期货市场早盘水下震荡午后期货持续震荡上行受异动消息影响迅速拉升后出现小幅回落受恐慌情绪引起股市资金出逃叠加美元兑人民晨币指数大幅上行影响国债期货市场进一步超预期修复股债跷跷板效应显著但整体来看异动情绪临近收盘有所平复预计对市场影响力度有限且短暂因此对于国债期货市场判断维持震荡走弱看空今日大报幅上行为后续国债期货价格下行调整释放空间2月16日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0165年期主力合约涨0082年期主力合约涨004市场方面盘午后跳水创业板指一度跌超2截至收盘沪指跌096深成指跌130创业板指跌136北证50跌126两市超4500只个股下跌两市全天成交额11930亿元北向资金逆市净买入6794亿元资金方面银行间资金流动性进一步收缩隔夜shibor报20050上涨1030个基点7天shibor报20950上涨990个基点14天shibor报22780上涨2250个基点1月shibor报22140上涨140个基点3月shibor报23830上涨040个基点正文上一交易日国债期货市场表1上一交易日国债期货市场品种主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS23031009401010301009251009950040010426518215525年期TF230310114010133010108010122000850247529215390510年期T23031005251008351004551006900160037866288104763资料来源Wind国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为210012IBIRR为2445年期活跃CTD券为220007IBIRR为25510年期活跃CTD券为220027IBIRR为159目前R007约22035现券方面国债收益率曲线涨跌不一5Y和10Y期国债活跃券收益率分别下移024BP和011BP至269和2892Y期上行019BP至244信用债收益率曲线涨跌不一评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和1Y期分别上行272BP和035BP至258和2733Y和5Y期下移172BP和025BP至310和340请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究货币市场方面2月16日银行间质押式回购市场共成交17亿元减少2760其中隔夜收于220较前一交易日上涨26bp7天收于300较前一交易日上涨98bp中期方面14天收于260较前一交易日上涨8bp长期方面1个月收于240较前一交易日上涨10bp图1银行间质押回购利率3503002502001501000500001日7日14日21日1月当日前一交易日资料来源Wind国泰君安期货研究图2国债期货主力合约IRR走势8006004002000002022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-22200400TS主力合约IRRTF主力合约IRRT主力合约IRR资料来源Wind国泰君安期货研究市场观察请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究2月16日央行进行4870亿元7天期逆回购操作中标利率为200与此前持平因有4530亿元7天期逆回购到期当日实现净投放340亿元国家统计局1月份70个大中城市中新建商品住宅销售价格同比上涨城市有15个比上月减少1个二手住宅销售价格同比上涨城市有6个个数与上月相同1月份一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨21涨幅比上月回落04个百分点二手住宅销售价格同比上涨09涨幅比上月扩大03个百分点二线城市新建商品住宅销售价格同比下降11降幅与上月相同二手住宅销售价格同比下降33降幅比上月扩大01个百分点三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降38和47降幅比上月均收窄01个百分点2月16日大盘午后跳水创业板指一度跌超2截至收盘沪指跌096深成指跌130创业板指跌136北证50跌126两市超4500只个股下跌CPO概念Chiplet概念ChatGPT概念充电桩钙钛矿电池等板块跌幅居前两市全天成交额11930亿元较昨日放量2557亿元2月2日以来再此突破万亿北向资金逆市净买入6794亿元其中沪股通净买入3015亿元深股通净买入3779亿元请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1