【常规内容】
宏观与策略 宏观专题:美国经济增长专题研究-美国M2增速历史性转负，是否意味着经济衰退？ 行业与公司 建材行业2022年年报业绩前瞻：政策效果有望逐步显现，需求改善和盈利修复可期 非金属建材行业2023年2月投资策略：当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点，关注复工节奏和需求复苏 行业快评:温控系列专题-ChatGPT推动AI等高算力场景，IDC液冷技术应用有望加速 海外市场专题:游戏行业专题报告-国内游戏市场需求有望复苏，重点关注供给侧 杭州银行(600926.SH)财报点评:高成长性延续，资产质量优异 保利发展(600048.SH)公司快评:1月销售同比转正，显著优于行业 金融工程 金融工程专题报告:基金投资价值分析-中小盘崛起：乘风而上，顺势而为—易方达中证1000ETF投资价值分析 金融工程周报:私募基金周报-上周中证500指增私募超额中位数0.53%，百亿私募调研聚焦机械、计算机板块 金融工程日报:金融工程日报-ChatGPT概念持续领涨，金融地产单边下挫 研究报告全文：证券研究报告2023年02月16日晨会纪要数据日期2023-02-15上证综指深证成指沪深300指数中小板综指创业板综指科创50市场走势收盘指数点32804912064374123681271135302663102421涨跌幅度-038-025-052-010016015成交金额亿元35762157968621985522944423308963242晨会主题常规内容宏观与策略资料来源Wind国信证券经济研究所整理宏观专题美国经济增长专题研究-美国M2增速历史性转负是否意味着主要市场指数02月16日经济衰退收盘指数涨跌幅道琼斯33597920行业与公司纳斯达克1096146-048SP500380178-044建材行业2022年年报业绩前瞻政策效果有望逐步显现需求改善和盈法国CAC40600024-072德国DAX1426119-057利修复可期日经2252757443-04恒生2081216-142非金属建材行业2023年2月投资策略当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点关注复工节奏和需求复苏基金指数02月16日行业快评温控系列专题-ChatGPT推动AI等高算力场景IDC液冷技术收盘指数涨跌幅债券基金指数303363001应用有望加速股票基金指数1142474-011海外市场专题游戏行业专题报告-国内游戏市场需求有望复苏重点关混合基金指数1058984-012注供给侧汇率02月16日杭州银行600926SH财报点评高成长性延续资产质量优异收盘指数价涨跌幅保利发展600048SH公司快评1月销售同比转正显著优于行业欧元兑美元10701美元兑人民币681-014美元兑港币78500金融工程美元兑日元13312053金融工程专题报告基金投资价值分析-中小盘崛起乘风而上顺势而非流通股解禁02月16日为易方达中证1000ETF投资价值分析解禁数量名称流通股增加解禁日期万股金融工程周报私募基金周报-上周中证500指增私募超额中位数053金龙汽车424716100002023-02-14百亿私募调研聚焦机械计算机板块华菱钢铁1190509399982023-02-13中泰化学858579100002023-02-13金融工程日报金融工程日报-ChatGPT概念持续领涨金融地产单边下赛特新材43030099372023-02-13耐普矿机37357096912023-02-13挫映翰通146540100002023-02-13英杰电气65210099272023-02-13道通科技1770950100002023-02-13请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告常规内容宏观与策略宏观专题美国经济增长专题研究-美国M2增速历史性转负是否意味着经济衰退美国2022年12月M2同比增速首次转负从历史数据来看美国经济往往在M2增速见底前后出现衰退的概率非常大同时逻辑上广义货币供应量收缩一般意味着经济活动开始走弱本次美国M2增速转负是否也意味着美国衰退风险大幅上升我们研究发现本轮M2增速下行对经济的影响可能与以往有所不同美国疫后存款结构变化较为明显2022年以来美国M1的部分即货币存量活期存款其他流动性存款和储蓄存款增速均有明显下滑而小额定期存款和货币市场基金的增速上升明显这反映了2022年高通胀与高利率背景下美国私人部门经济活动开始走弱消费和投资信心下滑使得私人部门存款结构发生变化美联储缩表和财政退坡对M2增速影响较显著在美国国债发行量稳定的基础上只有两种情况美联储缩表对美国M2增速无影响一是商业银行购买新发行国债二是美国货币基金通过减少隔夜逆回购规模购买新发行国债而其他国债购买行为均会影响M2增速下滑疫情大流行以来美国国债发行量未出现收缩美国商业银行国债和MBS持有规模在2022年初之后开始下滑美联储缩表后美国货币基金隔夜逆回购规模保持稳定我们认为本轮美联储缩表主要是货币基金和私人部门消耗了银行存款来承担新的国债发行从而表现出美国M2增速出现了快速下滑此外美国财政转移支付消耗了美联储TGA账户中的资金增加美国私人部门的活期存款和现金与之相反财政退坡后美国M2增速自然会下降可以看到本轮M2增速周期的拐点与财政退坡的时间点较为吻合美国M2对经济的指向作用在弱化参照历史数据美国M2对美国经济增长的领先性在2000年之前较强而在2000年之后美国M2似乎与经济增速正相关性不明显我们猜想主要有两种原因导致了上述变化第一种是1980年之后美国潜在经济增速下降而金融市场规模在快速扩张美国近30年股票和债券市场规模持续上升金融市场扩张意味着美国商品交易之外的货币占用越多货币流通速度下降为此M2增速与经济相关性减弱第二种是美国货币创造的形式发生了非常大的变化2000年以前美国M2的派生方式主要是由经济的内生创造美联储基础货币供给往往滞后于货币需求而2000年之后美国M2派生主要受美联储主动地向市场投入巨量的基础货币拉动总体来看本轮美国M2增速下降部分反映了高通胀和高利率环境下美国经济活动降温但我们无法单凭逻辑得出M2同比转负美国经济衰退可能性增加这一结论一方面前期美国财政货币扩张本身使得美国M2规模呈高基数的状态美联储缩表和财政退坡必然使得M2增速大幅下滑另一方面与2000年之前相比美国金融和货币环境均出现了较大的变化如今货币供给对经济增长的影响在逐步弱化M2增速转负对理解美国经济基本面变化意义并不大风险提示美联储超预期紧缩海外金融市场流动性压力超预期上升国际地缘政治冲突影响超预期证券分析师董德志S0980513100001季家辉S0980522010002行业与公司建材行业2022年年报业绩前瞻政策效果有望逐步显现需求改善和盈利修复可期全年业绩仍有承压需求改善和盈利修复可期从披露完毕的业绩预警情况看行业多数企业全年盈利有所承压其中预增略增扭亏的企业分别占比1393162合计232业绩下降或亏损的企业占比768其中周期类建材主要受需求持续下行导致价格下跌叠加原燃料价格上涨双重压力影响消费类建材主要受地产调控影响B端地产业务明显下滑同时地产风险释放带来大额应收款项计请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告提进一步拖累以及部分原材料价格相对高位影响整体来看虽然全年业绩仍有承压但三季度企业经营已显露积极信号随着四季度以来地产利好政策持续出台政策落地执行效果有望逐步显现需求端有望迎来边际改善同时部分原材料价格高位回调盈利能力有望进一步修复行业仍处淡季运行关注复工节奏和需求复苏水泥淡季稳价运行节后下游项目尚未开工需求仍处于恢复阶段部分企业降价求销路但价格存底部支撑降幅有限同时各企业正在执行错峰生产预计2月中上旬价格将为震荡走势随着下游工程端逐步启动水泥价格或随之回升浮法玻璃中下游企业春节前普遍备货随着节后施工端需求充分恢复以及生产线冷修预期兑现库存去化后行业运行有望改善建议重点关注下游加工厂订单情况光伏玻璃节后部分终端项目启动组件厂家开工或有所恢复但在产产能高位叠加投产预期供应端压力不减预计短期市场以稳为主成交或有所好转玻纤需求端受春节假期影响支撑进一步减弱整体提货积极性有限月内供给端相对平稳国内在产产能相对稳定虽部分产线存在一定点火预期但具体时间尚不确定预计随着下游需求陆续启动恢复库存有望小幅缩减粗纱价格短期大概率维持偏稳趋势电子纱市场目前新增订单有限短期维持按需采购预期库存低位支撑下预计价格延续趋稳运行风险提示宏观经济下行超预期地产恢复低于预期原材料价格持续高位投资建议政策效果有望逐步显现当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点四季度以来地产利好政策持续出台随着政策加速落地与执行效果有望逐步显现同时稳增长背景下基建端有望继续提供支撑短期来看三季度企业经营已显露积极信号目前虽仍处于行业淡季随着后续开春后淡旺季逐步切换行业基本面有望持续改善同时随着地产基本面拐点临近板块有望迎来进一步修复中长期来看本轮调整加速了行业洗牌头部企业阿尔法确定性高长期成长空间和潜力依旧因此当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点推荐坚朗五金东方雨虹科顺股份三棵树兔宝宝伟星新材铝模板行业等优质细分领域头部企业同时关注中国巨石中材科技旗滨集团南玻A海螺水泥华新水泥天山股份塔牌集团万年青冀东水泥光威复材海洋王等其他优质品种证券分析师黄道立S0980511070003陈颖S0980518090002冯梦琪S0980521040002非金属建材行业2023年2月投资策略当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点关注复工节奏和需求复苏1月市场回顾行业上涨明显玻璃板块表现优异1月份建材板块呈现上行走势总体上涨794跑赢沪深300指数057pct其中玻璃板块在地产政策及行业利润预期修复推动下板块涨幅相对较大单月上涨1299跑赢沪深300指数563个百分点水泥板块单月上涨750跑赢沪深300指数013pct其他建材板块单月上涨712跑输沪深300指数025pct行业仍处淡季运行关注复工节奏和需求复苏水泥淡季稳价运行节后下游项目尚未开工需求仍处于恢复阶段部分企业降价求销路但价格存底部支撑降幅有限同时各企业正在执行错峰生产预计2月中上旬价格将为震荡走势随着下游工程端逐步启动水泥价格或随之回升浮法玻璃中下游企业春节前普遍备货随着节后施工端需求充分恢复以及生产线冷修预期兑现库存去化后行业运行有望改善建议重点关注下游加工厂订单情况光伏玻璃节后部分终端项目启动组件厂家开工或有所恢复但在产产能高位叠加投产预期供应端压力不减预计短期市场以稳为主成交或有所好转玻纤需求端受春节假期影响支撑进一步减弱整体提货积极性有限月内供给端相对平稳国内在产产能相对稳定虽部分产线存在一定点火预期但具体时间尚不确定预计随着下游需求陆续启动恢复库存有望小幅缩减粗纱价格短期大概率维持偏稳趋势电子纱市场目前新增订单有限短期维持按需采购预期库存低位支撑下预计价格延续趋稳运行2月份重点推荐组合坚朗五金三棵树东方雨虹伟星新材1月份组合收益率为1151跑赢申万建材指数255个百分点投资建议政策效果有望逐步显现当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点四季度以来地产利好政策持续出台随着政策加速落地与执行效果有望逐步显现同时稳增长背景下基建端有望继续提供支撑短期来看三季度企业经营已显露积极信号目前虽仍处于行业淡季随着后续开春后请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告淡旺季逐步切换行业基本面有望持续改善同时随着地产基本面拐点临近板块有望迎来进一步修复中长期来看本轮调整加速了行业洗牌头部企业阿尔法确定性高长期成长空间和潜力依旧因此当前时点地产链头部企业依旧是板块配置重点推荐坚朗五金东方雨虹科顺股份三棵树兔宝宝伟星新材铝模板行业等优质细分领域头部企业同时关注中国巨石中材科技旗滨集团南玻A海螺水泥华新水泥天山股份塔牌集团万年青冀东水泥光威复材海洋王等其他优质品种风险提示宏观经济下行超预期地产恢复低于预期原材料价格持续高位证券分析师黄道立S0980511070003陈颖S0980518090002冯梦琪S0980521040002传媒行业快评温控系列专题-ChatGPT推动AI等高算力场景IDC液冷技术应用有望加速CHATGPT快速推广成为增长迅速的消费单品CHATGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具通过连接大量的语料库来训练模型做到人机交互等场景功能于2022年11月底正式推出2023年一月末活跃用户数突破1亿成为增长迅速的消费爆品国信通信观点Chatgpt技术的推广进一步催生了AI算力等大功率应用场景的普及通过连接大量的语料库来训练模型做到人机交互等场景功能背后需要大量的算力作为支撑随着摩尔定律变缓芯片算力与功耗同步大幅提升2022年Intel第四代服务器处理器单CPU功耗已突破350瓦英伟达单GPU芯片功耗突破700瓦AI集群算力密度普遍达到50kW柜随着算力的持续增长风冷散热技术面临极大的挑战液冷技术应用必要性持续提升我们认为随着AI算力等场景应用的加速持续看好液冷技术的应用与推广趋势关注热力升级背景下头部温控器企业机遇液冷散热器通过液体流动与散热器内部表面摩擦带走大量的热量而起到散热作用与一般的风冷散热器相比液冷能够大幅提高降温效果液冷技术现主要应用在超高算力密度场景我们认为ChatGPT推广有望进一步带动AI等超算应用场景的推广带动液冷技术的进一步推广与应用液冷技术的普及过程中仍需要面临漏液性检测长效运维长时可靠等问题关注具有头部技术储备企业由风冷技术向液冷技术的转化过程中系统集成复杂难度成倍提升具体表现在设计难度增大供应商零部件差异明显采购难度加大后期运维难度显著提升等方面对企业全链条的管理方案能力提出了进一步要求持续关注具有头部技术储备企业投资建议我们认为ChatGPT带动AI算力等场景的推广将进一步加快液冷技术的应用于普及同时在推广过程中仍然面临可靠性安全性长效运维等问题我们分析在大的趋势背景下头部具有技术储备的企业在研发供应链经验等方面仍具备领先优势例如英维克于2016年前就推出了水冷机组的解决方案并针对液冷产品推出端到端的解决方案通过构建液冷平台推广多场景液冷技术的应用保障全生命周期运维可靠申菱环境目前已经实现了液冷技术在国内超算中心多年运维经验以及海外数据中心的批量交付与应用同飞股份亦积极布局针对服务器领域的液冷布局综合以上分析重点推荐英维克申菱环境关注同飞股份证券分析师马成龙S0980518100002付晓钦S0980520120003海外市场专题游戏行业专题报告-国内游戏市场需求有望复苏重点关注供给侧2022年是全球游戏市场的低基数Newzoo预测2022年全球游戏市场规模同比下降43移动游戏市场的低迷是造成下滑的主要因素我们判断移动市场受到供给和付费能力双方面的影响并且需求端的低迷难以在2023年扭转但供给侧仍有望驱动行业增长并且跨平台游戏有望成为国内厂商出海的重要抓手与全球趋势相同国内游戏市场的下滑主要来自移动市场端游市场逆势增长我们判断2023年将是国内市场需求端复苏的一年这一点与海外市场存在不同随着游戏版号常态化多款重点游戏上线在请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告即今年供给侧显著好于去年腾讯网易等大厂均有多款储备产品国内外大厂正逐渐从合作走向竞争全球游戏行业处于整合期多公司开展多项大型并购我们认为国内和海外游戏公司会越来越走向竞争海外大厂更倾向于自主开发移动游戏同时国内游戏公司积极开展国际化并越来越追求本地化原生腾讯长线产品复苏2023年供给侧显著好转在头部产品加大商业化的推动下腾讯手游的ARPPU持续提升我们判断腾讯手游目前的ARPU相比全行业仍处于较低水平春节期间几款长线产品排名同比上升我们推测本土老游戏流水恢复良好新产品储备丰富预计2023年为腾讯的产品大周期推荐重点关注端游无畏契约命运方舟手游黎明觉醒生机合金弹头觉醒网易蛋仔派对为最大惊喜短期关注端转手本土市场蛋仔派对表现亮眼新产品关注逆水寒手游永劫无间手游海外市场多款产品已经进行测试短期关注哈利波特魔法觉醒蛋仔派对长期关注自建工作室进展投资建议重点推荐腾讯控股及网易进入2023年需求侧有望率先复苏供给侧即将上线的优质产品数量也显著多于去年推荐长线产品有望复苏储备产品丰富的腾讯控股以及新产品表现优异大产品上线在即的网易风险提示全球宏观经济下滑的风险游戏行业监管政策收紧的风险新产品上线推迟或市场表现不及预期的风险版号数量减少的风险版号暂停的风险证券分析师谢琦S0980520080008联系人徐焘杭州银行600926SH财报点评杭州银行600926SH2022年业绩快报点评-高成长性延续资产质量优异2022年归母净利润同比增长2611杭州银行披露2022年业绩快报2022年实现营收3293亿元1216归母净利润1168亿元2611其中四季度单季实现营收687亿元-16归母净利润240亿元802022年加权ROE为1409同比提升176个百分点盈利维持在高位全年营收实现两位数增长四季度单季受非息收入下降拖累2022年全年营收增长1216四季度单季营收下降了16主要是四季度债市调整带来非息收入下降受益于资产质量优异公司拨备计提压力较小全年归母净利润增长2611四季度单季增长了80业绩延续高增公司立足浙江贷款持续高增期末资产总额162万亿元较年初增长1625期末贷款总额070万亿元较年初增长1931存款余额093万亿元较年初增长1449公司贷款持续高增一方面是受益于区域经济发达另一方面也反映了公司坚持客户导向不断强化的经营能力资产质量优异不良认定严格期末不良贷款率077与9月末持平较年初下降了9bps期末关注率039较9月末下降了7bps疫情的冲击逐步消退资产质量优异期末公司逾期贷款与不良贷款比例762590天以上贷款与不良贷款比例5778不良认定严格期末拨备覆盖率56510较9月末下降了186个百分点较年初下降了261个百分点仍处高位8家股东解除一致行动人关系不改变公司与政府和企业的合作关系2月12日公司发布公告称为进一步优化股权管理杭州市财政局与7家杭州市国有股东确认解除各方一致行动关系杭州市财政局将不再为该行实际控制人在上市城商行群体中形式上没有实际控制人是较为普遍的情形但并不改变银行与当地政府和企业的合作关系杭州城投集团和杭州交投集团2022年受让澳洲联邦银行所持10股份后杭州市区两级国有单位持有股份比例已高于38解除一致行动人关系并不会对日常经营活动产生不利影响投资建议浙江区域经济发达公司信贷需求较旺盛规模持续快速扩张公司实施二二五五战略公司金融持续做实综合经营零售金融深化财富管理转型盈利能力有望进一步提升由于业绩快报披露数据有限我们暂不调整盈利预测维持2022-2024年净利润120314541753亿元的预测对应299209205的增速对应摊薄EPS为203245296元动态PB为088x077x067x维持增持评级请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告风险提示经济复苏不及预期可能会对银行资产质量产生不利影响证券分析师田维韦S0980520030002王剑S0980518070002陈俊良S0980519010001保利发展600048SH公司快评保利发展600048SH-1月销售同比转正显著优于行业2月14日公司发布1月份销售情况简报国信地产观点1公司1月实现销售金额295亿元同比增长44表现优于行业平均水平预计2023年公司的销售表现仍将维持较好的态势2受项目结转毛利率权益比例下降和减值的影响公司2022年实现归母净利润183亿元同比-332此次公司业绩下探充分释放风险随着后续优质项目的大量结转预计公司业绩水平有望提升3公司此前的非公开发行预案已获得证监会受理融资方案得到有序进展4公司作为经营稳健的央企龙头销售优于行业韧性十足业绩短期探底不改公司优质的基本面我们看好公司长期价值维持买入评级证券分析师任鹤S0980520040006王粤雷S0980520030001王静S0980522100002金融工程金融工程专题报告基金投资价值分析-中小盘崛起乘风而上顺势而为易方达中证1000ETF投资价值分析中小盘崛起乘风而上顺势而为大小盘轮动存在周期性小盘股长期存在风险溢价从历史表现来看A股市场呈现出明显的大小盘轮动现象但是从长期来看市场对小盘股的整体收益给予风险溢价风格配置稀缺标的市场需求仍有提升空间从海内外被动型产品的数量和规模视角国内主动权益基金的持股风格和指数风格等角度来看中证1000指数为市场提供了稀缺的小盘风格投资品种市场需求仍有提升空间长期持有胜率与赔率兼得助力资产配置预期收益及夏普提升从定投角度来看如果在任意一天买入中证1000指数并持续持有当持有的时间越长时其获得正收益的概率越高且预期收益也要更高从资产配置的角度来看当我们进行股债之间的配置时加入中证1000指数能够帮助我们提升策略预期收益和夏普比衍生品助力标的指数发展中证1000股指期货和期权运行平稳中证1000衍生品于2022年7月22日挂牌上市在风险对冲价格发现丰富量化策略催生对应ETF配置需求等方面对市场产生深远影响截止目前中证1000股指期货运行平稳成交较为活跃中证1000指数000852SH投资价值分析行业分布集中度弱全面性强从行业分布情况来看中证1000指数行业分布集中度弱全面性较强在周期科技和消费板块上的配置比例较高个股分布权重分散不乏明星企业由于中证1000指数的成分股数量较多因此其成分股权重分布相对较为分散部分重仓股在近两年展现出十分亮眼的业绩表现基本面情况成长性较强估值处于相对低位从分析师一致预期来看中证1000指数拥有较好的盈利能力与成长能力从估值上来看中证1000指数当前估值处于历史相对低位具备较好的安全边际指数业绩长期收益率较好从指数的长期业绩来看指数基日以来中证1000指数的年化收益率高于主要的宽基指数易方达中证1000ETF159633投资价值分析易方达中证1000ETF159633是易方达基金发行的一只以跟踪中证1000指数为目标的ETF基金现任基金经理刘树荣先生和庞亚平先生截至2023年2月14日该产品合计规模4097亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告易方达基金ETF产品类别丰富涵盖宽基行业主题SmartBeta商品等多个类别截至2023年2月14日易方达基金ETF不含货币基金联接基金及正在募集基金数量达到53只累计规模达到1841亿元体现出基金管理人在ETF产品布局上的前瞻性和产品类别的丰富性风险提示市场环境变动风险统计结果基于客观数据不构成投资建议证券分析师张欣慰S0980520060001张宇S0980520080004金融工程周报私募基金周报-上周中证500指增私募超额中位数053百亿私募调研聚焦机械计算机板块私募证券投资基金市场动态截至2022年12月末存续私募证券投资基金92604只存续规模556万亿元环比增长004存续私募证券投资基金管理人9023家较上月增加7家环比增长0082022年12月新备案私募证券投资基金2589只占新备案基金数量的7328新备案规模19763亿元环比增长40222022年12月在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共35家私募基金数量分布截至2023年2月15日私募排排网数据库中共登记有75806只运行中的私募证券投资产品按策略分类占比最高的为主观股票多头复合策略股票量化多头产品数量分别为3521469634759私募基金分策略周度收益统计上周2023年2月6日至2月10日下同股票多头股票多空股票市场中性策略周度收益率中位数分别为-030-037020上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下沪深300指增中证500指增中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为037053041上周管理期货CTA分类下各子策略表现统计如下主观趋势CTA主观套利CTA主观多策略CTA周度收益率中位数分别为-035009-016量化趋势CTA量化套利CTA量化多策略CTA周度收益率中位数分别为-091001-064上周债券策略分类下各子策略表现统计如下纯债策略债券增强债券复合策略周度收益率中位数分别为018016011上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下宏观策略套利策略复合策略周度收益率中位数分别为-043008-001其他策略私募产品上周收益情况统计如下定增打新转债交易策略FOF策略周度收益率中位数分别为008-009-010百亿私募管理人上市公司调研动向按中信一级行业上周2023年2月4日至2月10日百亿私募管理人调研最多的行业为机械计算机基础化工周度调研机构家数分别达302421家从个股层面来看上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为科德数控东方财富普联软件周内分别受到13119家百亿私募机构调研风险提示市场环境变动风险风格切换风险本报告整理自历史数据不构成投资建议产品历史业绩不代表未来收益证券分析师张欣慰S0980520060001邹璐S0980516080005金融工程日报金融工程日报-ChatGPT概念持续领涨金融地产单边下挫市场表现今日20230215大部分指数处于下跌状态规模指数中中证1000指数表现较好板块指数中科创50指数表现较好风格指数中沪深300成长指数表现较好计算机通信传媒电子综合请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告行业表现较好房地产交通运输消费者服务非银医药行业表现较差网络可视化云通信连板云存储ChatGPT等概念表现较好房地产金股CRO快递商业贸易金股物流精选等概念表现较差市场情绪今日收盘时有43只股票涨停有2只股票跌停昨日涨停股票今日高开高走收盘收益为331昨日跌停股票今日收盘收益为042今日封板率72较前日提升16连板率34较前日提升20市场资金流向截止20230214两融余额为15772亿元其中融资余额14806亿元融券余额966亿元两融余额占流通市值比重为22两融交易占市场成交额比重为8220230215北向合计净流出186亿元折溢价20230214当日ETF溢价较多的是平安MSCI国际ETFETF折价较多的是深价值ETF近半年以来大宗交易日均成交金额达到29亿元20230214当日大宗交易成交金额为36亿元近半年以来平均折价率520当日折价率为433近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为007近一年以来沪深300股指期货主力合约年化贴水率中位数为007近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为007当日上证50股指期货主力合约年化升水率为210处于近一年来67分位点当日沪深300股指期货主力合约年化贴水率为997处于近一年来24分位点当日中证500股指期货主力合约年化贴水率为1047处于近一年来29分位点机构关注与龙虎榜近一周内调研机构较多的股票是普联软件滨江集团开立医疗凯美特气申昊科技中材国际中国稀土贝特瑞等普联软件被81家机构调研20230215披露龙虎榜数据中机构专用席位净流入较多的股票是福斯达帅丰电器江苏华辰浩瀚深度初灵信息长龄液压茂硕电源铜牛信息联特科技通合科技等机构专用席位净流出较多的股票是浪潮信息博菲电气航天动力盛帮股份唯万密封等陆股通净流入较多的股票是天音控股等陆股通净流出较多的股票是浪潮信息梦网科技人民网等风险提示市场环境变动风险本报告基于历史客观数据统计不构成投资建议证券分析师杨怡玲S0980521020001张欣慰S0980520060001请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告市场数据商品期货商品收盘价涨跌幅商品收盘价涨跌幅黄金41110-021ICE布伦特原油8558-118白银490100-016铜6880000052铝1845500-032铅1520500-013豆一551700091锌2299000-034豆粕424900-074镍21442000130玉米281600057锡21208000-207螺纹钢396000000SR303591000044本月国内重要信息披露公布日期项目本期数据上期数据上年同期数据发布主体中国物流与采购联2022103110月PMI920923982合会2022103110月PPI-250641789PPI2022103110月CPI100110001021国家统计局2022103110月狭义货币M1同比005006002中国人民银行2022103110月狭义货币M2同比011012008中国人民银行2022103110月新增人民币贷款亿元4431025686077520中国人民银行2022103110月贸易顺差总额亿美元84940498404899848569国家商务部2022103110月固定资产投资累计同比005001006国家统计局2022103110月工业增加值005006003国家信息中心2022103110月社会消费品零售总额同比005005006国家统计局近期非流通股解禁明细代码简称本次解禁数量万股流通股股本万股流通股增加上市日期600686SH金龙汽车4247167170474100002023-02-14000932SZ华菱钢铁119050936908452899982023-02-13002092SZ中泰化学85857925757395100002023-02-13688398SH赛特新材43030079730099372023-02-13300818SZ耐普矿机37357068810096912023-02-13688080SH映翰通146540524287100002023-02-13300820SZ英杰电气65210094852899272023-02-13688208SH道通科技17709504509466100002023-02-13688186SH广大特材6365002142400100002023-02-13300844SZ山水比德110001160003672023-02-13300816SZ艾可蓝32608569584275142023-02-10688070SH纵横股份109503838002172023-02-10688665SH四方光电87502155001772023-02-09600186SH莲花健康42000017939011100002023-02-09688059SH华锐精密55012527002852023-02-08603893SH瑞芯微2242800413780598492023-02-08请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告688687SH凯因科技2107411711703842023-02-08002297SZ博云新材2419355731048100002023-02-07002975SZ博杰股份1000000138933499252023-02-06688298SH东方生物5827241200000100002023-02-06603290SH斯达半导8104271706060100002023-02-06603195SH公牛集团5246145600215599812023-02-06300344SZ立方数科1488344494015150192023-02-03002240SZ盛新锂能1145958860813996192023-02-03300569SZ天能重工1113566679867549452023-02-02688607SH康众医疗110166650904842023-02-01688628SH优利德137504468002062023-02-01603668SH天马科技308965435594498182023-01-31301024SZ霍普股份160001250005082023-01-30300592SZ华凯创意2272716873361852023-01-30688350SH富淼科技152756271162502023-01-30688689SH银河微电160503660001712023-01-27002183SZ怡亚通21321952596311599672023-01-27688669SH聚石化学109144700832302023-01-25600152SH维科技术3425775254805100002023-01-23688100SH威胜信息33304715000000100002023-01-23688026SH洁特生物46094699539699012023-01-23688159SH有方科技265774916794100002023-01-23688266SH泽璟制药-U9928162400000100002023-01-23300815SZ玉禾田1602295276799499992023-01-23全球证券市场统计股票市场指数1日1周1个月3个月12个月30天简称最新收盘价涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅波动率道琼斯工业平均指数3412805011376020322055142015143017德国DAX指数1550634081778634172787840603040法CAC40指数73008612067132543949924593844恒生指数2081217-1428405-221-4261346-14547879沪深300指数412368-0521100116121666-10355575美国SP500指数4147600277312072371390-7233680纳斯达克综合指数12070590923400134894627-14634841日经225指数2750186-0365579-037529-174236不适用沪深港通资金流入流出Top10A股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格RMB涨跌幅代码简称价格RMB涨跌幅RMB万元RMB万元1300750SZ宁德时代4486000-0543214104057000858SZ五粮液21100000841173464872600519SH贵州茅台18410000-015136992775601318SH中国平安488800-2044163035083600036SH招商银行371700-218424231106600519SH贵州茅台18410000-0151360352934300274SZ阳光电源1163900-258624118516601012SH隆基绿能452400-0440145631755601318SH中国平安488800-204414060527002714SZ牧原股份485900-2075839979466000725SZ京东方A42600492614013525300014SZ亿纬锂能828300-152183942794请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告7600438SH通威股份406400071873882005601888SH中国中免2005000-2409338168668601888SH中国中免2005000-240933841710002594SZ比亚迪2790000-1053336489959000100SZTCL科技44800666673092922300750SZ宁德时代4486000-05432355252310000568SZ泸州老窖2506000-056743078851601899SH紫金矿业115700000003281087港股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格HKD涨跌幅代码简称价格HKD涨跌幅HKD万元HKD万元10020HK商汤-W27300-00036496417957290700HK腾讯控股3770000-0004226101598759920941HK中国移动566000-00035211319217973690HK美团-W1459000-001218687610737130728HK中国电信3900000156250035125041797HK新东方在线483500-004822835541287541725HK香港航天科技14900001825396847431311725HK香港航天科技149000018253968414490452137HK腾盛博药-B67300-02290950747723571398HK工商银行39800-001240695358776861797HK新东方在线483500-00482283550830062137HK腾盛博药-B67300-022909507357475573690HK美团-W1459000-00121868783515622269HK药明生物604500-002500000296709280700HK腾讯控股3770000-000422610111742670728HK中国电信39000001562500293205392828HK恒生中国企业无数据无数据201086760941HK中国移动566000-0003521131727325102800HK盈富基金无数据无数据327089131357HK美图公司225000E-81390740请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明国信证券投资评级类别级别说明买入股价表现优于市场指数20以上股票增持股价表现优于市场指数10-20之间投资评级中性股价表现介于市场指数10之间卖出股价表现弱于市场指数10以上超配行业指数表现优于市场指数10以上行业中性行业指数表现介于市场指数10之间投资评级低配行业指数表现弱于市场指数10以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为证券研究报告国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032
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