本周专题：受春节错期及高基数影响，1月阿里服装销售走弱。根据炼丹炉数据，2023年1月，淘系平台女装销售额/销量/均价分别同比35.76%/-44.01%/+14.7%；男装销售额/销量/均价分别-36.26%/-42.01%/+9.9%；童装销售额/销量/均价分别-39.07%/-43.97%/+8.74%；家纺销售额/销量/均价分别-16.71%/-25.8%/+12.25%；户外用品销售额/销量/均价分别-44.13%/-52.76%/+18.29%；运动鞋服销售额/销量/均价分别-27.71%/-43.89%/+28.82%。1月纺服行业受春节错期、疫情、高基数、线下分流等多重因素影响，线上销售延续弱势，但在产品创新迭代下价格增长明显。伴随线下客流恢复、去库存取得进展，行业复苏可期。
　　 2023年度投资策略。（1）轻工：黎明将至，周期拐点隐现。建议把握三条投资主线：一是浆价高位回落预期背景下，纸企盈利拐点有望显现，特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性，如仙鹤股份、五洲特纸、百亚股份等；二是地产政策维稳加速背景下，地产后周期属性相对较强板块估值有望修复，重点推荐自身具有α属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头，如欧派家居、顾家家居、江山欧派等；三是疫后消费复苏在即，积极布局智能家居相关标的有望在消费企稳回暖过程中受益，如公牛集团、好太太等。（2）纺服：消费场景恢复可期，优选运动及制造龙头。建议把握两条投资主线：一是运动及户外高景气赛道龙头企业，推荐安踏体育，积极关注特步国际、361度、波司登、牧高笛等；二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头，推荐华利集团、稳健医疗，积极关注浙江自然、伟星股份、新澳股份等。
　　本周行情回顾：本周上证综指下跌0.08%，轻工制造行业上涨1.58%，小幅跑赢大盘；纺织服装行业上涨0.39%，小幅跑赢大盘。本周轻工制造行业涨幅前三为鸿博股份（52.04%）、明牌珠宝（29.14%）、海顺新材（13.41%）；跌幅前三为安妮股份（-13.59%）、恩捷股份（-7.43%）、飞亚达（-5.85%）。本周纺织服装行业涨幅前三为百隆东方（16.49%）、希努尔（10.41%）、日播时尚（9.58%）；跌幅前三为特步国际（-10.04%）、台华新材（-9.15%）、朗姿股份（-6.74%）。
　　一周重点数据跟踪：本周价格溶解浆内盘7200元/吨，较上周持平。本周白板纸/白卡纸/箱板纸/瓦楞纸/双胶纸/铜版纸价格均较上周持平。本周30大中城市商品房成交套数13241套，较上周下降52%；本周30大中城市商品房成交面积154万平方米，较上周下降50%。棉花现货：本周中国棉花价格指数:328为15920元/吨，较上周下跌43元/吨；Cotlook:A指数:1%关税为16730元/吨，较上周下跌156元/吨；中外棉花价差为810元/吨，较上周上涨113元/吨；棉花期货：本周郑交所棉花期货收盘价为14425元/吨，较上周下跌595元/吨；纽交所棉花期货收盘价为85.36美分/磅，较上周上涨0.06美分/磅。
　　风险提示：原料价格大幅波动；终端需求萎靡风险；汇率波动风险。

研究报告全文：TableTitle受春节错期及高基数影响1月阿里服装销售走弱轻工制造TableReportDate及纺织服装行业周报20230206-021220230212评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary陈梦本周专题受春节错期及高基数影响1月阿里服装销售走弱根据炼首席分析师丹炉数据2023年1月淘系平台女装销售额销量均价分别同比-SAC执证编号S0110521070002chenmengsczqcomcn3576-4401147男装销售额销量均价分别-3626-电话010-81152649420199童装销售额销量均价分别-3907-4397874家纺销售额销量均价分别-1671-2581225户外用品销售额销郭琦量均价分别-4413-52761829运动鞋服销售额销量均价分别研究助理-2771-438928821月纺服行业受春节错期疫情高基数guoqisczqcomcn电话010-81152647线下分流等多重因素影响线上销售延续弱势但在产品创新迭代下价格增长明显伴随线下客流恢复去库存取得进展行业复苏可期2023年度投资策略1轻工黎明将至周期拐点隐现建议把握三市场指数走势最近TableChart1年条投资主线一是浆价高位回落预期背景下纸企盈利拐点有望显现特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性如仙鹤股份五洲02纺织服饰沪深300特纸百亚股份等二是地产政策维稳加速背景下地产后周期属性相01023142553对较强板块估值有望修复重点推荐自身具有属性且有望在行业弱复------JunJanJanAugOctMar苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头如欧派家居顾家家居江-02山欧派等三是疫后消费复苏在即积极布局智能家居相关标的有望在-04消费企稳回暖过程中受益如公牛集团好太太等2纺服消费场资料来源聚源数据景恢复可期优选运动及制造龙头建议把握两条投资主线一是运动及户外高景气赛道龙头企业推荐安踏体育积极关注特步国际361相关研究度波司登牧高笛等二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头TableOtherReport轻工制造及纺织服装行业周报12月推荐华利集团稳健医疗积极关注浙江自然伟星股份新澳股份等社零降幅收窄消费复苏态势已现轻工制造及纺织服装行业周报12月本周行情回顾本周上证综指下跌008轻工制造行业上涨158淘系平台个护产品零售跟踪结构持小幅跑赢大盘纺织服装行业上涨039小幅跑赢大盘本周轻工制续升级造行业涨幅前三为鸿博股份明牌珠宝海顺新材轻工制造及纺织服装行业周报12月52042914淘系平台服装销售偏弱价增大于量1341跌幅前三为安妮股份-1359恩捷股份-743飞增亚达-585本周纺织服装行业涨幅前三为百隆东方1649希努尔1041日播时尚958跌幅前三为特步国际-1004台华新材-915朗姿股份-674一周重点数据跟踪本周价格溶解浆内盘7200元吨较上周持平本周白板纸白卡纸箱板纸瓦楞纸双胶纸铜版纸价格均较上周持平本周30大中城市商品房成交套数13241套较上周下降52本周30大中城市商品房成交面积154万平方米较上周下降50棉花现货本周中国棉花价格指数328为15920元吨较上周下跌43元吨CotlookA指数1关税为16730元吨较上周下跌156元吨中外棉花价差为-810元吨较上周上涨113元吨棉花期货本周郑交所棉花期货收盘价为14425元吨较上周下跌595元吨纽交所棉花期货收盘价为8536美分磅较上周上涨006美分磅风险提示原料价格大幅波动终端需求萎靡风险汇率波动风险请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告目录1本周专题受春节错期及高基数影响1月阿里服装销售走弱12投资策略曙光微露静待黎明破晓621轻工制造黎明将至周期拐点隐现622纺织服装消费场景恢复可期优选运动及制造龙头73本周行情回顾831板块行情本周轻工制造板块上涨158纺织服装板块上涨039832个股行情鸿博股份及安妮股份涨幅领先94行业基本数据1041造纸1042家具1143纺织服装125本周重要公告及行业新闻1451公司公告1452行业新闻146风险提示15插图目录图1淘系平台全网女装成交情况1图2淘系平台全网女装均价及成交量1图32023年1月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元1图42022年1月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元1图5淘系平台全网男装成交情况2图6淘系平台全网男装均价及成交量2图72023年1月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元2图82022年1月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元2图9淘系平台全网童装成交情况2图10淘系平台全网童装均价及成交量2图112023年1月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元3图122022年1月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元3图13淘系平台全网家纺成交情况3图14淘系平台全网家纺均价及成交量3图152023年1月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元3图162022年1月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元3图17淘系平台全网户外用品成交情况4图18淘系平台全网户外用品均价及成交量4图192023年1月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元4图202022年1月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元4图21淘系平台全网运动鞋服成交情况5图22淘系平台全网运动鞋服均价及成交量5图232023年1月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元5图242022年1月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元5请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告图252023年1月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元5图262022年1月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元5图27本周市场涨跌幅8图28年初至今市场涨跌幅8图29本周各申万一级行业涨跌幅8图30轻工制造行业本周涨幅榜前五名9图31轻工制造行业本周跌幅榜前五名9图32纺织服装行业本周涨幅榜前五名9图33纺织服装行业本周跌幅榜前五名9图34本周溶解浆内盘价格元吨10图35包装纸市场均价元吨11图36文化纸市场均价元吨11图3730大中城市商品房成交套数11图3830大中城市商品房成交面积11图39商品房销售面积累计值及累计同比12图40房屋竣工面积累计值及累计同比12图41人造板价格元张12图42TDI与MDI市场价元吨12图43棉花现货中外价格指数及价差元吨12图44棉花期货价格指数元吨美分磅12图45中国纱线价格指数元吨13图46坯布价格指数元米13图47涤纶价格指数元吨13图48粘胶价格指数元吨13图49氨纶价格指数元吨13图50锦纶价格指数元吨13表格目录表1轻工纺服重点上市公司行情一览表9请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告1本周专题受春节错期及高基数影响1月阿里服装销售走弱女装线上销售仍处于恢复期波司登品牌稳居首位根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台女装成交额171亿元同比下降3576环比下降49销量9000万件同比下降4401均价189元同比增长1472023年1月淘系平台女装销售额前五品牌分别为波司登优衣库鸭鸭雪中飞摩安珂图1淘系平台全网女装成交情况图2淘系平台全网女装均价及成交量成交额亿元同比价格元销量右轴百万件6000250250500200200400-20150150300100100200-4010050500-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图32023年1月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单图42022年1月淘系平台全网女装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元300350250300200250200150150100100505000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券男装线上销售额仍待恢复波司登实力凸显根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台男装成交额77亿元同比下降3626环比下降4589销量4230万件同比下降4201均价183元同比增长992023年1月淘系平台男装销售额前五品牌分别为波司登罗蒙优衣库花花公子恒源祥请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1行业简评报告证券研究报告图5淘系平台全网男装成交情况图6淘系平台全网男装均价及成交量成交额亿元同比价格元销量右轴百万件200025010018016020080140-2012015060100801004060-40405020200-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图72023年1月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单图82022年1月淘系平台全网男装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元300300250250200200150150100100505000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券童装线上销售额增速环比转弱巴拉巴拉领先优势明显根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台童装成交额34亿元同比下降3907环比下降5272销量4065万件同比下降4397均价83元同比增长8742023年1月淘系平台童装销售额前五品牌分别为巴拉巴拉davebella安踏优衣库南极人图9淘系平台全网童装成交情况图10淘系平台全网童装均价及成交量成交额亿元同比价格销量右轴百万件9020901208080100700706060805050-2060404030304020-40202010100-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2行业简评报告证券研究报告图112023年1月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单图122022年1月淘系平台全网童装销售额TOP10品牌单位百万元位百万元160300140250120200100801506010040502000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券家纺品类线上销售额增速转负水星罗莱表现好于行业平均根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台床上用品成交额17亿元同比下降1671环比下降5059销量1303万件同比下降258均价130元同比增长12252023年1月淘系平台床上用品销售额前五品牌分别为无印良品南极人水星罗莱博洋图13淘系平台全网家纺成交情况图14淘系平台全网家纺均价及成交量销售额亿元同比价格元销量右轴百万件454030160401402025351203020010025158020-206015101040-4055200-6000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图152023年1月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单图162022年1月淘系平台全网家纺销售额TOP10品牌单位百万元位百万元9045080400703506030050402503020020150101000500资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3行业简评报告证券研究报告户外品牌价增好于量增大众及本土品牌更受青睐根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台户外用品成交额18亿元同比下降4413环比下降494销量2241万件同比下降5276均价81元同比增长18292023年1月淘系平台户外用品销售额前五品牌分别为骆驼原始人探险者挪客巴迪高图17淘系平台全网户外用品成交情况图18淘系平台全网户外用品均价及成交量成交额亿元同比均价元销量右轴百万件702509014060200801207050150100604010050803050406030200402010-5010200-10000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图192023年1月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品图202022年1月淘系平台全网户外用品销售额TOP10品牌单位百万元牌单位百万元1209080100708060506040403020201000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券产品力及品牌力助力运动鞋服价增显著销量走弱主因高基数影响根据炼丹炉数据2023年1月淘系平台运动鞋服成交额26亿元同比下降2771环比下降5045销量847万件同比下降4389均价302元同比增长28822023年1月淘系平台运动服销售额前五品牌分别为斐乐李宁阿迪达斯耐克安踏运动鞋销售额前五品牌分别为耐克李宁阿迪达斯乔丹安踏请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4行业简评报告证券研究报告图21淘系平台全网运动鞋服成交情况图22淘系平台全网运动鞋服均价及成交量销售额亿元同比价格元销量百万件801203504070100300356080250305060252004040201503020151002001010-205050-4000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图232023年1月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌图242022年1月淘系平台全网运动服销售额TOP10品牌单位百万元单位百万元180250160200140120150100801006040502000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券图252023年1月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌图262022年1月淘系平台全网运动鞋销售额TOP10品牌单位百万元单位百万元500120045040010003508003002506002001504001002005000资料来源炼丹炉首创证券资料来源炼丹炉首创证券1月受多重因素影响线上消费仍延续弱势但在客流恢复库存去化下行业复苏可期2023年1月淘系平台服装家纺消费延续弱势表现我们认为主要由于1国内部分区域仍受感染人数攀升影响线上物流及消费意愿受到一定压制22022年Q1请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5行业简评报告证券研究报告受北京冬奥会催化以及疫情环境缓和影响服装行业销售额基数较高31月以来由于防疫政策缓和以及多地感染高峰已过线下客流明显恢复对线上消费造成一定分流4抖快等新兴平台继续对传统电商平台造成分流5春节错期致使后半月销售表现走弱当前品牌企业对库存及新品发货管控更加严格伴随线下客流逐步恢复带动消费景气度回升同时行业在Q1进一步大力清理老货库存行业库存结构优化销售复苏可期2投资策略曙光微露静待黎明破晓2022年12月9日与12月10日我们先后发布报告轻工制造行业2023年度投资策略黎明将至周期拐点隐现与纺织服装行业2023年度投资策略消费场景恢复可期优选运动及制造龙头聚焦后疫情时代积极变革寻求高质量发展企业价值21轻工制造黎明将至周期拐点隐现展望2023年在疫情边际缓和假设前提下建议把握三条投资主线一是浆价高位回落预期背景下纸企盈利拐点有望显现其中特种纸与生活用纸细分板块有望展现较强盈利弹性如仙鹤股份五洲特纸百亚股份等二是地产政策维稳加速背景下地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望修复重点推荐自身具有属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头如欧派家居顾家家居江山欧派等三是疫后消费复苏在即积极布局智能家居相关标的有望在消费企稳回暖过程中受益如公牛集团好太太等家具重点关注内销市场疫后复苏龙头市占率提升1估值筑底回升趋势明确政策放松地产销售增速转正地产链后周期个股估值提升2疫情后需求有望强势回补新房销售以期房为主期房销售后平均18-24个月交房2022年全年交房有望维持快增长疫情扰动之下家装需求延后疫情缓和之后家具厨电照明电工等需求加速释放龙头企业有望实现收入与市占率双提升我们认为当前时点地产政策持续放松地产链后周期板块估值筑底叠加保交付相关政策推进落地2023年潜在地产引致需求不弱后续家具板块有望实现估值与业绩双修复其中定制家具疫后需求回补预期强劲渠道变革领先尤其是在流量入口方面率先布局的龙头企业有望穿越周期实现集中度快速提升重点推荐欧派家居积极关注索菲亚志邦家居金牌厨柜江山欧派等成品家具2023年内销需求预计好于外销重点推荐顾家家居积极关注喜临门慕思股份曲美家居等造纸与包装印刷细分赛道格局优化强者恒强1木浆系受全球商品浆供给紧张人民币汇率贬值能源和海运成本上涨等因素当前木浆系纸企成本端短期承压随后续需求回暖叠加能源和海运成本逐步回落纸企盈利有望反转推荐竞争格局优异附加值较高的特种纸龙头仙鹤股份五洲特纸以及原料木浆自给率高规模优势深厚的浆纸龙头太阳纸业2废纸系原料废纸资源稀缺属性持续凸显但下游库存水平较高且需求疲弱致使箱板瓦楞纸价上行动力不足预计随行业需求回暖箱板瓦楞纸价格有望温和上涨推动行业吨毛利回升龙头纸企凭借海外及国内原料布局在原料获取端更具成本优势建议关注规模及成本优势领先盈利弹性有望随纸价复苏释放的包装纸龙头山鹰国际3生活用纸及个护消费升级背景下生活用纸行业市场规模不断扩大且品质升级趋势明显市场集中度相对分散环保政策持续加码推动行业加速洗牌推荐个护领域自主品牌精耕细作渠道优化升级的百亚股份办公及近视防控消费升级持续韧性犹在1文具疫情扰动下文具消费需求的刚性属性及韧性得到有效凸显看好随疫情边际好转前期滞后需求的快速释放推荐传统业务发展稳固科力普与精品文创逐步发力的晨光股份2近视防控我国儿童青少年近视防控工作仍任重道远政策不断加码行业需求景气繁荣离焦镜凭借良好近视效果副作用及并发症少突出的性价比和较低的渠道推广门槛渗透率有望快速请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6行业简评报告证券研究报告提升明月镜片等龙头镜片企业有望受益于行业的快速扩容照明电工与智能家居盈利剪刀差有望显现行业竞争渠道为王短期地产宽松政策陆续发布利好板块估值抬升细分龙头有望凭借原有强渠道力智能家居生态拓展及TOB业务等拓展集中度持续提升重点推荐渠道与产品精耕细作的公牛集团与家居照明数字化转型升级商照业务快速发展的欧普照明此外智能家居风口再起智能晾晒与智能安防相关优质标的投资价值显现推荐关注智能晾晒领域市占率领先并积极拓展智能安防领域的好太太家居建材零售专业家居建材卖场仍主导数字化及高频消费赋能成主流我国室内家居产品销售渠道结构中家居装饰装修等专业渠道占比较高我们认为在标准化程度低交付对人工依赖度较高的家居行业单品类厂商或零售商在数据积累与应用方面具有一定局限而线下专业渠道商尤其是大型连锁类家居卖场凭借一站式多品类覆盖与海量数据支撑将持续占据家居零售主导关注数字化转型领先的居然之家美凯龙等22纺织服装消费场景恢复可期优选运动及制造龙头展望2023年我们认为疫情形势的缓和将推动出行及消费场景修复从而带动前期压制的服装消费需求释放从竞争格局来看疫情的冲击将进一步推动行业竞争格局分化细分龙头韧性更强有望在消费复苏阶段强化领先优势建议把握两条投资主线一是运动及户外高景气赛道龙头企业运动及户外板块有望优先受益于疫后出行及消费场景的修复在近期陆续出台的政策支持及居民户外运动需求释放的刺激下运动户外行业快速成长具备确定性重点推荐品牌力向上品牌矩阵丰富的细分赛道龙头如安踏体育特步国际牧高笛等二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头从国内情况看伴随出行场景恢复消费者将更加注重个人防护同时医疗场景的恢复预计推动医用防护及耗材需求量显著提升重点推荐医疗消费双驱动渠道优势突出的稳健医疗从出口情况看欧美运动及户外品牌清库存周期预计将持续到明年Q2出口制造订单预计将逐步恢复推荐在品质交期客户关系等方面优势凸显核心壁垒深厚的细分领域龙头如华利集团等运动户外黄金赛道高景气关注户外运动市场新机遇近年来国家出台了一系列政策支持体育产业的发展全民健身热潮助推我国运动鞋服行业高景气产品功能性及营销资源稀缺性使行业集中度更高国内运动鞋服行业增速可观人均花费和渗透率提升下空间可期行业细分化背景下户外运动及女性运动成为新兴增长驱动力随品牌竞争和疫情加速行业洗牌头部品牌不断加深壁垒单聚焦多品牌全球化模式运营的安踏体育优先受益同时建议关注受益大众健身热潮持续的特步国际361度精致露营疫情催化顺势而起产业协同驱动长期成长露营的重社交和重体验属性使其消费连带率更高露营装备细分化助力行业扩容长期来看需求推动产业链布局逐步完善露营的产业协同模式提升营地综合效益并使得露营本身更具活力和可持续性具备先发优势品牌美誉度及自主研发能力并积极布局产业链的龙头有望伴随行业增长红利提高市场占有率建议关注自主品牌加速成长产品力持续升级的牧高笛医用耗材随着我国老龄化趋势的加深医保体制的日益健全以及人民生活水平的不断提升低值医用耗材市场增速可观医疗用品对产品质量要求严格生产商与客户间的合作稳定粘性较高拥有稳定生产线和可靠产品质量的大企业有望继续保持领先优势随着国家监管体制和行业标准进一步完善龙头企业在规模效应和资本加持下持续加大研发投入形成技术壁垒行业集中度有望进一步提升重点推荐稳健医疗投资机会公司在渠道力及品牌力强医疗消费协同发展下长期高质量增长可期运动及户外用品制造挖掘代工产业链隐形王者优选业绩确定性强优质标的目前运动户外产业链专业化分工趋势明显品牌运营与制造分离模式成为行业主流头部运动品牌订单向核心供应商倾斜趋势明显上游制造端集中度提升研发设计能力产能扩张速度和稳定性以及与品牌方的合作关系构筑龙头核心壁垒推荐核心客户关系稳请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7行业简评报告证券研究报告固产能有序扩张的运动鞋代工龙头华利集团积极关注技术壁垒深厚产品丰富度提升的户外代工龙头浙江自然宽带化战略打开成长空间的新澳股份服装辅料服装辅料市场空间广阔国内龙头市占率有望持续提升根据我们测算2021年中国辅料市场规模预计超千亿消费升级背景下服装辅料市场规模增速预计超过服装行业整体其中2021年我国钮扣行业市场规模约为219亿元拉链行业市场规模约为533亿元占据服装辅料市场的半壁江山服装辅料生产企业参与者众多行业出清促使集中度进一步提升近年来我国辅料龙头凭借更灵活的快反接单以及更优的客户服务加快扩张市场份额建议关注国产化替代步伐推进的服装辅料龙头伟星股份3本周行情回顾31板块行情本周轻工制造板块上涨158纺织服装板块上涨039本周上证综指下跌008轻工制造行业上涨158小幅跑赢大盘其中造纸板块上涨055包装印刷板块上涨328家居板块上涨196文娱轻工板块下跌183其他轻工板块上涨065年初至今上证综指上涨555轻工制造行业上涨826跑赢大盘其中造纸板块上涨598包装印刷板块上涨849家居板块上涨85文娱轻工板块上涨419其他轻工板块上涨708本周纺织服装行业上涨039小幅跑赢大盘其中纺织制造板块上涨115服装家纺板块下跌011年初至今纺织服装行业上涨53小幅跑输大盘其中纺织制造板块上涨798服装家纺板块上涨351图27本周市场涨跌幅图28年初至今市场涨跌幅4010030908020701060500040-1030-202010-3000沪上深创轻造包家文其纺纺服沪上深创轻造包家文其纺纺服深纸居300证证业工装娱它织织装深业300证证工纸装居娱它织织装综成板制印轻轻服制家综成板制印轻轻服制家指指造刷工工装造纺指指造刷工工装造纺资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券本周纺织服装上涨039在申万31个子行业中排名第15本周轻工制造上涨158在申万31个子行业中排名第5图29本周各申万一级行业涨跌幅30201000-10-20-30-40通传环公轻机综社房建交电美计纺基食钢家石国银医农建汽商电非煤有信媒保用工械合会地筑通子容算织础品铁用油防行药林筑车贸力银炭色事制设服产装运护机服化饮电石军生牧材零设金金业造备务饰输理装工料器化工物渔料售备融属资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明8行业简评报告证券研究报告32个股行情鸿博股份及安妮股份涨幅领先本周轻工制造行业涨幅前五为鸿博股份5204明牌珠宝2914海顺新材1341合兴包装1265东港股份844跌幅前五为安妮股份-1359恩捷股份-743飞亚达-585沐邦高科-571五洲特纸-512图30轻工制造行业本周涨幅榜前五名图31轻工制造行业本周跌幅榜前五名600安妮股份恩捷股份飞亚达沐邦高科五洲特纸00500-20400-40300-60-80200-100100-120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