上周行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深300跌幅分别为0.08%、0.64%、0.85%，纺织服装板块涨幅为0.39%，位居全行业第15名。恒生指数周跌幅为2.17%，耐用消费品与服装板块跌幅为3.70%。A股纺织服装个股方面，上周涨幅前五位分别为明牌珠宝、金轮股份、百隆东方、ST雪发、日播时尚，跌幅前五位分别为台华新材、朗姿股份、飞亚达、金一文化、安奈儿。港股耐用消费品与服装板块涨幅前五位分别为都市丽人、千百度、金阳新能源、九兴控股、冠城钟表珠宝；跌幅前五位分别为特步国际、中国动向、申洲国际、安踏体育、李宁。
　　行业动态：1）Under Armour2023财年第三季度营收同增3.45%至15.8亿美元，新任CEO领导下发力电商业务。2）Coach的母公司Tapestry2023财年第二季度销售额同降5%至20亿美元，受疫情影响大中华区销售同降20%，但2023年以来线下销售显著改善。3）多极模式驱动欧莱雅集团2022财年全球销售同增18.5%至383亿欧元，各部门各地区均表现亮眼。4）H&M集团2022年净利润暴跌68%至35.67亿瑞典克朗，门店减少336家至4465家。
　　上市公司公告：1）兴业科技股东吴国仕办理质押式回购业务，质押数量为568万股，占公司总股本的1.95%。2）酷特智能股东国科瑞华累计减持413.93万股，占公司总股本的1.72%。3）朗姿股份控股股东申东日将流通股2212.23万股（占总股本的5.00%）转让给翁洁。4）新澳时尚子公司宁夏新澳羊绒有限公司注册资本由3000万元增加至12000万元，出资比例仍为70%。5）真爱美家聘任陈世平为公司副总经理，聘任叶凯为公司证券事务代表。6）如意集团股东如意科技、毛纺集团减持1494万股、287.54万股，分别占公司总股本的5.71%、1.10%。7）太平鸟董事兼总经理陈红朝辞职。
　　行业数据跟踪：1）中国328级棉价、Cotlook价格指数市场价分别为12920元/吨、100.75美分/磅，周跌幅为0.27%、0.20%。当前纺企以春节前订单为主，市场成交缺乏连续性和稳定性，从当前棉花整体基本面看，供应宽松、需求修复为主基调，因此上周棉花价格震荡回调。展望后市，国内纺织服装内外销环比出现好转，下游开工率有望逐步提升，在纺企补库存预期之下，棉价短期回调后或将延续节前上涨趋势。国际棉价方面，美国农业部发布2023年2月全球棉花供需报告显示，美国棉花产量较上月持平，棉花消费量较上月下调2.2万吨，期末库存较上月上调2.2万吨，因此上周国际棉价仍以弱势震荡为主。2）短期受全球主要经济体需求疲软影响，越南纺服及鞋类出口企业面临订单下降的情况，2023年1月越南纺织品、鞋类出口金额为25亿美元、16亿美元，同增-12.28%、-20%。长期来看，越南制造企业将持续推进可持续发展战略、深度嵌入全球供应链，逐步实现从原材料出口向深度加工产品和高附加值加工制造产品出口结构的转移。因此越南纺织服装业提出2023年实现出口总额460-470亿美元，鞋类出口力争达到270-280亿美元的目标。
　　投资建议：我们认为要持续关注服装企业下游需求和库存表现，防疫政策调整后港股优质服装公司股价率先反弹，短期估值率先修复，关注2023年基本面拐点。我们建议把握两条主线：服装板块，一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长，重点关注安踏体育、李宁、特步国际、波司登。关注泛品类跨境电商龙头公司华凯易佰。纺织板块在出口疲软环境下短期增长压力大，关注优质行业龙头华利集团、申洲国际，以及新能源客户逐步放量，有望进入国内外头部新能源汽车供应链，业绩弹性较大的明新旭腾，此外关注色纱行业龙头富春染织。
　　风险因素：终端消费疲软风险、人民币汇率波动风险。
　　

研究报告全文：38709478点38709478点C优质龙头估值基本到位关注色纱龙头富春染织TableIndustry纺织服装行业周报2023TableR年2eport月13Time日证券研究报告优质龙头估值基本到位关注色纱龙头富春染织TableTitle行业研究TableReportDate行业周报TableReportType2023年2月13日本期内容提要TableStockAndRank行业名称纺服TableSTableSummary上周ummar行情回顾y上周上证综指深证成指沪深300跌幅分别为008纺织服装板块涨幅为位居全行业第名投资评级看好06408503915恒生指数周跌幅为217耐用消费品与服装板块跌幅为370A上次评级看好股纺织服装个股方面上周涨幅前五位分别为明牌珠宝金轮股份百隆东方ST雪发日播时尚跌幅前五位分别为台华新材朗姿股TableA汲肖飞uthor纺织服装首席分析师份飞亚达金一文化安奈儿港股耐用消费品与服装板块涨幅前五执业编号S1500520080003位分别为都市丽人千百度金阳新能源九兴控股冠城钟表珠宝邮箱jixiaofeicindasccom跌幅前五位分别为特步国际中国动向申洲国际安踏体育李宁行业动态财年第三季度营收同增至1UnderArmour2023345158亿美元新任CEO领导下发力电商业务2Coach的母公司财年第二季度销售额同降至亿美元受疫情影响Tapestry2023520大中华区销售同降20但2023年以来线下销售显著改善3多极模式驱动欧莱雅集团财年全球销售同增至亿欧元2022185383各部门各地区均表现亮眼集团年净利润暴跌至4HM2022683567亿瑞典克朗门店减少336家至4465家上市公司公告1兴业科技股东吴国仕办理质押式回购业务质押数量为568万股占公司总股本的1952酷特智能股东国科瑞华累计减持41393万股占公司总股本的1723朗姿股份控股股东申东日将流通股221223万股占总股本的500转让给翁洁4新澳时尚子公司宁夏新澳羊绒有限公司注册资本由3000万元增加至12000万元出资比例仍为705真爱美家聘任陈世平为公司副总经理聘任叶凯为公司证券事务代表6如意集团股东如意科技毛纺集团减持1494万股28754万股分别占公司总股本的5711107太平鸟董事兼总经理陈红朝辞职行业数据跟踪1中国328级棉价Cotlook价格指数市场价分别为12920元吨10075美分磅周跌幅为027020当前纺企以春节前订单为主市场成交缺乏连续性和稳定性从当前棉花整体基本面看供应宽松需求修复为主基调因此上周棉花价格震荡回调展望后市国内纺织服装内外销环比出现好转下游开工率有望逐步信达证券股份有限公司提升在纺企补库存预期之下棉价短期回调后或将延续节前上涨趋CINDASECURITIESCOLTD势国际棉价方面美国农业部发布2023年2月全球棉花供需报告显北京市西城区闹市口大街9号院1号楼示美国棉花产量较上月持平棉花消费量较上月下调22万吨期末邮编100031库存较上月上调22万吨因此上周国际棉价仍以弱势震荡为主2短期受全球主要经济体需求疲软影响越南纺服及鞋类出口企业面临订单下降的情况2023年1月越南纺织品鞋类出口金额为25亿美元16亿美元同增-1228-20长期来看越南制造企业将持续推进可持续发展战略深度嵌入全球供应链逐步实现从原材料出口向深度加工产品和高附加值加工制造产品出口结构的转移因此越南纺织服装业提出2023年实现出口总额460-470亿美元鞋类出口请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2力争达到270-280亿美元的目标投资建议我们认为要持续关注服装企业下游需求和库存表现防疫政策调整后港股优质服装公司股价率先反弹短期估值率先修复关注2023年基本面拐点我们建议把握两条主线服装板块一方面服装行业精细化运营能力强直营渠道占比高供应链柔性化的优质公司管理能力强有望率先恢复增长另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长重点关注安踏体育李宁特步国际波司登关注泛品类跨境电商龙头公司华凯易佰纺织板块在出口疲软环境下短期增长压力大关注优质行业龙头华利集团申洲国际以及新能源客户逐步放量有望进入国内外头部新能源汽车供应链业绩弹性较大的明新旭腾此外关注色纱行业龙头富春染织风险因素终端消费疲软风险人民币汇率波动风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3目录上周行情与观点5纺织服装在板块涨幅排名位列第15名5上周行业动态6新闻一UnderArmour最新季度收入158亿美元超预期6新闻二Coach的母公司Tapestry最新季度销售额20亿美元6新闻三欧莱雅集团在中国奢侈美容市场的份额超过307新闻四HM集团2022年净利润下滑68门店减少336家9行业数据跟踪9上游数据跟踪纺企补库存预期下棉价后续有望延续节前上涨态势9下游数据跟踪消费活跃度持续提升2023年消费有望全面修复11越南数据跟踪海外通胀趋缓2023年纺服出口有望迎来新机遇12上市公司公告12重点公司估值14风险因素14表目录表1上市公司重点公告13表2重点公司EPS预测及估值对比15图目录图1近一月纺织服装美容护理板块表现情况5图2A股行业板块近一周表现情况5图3近一周A股纺服板块涨幅跌幅前十位公司5图4近一周全球纺服板块涨幅跌幅前十位公司5图5国内328级棉价变化情况元吨10图6CotlookA价格指数变化情况美分磅10图7粘胶短纤价格变化情况元吨10图8涤纶长丝价格变化情况元吨10图9棕榈油价格变化情况元吨10图10LDPE价格变化情况元吨10图11美元兑人民币即期汇率变化情况11图12中国进口牛皮革平均价格变化情况美元吨11图13国内服装鞋帽纺织品零售额增速变化情况亿元11图14国内化妆品零售额增速变化情况亿元11图15中国纺织制品出口额增速变化情况万美元11图16中国服装出口额增速变化情况万美元11图17越南纺织品出口额及增速变化情况百万美元12图18越南鞋类出口额及增速变化情况百万美元12请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4上周行情与观点纺织服装在板块涨幅排名位列第15名上周上证综指深证成指沪深300跌幅分别为008064085纺织服装板块涨幅为039其中纺织板块上涨115服装板块下跌011从行业板块涨跌排名来看上周纺织服饰板块位列第15名恒生指数周跌幅为217耐用消费品与服装板块跌幅为370A股纺织服装个股方面上周涨幅前五位分别为明牌珠宝金轮股份百隆东方ST雪发日播时尚涨幅分别为2914189416491041958跌幅前五位分别为台华新材朗姿股份飞亚达金一文化安奈儿跌幅分别为915674585495451港股耐用消费品与服装板块涨幅前五位分别为都市丽人千百度金阳新能源九兴控股冠城钟表珠宝涨幅分别为1675933484163156跌幅前五位分别为特步国际中国动向申洲国际安踏体育李宁跌幅分别为1004769621616593图1近一月纺织服装美容护理板块表现情况图2A股行业板块近一周表现情况美容护理纺织服装上证指数83深证成指沪深300261402-10-2-2-3202322202324202326202328202311120231132023115202311720231192023121202312320231252023127202312920231312023210-4-4资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图3近一周A股纺服板块涨幅跌幅前十位公司图4近一周全球纺服板块涨幅跌幅前十位公司资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心纺织服装方面当前行业处于去库存中后期去年市场担心疫情反复对于消费预期较低板块调整幅度较大2022年12月服装鞋帽针纺织品类零售额为1321亿元同降125降幅有所收窄疫情政策调整后消费逐步修复1月份疫情影响减弱且春节前线下客流表现良好服装消费逐步修复我们预计优质品牌销售同比多数实现增长2月份春节销售旺季过去且去年收入基数相对较高预计多数品牌收入增速将有所放缓2022年11月疫情管控调整后优质服装品牌估值持续修复目前看多数公司已恢复至合理水平23Q2收入基数降低消费进一步修复预计公司业绩将继续上行近期跨境电商行业市场关注度提升欧美高通胀背景下居民消费能力受损高性价比消费预计增长韧性较强优质卖家华凯易佰数据表现良好上游纺织企业方面22H2请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5受全球海外高通胀影响下游需求疲软业绩表现环比上半年有所下滑四季度纺织企业业绩存在一定压力关注汽车产业链等细分公司表现此外近期印染行业下游需求修复纺企补库存预期下棉价有望低位反弹色纱龙头富春染织盈利水平有望得到修复叠加公司产能快速扩产业绩增长有望加速我们认为要持续关注服装企业下游需求和库存表现防疫政策调整后港股优质服装公司股价率先反弹短期估值率先修复关注2023年基本面拐点我们建议把握两条主线服装板块一方面服装行业精细化运营能力强直营渠道占比高供应链柔性化的优质公司管理能力强有望率先恢复增长另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长重点关注安踏体育李宁特步国际波司登关注泛品类跨境电商龙头公司华凯易佰纺织板块在出口疲软环境下短期增长压力大关注优质行业龙头华利集团申洲国际以及新能源客户逐步放量有望进入国内外头部新能源汽车供应链业绩弹性较大的明新旭腾此外关注色纱行业龙头富春染织上周行业动态新闻一UnderArmour最新季度收入158亿美元超预期将在新任CEO领导下发力电商业务华丽志202302092月8日总部位于巴尔的摩的运动服饰品牌UnderArmour安德玛公布了截至2022年12月31日的2023财年第三季度未经审计财务数据收入较去年同期增长34至158亿美元以固定汇率计增长7调整后的每股收益为16美分超出分析师预期根据Refinitiv的调查华尔街分析师预测的UnderArmour第三季度收入为155亿美元每股收益为9美分UnderArmour临时总裁兼首席执行官ColinBrowne表示我们很高兴第三季度取得了稳健的业绩并继续按计划实现我们的全年运营和财务目标展望未来我很高兴能与StephanieLinnartz进一步推进消费者战略及产品改善利用UnderArmour的强大品牌来推动可持续的盈利增长据悉StephanieLinnartz曾任万豪国际集团总裁领导万豪完成了数十亿美元的数字化转型今年2月27日她将接任UnderArmour首席执行官一职以其数字化转型经验帮助UnderArmour加速电商业务发展不过与其他零售商一样UnderArmour在报告期内也一直努力应对供应链问题和消费者需求趋势变化导致的库存过剩问题第三季度UnderArmour的库存同比增长50尽管在假日季进行了大量促销和折扣但其库存相比上一季度仍略有增加该公司表示预计库存水平将在本财年剩余时间内保持高位并在年底达到顶峰尽管如此ColinBrowne坚称公司对库存情况相当满意他将库存的急剧上升归咎于2021年因供应链中断和相关整体战略导致的低于寻常的库存水平并在电话会议中表示50的增长是一个很大的数字但实际上我们持有的库存水平对于一个价值60亿美元的企业来说是合适的我们的库存规模与我们预计的明年业务的发展方式一致此外促销和折扣进一步降低了UnderArmour的利润率与上一年相比毛利率下降650个基点至442通过更好地管理成本公司避免了利润率的急剧下滑销售一般和管理费用下降11至604亿美元这也帮助该公司在假日销售低迷的情况下超出了盈利预期新闻二Coach的母公司Tapestry最新季度销售额20亿美元大中华区今年以来线下销售显著改善华丽志202302102月9日拥有Coach蔻驰KateSpade凯特丝蓓与StuartWeitzman的美国轻奢集团TapestryInc泰佩思琦公布了截至2022年12月31日的2023财年第二季度财务数据销售额同比下降约5至203亿美元剔除汇率影响同比下降约2净利润同比上升38至33亿美元摊薄后每股收益为136美元高于上财年同期为115美元得益于运费下降以及运营改善毛利率上升50个基点至686请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6此外大中华区受到疫情管控的影响销售额以固定汇率计算下降20不过集团观察到进入2023年以来线下流量和销售情况均有了显著改善集团首席执行官JoanneCrevoiserat表示标志性品牌的实力引人注目的产品和卓越的运营助力我们在关键的假日季表现超出预期并实现创纪录的第二季度业绩这证明了我们才华横溢的团队和全球多元化商业模式的优势这些优势继续推动我们产品创新和提高客户参与度展望未来我们将继续推动标志性品牌以跟上消费者的步伐以目标为导向的品牌与客户之间的情感联结通过数字化DTC平台得到放大Tapestry的重点很明确对可持续增长和为所有股东创造价值充满信心JoanneCrevoiserat补充道鉴于其业绩表现以及增长前景集团预计在2023财年向股东返还约10亿美元包括1本财年回购约7亿美元普通股2023财年前两个季度Tapestry曾以75美元股回购约840万股普通股2本财年预计以20美元股进行派息较2022财年增加20总额约为3亿美元按品牌Coach销售额同比下降5至145亿美元毛利率714营业利润率313截至2022年底在全球拥有953家直营门店北美341家海外612家KateSpade销售额同比下降2至49亿美元毛利率616营业利润率141截至2022年底在全球拥有400家直营门店北美208家海外192家StuartWeitzman销售额同比下降26至085亿美元毛利率608营业利润率09截至2022年底全球拥有99家直营门店北美37家海外62家按地区本季度在北美吸引了近260万新客户其中近一半是千禧一代和Z世代大中华区受到疫情管控的影响以固定汇率计算下降20不过集团观察到进入2023年以来线下流量和销售情况均有了显着改善在亚洲其他地区日本和欧洲实现两位数的销售额增长按固定汇率计算总体表现超出预期展望2023财年全年集团预计总销售额将达到66亿美元以固定汇率计算约2-3在财报发布后的2月9日Tapestry集团的股票较前日上涨347新闻三欧莱雅集团在中国奢侈美容市场的份额超过302022财年全球销售增长185至383亿欧元华丽志202302102月9日法国美妆巨头欧莱雅集团LOralGroup发布了截至2022年12月31日的2022财年第四季度及全年数据2022财年销售额同比增长185至3826亿欧元在可比基础上增长109第四季度销售额同比增长135至1032亿欧元在可比基础上增长81欧莱雅集团首席执行官NicolasHieronimus叶鸿慕表示今年我们取得了非凡的业绩这要归功于我们在创新方面的领导地位极受欢迎的品牌运营的灵活性以及团队的巨大贡献可比增长逐季加快较之2019年增长23跨部门和地区的平衡增长再次证明了我们的多极模式multipolarmodel在战略上的集中运营上的分散以及强烈的创业心态entrepreneurialmindset这一模式非常适合当前环境他还表示积极的业绩结果使我们能够始终如一地支持我们对社会和环境的承诺符合我们对经济和企业绩效的双重雄心虽然当前大环境仍有不确定性但我们对未来仍然充满雄心按部门1专业美发产品部本财年该部门录得强劲增长巩固了其在专业美容市场的地位在所有地区保持增长势头在中国大陆印度和巴西等市场表现出色同时该部门继续在所有分销渠道中表现出色再次证实了全渠道战略的成功高端护发产品市场的增长主要由Krastase卡诗的业绩推动该品牌销售额首次突破了具有象征意义的10亿欧元大关作为行业领导者该部门通过推出未来发型师计划继续帮助所有发型师合作伙伴实现可持续转型请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom72大众产品部由创新和稳健的定价驱动该部门实现了20年来的最佳增长所有主要品牌都跑赢市场该部门在护发产品方面实现了持续增长Elvive品牌的HyaluronPlump透明质酸丰盈洗发护发系列证实了其在全球范围内的成功彩妆是该部门增长最快的类别成功推出的产品包括美宝莲纽约的SuperstayVinylInk乙烯基墨水持久液体口红BareWithMe遮瑕膏以及NYX的JumboFalseEyelashes睫毛刷护肤品领域卡尼尔Garnier是该部门增长最快的贡献品牌其维C亮白精华取得了突破性成功该部门在北美和欧洲的表现非常强劲与此同时拉丁美洲和SAPMENA-SSA地区的增长显著加快并在墨西哥印度和巴西等高潜力国家表现出色这大大弥补了该部门在中国市场因不利大环境而欠佳的表现3高档美容品部报告财年内该部门销售额录得强劲增长表现优于近来活跃的全球奢侈美容市场的整体表现并进一步加强了其在香水领域的领导地位而香水是精选市场selectivemarket中增长最快的类别这一业绩得益于该部门在全球的包括YvesSaintLaurent的LibreLancme的LaVieEstBelle和Armani的AcquadiGio等在内的畅销香水产品在护肤品领域该部门的增速是市场平均水平的三倍得益于YvesSaintLaurent和UrbanDecay的表现该部门的彩妆业务也有所增长4活性健康美容品部本年度活性健康美容部门增长显著以两倍于皮肤化妆品市场平均水平的速度增长巩固了其在医疗处方产品领域的领导地位该部门在所有区域均实现了两位数的增长其中在北美SAPMENASSA和中国大陆表现尤为出色该部门最大的品牌LaRoche-Posay理肤泉和CeraVe适乐肤都对该部门的增长做出了极大贡献LaRoche-Posay保持了出色的势头并推出了突破性创新的防晒产品CeraVe继续在国际市场扩张在美国和世界其他地区都取得了惊人的增长美容方面受AGEInterrupter紧致塑颜精华霜卓越性能的推动SkinCeuticals修丽可品牌取得了两位数的增长新收购的品牌SkinbetterScience于第四季度新整合至该部门也显示出巨大潜力按市场1欧洲地区在香水化妆品和防晒产品的推动下欧洲美容市场的增长超过了疫情前水平成为2022财年集团增长的第一大贡献市场尽管通胀上升但欧洲市场在下半财年仍然保持活力集团凭借其多样化的产品组合以及稳价战略valorisationstrategy再次显著跑赢市场满足了细分市场所有消费者的需求在欧洲大多数国家尤其是德国英国和西班牙表现出色在中欧国家的增长尤为强劲同时集团在该地区的电商表现也持续亮眼2北美地区北美市场的财年销售额突破了里程碑式的100亿欧元大关在通货膨胀率上升的情况下创新运营灵活性和执行良好的定价策略对这一出色表现助益极大在该地区大众产品部门巩固了其地位以NYXProfessionalMakeupNYX和MaybellineNewYork为首的品牌跑赢了整体彩妆市场欧莱雅高档美容部门凭借其独特的产品组合以及Prada的Paradoxe和ViktorRolf的GoodFortune等主要产品的推出在香水类别的表现优于市场2022财年专业美发产品部门在沙龙渠道和SalonCentric平台上保持强劲势头同样优于市场水平活性健康美容品部门本财年在该地区实现了两位数的强劲增长在细分市场遥遥领先注SalonCentric总部位于佛罗里达州圣彼得堡是美国首屈一指的沙龙专业产品分销商由欧莱雅美国公司创建于2008年目前在美国48个州开展业务拥有超过550个业务合作伙伴585家SalonCentric门店和260个州和RDA商店3北亚地区请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8凭借独特的品牌组合卓越的数字技术欧莱雅集团再次在该区域所有市场所有渠道中取得优异成绩2022财年该地区专业美发产品部门和活性健康美容品部门以其优质品牌组合继续实现两位数增长大众产品部门凭借巴黎欧莱雅品牌和3CEStylenanda三熹玉的增长势头在护肤和护发品类领域取得显著成功得益于优质护肤品香水和YvesSaintLaurent在整个区域的强劲增长欧莱雅高档美容品部门在这一负增长的市场中取得了非凡增长表现其中中国大陆市场在2022财年仍明显受到疫情防控政策的影响在这一充满挑战的环境中集团仍取得了可观表现线上销售额实现了两位数增长凭借对品牌的热爱和运营的灵活性欧莱雅集团为该地区消费者提供了优质的创新产品在全年及双十一期间取得了线下线上市场份额的强劲双增长欧莱雅旗下品牌在天猫商城的每个美容品类排名中均名列前茅进一步巩固了集团的领导地位奢侈美容领域2022财年欧莱雅集团在中国市场的份额超过了30欧莱雅在日本和韩国取得了两位数的增长表现均优于市场平均水平此外2022财年该地区所有欧莱雅工厂都实现了碳中和4SAPMENASSA南亚太平洋中东北非撒哈拉以南非洲地区尽管面临采购挑战集团在该地区所有市场都实现了稳健增长消费者重返商店实体店渠道的销售额也呈现出蓬勃发展的势头在太平洋地区增长主要由香水和护肤品类别推动MaybellineNewYork化妆品和Garnier护肤品推动了整个东南亚市场的增长专业美发产品部门和大众产品部门在所有类别的成功推动了印度市场的惊人增长海湾国家的增长势头继续增强在撒哈拉以南非洲SSA由于所有部门的活力欧莱雅集团各品牌的表现明显优于市场活性健康美容品部门在CeraVe的推出后也实现了惊人增长5拉美地区欧莱雅在该地区主要国家取得了两位数的增长并扩大了市场份额所有部门都为此业绩做出了贡献其中大众产品部门凭借惊人的增长起到首要推动作用本财年集团在该地区继续增加电商渠道的销售比重同时得益于成功的全渠道策略集团在该地区的实体店渠道也实现了两位数增长墨西哥市场的强劲增长主要由护肤品类别推动巴西的业绩则得益于大众产品部门和欧莱雅高档美容品部门的显著增长截至2月9日收盘欧莱雅集团的股价较前日上涨087新闻四HM集团2022年净利润下滑68门店减少336家联商网20230209日前HM集团发布2022年四季度报及全年财报根据财报截至2022年11月30日的第四财季里HM集团销售额为62433亿克朗约合40749亿人民币与去年同期录得销售额持平利润为82亿瑞典克朗约合535亿人民币较去年同期利润减少了872022财年全年HM集团净销售额实现了22355亿瑞典克朗约合145807亿人民币同比增长6净利润则暴降68至3567亿瑞典克朗约合2327亿人民币截至2022年11月30日HM集团共有4465家门店而去年同期门店数量为4801家这意味着HM集团2022年门店减少336家行业数据跟踪上游数据跟踪纺企补库存预期下棉价后续有望延续节前上涨态势从原材料价格来看截至2023年2月10日中国328级棉价为15920元吨周跌幅为027截至2023年2月9日Cotlook价格指数市场价为10075美分磅周跌幅为020截至2023年2月10日粘胶短纤市场价涤纶长丝市场价分别为13100元吨7670元吨周跌幅为000103从棉价来看当前纺企以春节前订单为主市场成交缺乏连续性和稳定性从当前棉花整体基本面看供应宽松需求修复为主基调因此上周棉花价格震荡回调展望后市国内纺织服装内外销环比出现好转下游开工率有望持续提升在纺企补库存预期之下棉价短期回调后或将延续节前上涨趋势国际棉价方面美国农业部发布2023年2月全球棉花供需报告显示美国棉花产量较上月持平棉花消费量较上月下调22万吨期末库存较上月上调22万吨因此上周国际棉价仍以弱势震荡为主棕榈油价格方面前期受印尼解除限令加速棕榈油出口马来西亚棕榈油库存提升出口量收缩带来的高库存压请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom9力推动其加速出口乌克兰黑海谷物出口恢复以及美联储等央行积极加息令全球经济增长放慢等多重利空因素影响棕榈油价格持续下跌当前食品行业产业链对于2023年1季度消费回暖预期乐观上游原料贸易商年后增加棕榈油进货市场看涨情绪显著升温截至2023年2月10日天津港棕榈油交货价已达7880元吨周涨幅为103从人民币汇率来看截至2023年2月10日美元兑人民币汇率为680周涨幅为079较2022年初涨幅为694图5国内328级棉价变化情况元吨图6CotlookA价格指数变化情况美分磅25000中国棉花价格指数328200CotlookA指数18020000160140150001201001000080605000402000资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图7粘胶短纤价格变化情况元吨图8涤纶长丝价格变化情况元吨市场价粘胶短纤国内主要轻纺原料市场市场价涤纶长丝POY国内主要轻纺原料市场20000150001500010000100005000500000资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图9棕榈油价格变化情况元吨图10LDPE价格变化情况元吨交货价棕榈油天津港现货价LDPE薄膜国内1800016000160001400014000120001200010000100008000800060006000400040002000200000资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10图11美元兑人民币即期汇率变化情况图12中国进口牛皮革平均价格变化情况美元吨75即期汇率美元兑人民币4500进口平均单价牛皮革及马皮革当月值4000703500300065250060200015005510005005002017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112020-02-132020-03-132020-04-132020-05-132020-06-132020-07-132020-08-132020-09-132020-10-132020-11-132020-12-132021-01-132021-02-132021-03-132021-04-132021-05-132021-06-132021-07-132021-08-132021-09-132021-10-132021-11-132021-12-132022-01-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-13资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心下游数据跟踪消费活跃度持续提升2023年消费有望全面修复2022年12月服装鞋帽针纺织品类零售额为1321亿元同降125降幅环比缩小31PCT12月国内疫情管控循序渐进调整居民消费意愿回暖但出于担心感染心理导致12月线下客流恢复程度有限随着感染人数走过峰值消费活跃度持续提升春节以来多地重点商圈迎来客流回归深圳全市重点监测商圈客流量同比增长27展望23年春节开门红提振市场信心助力消费加速回暖长期看在扩大内需战略指引下消费有望迎来全面恢复纺织服装方面2022H2海外高通胀侵蚀消费者购买力经过美国7轮加息高利率持续抑制消费需求欧美等主要出口市场库存高企订单收缩22年12月国内纺织服装出口同比下降纺织品出口额为11003亿美元同比下降2297环比下降234服装出口额为14294亿美元同比下降1025环比增长895图13国内服装鞋帽纺织品零售额增速变化情况亿元图14国内化妆品零售额增速变化情况亿元零售额服装鞋帽针纺织品类当月值YOY600零售额化妆品类当月值YOY601800805016005006040140040400301200202010003008001006002000-20400-10100200-40-200-600-302018-032018-112019-072020-032021-032021-112022-072017-112018-072019-032019-112020-072020-112021-072022-032022-112017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图15中国纺织制品出口额增速变化情况万美元图16中国服装出口额增速变化情况万美元请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11出口金额纺织纱线织物及制品当月值YOY出口金额服装及衣着附件当月值YOY25000003502500000350300300200000025020000002502002001500000150000015015010010010000001000000505050000005000000-50-500-1000-1002018-042019-042019-122020-122021-082021-122022-082017-122018-082018-122019-082020-042020-082021-042022-042022-122018-042019-042019-122020-122021-082021-122022-082018-082018-122019-082020-042020-082021-042022-042022-122017-12资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心越南数据跟踪海外通胀趋缓2023年纺服出口有望迎来新机遇短期受到全球主要经济体需求疲软影响越南纺服及鞋类出口企业面临订单下降的情况2023年1月越南纺织品鞋类出口金额为25亿美元16亿美元同降-2424-20长期来看越南制造企业将持续推进可持续发展战略深度嵌入全球供应链逐步实现从原材料出口向深度加工产品和高附加值加工制造产品出口结构的转移因此越南纺织服装业提出2023年实现出口总额460-470亿美元鞋类出口力争达到270-280亿美元的目标图17越南纺织品出口额及增速变化情况百万美元图18越南鞋类出口额及增速变化情况百万美元4000越南出口金额纺织品当月值YOY60越南出口金额鞋类当月值YOY3000200350050403000250015030250020200010020001015005015000-10100001000-20500-50500-300-400-1002018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-10资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心上市公司公告表1上市公司重点公告代码公司时间公告内容兴业科技股东吴国仕先生与国泰君安证券就部分股份办理了质押式回购业务质押数量为568万002674SZ兴业科技2023-02-11股占其所持股份的1432占公司总股本的195截至2023年2月8日国科瑞华通过集中竞价方式累计减持股份41393万股占公司总股本的300840SZ酷特智能2023-02-09172本次权益变动后其持有公司的股份由161392万股变为119999万股持股比例由672降至4999958不再是持股5以上股东请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom122023年2月7日朗姿股份控股股东实际控制人之一申东日因家庭资产规划需要与其配偶002612SZ朗姿股份2023-02-08翁洁女士签署了股份转让协议将其所持公司无限售流通股221223万股占公司总股本的500转让给翁洁女士浙江建投股东中国信达自2023年1月13日至2023年2月6日通过集中竞价及大宗交易方式累002761SZ浙江建投2023-02-08计减持公司股份108351万股占公司总股本的100本次减持后持股比例由852降至752广东省揭阳市中级人民法院于2023年2月6日10时至2023年2月7日10时止在揭阳市中级人民法院淘宝网司法拍卖网络平台上进行公开网络司法拍卖公司控股股东陈伟雄先生陈娜娜女士002776SZST柏龙2023-02-08持有的843668万739639万股公司股票占公司总股本的15681375合计1583307万股占公司总股本的2943经公司查询根据淘宝网司法拍卖网络平台显示的拍卖结果因无人出价本次股份拍卖已流拍截至2023年1月20日何培富先生何璧颖女士何壁宇女士等通过大宗交易集中竞价方式605189SH富春染织2023-02-08累计减持公司可转债4738万张减持后持有可转债数量由20197万张降至15459万张占公司发行总量比例由3543降至2712截至2023年1月5日日播时尚控股股东林亮先生通过集中竞价方式累计减持1540万股减603196SH日播时尚2023-02-08持比例为006本次减持后持股比例由043降至037新澳时尚的控股子公司宁夏新澳羊绒有限公司注册资本由人民币3000万元增加至人民币12000603889SH新澳时尚2023-02-08万元公司对其出资比例仍为70真爱美家于2023年2月7日召开第三届董事会第十七次会议审议通过了关于聘任副总经理003041SZ真爱美家2023-02-08的议案关于聘任证券事务代表的议案同意聘任陈世平先生为公司副总经理聘任叶凯先生为公司证券事务代表任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止太平鸟董事会于近日收到公司董事兼总经理陈红朝先生提交的书面辞职报告陈红朝先生因个人603877SH太平鸟2023-02-08原因申请辞去公司董事董事会提名委员会委员总经理职务辞职后不在公司担任任何职务浙江棒杰股份发布2023年第一期股票期权激励计划本激励计划拟授予的股票期权数量为35313万份涉及的标的股票种类为人民币A股普通股约占本激励计划公告时公司股本总额002634SZ棒杰股份2023-02-074593525万股的077其中首次授予28250万份占本激励计划授予总量的8000约占本激励计划公告时公司股本总额的061预留授予7063万份占本激励计划授予总量的2000约占本激励计划公告时公司股本总额的015棒杰股份为加快公司向光伏产业战略转型增强公司光伏业务核心竞争力公司全资子公司苏州棒杰企业管理有限公司拟与苏州思成企业管理有限公司共同投资设立苏州青嵩投资管理有限公002634SZ棒杰股份2023-02-07司合资公司注册资本为人民币5000万元其中苏州棒杰拟以货币出资人民币3000万元出资比例60苏州思成拟以货币出资人民币2000万元出资比例40公司第八届董事会第五次会议审议通过了关于第五期股权激励计划第一个限售期解除限售条件成就的议案本次符合解除限售条件的激励对象共161人可申请解除限售的限制性股票数量002003SZ伟星股份2023-02-07为286万股占公司总股本的028公司已按照相关规定办理了上述限制性股票的解除限售及上市流通事宜本次限制性股票解除限售后公司有限售条件股份由1679下降至1651无限售条件股份由8321升至8349公司于近日收到股东钟治国出具的关于减持计划实施情况的告知函截至目前钟治国通过300577SZ开润股份2023-02-07集中竞价交易减持38万股钟治国所持股份由106下降至090请阅读最后一页免责声明及信息披露h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