北京：支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型。2023年2月13日，北京市经济和信息化局在北京人工智能产业创新发展大会上，正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》（以下简称白皮书），提到北京市将加快建设国家人工智能创新应用，积极探索人工智能产业发展；并支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态。加强人工智能算力基础设施布局。加速人工智能基础数据供给。
　　 AI“城市之光”，北京正打造全栈人工智能产业链。根据《白皮书》统计，截至2022年10月，北京拥有人工智能核心企业1048家，占全国人工智能企业总量的29%，位列全国第一。以北京昇腾人工智能计算中心为例，一期算力规模达100P。2月13日首批签约北京昇腾人工智能计算中心的企业和科研单位达47家，预计算力使用规模超过248P。未来，北京昇腾人工智能计算中心还将持续扩容，短期算力规模将达到500P，远期达到1000P。以500P标准数据中心算力为基准，仅昇腾人工智能计算中心就有望拉动投资额近60亿元。
　　在京企业打造万亿参数训练模型，算力需求高企。根据OpenAI团队发表于2020年的论文《Language Models are Few-Shot Learners》，训练13亿参数的GPT-3XL需要全部算力约为27.5PFlop/s-day；训练1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。北京诞生的智源“悟道2.0”，成为全球最大智能模型，参数规模达到1.75万亿；百度“文心”大模型参数规模达到2600亿，即为支持百度“文心”训练模型，需要投资约8以上个标准数据中心（按500P算力为例），我们以国家先进计算产业创新（宜昌）中心项目投资额为参考，则在京企业带动数据中心投资额至少240亿元。
　　互联网巨头布局有望ChatGPT产品，扩大核心城市IDC算力缺口。根据艾瑞咨询统计，IDC下游客户中，云+互联网厂商占比约62%。当前国内ChatGPT布局仍集中在互联网厂商中，且主要集中于北京、上海、深圳等核心城市。我们预计算力需求将进一步加大。从IDC公司扩建计划看，奥飞数据、光环新网、数据港等纷纷在北京、上海扩建机房，侧面印证大城市算力缺口仍客观存在。
　　投资建议：ChatGPT带动AI算力增长，我们认为数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，建议关注第三方头部IDC运营厂商奥飞数据、数据港、宝信软件、光环新网、润泽科技；同时我们认为随着未来高密度数据中心兴起，叠加ESG要求，IDC储能温控环境有望核心受益，建议关注科华数据、英维克、朗进科技。
　　风险提示：行业竞争风险，客户集中度高，资本开支压力。
　　

研究报告全文：通信行业点评北京AI产业将如何拉动IDC板块2023年02月14日北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型2023年2月13日北推荐维持评级京市经济和信息化局在北京人工智能产业创新发展大会上正式发布2022年北京人工智能产业发展白皮书以下简称白皮书提到北京市将加快建设国家人工智能创新应用积极探索人工智能产业发展并支持头部企业打造对标TableAuthorChatGPT的大模型着力构建开源框架和通用大模型的应用生态加强人工智能算力基础设施布局加速人工智能基础数据供给AI城市之光北京正打造全栈人工智能产业链根据白皮书统计截至2022年10月北京拥有人工智能核心企业1048家占全国人工智能企业总量的29位列全国第一以北京昇腾人工智能计算中心为例一期算力规模达100P2月13日首批签约北京昇腾人工智能计算中心的企业和科研单位达分析师马天诣47家预计算力使用规模超过248P未来北京昇腾人工智能计算中心还将持执业证书S0100521100003电话021-80508466续扩容短期算力规模将达到500P远期达到1000P以500P标准数据中心邮箱matianyimszqcom算力为基准仅昇腾人工智能计算中心就有望拉动投资额近60亿元在京企业打造万亿参数训练模型算力需求高企根据OpenAI团队发表于2020年的论文LanguageModelsareFew-ShotLearners训练13亿参数的GPT-3XL需要全部算力约为275PFlops-day训练1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlops-day北京诞生的智源悟道20成为全球最大智能模型参数规模达到175万亿百度文心大模型参数规模达到2600亿即为支持百度文心训练模型需要投资约8以上个标准数分析师吕伟据中心按500P算力为例我们以国家先进计算产业创新宜昌中心项目执业证书S0100521110003投资额为参考则在京企业带动数据中心投资额至少240亿元电话021-80508288邮箱lvweiyjmszqcom互联网巨头布局有望ChatGPT产品扩大核心城市IDC算力缺口根据艾瑞咨询统计IDC下游客户中云互联网厂商占比约62当前国内ChatGPT研究助理谢致远布局仍集中在互联网厂商中且主要集中于北京上海深圳等核心城市我们执业证书S0100122060027邮箱xiezhiyuanmszqcom预计算力需求将进一步加大从IDC公司扩建计划看奥飞数据光环新网数据港等纷纷在北京上海扩建机房侧面印证大城市算力缺口仍客观存在相关研究投资建议ChatGPT带动AI算力增长我们认为数据中心作为底层硬件核1通信行业点评AI浪潮下再看IDC供需心环节承担算力部署运维的关键作用建议关注第三方头部IDC运营厂商奥格局-20230214飞数据数据港宝信软件光环新网润泽科技同时我们认为随着未来高密2通信行业深度元宇宙企业的十五大应用度数据中心兴起叠加ESG要求IDC储能温控环境有望核心受益建议关注科-20230113华数据英维克朗进科技3通信行业2023年度投资策略数字经济为阳基建投资为阴-20230104风险提示行业竞争风险客户集中度高资本开支压力4电子测量行业点评电子测量5G专网会重点公司盈利预测估值与评级擦出怎样的火花-20221213股价EPS元PE倍5通信行业点评财政部拟推出会计新规推动代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E数据资源入表运营商有望受益-2022121300738SZ奥飞数据12630380260353449360300442SZ润泽科技5238-0121532283423603881SH数据港3076034033057909354600845SH宝信软件4876092115146534233推荐002335SZ科华数据4749095107147504432推荐002837SZ英维克3553047055065766555推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年02月14日收盘价宝信软件为计算机组覆盖未覆盖公司数据采用wind一致预期本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业点评通信分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师基于认真审慎的工作态度专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点结论不受任何第三方的授意影响研究人员不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿评级说明投资建议评级标准评级说明推荐相对基准指数涨幅15以上以报告发布日后的12个月内公司股价或行业谨慎推荐相对基准指数涨幅515之间公司评级指数相对同期基准指数的涨跌幅为基准其中性相对基准指数涨幅-55之间中A股以沪深300指数为基准新三板以三回避相对基准指数跌幅5以上板成指或三板做市指数为基准港股以恒生指数为基准美股以纳斯达克综合指数或标普推荐相对基准指数涨幅5以上500指数为基准行业评级中性相对基准指数涨幅-55之间回避相对基准指数跌幅5以上免责声明民生证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司境内客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告仅为参考之用并不构成对客户的投资建议不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要客户应当充分考虑自身特定状况不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断且预测方法及结果存在一定程度局限性在不同时期本公司可发出与本报告所刊载的意见预测不一致的报告但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问咨询服务等相关服务本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事客户应充分考虑可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据若本公司以外的金融机构发送本报告则由该金融机构独自为此发送行为负责该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构或个人不得以任何形式任何目的进行翻版转载发表篡改或引用所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为本公司的商标服务标识及标记本公司版权所有并保留一切权利民生证券研究院上海上海市浦东新区浦明路8号财富金融广场1幢5F200120北京北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座18层100005深圳广东省深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦32层05单元518026本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2