2022年基金规模及数量发展
　　截至2022年末，开放式公募基金总规模达25.96万亿元，在内忧外患的环境下逆市扩容，基金数量为10431只，正式破万，成为中国公募基金行业发展的又一里程碑。主动权益基金行业百花齐放，基金头部化特征减弱:被动指数型基金中行业主题基金占据主流，ETF实现热点频出并实现快速扩容:短债产品爆发之年，“固收+”发展承压。
　　2022年新发基金市场发展
　　在海外地缘冲突、美联储加息缩表、国内疫情反复、地产风险出清等利空冲击下，2022年公募基金新发市场疲软，权益投资热情低述，稳健理财配置需求升温。从产品创新来看，指数投资工具日渐丰富，增强ETF基金、1000ETF、碳中和ETF、北交所ETF等创新类品类集中发行，固收类产品线掀起创断大潮。
　　2022年基金业绩回顾
　　2022年公募基金市场受经济拖累和诸多超预期因素影响赚钱效应大幅减弱;指数增强型基金的细分类别相比被动指数型基金各细分类别的超额回报水平普遍更高:无论主动被动型基金，大盘价值风格占优，金融地产、周期主题基金整体跌幅较小:纯债及混合资产策略基金业绩遇冷，含权品种回调明显。
　　2022年公募基础设施REITs发展回顾
　　一级市场:供给端加速放量，机构打新热情不减:二级市场:普涨下的赚钱效应弱化，“分化”成为年度关键词:底层项目经营业绩:园区公路类受疫情影响业绩承压，其余类型表现相对稳健;政策支持力度再上台阶，为公募REITs市场行稳致远保驾护航。
　　2022年基金行业发展
　　多项重磅指引出炉，共促公募基金行业高质量发展:五部委联合发布《个人养老金实施办法》，养老FOF助力个人养老金时代:“固收+”基金宣传受监管窗口指导，约束权益资产投资比例:公募基金数量首次突破一万只，创新产品不断酒现，“迷你基金”加快出清:公募基金业再添“新军”，银行系公幕、个人系公募、外资公募接连获批; 2022年基金公司自购规模创历史新高:新規延长“公奔私”静默期。
　　2022年基金公司人员变化
　　2022年主动权益基金经理共有263位离职(不在公募主动权益基金领域担任基金经理),占年初基金经理人数的121%,和2021年相比离职人数以及离职率明显下降。头部基金公司的离职率明显低于中小基金公司。
　　从2022年末在任的主动权益基全经理的管理年限分布来看，10年以上管理年限的基金经理占比仅有8.6%,3~6年和6~10年管理年限的基金经理分别占到26.4%和26.5%，3年以下基金经理占比达到38.5%。
　　风险提示
　　地缘政治、新冠疫情控制情况、海外加息政策进程、国内政策及经济复苏不及预期等带来的股票市场大幅波动风险。
　　

研究报告全文：截至2022年末开放式公募基金总规模达2596万亿元在内忧外患的环境下逆市扩容基金数量为10431只正式破万成为中国公募基金行业发展的又一里程碑主动权益基金行业百花齐放基金头部化特征减弱被动指数型基金中行业主题基金占据主流ETF实现热点频出并实现快速扩容短债产品爆发之年固收发展承压在海外地缘冲突美联储加息缩表国内疫情反复地产风险出清等利空冲击下2022年公募基金新发市场疲软权益投资热情低迷稳健理财配置需求升温从产品创新来看指数投资工具日渐丰富增强ETF基金1000ETF碳中和ETF北交所ETF等创新类品类集中发行固收类产品线掀起创新大潮2022年公募基金市场受经济拖累和诸多超预期因素影响赚钱效应大幅减弱指数增强型基金的细分类别相比被动指数型基金各细分类别的超额回报水平普遍更高无论主动被动型基金大盘价值风格占优金融地产周期主题基金整体跌幅较小纯债及混合资产策略基金业绩遇冷含权品种回调明显一级市场供给端加速放量机构打新热情不减二级市场普涨下的赚钱效应弱化分化成为年度关键词底层项目经营业绩园区公路类受疫情影响业绩承压其余类型表现相对稳健政策支持力度再上台阶为公募REITs市场行稳致远保驾护航多项重磅指引出炉共促公募基金行业高质量发展五部委联合发布个人养老金实施办法养老FOF助力个人养老金时代固收基金宣传受监管窗口指导约束权益资产投资比例公募基金数量首次突破一万只创新产品不断涌现迷你基金加快出清公募基金业再添新军银行系公募个人系公募外资公募接连获批2022年基金公司自购规模创历史新高新规延长公奔私静默期2022年主动权益基金经理共有263位离职不在公募主动权益基金领域担任基金经理占年初基金经理人数的121和2021年相比离职人数以及离职率明显下降头部基金公司的离职率明显低于中小基金公司从2022年末在任的主动权益基金经理的管理年限分布来看10年以上管理年限的基金经理占比仅有8636年和610年管理年限的基金经理分别占到264和2653年以下基金经理占比达到385地缘政治新冠疫情控制情况海外加息政策进程国内政策及经济复苏不及预期等带来的股票市场大幅波动风险敬请参阅最后一页特别声明12022年公募基金行业年度报告目录一2022年基金规模及数量发展31整体规模及数量发展底层资产持续多元基金数量突破万亿32主动权益基金行业主题百花齐放基金头部化特征减弱33指数及量化基金规模数量稳定增长资金流入助推未来发展61被动指数型基金中证1000科创50等小盘风格宽基规模高增管理人头部化特征明显62指数增强型基金整体数量扩容规模保持稳定94固收基金短债产品爆发之年固收发展承压105FOF基金数量稳步增长规模小幅缩水116QDII基金管理规模创新高净申购同比增九成港股基金受热捧12二2022年新发基金市场发展171整体新发基金份额腰斩172权益投资热情低迷稳健理财配置需求升温171主动权益基金新发规模创近五年新低权益投资热情低迷172指数及量化基金多热点创新百花齐放但发行规模相对有限193稳健理财配置需求升温同业存单指数基金和短债基金布局密集204养老FOF助力个人养老金第三支柱建设215港股通新品数量份额大幅缩水指数型成为主流226QDII发行份额同比下滑77聚焦港美科技医药223产品创新不断231指数及量化基金新产品涌现投资工具日渐丰富232固收基金创新迭出固收产品多维发展263QDII基金新能源车主题抢眼指数基金各具特色投资版图扩至韩国28三2022年基金业绩回顾291各类业绩表现总览292主动权益基金业绩绩优基金多样化价值成长风格转向293指数基金收益率整体下行复杂环境经验与实力作用凸显334纯债及混合资产策略基金业绩业绩遇冷含权品种回调明显385FOF基金业绩年度收益告负波动率逐年下降406港股通基金业绩抗跌能力成为年度胜负手417QDII基金业绩能源连续两年霸榜诺安基金与中信保诚领先42四2022年公募基础设施REITs发展回顾461一级市场供给端加速放量机构打新热情不减462二级市场普涨下的赚钱效应弱化分化成为年度关键词483底层项目经营业绩园区公路类受疫情影响业绩承压其余类型表现相对稳健504相关政策政策支持力度再上台阶为公募REITs市场行稳致远保驾护航51五2022年基金行业发展52六2022年基金公司人员变化54风险提示56敬请参阅最后一页特别声明22022年公募基金行业年度报告1整体规模及数量发展底层资产持续多元基金数量突破万亿2022年中国公募基金行业在建章革新规范创新中走过行业发展的第24个年头随着资管新规逐步落地理财产品净值化成为大势所趋公募基金行业发展屡上新台阶过去一年在高质量发展政策指引下行业发展格局不断优化个人养老金制度正式落地ETF互联互通开闸交易公募REITs同业存单基金等创新产品加速扩容北交所稳步建设固收基金宣传口径进一步规范公募基金行业逐步从高速发展转向高速高质量发展截至2022年末开放式公募基金总规模达2596万亿元在内忧外患的环境下逆市扩容基金数量为10431只正式破万成为中国公募基金行业发展的又一里程碑受市场环境影响2022年公募基金规模增长幅度较前两年大幅放缓净值缩水的情况下总规模勉强维持正增长不同类型基金规模变动呈现一定分化公募基金数量变化幅度相对平稳相比2021年末增长1741各类型基金数量年内均有不同幅度提升具体来看债券型基金货币市场型基金和国际QDII基金规模及数量在过去一年均有所提升其中国际QDII基金在海外通胀大宗商品价格高企的环境下提升最为明显加之低基数因素规模和数量增长分别为2799和1623混合型基金股票型基金以及另类投资基金规模均出现缩水相比上一年年末分别下跌2257327和4783FOF基金数量自2017年首次发行以来维持相对高增的状态2022年数量增速虽有放缓但仍在60以上截至2022年末货币市场型基金仍是规模最大的公募基金类型占公募市场总规模比例达4028数量方面混合型基金占比最高为4120债券型基金和股票型基金排在其后占比分别为2986和1907FOF基金货币市场型基金国际QDII基金和另类投资基金占比分别为362355213和057图表1公募基金近10年规模及数量变化亿元只图表22022年各类型公募基金数量分布占比来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind2主动权益基金行业主题百花齐放基金头部化特征减弱主动权益基金规模在2022年结束了过去三年的爆发式增长净值拖累下整体规模出现回落由2021年末的574万亿元下滑至462万亿元普通股票型基金偏股混合型基金灵活配置-偏股型基金以及平衡混合-偏股型基金规模下降幅度分别为212818881974和2270回落至2020年末相当水平经济筑底过程中权益基金坚持逆市新发各细分类型主动权益基金数量同比均有提升数量提升最为明显的为偏股混合型基金增幅达2347截至2022年末主动权益基金总数量为3694只其中偏股混合型基金共2083只占比5639灵活配置-偏股型基金共1073只占比2905普通股票型基金为526只占比1424平衡混合-偏股型基金数量仅有12只占比032图表3主动权益基金规模增长亿元图表42022年主动权益基金数量分布占比来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind敬请参阅最后一页特别声明32022年公募基金行业年度报告受市场环境影响主动权益基金规模排名前20的基金公司2022年全部遭遇较大幅度规模缩水规模排名较上一年度提升的有8家公司截至2022年末主动权益基金规模排名前三的基金公司分别为易方达基金中欧基金和广发基金规模分别为340978亿元263448亿元和254144亿元图表5主动权益基金管理人版图2022年末权益基金规模规模亿元规模排名基金管理人2022年末规模规模变化2022年末排名排名变化易方达基金340978-127410中欧基金263448-242020广发基金254144-162630富国基金217185-231441汇添富基金209187-27445-1嘉实基金177519-212061景顺长城基金176725-23787-1华夏基金158243-253380交银施罗德基金157872-93992兴证全球基金153739-242610-1南方基金134066-1906111工银瑞信基金132599-307412-2华安基金119422-2016131东证资管113528-272614-1银华基金109670-1758150鹏华基金90061-1997161博时基金87643-313717-1前海开源基金71566-3114180大成基金67063-958191招商基金65241-913202来源国金证券研究所Wind注仅统计基金公司旗下主动权益基金普通股票型偏股混合型灵活配置和平衡混合型近一年仓位不小于60规模行业主题基金百花齐放过去几年在市场强贝塔的作用下行业主题基金大幅吸金尤其在双碳等政策推动下制造新能源等行业基金数量和规模都迎来爆发式增长赛道投资一度成为权益市场主旋律进入2022年伴随国内经济下行筑底以及海外黑天鹅和通胀环境高压行业贝塔逐渐弱化板块间轮动加快各行业均有阶段性表现分化和轮动成为2022年行业主题基金的重要特征截至2022年末制造和新能源基金仍是规模占比最大的行业主题基金占行业主题基金合计规模比例分别为3315和2153但过去一年占比有所下滑医药消费和科技行业基金受益于政策边际变化以及估值回落后凸显的性价比规模呈现一定增长占比分别为14651852和495资源主题基金全年净值回撤幅度较小规模占比也有所提升至249另外军工农业大金融行业基金占比相对较小总的来看2022年行业主题基金从2021年的新能源一枝独秀过渡为百花齐放图表6近5年行业主题基金规模占比图表7近5年行业主题基金数量变化来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind敬请参阅最后一页特别声明42022年公募基金行业年度报告个人投资者占比总体呈上升趋势最近5年主动权益基金持有人结构中个人投资者占比总体呈现上升趋势由2018年末的8074提升至2021年末的8769一方面基于基金市场逐渐成熟完善各类主题基金和不同风格基金层出不穷顺应发展潮流满足个人投资者个性化需求另一方面经历过去几年的强赚钱效应个人投资者信心和耐心都有一定提升2022年受宏观经济触底以及市场宽幅震荡的影响截止2022年半年末个人投资者占比相比2021年末稍有下降至8742机构在悲观预期加深和强压力测试环境下更为理性图表8个人和机构投资者持有份额亿份来源国金证券研究所Wind基金规模头部化特征减弱在基金净值和市场交易的双重作用下百亿以上基金的规模和数量在2022年均出现大幅下滑基金规模头部化特征相比过去两年明显减弱截至2022年四季度末规模在200亿元以上的基金共有9只100200亿元之间的基金共有41只管理规模占所有主动权益基金的比例分别为694和1181相比2021年末分别下降525和237相比2020年末分别下降598和652截至2022年末200亿元以上规模的基金有中欧医疗健康易方达蓝筹精选景顺长城新兴成长富国天惠精选成长易方达消费行业睿远成长价值兴全合润诺安成长兴全趋势投资基金经理分别为葛兰张坤刘彦春朱少醒萧楠王元春傅鹏博朱璘谢治宇叶峰蔡嵩松童兰董理谢治宇图表9百亿以上基金规模及数量亿元只图表102022年Q4规模200亿元以上基金来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind中新生代基金经理成中流砥柱最近3年任职年限在5-10年的相对中生代基金经理规模大幅提升截至2022年末规模达250万亿元中新生代基金经理管理规模相对适中在震荡和轮动的市场环境中具备更高的灵活性且经历过一轮牛熊切换后投资理念逐渐成熟另外随着公募基金市场不断扩容越来越多的新生代基金经理也开始崭露头角2022年规模增长幅度超过50的主动权益基金中任职年限在3-5年和3年以下的基金经理数量占比最多分别为3767和2963新生代基金经理多为各行业专家在相关领域基本功扎实的同时投资风格较为契合当前的市场风口最近两年不少新生代基金经理凭借出色的业绩引起市场关注敬请参阅最后一页特别声明52022年公募基金行业年度报告图表11不同任职年限基金经理管理规模亿元图表122022年规模增超50基金经理任职年限分布来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind3指数及量化基金规模数量稳定增长资金流入助推未来发展近十年来指数及量化基金数量和规模始终保持增长态势在权益型基金中数量和规模占比虽有波动权益类基金包括普通股票型偏股混合型和近四个报告期股票仓位在60以上的平衡混合型灵活配置型基金但整体呈现增加趋势截至2022年末指数及量化基金管理规模在权益型基金中占比2857相较2021年该比例继续提升指数及量化型基金作为工具型产品越来越受到投资者青睐截至2022年末股票指数型基金产品数量共计1140只合计管理规模1529589亿元在2022年权益市场表现不尽如人意的情况下规模仍环比增加665其中被动指数型基金一枝独秀数量和规模上均占据较大优势受益于2022年1000ETF碳中和ETF等热点基金火热发行被动指数型基金与其他类别的指数基金规模差距也在逐渐拉大截至2022年末被动指数型基金930只不含联接基金管理规模1359343亿元较上年环比增加674在股票指数型基金产品中规模占比8887占据数量及规模的绝对优势指数增强型2022年整体增速较慢截至2022年末共计210只管理规模170246亿元较上年环比增加593截至2022年末量化选股和对冲型基金数量分别存续236只和24只管理规模分别为92128亿元和12444亿元受累于权益市场整体表现规模上均出现一定幅度的缩水图表13股票指数基金数量变化截至20221231图表14股票指数基金规模变化截至20221231来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind1被动指数型基金中证1000科创50等小盘风格宽基规模高增管理人头部化特征明显被动指数型基金方面根据跟踪指数的不同特征我们进一步将被动指数型基金细分为宽基指数基金和窄基指数基金其中窄基指数基金已连续三年整体规模超越宽基指数基金2022年年末以803903亿元占比5914的管理规模继续保持被动指数型基金中规模最大的位置但聚焦2022年从环比变化来看宽基指数基金增幅更为明显以中证1000科创50北证50为代表的中小盘成长风格指数得到广泛关注对应被动基金规模的快速扩容带来宽基指数基金规模总体的大幅增长截至2022年末宽基指数基金共计202只管理规模555440亿元占比4086规模增速达1838敬请参阅最后一页特别声明62022年公募基金行业年度报告图表15被动指数型基金规模及数量变化截至20221231来源国金证券研究所Wind在宽基指数基金中基金规模100亿以上的标的指数共有10只分别是沪深300中证500科创50上证50中证1000创业板指科创创业50上证180创业板50深证100从规模存量来看对标沪深300和中证500的宽基指数基金2022年末规模最大规模分别为169783亿元占比3057和84734亿元占比1526规模水平与去年末增幅均在8以上从规模增速来看2022年成长周期风格指数得到了更多的市场关注对标中证1000科创50指数的基金规模增长幅度显著领先中证1000指数基金规模环比增幅高达1228032022年末管理规模36105亿元科创50指数基金次之规模环比增长90782022年末管理规模79652亿元同时跟踪北证50指数也在2022年12月迎来集中发行上市其成长性创新性契合市场风格特征成为年末热点在窄基指数基金中行业主题指数基金规模最大截至2022年末529只基金管理规模为692832亿元占全部窄基指数基金规模8618与此同时SmartBeta基金共计93只管理规模54649亿元港股通基金106只管理规模56422亿元行业主题基金中从规模分布来看2022年末金融地产消费科技新能源医药医疗是基金规模最大的五个类别其中金融地产消费科技板块基金规模均在1000亿元以上规模占比均在15以上位列前三名从规模环比增幅来看12个细分行业板块中6个行业板块在2022年实现了规模扩张其中绿色ESG板块由于环交所碳中和指数基金的集中发行规模环比增幅最为明显6457规模增加7934亿元医药医疗板块规模增加13891亿元环比增幅1245图表162022年末宽基指数基金主要细分类别截至图表172022年末行业主题基金细分类别构成截至2022123120221231来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind以交易方式维度来看ETF一直是被动指数型基金中规模占比最大的类别截至2022年末ETF被动指数基金规模合计1068703亿元占比7862且同样保持较高的增速规模环比增加1294结合资金流动情况来看2022年全年宽基ETF资金净流入153485亿元其中净流入主要集中在科创50沪深300中证500创业板指创业板50等跟踪基金规模较大的指数上资金净流出则主要集中在跟踪中证1000指数的基金上2022年全年行业主题ETF资金净流入147790亿元其中净流入主要集中在科技医药医疗新能源金融地产消费板块资金净流入均在100亿元以上同时一带一路板块资金出现小幅净流出敬请参阅最后一页特别声明72022年公募基金行业年度报告图表18被动指数型基金规模及数量变化截至20221231来源国金证券研究所Wind图表19宽基ETF2022年资金净流入出亿元图表20行业主题ETF2022年资金净流入出亿元来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind以管理人维度来看指数基金头部化特征比较鲜明2022年末华夏易方达华泰柏瑞南方国泰基金旗下被动指数型基金管理规模均在1000亿以上5家公司规模占比达4936其中易方达基金2022年管理的被动指数基金较2021年规模增加了33087亿元是布局被动指数基金产品的80家资产管理公司中规模增加最多的管理人华泰柏瑞广发华夏南方基金2022年也均实现了100亿元以上的规模涨幅图表212022年规模扩张较大的基金公司来源国金证券研究所Wind敬请参阅最后一页特别声明82022年公募基金行业年度报告2指数增强型基金整体数量扩容规模保持稳定2022年整个A股市场几乎被行业轮动大小盘风格频繁切换占据量化选股难度提升明显在此背景下公募指增基金整体收益有限管理规模较2021年末仅小幅上升不过产品的发行热情依然高涨2022年公募指增基金数量继续延续了近年来的快速扩容之势增强ETF的发行再燃市场热情也进一步丰富了市场投资工具截至2022年12月31日存续的公募指增基金共计210只基金数量相比于2021年末增加47只其中宽基指增基金172只行业主题指增基金30只SmartBeta指增基金8只从指增基金的类别来看宽基指增在全部指增基金规模中占比8888仍然占据规模的绝对优势宽基指增基金中又以沪深300中证500上证50中证1000创业板指数增强基金为主五大类别合计规模占宽基指增基金规模的9583从规模变化情况来看衍生品的扩容成为了2022年影响指增基金规模变化的重要因素之一中证1000股指期货和期权的上市交易推升了中证1000指增基金的市场关注度该类别也成为了2022年新产品成立数量最多且规模增幅最大的指增基金创业板指增基金也有一定比例的规模增加存量规模最大的沪深300指增基金整体规模与2021年末基本持平中证500上证50指增基金则均出现相比于2021年末10左右的环比规模缩水科创50指数增强类产品依托于增强ETF发行以增强ETF的形式实现科创50指数增强产品的首次覆盖行业主题指增中主要包括消费科技新能源医药医疗农业周期绿色ESG中游制造等产品但不论是数量还是规模均较小市场关注度相对有限其中新能源科技指增基金2022年规模增幅最大规模环比增长分别为3047219356消费指增基金规模缩水明显规模环比下降2151不过由于行业主题指增规模总体较小因而整体绝对变化水平相对有限图表22指增基金数量及规模变化情况图表23主要宽基指增数量及规模变化情况来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind从管理人情况来看截至2022年末共有10家基金公司指增基金管理规模超过50亿元合计规模占比649710家规模50亿以上的头部公司中9家易方达基金富国基金华夏基金汇添富基金天弘基金景顺长城基金建信基金兴证全球基金博时基金继2021年以来管理规模持续稳定在50亿元以上万家基金于2022年实现规模的大幅提升进入到50亿以上行列从规模增幅情况来看相比于2021年末2022年规模增幅最大基金公司为万家基金2022年末管理规模9552亿元2021年末1566亿元国泰君安证券资产鹏华基金嘉实基金国投瑞银基金国泰基金2022年规模同比增幅也均在10亿以上图表242022年末指增基金规模前15基金公司图表252022年指增管理规模增幅前10基金公司2022年末2022年末相比于2021年末基金公司规模占比数量只规模亿元规模变化亿元易方达基金5252641930-3524富国基金8243991863906万家基金495527307987华夏基金49057692961汇添富基金87899603-084天弘基金97716589-218景顺长城基金67398565-1291建信基金76897527616兴证全球基金26238476-263博时基金36184472-290招商基金94864372889西部利得基金54826369071申万菱信基金54493343899嘉实基金637442861123国投瑞银基金229332241098来源国金证券研究所Wind来源国金证券研究所Wind敬请参阅最后一页特别声明92022年公募基金行业年度报告4固收基金短债产品爆发之年固收发展承压截至2022年末全市场共有货币基金371只规模合计1045万亿元短期纯债型基金322只规模合计063万亿元中长期纯债型基金1690只规模合计483万亿元混合债券型一级基金392只规模合计062万亿元混合债券型二级基金470只规模合计094万亿元偏债混合型基金724只规模合计056万亿元灵活配置-偏债型基金231只规模合计018万亿元灵活配置-偏债型基金指近四个季度权益仓位均值小于40且债券仓位均值大于60的灵活配置混合型基金下同可转换债券型基金38只规模合计004万亿元其中不参与权益资产二级市场投资的纯债基金短期纯债型中长期纯债型规模合计546万亿元可参与权益资产二级市场投资的混合资产策略基金混合债券型一级混合债券型二级偏债混合型灵活配置-偏债型可转换债券型基金规模合计234万亿元图表26固收基金规模概况基金类型2022年末数量2022年末规模亿元数量同比变化规模同比变化货币市场型基金3711045485711751064短期纯债型基金32262911642482618中长期纯债型基金1690483297717281442混合债券型一级基金392621285799-045混合债券型二级基金4709397202208-686偏债混合型基金7245608781640-3611灵活配置-偏债231176013000-3647可转换债券型基金3837361000-3725来源Wind国金证券研究所灵活配置-偏债型基金指近四个季度权益仓位均值小于40且债券仓位均值大于60的灵活配置混合型基金2022年权益市场大幅波动回调混合资产策略产品迎来最强压力测试年末规模为234万亿较2021年末的285万亿有一定压缩其中偏债混合型灵活配置-偏债和可转换债券型基金降幅较为显著债券市场利率在2022年前三季度整体震荡下行受流动性持续宽松以及优质品种资产荒影响中短端下行幅度更为突出短债产品受到青睐短期纯债型基金年末规模为629116亿元相较2021年末增长2618图表27纯债基金规模变化图表28混合资产策略基金规模变化来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所截至2022年末纯债及混合资产策略基金规模排名前二十的基金公司中规模上涨的有13家基金公司规模排名较上年末提升的有12家基金公司其中规模排名前三的公司分别为招商基金易方达基金博时基金年末规模分别为3724亿元3702亿元3128亿元较上年末规模分别增加644下降3416下降142敬请参阅最后一页特别声明102022年公募基金行业年度报告图表29纯债及混合资产策略基金管理人版图2022年末纯债及混合资产策略基金规模规模亿元规模排名基金公司2022年末规模规模变化2022年末排名排名变化招商基金37242764411易方达基金370190-34162-1博时基金312766-14230广发基金260315154144富国基金24692928752鹏华基金236742-4766-1中银基金231090-3817-1工银瑞信基金23091548781南方基金215900-22869-5嘉实基金2153892548102天弘基金18425006011-1华夏基金182175807121汇添富基金17854319213-2永赢基金1754861655141景顺长城基金1552572536154兴业基金1509221676162平安基金142859625170华安基金121198-164118-2浦银安盛基金1193932161194交银施罗德基金118024-235720-6来源Wind国金证券研究所自2019年首只摊余成本法债基面世以来该类产品在2020年密集获批与发行截至2022年末市场上共有摊余成本法债基177只规模合计125万亿元债市震荡加大之下摊余成本法理财产品低波动的优势突显受到市场青睐2022年四季度摊余成本法债基迎来了集中开放期而2023年一季度进入开放期的规模还将继续增大图表30摊余成本法债基数量变化图表31摊余成本法债基规模变化亿元来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所5FOF基金数量稳步增长规模小幅缩水FOF基金自2017年面世已满五年截至2022年末已成立的FOF基金数量为383只相较2021年末增长了5958规模合计1927亿元相较2021年末下降了1329其中混合型FOF为主流品种共364只规模为187082亿元数量较上一年末增长了5622规模较上一年末下降了1512债券型FOF发展迅速11只产品规模合计4118亿元数量和规模分别较上一年末增长45000和59562从类型上看个人养老金政策的落地进一步促进了养老FOF的发展截至2022年末养老FOF共有206只规模合计88187亿元占FOF总规模的4577普通FOF共有163只规模合计91973亿元占FOF总规模的4773敬请参阅最后一页特别声明112022年公募基金行业年度报告图表32FOF基金规模及数量变化图表33养老FOF与普通FOF规模及数量变化来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所截至2022年末市场上发行FOF的基金公司合计79家兴证全球交银施罗德易方达汇添富广发南方民生加银华夏中欧浦银安盛FOF管理规模位居市场前十基金经理层面全市场共有119位基金经理参与FOF管理其中规模超百亿的有兴证全球基金的林国怀交银施罗德基金的蔡铮仅统计首位任职基金经理图表34FOF管理规模TOP10基金公司图表35FOF管理规模TOP10基金经理规模亿元规模亿元基金公司2022Q12022Q22022Q32022Q4较上一年末变化基金经理基金公司2022Q12022Q22022Q32022Q4较上一年末变化兴证全球基金25158276472470523375-1817林国怀兴证全球基金22778254892288221366-1622交银施罗德基金35727344752759623167-4045蔡铮交银施罗德基金22548208701640413414-4733易方达基金108761214912714131332623刘兵交银施罗德基金1317913605111919753-2742汇添富基金13010147771291311831-1935张浩然易方达基金89209823992696991529广发基金105451136910160111833031杨喆广发基金86559313880495944799南方基金11694124621130810759-1695于善辉民生加银基金1293412186106709306-3985民生加银基金1347612762111749785-3920桑磊中欧基金8048871284448656551华夏基金9281985287779322471陈曙亮浦银安盛基金138781214687207353-4183中欧基金8108876484968818654蔡健林汇添富基金6991794068355999-1850浦银安盛基金138781214687207353-4183高莺平安基金564957735304512414694来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所6QDII基金管理规模创新高净申购同比增九成港股基金受热捧规模创新高增速有放缓随着国内投资者对香港及海外市场配置需求提升投资品种不断丰富QDII基金行业持续稳步发展根据基金2022年四季报及最新公告披露的规模数据口径计算截至2022年底QDII基金总规模约为338389亿元人民币规模再创历史新高不过由于2022年多数时段全球权益市场在货币紧缩通胀飙升及地缘冲突等多重扰动下频频回调QDII基金的规模增速有所放缓较2021年同比增幅28是2019年以来增长率最低的年度QDII基金总数量为220只币种及份额合并计算下同按照交易市场投资领域可分为股票市场类股票主题行业类非股票类进一步可分成22个细分类别股票市场类含港股中概股美股全球市场单一国家市场欧洲德国英国法国日本印度越南金砖四国韩国股票主题行业类含科技消费医药教育新能源车非股票类包括能源商品综合黄金REITs债券等其中规模较大的是港股中概股1569亿科技主题745亿美股550亿数量居多的是港股中概股75只美股25只债券25只图表36QDII规模变化概览截至20221231图表37各类型QDII规模占比截至20221231来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所考察各主要类型QDII在2022年内的规模占比变化以美股港股中概股QDII的规模有所扩张2022年Q4相敬请参阅最后一页特别声明122022年公募基金行业年度报告较上年同期的比重均上升了31其中美股主要在三季度规模上行港股中概股则在一季度增长而科技主题同比-41缩水相对明显不过若将考察期拉长至近三年则以科技主题占比扩张最为明显由2020年Q1的78升至2022年Q4的221扩张主要发生在2021年港股中概股及美股近三年占比各自上升了85个点和61个点降幅最明显的是债券QDII由2020年Q1的159降至2022年Q4的27能源全球的同期占比分别下降66个点和61个点各类基金降幅均以2021年最为明显图表38各主要类型QDII规模占整体比例来源Wind国金证券研究所净申购同比增九成Q1Q4港股基金受追捧2022年申赎情况来看全年份额申购赎回净额为1420亿份相比2021年747亿份的增幅达90分类来看净申购主要由港股中概股QDII贡献年度净申购额8214亿份占整体比例58其次为美股QDII的3477亿份占比245能源QDII则在主要类别里资金流出相对明显年度净申购-224亿份各季度来看2022年Q1投资者对港股中概股QDII热情高涨当季净申购438亿份同样港股中概为主要标的的科技主题QDII亦获123亿净申购而Q2Q3随着港股持续探底投资者对港股中概股QDII热情大幅退潮行业监管趋严和盈利下滑也引发科技主题资金大量流失Q3医药主题因政策利空影响而大幅赎回美股基金则因市场预期海外通胀触顶而申购活跃至Q4港股在境内外多重利好推动下迅速触底反弹港股中概股QDII当季净申购额193亿份环比Q3翻倍有余科技主题医药主题亦重获青睐投资标的涵盖地产美元债及美债的债券QDII也重获资金净流入图表392022年各季度主要类型QDII申赎净额亿份图表40近三年各主要类型QDII申赎净额亿份QDII类型202220212020港股中概股82144478911078美股3476630381390科技主题16563405152991债券558-3596176医药主题103771135-1626全球-650-051-2331能源-2242-1400610153其他486-2292926合计1420027469714759来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所基金公司头部效应明显易方达华夏体量最大目前发行QDII的公募基金公司截至2022年底共计36家另有光大证券资管广发资管这2家券商资管机构各管理1只QDII从规模分布来看QDII管理人的头部效应较为明显TOP3的管理规模占全部的61TOP5管理规模占72具体来看管理规模较大的依次为易方达91676亿元人民币华夏基金73411亿广发基金34523亿博时基金24378亿天弘基金11852亿产品数量最多的依次为华夏基金22只易方达基金21只华安基金14只广发基金13只嘉实基金13只整体来看易方达华夏的QDII业务体量最大敬请参阅最后一页特别声明132022年公募基金行业年度报告图表41公募基金公司QDII管理规模基金数量概览截至2022Q4来源Wind国金证券研究所管理人重点布局QDII类型各异按QDII类型分布来看在规模TOP10头部管理人中旗下产品以港股中概股的整体规模最大具体来看华夏基金布局港股中概股QDII的规模达679亿元为各基金公司之首其次为易方达的406亿元此外华泰柏瑞天弘嘉实均以港股中概股为各自QDII产品中规模最大的类别分别为88亿77亿27亿科技主题QDII则是头部管理人产品中规模第二的类别以易方达的472亿为最高交银也将该类别作为QDII产品线的核心品类规模近114亿科技主题基金规模较高的还有广发的84亿嘉实的29亿将美股QDII作为产品规模之首的是广发博时国泰华安规模依次为198亿136亿68亿58亿非头部规模的基金公司中以港股中概股QDII为产品线规模最大的是富国的51亿南方40亿上投摩根29亿大成和国富各24亿亦为各自QDII基金中数量最多的类别此外华宝以能源QDII规模最高达到50亿图表42管理规模TOP10公募基金公司旗下各类型QDII规模概览截至2022Q4单位亿元港股中概股科技主题美股医药主题全球债券越南能源德国商品综合教育主题韩国黄金消费主题REITs日本法国规模合计易方达40564471751273156629527510013723006091676华夏679497531329558205471105773411广发15938399198426912045104168916134523博时1097136037623151704948924378天弘7717190182376411852交银1135307211426华泰87503549104华安161157743773177540600648958嘉实26692910138116210451001110398417国泰68110635627437来源Wind国金证券研究所从数量上看同样以港股中概股QDII为多数基金公司布局产品最多的类型在规模TOP10管理人中以华夏基金9只产品为最多其次是易方达布局了7只华泰和华安各5只此外QDII数量居多的管理人还相对偏好布局美股科技主题医药主题债券等产品线图表43管理数量TOP10公募基金公司旗下各类型QDII数量概览截至2022Q4单位只港股中概股美股科技主题医药主题债券全球能源日本黄金REITs商品综合德国教育主题消费主题越南韩国法国数量合计易方达723311111121华夏932232122广发2223111113博时33211111天弘11114交银112华泰516华安522112114嘉实4221111113国泰4116来源Wind国金证券研究所在各主要类型QDII基金中规模较大的产品基本被头部管理人包揽观察头部管理人对不同类别QDII的布局可见各家基金公司的产品线侧重有所区别易方达基金的重量级产品为科技主题中跟踪港股及中概股的易方达中证敬请参阅最后一页特别声明142022年公募基金行业年度报告海外互联ETF合并其联接基金的总规模达466亿其次为港股类别中横跨A股港股的主动管理型易方达优质精选和指数型易方达恒生H股ETF华夏基金则在港股科技指数领域重点发力华夏恒生互联网科技业ETF华夏恒生科技ETF成为该子类别QDII规模前两名华夏恒生ETF则是港股宽基指数QDII中的规模最大者广发基金未涉足纯港股领域相对更为聚焦美股及中概市场广发纳斯达克100ETF成为美股QDII规模第一在科技主题亦布局了指数型和主动管理型产品此外广发全球精选在全球市场类别中规模最大广发道琼斯美国石油在指数型能源QDII中体量较大博时基金的博时标普500ETF成为美股标普500指数中规模最大的产品博时恒生医疗保健ETF在港股医药指数基金中规模最大博时亚洲票息则在债券QDII中规模居前天弘基金除了布局港股科技指数外还是目前唯一投资越南市场的基金并运作着市场目前唯一的FOF型美股QDII嘉实基金在覆盖港股及科技主题领域的同时还管理着市场目前唯一的主动型美股QDII图表44管理规模TOP10公募基金公司在主要类型QDII中的规模居高产品截至2022Q4港股中概股科技主题美股医药主题全球能源债券基金公司基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿基金简称二级分类规模亿易方达优质精选主动-A港18934易方达中证海外互联ETF指数-港中概36478易方达易方达恒生H股ETF指数-港股宽基10103易方达中证海外互联ETF联接指数-港中概10188易方达亚洲精选主动-港美5081华夏恒生互联网科技业ETF指数-科技24627华夏全球精选主动-美港中概1844华夏华夏恒生科技ETF指数-科技16855华夏恒生ETF指数-港股宽基16344广发中证海外中国互联网30ETF指数-港中概5813广发纳斯达克100ETF指数-纳斯达克10011477广发全球精选主动-美中概港2045广发道琼斯美国石油指数-美国1689广发广发全球科技三个月定开主动-美A港2586广发纳斯达克100指数-纳斯达克1008366博时标普500ETF指数-标普5009359博时恒生医疗保健ETF指数-港股6951博时亚洲票息亚洲债1517博时博时标普500ETF联接指数-标普5004138天弘天弘恒生科技指数指数-科技7717交银交银中证海外中国互联网指数-港中概11353华泰华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF指数-科技8352华安纳斯达克100ETF指数-纳斯达克1003039华安华安纳斯达克100指数-纳斯达克1002735嘉实嘉实海外中国股票主动-港股1895嘉实中证海外中国互联网30ETF指数-港中概1702嘉实美国成长主动1269国泰国泰纳斯达克100ETF指数-纳斯达克1005150来源Wind国金证券研究所持有人结构以个人为主债券QDII机构比例略高QDII基金的持有人结构以个人为主且近年来个人投资者占比呈小幅上升趋势截至2022年中报全部QDII基金的个人持有者占比均值升至8147而2020年年报的这一数据尚在7524不同类型QDII的持有人结构存在差异近两年以来就主要类型来看能源QDII的个人持有比例最高在98上下其次是医药主题科技主题均在90附近但医药主题的个人占比近年呈小幅下降趋势科技主题个人占比上升全球市场的个人持有占比约85港股中概股QDII以及美股QDII的个人占比均接近80不过港股中概股2022年中报个人比重较上年年报降低3个百分点显示机构投资者2022上半年小幅提升了持有规模债券QDII的个人持有者比例最低在4160区间但近两年个人持有者占比提升趋势明显图表45QDII基金平均持有人占比变化截至2022中报图表46各主要类型QDII个人持有者占比截至2022中报港股中概科技主题美股医药主题全球能源债券2022中报81489212791288048790978659922021年报84089175755888168439981152402021中报78388994789291958355977245812020年报7346867679169290834898914100来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所从各类型QDII的持有人份额环比变化来看2022上半年相较2021年底医药主题的个人投资者持有份额增幅最高达到653机构持有份额也涨了123原因主要是该类别中的博时恒生医疗保健ETF作为目前唯一的恒生医疗指数基金2022上半年份额快速大增此外美股QDII的个人与机构投资者持有份额增幅相对明显分别为152115港股中概股QDII的个人投资者份额增加129但机构投资者份额变动不大值得注意的是债券QDII的个人与机构持有者份额均在2022上半年出现回落与中资美元债自2021年三季度起受信用资质恶化及利率影响而持续承压有关敬请参阅最后一页特别声明152022年公募基金行业年度报告图表47各主要类型QDII投资者持有份额环比变动2022中报VS2021年报来源Wind国金证券研究所在规模大于1亿的QDII基金中以下选取2022年中报机构持有者占比最高的10只基金予以展示图表48QDII机构持有者占比TOP102022中报合计规模大于1亿wind代码证券简称QDII分类二级分类跟踪指数投资领域合计规模亿成立日期22中报机构持有比例008751OF大成全球美元债债券境内外美元债2032020-03-259887007204OF银华美元债精选债券新兴市场债1612019-05-279565513890OF上投摩根恒生科技ETF港股中概股指数-科技恒生科技1732021-12-178994100050OF富国全球债券债券全球债1382010-10-208812159941OF广发纳斯达克100ETF美股指数-纳指纳斯达克100106152015-06-107887513500OF博时标普500ETF美股指数-标普标普50071372013-12-057601161229OF国投瑞银中国价值发现港股中概股主动-港股A股MSCI中国1332015-12-216862159920OF华夏恒生ETF港股中概股指数-港股宽基恒生指数147662012-08-096515510900OF易方达恒生H股ETF港股中概股指数-港股宽基恒生国企81422012-08-096187513060OF博时恒生医疗保健ETF医药主题指数-港股恒生医疗保健44002021-03-185985来源Wind国金证券研究所2022年仅发放一轮外汇额度易方达华夏南方额度居多2022年国家外汇局仅在6月30日向合格境内机构投资者QDII发放了一轮221亿美元的额度历史数据来看2021年外汇局曾分别于1月3月5月6月8月11月12月共七轮发放了合计4082亿美元的额度创下自2004年开放额度以来的年度最高值其次为2007年度发放30445亿美元截至2022年底国家外汇局已累计批准176家QDII机构投资额度共计159729亿美元包括36家银行68家基金公司及证券公司48家保险公司24家信托类机构其中证券类机构中的基金公司以7181亿美元额度在各类机构中居首在全部额度中占比45在全部QDII机构中平安保险累计获批额度759亿美元居首易方达基金以747亿排名第二随后的是华夏基金647亿南方基金587亿嘉实基金41亿广发基金407亿图表49QDII获批额度历史情况截至20221231亿美元图表50各机构累计获批额度截至20221231亿美元银行类证券类保险类信托类TOP名称额度名称额度名称额度名称额度1汇丰银行452易方达基金747平安保险759华宝信托202花旗银行35华夏基金647富德生命人寿4409中诚信托163中国银行30南方基金587中国人寿417上海信托954工商银行28嘉实基金41新华人寿24中信信托955渣打银行28广发基金407泰康人寿2085外贸信托5合计25878607387739016来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明162022年公募基金行业年度报告1整体新发基金份额腰斩在海外地缘冲突美联储加息缩表国内疫情反复地产风险出清等利空冲击下2022年公募基金新发市场疲软2022年新设立基金1457只较2021年下降2360新发基金份额相较2020和2021两个发行大年腰斩其中降幅最大的为混合型基金同比下降8353在风险资产承压的背景下债券型基金成吸金主力同比增长3244分类型来看2022年新发股票基金含指数基金297只发行份额合计1609亿份新发混合基金495只份额合计2787亿份新发债券基金477只份额合计9985亿份新发另类基金5只份额合计13亿份新发QDII基金31只份额合计76亿份新发REITs产品13只份额合计74亿份新发FOF产品139只份额合计427亿份分月份来看2022年每月平均成立121只基金平均发行份额1248亿份季度末是基金发行热门时间段2022年3月6月9月12月新发基金数量分别为175只139只139只155只均在月度均值之上从发行份额来看2022年6月发行总份额最高达到2358亿份下半年发行总份额较高除10月外均在月度均值之上图表51近十年新发基金数量2013-2022图表52近十年新发基金份额亿份2013-2022来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表532022年月度新发基金数量图表542022年月度新发基金份额亿份来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所2权益投资热情低迷稳健理财配置需求升温1主动权益基金新发规模创近五年新低权益投资热情低迷2022年在内外交困宏观环境影响下权益市场投资异常艰难2022年主动权益基金普通股票型偏股混合型灵活配置型平衡混合型新发数量及规模整体呈下行趋势2022年主动权益基金新发数量合计435只新发规模合计225315亿元均较2021年出现明显下滑其中新发规模创近五年新低2022年投资者风险偏好显著降低参与权益市场热情低迷敬请参阅最后一页特别声明172022年公募基金行业年度报告图表552018-2022主动权益基金新发数量只图表562018-2022主动权益基金新发规模亿来源国金证券研究所wind来源国金证券研究所wind2022年90以上主动权益基金新发规模均小于10亿元新发规模介于2-5亿的数量最多达259只2022年2只新发规模近百亿的基金易方达品质动能三年持有陈皓和泉果旭源三年持有赵诣均为顶流明星基金经理领衔整体2022年主动权益基金新发规模较小相对过去两年爆款基金的热度明显不足图表572022年主动权益基金新发规模分布图表582022年新发规模居前的主动权益基金合并发行份额亿名称基金成立日基金类型基金经理份易方达品质动能三年持有A2022-07-07偏股混合型基金陈皓9911泉果旭源三年持有A2022-10-18偏股混合型基金赵诣9907兴证全球合衡三年持有A2022-01-13偏股混合型基金任相栋5984汇丰晋信研究精选2022-01-21偏股混合型基金陆彬5334兴证全球合瑞A2022-09-07偏股混合型基金谢书英4950信澳智远三年持有期A2022-01-25偏股混合型基金冯明远4763广发瑞誉一年持有A2022-01-19偏股混合型基金唐晓斌杨冬4133广发成长动力三年持有A2022-07-26偏股混合型基金郑澄然3579大成聚优成长A2022-01-19偏股混合型基金韩创3287鹏华新能源汽车A2022-07-26偏股混合型基金闫思倩3161来源国金证券研究所wind来源国金证券研究所wind2022年中欧基金主动权益基金的新发数量和规模最大共计17只14109亿元另外主动权益基金新发数量较多的基金公司还有富国基金招商基金博时基金广发基金华夏基金等主动权益基金新发规模超过百亿的基金公司还有广发基金易方达基金兴证全球基金图表592022年主动权益基金新发数量居前的基金公司图表602022主动权益基金新发规模居前的基金公司来源国金证券研究所wind来源国金证券研究所wind敬请参阅最后一页特别声明182022年公募基金行业年度报告2指数及量化基金多热点创新百花齐放但发行规模相对有限受权益市场调整以及先发产品阻碍后发同质产品的影响指数及量化基金2022年发行数量和规模不及2021年同期水平2022年共发行276只产品含62只联接基金发行规模合计为158394亿元其中新发被动指数基金占据了指数及量化基金的主体ETF产品占据了被动指数基金的主体新发产品的热点集中在1000ETF碳中和ETF增强ETF北交所ETF等创新性产品相对热点集中且有限被动指数基金细分类别中行业主题基金的发行规模小幅高于宽基指数基金从变化情况来看除了SmartBeta类基金外其他细分类别新发基金规模均环比呈现下降趋势其中港股通和行业主题型被动指数基金发行数量和发行规模收敛最为明显规模环比分别下降了7867和3766宽基被动指数基金主要依托于爆款产品中证1000北证50指数基金的推出发行规模下滑程度较小按交易方式来看ETF产品由于基数较大2022年度发行规模下降较为明显较2021年同期发行规模减少48824亿元增强指数基金细分类别中虽然宽基指数增强基金2022年发行数量较2021年同期有所增加但难抵权益市场不振的大趋势整体发行规模呈现下滑状态较2021年同期减少4137图表61新发指数及量化基金数量及规模统计图表62新发指数增强基金数量及规模统计来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表63新发被动指数基金数量及规模统计-按投资范围图表64新发被动指数基金数量及规模统计-按交易方式来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所被动指数基金赛道布局多样化提供精细化投资工具2022年A股市场整体呈现出了投资机会相对丰富并不断切换的常态在此背景下股票指数型基金在赛道的布局上也显现出了百花齐放的特征精细化和个性化特点尤为突出行业主题基金中2022年更多基金公司将产品对标指数定位在了中药疫苗高端装备机床交通运输动漫工业互联科创板细分行业等细分领域行业分布更加多样指数选择更加细化从是否已有指数型基金选用为对标指数的情况中也可以看出这一点统计显示2022年新出现了43个被动指数基金对标指数对标新指数的被动指数基金合计规模达23497亿元在众多新发基金中不乏对标指数新颖或是受投资者热捧的品种例如中证1000指数基金一键布局中小盘成长公司在股指期货期权发行上市的刺激下对标中证1000指数的基金受到资金青睐管理规模快速上升至被动指数型基金中宽基指数前五的位置中证上海环交所碳中和指数基金兼具环保新能源储能属性受益于国家对于碳中和行业的优惠政策是2022年新跟踪指数中发行规模最大的指数截至2022年末跟踪指数基金规模达8112亿元跟踪北证50指数基金在2022年12月集中发行指数选取了北京证券交易所规模大流动性好的50只上市公敬请参阅最后一页特别声明192022年公募基金行业年度报告司为投资者提供了丰富的投资工具选择图表652022年被动指数基金赛道布局精细化特征鲜明单位亿元跟踪指基规模跟踪指基规模跟踪指数代码跟踪指数简称跟踪指数代码跟踪指数简称亿元亿元931755CSISEEE碳中和8112HSSCTHI恒生港股通中国科技086931695CSI成渝经济圈3265931447CSI科技先锋065930641CSI中证中药2663931523CSISHS动漫游戏054000918CSI300成长1933987003CNI港股通50052931521CSI高装细分501779931495CSI工业互联051987008CNI港股通科技1119931892CSI有色矿业049000682SH科创信息699931039CSI银行AH043931866CSI中证机床450931591CSI1000成长创新038399438SZ绿色电力367930957CSIHKC中国100HKD036000685SH科创芯片344931588CSI1000价值稳健036980015CNI疫苗生科303989006CNI新华SHS新兴消费035399303SZ国证2000283931590CSI500成长创新032931596CSISHS张江50202h30463CSI沪港深500医药032000948CSI内地地产193995020SSI清洁能源009931454CSIHKC消费185899050BJ北证50-931587CSI500价值稳健174931798CSI光伏龙头30-931573CSIHKC科技HKD154931992CSI疫苗生物-995017SSI长期竞争力148000945CSI内地运输-000689SH科创材料143399433SZ国证交运-721638MIMSCICHINAARMBESGUNIVERSAL141931733CSI绿色能源-931802CSI中证龙头134931772CSI碳中和60-931778CSI农牧主题089来源wind国金证券研究所指数增强基金市值下沉国证2000科创50双创50指增基金初现2022年在科技自强自立自主可控国产替代的迫切需求下新兴产业成为政策发力重点而且国内疫后弱复苏流动性充裕的宏观环境也有利于中小盘股的流动性溢价扩张在此背景下指增基金在沪深300中证500这两个成熟领域持续发展的同时伴随着市值下沉对标国证2000科创50科创创业50的产品也陆续出现2022年7月申万菱信基金首先布局了市场上首只国证2000指增基金国证2000指数小市值股票占比较高且成分股权重十分分散包含了更多受益于专精特新产业政策的标的成长空间十分广阔汇添富基金华富基金长信基金广发基金先后成立了科创创业50指增基金南方基金鹏华基金嘉实基金则着手布局了科创50指增基金科创创业50和科创50指数均主要分布于电气设备医药生物电子等具备高成长属性和高研发特征的行业板块契合科技兴国科技强国发展战略也将受益于相关政策的大力倾斜扶持总体来看布局中小市值布局专精特新在2022年的指增基金市场已经初现端倪这一趋势仍将有望延续图表66宽基指数市值覆盖图图表672022年新成立中小盘指增基金证券代码证券简称成立日期跟踪指数代码跟踪指数简称015921OF申万菱信国证2000增强A2022715399303SZ国证2000014218OF汇添富中证科创创业50A2022329931643CSI科创创业50016122OF华富中证科创创业50指数增强A2022831931643CSI科创创业50016729OF长信中证科创创业50指数增强A20221213931643CSI科创创业50588320OF广发中证科创创业50增强策略ETF20221228931643CSI科创创业50588370OF南方上证科创板50成份增强策略ETF2022121000688SH科创50588460OF鹏华上证科创板50成份增强策略ETF2022121000688SH科创50017188OF嘉实上证科创板50指数增强A20221220000688SH科创50来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所3稳健理财配置需求升温同业存单指数基金和短债基金布局密集在权益市场大幅调整银行理财净值化转型背景下稳健理财需求进一步扩大2022年同业存单指数基金进入快速扩容阶段中短债基金迎来密集布局2022年新设立同业存单指数基金合计39只共发行份额2143亿份其中有10的产品发行份额不足10亿13在10亿至30亿之间28在30亿至50亿之间31在50亿至100亿之间有7只产品发行份额超100亿全年新发基金合并发行份额超过100亿份的基金仅有8只同业存单指数基金占据7席同业存单作为银行短期融资工具整体市场容量较大流动性较好安全性较高同业存单指数基金作为现金管理类产品的有效补充为个人投资者便捷地参与同业存单投资提供了新渠道契合低风险资金的短期投资需求继2021年末首批同业存单指数基金问世后2022年新发产品认购火爆市场认可度进一步提高作为公募市场一种新生的创新产品同业存单指数基金已经进入快速扩容阶段基金公司布局中短债基金的节奏明显加快2022年新设立中短债基金合计85只共发行份额595亿份其中有82的产品发行份额不足10亿15在10亿至30亿之间有2只产品发行份额超60亿设置滚动持有期的中短债基金也悄然升温2022年新设立滚动持有期中短债基金合计33只共发行份额149亿份滚动持有的模式兼具持有期基金和定期开放式基金的优点鼓励投资者降低交易频率长期持有为基金经理提供相对稳定的负债端有助提高资金使用效率和投资胜率满足不同投资者的流动性需求具体滚动持有期限不同产品设定不同2022年新设产品中有3636的基金设定90天滚动持有期有3030的基金设定30天滚动持有期有敬请参阅最后一页特别声明20