EIA预计2023/24年WTI均价77.8美元/桶，较上月上调0.7美元/桶。

研究报告全文：首页投资咨询业务资格证监许可2012669号全球原油供需平衡表单击此处编辑母版标题样式20230214中信期货研究所石油及制品研究负责人桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎全球原油供需平衡表目录全球供需地区需求地区供应油价比较比较库存中国俄罗斯供应美国欧佩克需求欧洲美国年度供需平衡表俄罗斯其他1季度供需平衡表印度其他2中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632可在PDF阅读器中展开书签栏目或点击链接直接跳转至对应章节重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎11油价油价2023年预计均价78美元桶上调EIA预计202324年WTI均价778美元桶较上月上调07美元桶WTI月均价1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022年832916108510181096114810169378438768447642023年781800810800790790780770760760750750EIA油价预期调整美元桶商业油品库存变化及油价预估20201月预测20211月预测20221月预测OECD商业油品库存百万桶WTI原油价格美元桶右轴逆序20227月预测20231月预测20232月预测330001203200估201003100408030006029006080280040100270020260012002500140202105202109202201202205202209202301202305202309202401202405202409201901201905201909202001202005202009202101201901201907201910202004202010202101202107202110202204202210202301202307201904202001202007202104202201202207202304202310注油价预期基于当前油价水平和未来供需变化预期估值实际价格取决于地缘政治经济金融商品供需等多重不确定性影响以上预测仅供参考撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎12库存库存2023年预计累库62万桶日持平EIA预计20212223年全球油品库存同比-1505762万桶日较上月040万桶日万桶日库存环比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022年80-1549514219-125353852308137542023年263103110491482442012666-99全球原油供需平衡万桶日全球油品库存同比预期调整万桶日库存净变化总供应右轴总需求右轴2021库存变化2022库存变化2023库存变化15020001050010015001000050100095000-505009000-10008500-150-200-5008000横轴为当月供需平衡表对不同年份库存增幅预期的历史调整-250202001202004202007202207202210202301202304202307202310202010202101202104202107202110202201202204202001202005202007202009202101202103202105202111202201202207202209202003202011202107202109202203202205202211202301撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎供应供应2023年预计同比增加115万桶日上调预计20212223年全球原油供应同比176428115万桶日至9566999410110万桶日较上月预期值调整0-32万桶日万桶日全球230123022303230423052306230723082309231023112312供应100951007910035100211005710136101721014810122101401016610144环比-33-16-44-14368036-24-261827-22同比2881819015820322814456-121616全球原油供应预期调整万桶日10500全球原油供应预期万桶日2021同比变化2022同比变化2023同比变化10300700横轴为当月供需平衡表对不同年份供应增幅预期的历史调整10100600990050097004009500300200930020221月预测20227月预测910020231月预测20232月预测10089000202001202003202005202101202103202105202107202205202207202209202211202007202009202011202109202111202201202203202301202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202311撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎需求需求2023年预计同比增加110万桶日上调预计20212223年全球油品需求同比521221110万桶日至9716993810048万桶日较上月调整0-66万桶日万桶日全球230123022303230423052306230723082309231023112312需求983210070100049917996510133100901010410102100131010010243环比-242237-66-8748167-4314-2-8987143同比1041815419613110098503118486169全球油品需求预期万桶日全球油品需求预期调整万桶日105002021同比变化2022同比变化2023同比变化80010300横轴为当月供需平衡表对不同年份需求增幅预期的历史调整70010100600990050097004009500300930020221月预测20227月预测200910020231月预测20232月预测10089000202101202107202201202203202209202211202303202305202311202103202105202109202111202205202207202301202307202309202003202005202007202011202101202107202109202201202203202209202211202001202009202103202105202111202205202207202301撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎比较比较中国引领需求增量美欧预计同比下降预计2023年中国美国欧洲俄罗斯印度需求同比分别增加72-4-10-722万桶日万桶日同比230123022303230423052306230723082309231023112312中国20148593666792108541038975美国-26-68-24634-680-26-8-1276欧盟572-314-35-15-22-62-3149-45-342000全球油品需求同比变化万桶日10500地区油品需求同比变化万桶日6001500100001000400500950020000-5009000-200-1000需求同比万桶8500-400美国中国欧洲-1500总需求右轴-20008000-600202006202009202012202109202112202203202206202212202303202306202309201912202003202006202203202206202209202212202303202306202309202312201912202003202103202106202209202312202009202012202103202106202109202112撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎中国中国2023年预计同比增加72万桶日上调预计20212223年中国油品需求同比84-1572万桶日较上月0-418万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312需求153915521557159415811573159615731604156116241658环比-4514537-14-823-2331-446434同比20148593666792108541038975中国油品需求万桶日中国季节性万桶日中国预期调整万桶日22年1月预计23年1月预计2019202020212021同比2022同比23年2月预计202220232023同比1700100175016508017001600601650155040160015002015501450150001400-20222222222222222322222222231450221350年年年年年年234589102671112114001年年年年年年年年月月月月1300月月月月月月月月月月预预预预预预预预预预预月月月月月月月月月月月月预预预234567891计计计计计计计计计计计101112202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202311计计计撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎美国美国2023年预计同比下降4万桶日下调预计20212223年美国油品需求同比16943-4万桶日较上月03-20万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312需求194719762027200120422071204320602021203320482055环比-312951-264030-2918-4013147同比-26-68-24634-680-26-8-1276美国油品需求万桶日美国季节性万桶日美国预期调整万桶日22年1月预计23年1月预计2019202020212021同比2022同比23年2月预计202220232023同比18021001602150140200012021001900100802050180060402000170020019501600-2022222222222222222222222223231500年年年年年年年年年年年年年年3456910111227812190011400月月月月月月月月月月月预预预预预预预预预月月月预预月月月月月月月月月月月月预预预987654321计计计计计计计计计计计121110计计计202201202203202205202207202211202301202303202305202309202311202209202307撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎欧盟欧盟2023年预计同比下降10万桶日上调预计20212223年欧盟油品需求同比7347-10万桶日较上月0-25万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312需求137614471419140813781431144214291467145514121402环比-6072-28-11-305311-1338-12-43-10同比572-314-35-15-22-62-3149-45-34欧盟油品需求万桶日欧盟季节性万桶日欧盟预期调整万桶日20192020202122年1月预计23年1月预计2021同比2022同比23年2月预计202220232023同比160080150070150060501450401400302014001300100-1012001350-20-302222222222222222222222222323110034569101112278121300年1年年年年年年年年年年年年年1000月月月月月月月月月月月月月月预预预预预预预预预预预月月月月月月月月月月月月预预预234567891计计计计计计计计计计计101112202201202203202207202209202211202301202303202305202307202311202309202205计计计撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎俄罗斯俄罗斯2023年预计同比下降7万桶日持平预计20212223年俄罗斯油品需求同比25-8-7万桶日较上月020万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312需求306329319311324344350362353335341346环比-4323-10-81320612-9-1874同比-24-24-6-5-4-4-4-4-4-4-4-4俄罗斯油品需求万桶日俄罗斯季节性万桶日俄罗斯预期调整万桶日22年1月预计23年1月预计2019202020212021同比2022同比23年2月预计202220232023同比3042040020400380103800360360-10340340-20-30320320-4022222222222222232222222223300223001347810112569121280年年2年年年年年年年年年年年年280月月月月月月月月月月月月预预预预预预预预预月月预预月月月月月月月月月月月月预预预123456798计计计计计计计计计计计111210计计计202311202309202307202305202303202301202211202209202207202205202203202201撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎印度印度2023年预计同比增加22万桶日持平预计20212223年印度油品需求同比203522万桶日较上月000万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312需求506542542534542533506494503516538544环比-13370-88-9-27-11813226同比27172127481225918191326印度油品需求万桶日印度季节性万桶日印度预期调整万桶日22年1月预计23年1月预计2019202020212021同比2022同比23年2月预计202220232023同比570550504555050040355304503025510204001549010350547002222222222222222222222232330022年年年年年年年年45610111223789124501年年年年年年250月月月月月月月月月月月预预预预预预预预预月月月预预月月月月月月月月月月月月预预预123456789计计计计计计计计计计计101112202201202203202205202209202211202301202303202307202309202311202305202207计计计撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎31比较比较欧佩克俄罗斯减产美国延续增产2023年欧佩克俄罗斯美国供应预计同比-1-10659万桶日万桶日同比230123022303230423052306230723082309231023112312欧佩克489336635629-72-84-56-21-30俄罗斯-39-85-140-94-98-129-122-109-110-107-122-120美国10011379848163625017224341000全球油品供应同比变化万桶日10500地区油品供应同比变化万桶日60050040010000200095000-500-2009000-400-1000供应同比万桶总供应右轴-600欧佩克美国俄罗斯-15008500-800201912202003202012202103202106202112202203202206202303202306202006202009202109202209202212202309202312201912202006202009202103202106202112202206202209202303202309202312202003202012202109202203202212202306撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎欧佩克2023年预计同比下降1万桶日下调预计20212223年欧佩克原油产量同比67241-1万桶日至262728672866万桶日较上月预期值调整0-1-20万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312产量283028672855286528732886288128812881286328532853环比-5437-1210813-500-18-100同比489336635629-72-84-56-21-30欧佩克原油产量预期调整百万桶日欧佩克原油产量预期调整万桶日2021同比变化2022同比变化2023同比变化20201月预测20211月预测400横轴为当月供需平衡表对不同年份供应增幅预期的历史调整3320221月预测20232月预测350313002925020027150251002350021-50201901201907201910202007202010202104202107202201202204202210202301202304202310201904202001202004202101202110202207202307202001202003202007202009202101202103202107202201202205202207202211202301202005202011202105202109202111202203202209撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎俄罗斯俄罗斯2023年预计同比下降106万桶日上调预计20212223年俄罗斯产量同比2716-106万桶日至10781094988万桶日相比上月预期值调整0039万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312产量10881048988938948968978978978978978978环比-10-40-60-5010201000000同比-39-85-140-94-98-129-122-109-110-107-122-120俄罗斯原油产量预期调整万桶日俄罗斯供应同比预期调整万桶日10022年1月预计22年3月预计22年5月预计202120222023130022年6月预计22年7月预计22年12月预计23年2月预计5012000-501100-1001000-150900-200横轴为当月供需平衡表对不同年份供应增幅预期的历史调整2222222222222222222222222323年年年年年年年年56789102341112128001年年年年年年月月月月月月月月月月月月月月预预预预预预预预预预预预预预计计计计计计计计计计计202101202103202105202107202109202205202207202209202211202301202309202311202201202203202303202305202307202111计计计撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎美国美国2023年预计同比增加59万桶日上调预计20212223年美国原油产量同比-86559万桶日至112411901249万桶日较上月预期值调整044万桶日万桶日230123022303230423052306230723082309231023112312产量123712441249125112441243124612501251124312611263环比8752-7-1341-8192同比1001137984816362501722434美国原油产量预期调整百万桶日美国原油产量预期调整万桶日20201月预测20211月预测2021同比变化2022同比变化2023同比变化150横轴为当月供需平衡表对不同年份供应增幅预期的历史调整1520221月预测20232月预测1410013501201110-509-100201910202001202004202007202010202110202201202204202207202310201901201904201907202101202104202107202210202301202304202307202001202005202007202009202101202103202105202111202201202207202209202003202011202107202109202203202205202211202301撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎加拿大中国巴西墨西哥其他国家预计2023年加拿大中国巴西墨西哥产量同比251374至595512376194万桶日加拿大原油产量及预期万桶日中国原油产量及预期万桶日2019202020212022202320192020202120222023650530600510550490500470450450月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月235814679124578369111012111210巴西原油产量及预期万桶日墨西哥原油产量及预期万桶日2019202020212022202320192020202120222023450210400200350190300180250200170月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月134679258124578369111210101211撰写人中信期货研究所桂晨曦CFA从业资格号F3023159投资咨询号Z0013632数据来源EIA中信期货研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎