研究结论
　　本周两市走势：
　　02月06日-02月10日，主要指数下跌，上证指数跌0.08%，深证成指跌0.64%，万得全A跌0.11%，沪深300跌0.85%，创业板指跌1.35%，科创50指数跌0.90%,中证1000指数涨0.73%。
　　趋势赛道方面，本周涨幅领先的是元宇宙、半导体和白酒，涨幅分别为2.34%、2.08%和1.94%，涨幅落后的是贵金属、整车和军工，涨幅分别为-5.03%、-1.83%、-1.24%。
　　本周趋势赛道多数上涨，科技成长赛道仍然涨幅居前，但经济复苏板块有止跌企稳动作。
　　从行业内代表性或权重个股表现看，多数板块内出现分化的情况。
　　本周两市资金面：
　　本周沪深两市指数主力净流入率为-2.85%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转差，符合主要指数分化的态势，科创板流入率相对较好，符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周接近。
　　从申万一级行业资金流入表现看，银行、家电和公用事业呈现净流入居前，净流入率分别0.86%、-0.67%和-1.21%。建筑材料、有色金属和汽车流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。公用事业、银行、家电、美容护理和机械设备等行业净流入率排名较上周提升较多。
　　本周，北向资金累计净买入29.33亿元，沪股通净买入50.35亿元，深股通净卖出21.02亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是食品饮料、非银金融、计算机、电子和公用事业，卖出前五的行业是电力设备、汽车、农林牧渔、有色和煤炭。
　　本周热门主题回顾：
　　剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有CPO、基站、人工智能、东数西算、有机硅、减速器等。
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　本周主题方面，持续关注的科技和新能源新技术相关概念继续表现，泛科技线和低渗透率线将持续作为主题首选，关注新主题的同时，也等待人工智能板块的二波机会。
　　本周市场在科技赛道连续演绎后，开始往均衡发展，但静态看本周各项因子，除了个别行业拥挤度过高外，仍然是小票占优。下周二美国数据是重要变量，需要根据市场反馈修正观点。后续将开始高度关注高频经济数据，如果高频数据不断变好，短暂跑输的经济复苏板块会进行平衡的尝试，但持续性仍要看资金面。目前看对大部分年度视角投资的资金来说没有轮动的意义，等待宏观数据和两会给出更明确的指向，市场在有明确方向前会对行业赔率进行动态平衡，仍然是坚守配置为主。中长期行业方向上坚守医药、数字经济、消费、高端制造、风光储、自主可控等确定性行业。
　　风险提示
　　宏观经济下行超预期。
　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。
　　

研究报告全文：投资策略定期报告报告发布日期2023年02月13日关注下周数据对行业轮动的影响主题赛道跟踪周报张书铭021-633258885152zhangshumingorientseccomcn研究结论执业证书编号S0860517080001本周两市走势薛俊021-63325888600502月06日-02月10日主要指数下跌上证指数跌008深证成指跌064xuejunorientseccomcn执业证书编号S0860515100002万得全A跌011沪深300跌085创业板指跌135科创50指数跌张志鹏zhangzhipengorientseccomcn090中证1000指数涨073执业证书编号S0860522020002趋势赛道方面本周涨幅领先的是元宇宙半导体和白酒涨幅分别为234208和194涨幅落后的是贵金属整车和军工涨幅分别为-503-183-124风格变化从试探到加速形成短期优势2023-02-05本周趋势赛道多数上涨科技成长赛道仍然涨幅居前但经济复苏板块有止跌企稳主题赛道跟踪周报动作从行业内代表性或权重个股表现看多数板块内出现分化的情况本周两市资金面本周沪深两市指数主力净流入率为-285净流入金额本身不具备参考意义关注相对意义所有指数流入率转差符合主要指数分化的态势科创板流入率相对较好符合指数相对表现本周沪深两市流出金额边际相对上周接近从申万一级行业资金流入表现看银行家电和公用事业呈现净流入居前净流入率分别086-067和-121建筑材料有色金属和汽车流出率较高建议关注行业间相对表现淡化绝对金额表现公用事业银行家电美容护理和机械设备等行业净流入率排名较上周提升较多本周北向资金累计净买入2933亿元沪股通净买入5035亿元深股通净卖出2102亿元本周陆股通净买入前五的行业分别是食品饮料非银金融计算机电子和公用事业卖出前五的行业是电力设备汽车农林牧渔有色和煤炭本周热门主题回顾剔除成分股个数小于10个的概念非行业主题概念后涨幅居前的概念指数有CPO基站人工智能东数西算有机硅减速器等下周趋势赛道与主题前瞻本周主题方面持续关注的科技和新能源新技术相关概念继续表现泛科技线和低渗透率线将持续作为主题首选关注新主题的同时也等待人工智能板块的二波机会本周市场在科技赛道连续演绎后开始往均衡发展但静态看本周各项因子除了个别行业拥挤度过高外仍然是小票占优下周二美国数据是重要变量需要根据市场反馈修正观点后续将开始高度关注高频经济数据如果高频数据不断变好短暂跑输的经济复苏板块会进行平衡的尝试但持续性仍要看资金面目前看对大部分年度视角投资的资金来说没有轮动的意义等待宏观数据和两会给出更明确的指向市场在有明确方向前会对行业赔率进行动态平衡仍然是坚守配置为主中长期行业方向上坚守医药数字经济消费高端制造风光储自主可控等确定性行业风险提示宏观经济下行超预期行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响目录本周市场走势4主要指数走势4趋势赛道走势4市场资金流向8主要指数资金流向8行业资金流向8北上资金流向9两融资金数据10本周热门主题回顾11下周趋势赛道与主题前瞻12风险提示13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响图表目录图1本周主要指数每日涨跌幅单位4图2陆股通净买入金额周频与占行业总市值比变化10表1主要指数表现单位4表2本周趋势赛道走势单位5表3本周稳增长相关板块走势单位5表4趋势赛道周月年度表现单位6表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位6表6主要指数本周主力净流入额单位亿元8表7本周申万一级行业资金流入表9表8北上资金本周净流入额单位亿元10表9本周申万一级行业两融数据数据截止本周五11表10本周主题概念涨幅前30名涨幅单位12有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响本周市场走势主要指数走势02月06日-02月10日主要指数下跌上证指数跌008深证成指跌064万得全A跌011沪深300跌085创业板指跌135科创50指数跌090中证1000指数涨073表1主要指数表现单位指数2023262023272023282023292023210周涨幅上证指数-076029-049118-030-008深证成指-118012-062164-059-064万得全A-085031-053140-042-011沪深300-132018-044134-059-085创业板指-140-024-048174-096-135科创50-091-042-093259-119-090中证1000-049048-067177-034073数据来源Wind东方证券研究所图1本周主要指数每日涨跌幅单位数据来源Wind东方证券研究所整理趋势赛道走势趋势赛道方面本周涨幅领先的是元宇宙半导体和白酒涨幅分别为234208和194涨幅落后的是贵金属整车和军工涨幅分别为-503-183-124本周趋势赛道多数上涨科技成长赛道仍然涨幅居前但经济复苏板块有止跌企稳动作从行业内代表性或权重个股表现看多数板块内出现分化的情况有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响表2本周趋势赛道走势单位赛道2023262023272023282023292023210周涨幅锂电-100079087079-105039光伏-048036024194-163039风电-073-012-036150-076-049储能-010-000040151-200-022半导体-070027-133456-063208军工-062-025-142225-117-124汽车零部件-076120-020092-136-022汽车整车-084049-115095-127-183绿色电力-002063-030035039105医药-140-025011106023-026工业40016170-136159-027181白酒-103-067-063304128194元宇宙-011065-117316-015234计算机095-051-104212-116032房地产-165141007080067128家用电器-259139-027083-025-093能源-019038-051042-109-099消费电子-082084-081265-052131贵金属-364164-163026-169-503猪产业095-081-106044063012数据来源Wind东方证券研究所表3本周稳增长相关板块走势单位赛道2023262023272023282023292023210周涨幅能源-019038-051042-109-099家居-141137-081108166186保险-219082-021201-014024白酒-103-067-063304128194餐饮旅游-156-084-043149084-053食品-139-039-035075058-082银行-091030-016031-014-061房地产-165141007080067128老基建-043078-105094030052水泥-045024-082068013-023家电-259139-027083-025-093电力-002063-030035039105建材-161068-087107018-057铜-140063-078094-130-192数据来源Wind东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响表4趋势赛道周月年度表现单位赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅锂电03926606211571227光伏039054-12611831043风电-049-055-344704336储能-022131-188929724半导体2083106229461626军工-124473-043821775汽车零部件-02257309611791286汽车整车-183474-119925795绿色电力105-102003244247医药-026-124084420508工业4018169951115152103白酒194145409450877元宇宙23455467710431791计算机03248851012701845房地产128-076-026308281家用电器-093-222-187772571能源-099-094-118616491消费电子13138441711361600猪产业012411220125347数据来源Wind东方证券研究所表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位代表性或权重个赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅股宁德时代-225093-41418251335天齐锂业-355-087-63921511375锂电德方纳米-610346-8341698722容百科技-285441-15114371264隆基绿能-347-030-5751394738通威股份-088-227-377941529光伏tcl中环190-022-02112691245迈为股份-692-571-1187774-505阳光电源-190-436-7231628787有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响天合光能-072-654-7691194332中天科技208-065-410124-291明阳智能096-040-1401021867风电大金重工-570312-9191441389金雷股份-011103005014181475鹏辉能源-200-025-598-250-833派能科技-348034-586-287-857储能禾迈股份-735751-1300671-717科士达-318-614-827078-755北方华创-1712906063991029斯达半导-052-459384-411-043半导体韦尔股份-007-260-01722142194复旦微电194165552-294242华润微138034467422908航发动力-376676-077726643军工中航西飞-120381-175550365中航重机-621411-668306-383德赛西威-9631031-58424531726汽车智能和零部拓普集团29586420121342378件伯特利-702273-1069841-318广东鸿图324102151112001772比亚迪-445923-1381122969汽车整车长安汽车-326436-32614781105赛力斯180117180130312华能国际423670869-171683绿色电力国电电力-051-550-101-703-796药明康德-430-379-37315121083爱尔眼科-166-181-079576492医药迈瑞医疗-042-455-255528259恒瑞医药187-1703299551316绿的谐波1704489179633125703工业40中控技术-182-073040133174贵州茅台-044-226-194688481白酒舍得酒业4071387105112132392今世缘44251491213482383元宇宙中青宝346598808065878温氏股份-216-145-109260148猪产业新希望061249114155271傲农生物-174724-124636504保利发展294-297032397430房地产金地集团253-452-142-342-479格力电器-124-100-104715603家用电器老板电器136-475-053811753有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响美的集团-317-660-649656-035中国海油000-185000454454能源广汇能源-254-294-22513301075兖矿能源-423-401-309223-092立讯精密-198544-108230120歌尔股份077173577922883244消费电子东山精密29383631515651929创维数字163104510569402095华兴源创000128498618032967中国软件-55711409429083029太极股份-68677258231353900计算机深桑达A-60675111134003548科大讯飞9231579180623614593深信服-503-298-62934162572数据来源Wind东方证券研究所市场资金流向主要指数资金流向本周沪深两市指数主力净流入率为-285净流入金额本身不具备参考意义关注相对意义所有指数流入率转差符合主要指数分化的态势科创板流入率相对较好符合指数相对表现本周沪深两市流出金额边际相对上周接近表6主要指数本周主力净流入额单位亿元沪深两市沪深300创业板科创板2月6日27554969646891282月7日13405285727442122月8日27274563458454932月9日2235531722919382月10日3217191847646802总计981682205418632289周成交额34444199875451026672247459资金净流入率-285-223-181-012数据来源Wind东方证券研究所行业资金流向从申万一级行业资金流入表现看银行家电和公用事业呈现净流入居前净流入率分别086-067和-121建筑材料有色金属和汽车流出率较高建议关注行业间相对表现淡化绝对金额表现公用事业银行家电美容护理和机械设备等行业净流入率排名较上周提升较多有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响表7本周申万一级行业资金流入表申万一级行业主力净流入额亿元成交额亿元主力净流入率连续流入天数SW银行47154530086-200SW家用电器-42563665-067-300SW公用事业-98081133-121100SW美容护理-24419213-127-100SW机械设备-3571275756-130-500SW电子-6262430786-145-100SW食品饮料-2975170679-174-100SW交通运输-124270998-175-500SW通信-2820154000-183-100SW计算机-10705572445-187-100SW电力设备-8614435262-198-200SW传媒-3833191033-201-100SW煤炭-67332345-208-100SW环保-97844800-218-300SW农林牧渔-157871615-220100SW石油石化-76831829-241-500SW基础化工-4879197524-247-500SW钢铁-65024596-264-100SW非银金融-3865142353-272-100SW国防军工-3212118011-272-100SW综合-2719240-293-500SW纺织服饰-109737386-294-500SW建筑装饰-269291378-295-500SW社会服务-163855046-298100SW医药生物-9026292431-309-500SW房地产-253778253-324-500SW轻工制造-261779841-328-500SW商贸零售-215564304-335-100SW汽车-7976189430-421-500SW有色金属-8637202156-427-500SW建筑材料-172740090-431-500数据来源Wind东方证券研究所北上资金流向有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响本周北向资金累计净买入2933亿元沪股通净买入5035亿元深股通净卖出2102亿元本周陆股通净买入前五的行业分别是食品饮料非银金融计算机电子和公用事业卖出前五的行业是电力设备汽车农林牧渔有色和煤炭表8北上资金本周净流入额单位亿元沪股通深股通合计2月6日131418575432月7日212364938612月8日43595313892月9日57076394121012月10日133820373374总计503521022933数据来源Wind东方证券研究所图2陆股通净买入金额亿元周频与占行业总市值比变化数据截止本周五数据来源Wind东方证券研究所两融资金数据本周两融资金净买入占比较高的行业有计算机电力设备和机械设备有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响表9本周申万一级行业两融数据数据截止本周五行业两融余额占比融资净买入额占比SW计算机3721965SW电力设备9261901SW机械设备368646SW传媒123645SW电子757618SW非银金融1108583SW有色金属495371SW医药生物827326SW通信165313SW房地产281289SW农林牧渔100268SW家用电器057267SW银行682264SW食品饮料485241SW国防军工296212SW建筑装饰300180SW交通运输371142SW商贸零售192107SW建筑材料103103SW石油石化217096SW公用事业390084SW煤炭224083SW汽车311068SW社会服务043057SW钢铁117057SW环保063046SW美容护理024032SW基础化工479019SW纺织服饰047009SW综合026006SW轻工制造050002数据来源Wind东方证券研究所本周热门主题回顾剔除成分股个数小于10个的概念非行业主题概念后涨幅居前的概念指数有CPO基站人工智能东数西算有机硅减速器等成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响表10本周主题概念涨幅前30名涨幅单位主题概念2023262023272023282023292023210周涨跌幅上周涨跌幅成分个数连板指数325732271524424248526746光模块CPO167485-116666196145866713指数打板指数2733821382090521096153728ChatGPT指573144-019158-021851301828数光通信指数084307-14647510884541523生物识别指数276114138272-0148091677213D传感指数042358-105520-01880883815覆铜板指数-0191010435341217964737首板指数279275108118-058738110722基站指数075184-07643909773447323服务器指数070221-164529-0595954217人工智能指数264236-101249-060595110065IDC指数311111-051288-08957647838传感器指数074188-03532301457391230东数西算指数309031-077362-09053689642IPV6指数100191-087266055533376144G指数090227-09621508252552118AIGC指数350158-229143094518158541宽带提速指数066234-21433406648763923高频PCB指-097087-0354350894804737数射频及天线指092105-05232600348048312数网络切片指数092201-1303080034772149小基站指数-001195-186500-0274771416通讯设备精选043144-14040301746845637指数量子技术指数147190-114280-04146647719固态电池指数-045180534-042-18343628120游戏出海指数163265-214291-0704337747有机硅指数-007112046295-04040825315网络彩票指数095224-16417707340769617减速器指数-072465-16316401240046023数据来源Wind东方证券研究所下周趋势赛道与主题前瞻本周市场在科技赛道连续演绎后开始往均衡发展但静态看本周各项因子除了个别行业拥挤度过高外仍然是小票占优下周二美国数据是重要变量需要根据市场反馈修正观点后续将开始高度关注高频经济数据如果高频数据不断变好短暂跑输的经济复苏板块会进行平衡的尝试但持续性仍要看资金面目前看对大部分年度视角投资的资金来说没有轮动的意义等待宏观数据和两会给出更明确的指向市场在有明确方向前会对行业赔率进行动态平衡仍然是坚守有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明12投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响配置为主中长期行业方向上坚守医药数字经济消费高端制造风光储自主可控等确定性行业风险提示宏观经济下行超预期行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动依据发布证券研究报告暂行规定以下条款发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时公司持有该股票达到相关上市公司已发行有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明股份1以上的应13当在证投资策略定期报告关注下周数据对行业轮动的影响分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报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