本周股市与转债市场均下跌，转债市场成交量有所上升。
　　本周（2月6日-2月10日）无新发行的可转债。本周有6支新上市的转债，分别为睿创转债、声迅转债、恒锋转债、三房转债、福新转债和冠盛转债。截止目前披露的信息显示，下周有1支新发行的转债，为天23转债。下周暂无新上市的转债。本周发行有新进展的可转债有11支，总金额约为196.12亿元。有2支通过证监会核准或发审委通过的转债，分别为精测电子和柳工。
　　本周股票市场与转债市场均下跌。截至周五收盘，上证指数报收3260.67，较上周下跌0.08%。万得全A下跌0.11%，深证成指下跌0.64%，创业板指下跌1.35%，沪深300下跌0.85%。本周上证转债指数下跌0.31%，中证转债指数下跌0.31%。本周申万行业指数16涨，15跌，上涨幅度前三的行业分别为通信、传媒和环保，涨幅分别为2.56%、2.50%和2.38%。下跌幅度前三的行业分别为有色金属、煤炭和非银金融，跌幅分别为2.80%、1.69%和1.19%。
　　截止本周五（2023年2月10日），转债市场的平均隐含波动率为24.95%，处于2013年以来/2017年以来58.20%/62.00%分位数。转债市场绝对价格的中位数为122.72元，处于2013年以来/2017年以来78.80%/90.20%分位数。转债市场的平均转股溢价率为37.44%，处于2013年以来/2017年以来80.10%/82.50%分位数。转债市场的平均YTM为-4.67%，处于2013年以来/2017年以来10.90%/6.40%分位数。
　　风险提示：转债个券强赎风险；上市公司业绩不及预期

研究报告全文：固定收益证券研究报告总量周报2023年2月12日转债市场调整成交活跃本周股市与转债市场均下跌转债市场成交量有所上升本周2月6日-2月10日无新发行的可转债本周有6支新上市的转债分别为睿创转债声迅转债恒锋转债三房转债福新转债和冠盛转债截止目前披露的信息显示下周有1支新发行的转债为天23转债下周暂无新上市的转债本周发行有新进展的可转债有11支总金额约为19612亿元有2支通过证监会核准或发审委通过的转债分别为精测电子和柳工本周股票市场与转债市场均下跌截至周五收盘上证指数报收326067较上周下跌008万得全A下跌011深证成指下跌064创业板指下跌135沪深300下跌085本周上证转债指数下跌031中证转债指数下跌031本周申万行业指数16涨15跌上涨幅度前三的行业分别为通信传媒和环保涨幅分别为256250和238下跌幅度前三的行业分别为有色金属煤炭和非银金融跌幅分别为280169和119截止本周五2023年2月10日转债市场的平均隐含波动率为2495处于2013年以来2017年以来58206200分位数转债市场绝对价格的中位数为12272元处于2013年以来2017年以来78809020分位数转债市场的平均转股溢价率为3744处于2013年以来2017年以来80108250分位数转债市场的平均YTM为-467处于2013年以来2017年以来1090640分位数风险提示转债个券强赎风险上市公司业绩不及预期相关研究报告策略周报20230210元旦后信用债发行回暖发行利率走低20230108房贷利率弹性增加20230108中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格固定收益证券分析师邹坤kunzoubocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521070004证券分析师肖成哲861066229354chengzhexiaobocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300520060005目录转债市场回顾42023年2月12日转债市场调整成交活跃2图表目录图表1主要指数报告期内涨跌幅4图表2申万行业报告期内涨跌幅4图表3可转债成交额5图表4转债估值情况5图表5转债隐含波动率6图表6转债绝对价格中位数6图表7转股溢价率6图表8转债市场平均YTM7图表9本周待发转债进展7图表10已发布赎回公告的存续转债7图表11通过发审委或证监会核准的待发行可转债82023年2月12日转债市场调整成交活跃3转债市场回顾本周股票市场与转债市场均下跌截至周五收盘上证指数报收326067较上周下跌008万得全A下跌011深证成指下跌064创业板指下跌135沪深300下跌085本周上证转债指数下跌031中证转债指数下跌031本周申万行业指数16涨15跌上涨幅度前三的行业分别为通信传媒和环保涨幅分别为25625和238下跌幅度前三的行业分别为有色金属煤炭和非银金融跌幅分别为280169和119图表1主要指数报告期内涨跌幅资料来源万得中银证券图表2申万行业报告期内涨跌幅资料来源万得中银证券二级市场上本周转债成交量有所上升本周可转债市场成交额为318075亿元相比上周成交量增加了40176亿元涨幅为14462023年2月12日转债市场调整成交活跃4图表3可转债成交额资料来源万得中银证券图表4转债估值情况资料来源万得中银证券截止本周五2023年2月10日转债市场的平均隐含波动率为2495处于2013年以来2017年以来58206200分位数转债市场绝对价格中位数为12272元处于2013年以来2017年以来78809020分位数转债市场的平均转股溢价率为3744处于2013年以来2017年以来80108250分位数转债市场的平均YTM为-467处于2013年以来2017年以来1090640分位数2023年2月12日转债市场调整成交活跃5图表5转债隐含波动率资料来源万得中银证券图表6转债绝对价格中位数资料来源万得中银证券图表7转股溢价率资料来源万得中银证券2023年2月12日转债市场调整成交活跃6图表8转债市场平均YTM资料来源万得中银证券本周无新发行的可转债本周有6支新上市的转债分别为睿创转债声迅转债恒锋转债三房转债福新转债和冠盛转债截止目前披露的信息显示下周有1支新发行的转债为天23转债下周暂无新上市的转债本周发行有新进展的可转债有11支总金额约为19612亿元有2支通过证监会核准或发审委通过的转债分别为精测电子和柳工图表9本周待发转债进展公告日期公司代码公司名称方案进度发行规模亿元申万行业2023211300571SZ平治信息股东大会通过72703SW通信设备2023211688131SH皓元医药董事会预案116082SW化学制药2023211000528SZ柳工证监会核准300000SW专用设备2023211300272SZ开能健康股东大会通过25000SW白色家电2023211002937SZ兴瑞科技股东大会通过46200SW电子制造202329600419SH天润乳业董事会预案99000SW食品加工202328300239SZ东宝生物股东大会通过50000SW生物制品202328300567SZ精测电子证监会核准127600SW仪器仪表202327605005SH合兴股份董事会预案61000SW汽车零部件202327688622SH禾信仪器股东大会通过23000SW仪器仪表202326300100SZ双林股份股东大会通过60000SW汽车零部件资料来源万得中银证券图表10已发布赎回公告的存续转债公告日期证券代码证券简称赎回登记日赎回价格申万行业2023211128040SZ华通转债202322810128汽车2023211123105SZ拓尔转债20233710058计算机2023210123134SZ卡倍转债202331410013汽车2023210128145SZ日丰转债20233110057电力设备资料来源万得中银证券2023年2月12日转债市场调整成交活跃7图表11通过发审委或证监会核准的待发行可转债公告日期公司代码公司名称方案进度发行规模亿元申万行业2023-02-11000528SZ柳工证监会核准300000SW专用设备2023-02-08300567SZ精测电子证监会核准127600SW仪器仪表2023-02-04002540SZ亚太科技证监会核准115900SW工业金属2023-02-04688268SH华特气体证监会核准64600SW化学制品2023-02-02603228SH景旺电子证监会核准115400SW元件2023-02-01300501SZ海顺新材证监会核准63300SW包装印刷2023-01-19605162SH新中港证监会核准36914SW电力2023-01-19300872SZ天阳科技证监会核准97500SW计算机应用2023-01-19300258SZ精锻科技证监会核准98000SW汽车零部件2023-01-19300879SZ大叶股份证监会核准49903SW专用设备2023-01-19300900SZ广联航空证监会核准70000SW航空装备2023-01-19300973SZ立高食品证监会核准95000SW食品加工2023-01-17603051SH鹿山新材发审委通过524202023-01-17001212SZ中旗新材发审委通过54000SW其他建材2023-01-17600810SH神马股份发审委通过300000SW化学纤维2023-01-13300918SZ南山智尚发审委通过69958SW服装家纺2023-01-13603180SH金牌厨柜证监会核准77000SW家用轻工2023-01-12002860SZ星帅尔证监会核准46290SW白色家电2023-01-12300480SZ光力科技证监会核准40000SW专用设备2023-01-10601666SH平煤股份发审委通过290000SW煤炭开采2022-12-31301046SZ能辉科技发审委通过34791SW专业工程2022-12-28603529SH爱玛科技证监会核准200000SW其他交运设备2022-12-24300705SZ九典制药发审委通过36000SW化学制药2022-12-24300740SZ水羊股份发审委通过69499SW化学制品2022-12-23300452SZ山河药辅发审委通过32000SW化学制药2022-12-17300409SZ道氏技术发审委通过260000SW化学原料2022-12-17300837SZ浙矿股份发审委通过32000SW专用设备2022-12-13300793SZ佳禾智能发审委通过100400SW电子制造2022-12-03300826SZ测绘股份发审委通过40668SW专业工程2022-12-02301085SZ亚康股份发审委通过26100SW计算机应用2022-11-29000498SZ山东路桥发审委通过483600SW基础建设2022-11-26300787SZ海能实业发审委通过60000SW电子制造2022-11-21003036SZ泰坦股份证监会核准29550SW专用设备2022-11-18300645SZ正元智慧发审委通过35073SW计算机应用2022-11-17300401SZ花园生物发审委通过120000SW化学制药2022-11-16688357SH建龙微纳发审委通过70000SW金属非金属新材料2022-11-12688398SH赛特新材证监会核准44200SW化学制品2022-11-11300614SZ百川畅银证监会核准42000SW环保工程及服务2022-10-14002120SZ韵达股份证监会核准245000SW物流2022-09-21603890SH春秋电子证监会核准57000SW电子制造2022-09-08300967SZ晓鸣股份发审委通过32900SW畜禽养殖资料来源万得中银证券风险提示转债个券强赎风险上市公司业绩不及预期2023年2月12日转债市场调整成交活跃8披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年2月12日转债市场调整成交活跃9风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券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