本期投资提示：
　　一、本周市场回顾：
　　以申万一级行业来看，本周A股市场涨幅前三的行业为：通信（2.6%）>传媒（2.5%）>环保（2.4%），跌幅前三的行业为：有色金属（-2.8%）>煤炭（-1.7%）>非银金融（-1.2%）。主题方面，ChatGPT持续火热，万得ChatGPT主题指数上涨8.5%。另外，本周涨幅靠前的主题热点均集中在TMT领域，如光模块指数上涨14.6%，光通信指数上涨8.4%、基站指数上涨7.3%、人工智能指数上涨5.9%等。
　　二、本周市场估值：
　　板块比较：A股整体PE为18.0倍，处于历史40%分位；上证综指(剔除银行)成分股中位数PE为26.4倍，处于历史41%分位；上证50指数PE为9.7倍，处于历史26%分位；中证500指数PE为24.3倍，处于历史20%分位；创业板指PE为42.2倍，处于历史26%分位；中证1000指数PE为30.9倍，处于历史19%分位；国证2000指数PE为45.6倍，处于历史53%分位；创业板指数相对于沪深300的PE为3.5倍，处于历史29%分位评论
　　行业比较：PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、电力、农林牧渔（养殖业）、商贸零售、社会服务、计算机（软件开发）；PB估值在历史百分85%分位以上的行业：美容护理；PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、石油石化、航运港口、通信。
　　三、本周重点报告：
　　《兔年春节亮点何在？2023年经济新增长点有哪些？——申万宏源关键假设表调整与交流精粹（2023年2月）》（2023/02/06）
　　 《2023“轻装上阵”：继续主推数字经济、医药生物、自动化——2022年报业绩预告总结》（2023/02/07）
　　四、中观景气观察：
　　新能源：光伏：本周光伏产业链价格普涨，光伏行业综合价格指数上涨9.5%。电池：本周锂盐价格续跌，但跌幅进一步放缓。本周六氟磷酸锂、碳酸锂与氢氧化锂分别下跌9.6%、1.8%和2.1%。新能源汽车：2023年1月我国新能源汽车销量同比下降5.4%（上月同比增长53.3%），主要系2022年12月需求透支、新能源汽车补贴政策退出、1月春节假期等因素影响。地产链：钢铁：本周螺纹钢现货价格上涨0.2%。建材：本周全国水泥价格指数小幅上涨0.1%，本周玻璃期货结算价下跌3.7%。家电：2022年12月我国冰箱内销同比下降8.2%，外销同比下降32.2%。2022年12月我国洗衣机内销同比下降12.4%，外销同比下降3.5%。消费：猪肉：据农业农村部监测显示，本周全国农产品批发市场猪肉平均价较上周下降9.8%，生猪（外三元）价格较上周小幅上涨0.8%，近一个月生猪和猪肉价格下跌幅度均超15%。农产品：本周玉米价格下跌0.4%，玉米淀粉价格下跌0.1%，本周小麦价格下跌0.4%。TMT：2022年12月我国半导体销售额同比下降26.4%，降幅环比上月继续扩大5.2个百分点。周期：本周黄金价格下跌0.1%，白银价格下跌1.5%，LME铜、铝、铅、锌分别下跌0.8%、4.6%、0.6%和5.9%；本周原油价格上涨8.1%；本周环渤海动力煤综合平均价格小幅下降0.1%；本周BDI指数下跌3.1%。
　　风险提示：全球经济超预期下行。

研究报告全文：权威报告解读2023年02月12日究研略市场估值及行业景气跟踪周报策策略申万策略行业比较周报20230210研究相关研究本期投资提示2023轻装上阵继续主推数字经济医药生物自动化2022年报业一本周市场回顾绩预告总结20230207证以申万一级行业来看本周A股市场涨幅前三的行业为通信26传媒25兔年春节亮点何在2023年经济新券环保24跌幅前三的行业为有色金属-28煤炭-17非银金融-12增长点有哪些申万宏源关键假设研主题方面ChatGPT持续火热万得ChatGPT主题指数上涨85另外本周涨幅靠究表调整与交流精粹2023年2月报20230206前的主题热点均集中在TMT领域如光模块指数上涨146光通信指数上涨84基告站指数上涨73人工智能指数上涨59等二本周市场估值证券分析师板块比较A股整体PE为180倍处于历史40分位上证综指剔除银行成分股中位林丽梅A0230513090001数PE为264倍处于历史41分位上证50指数PE为97倍处于历史26分位linlmswsresearchcom刘雅婧A0230521080001中证500指数PE为243倍处于历史20分位创业板指PE为422倍处于历史liuyjswsresearchcom26分位中证1000指数PE为309倍处于历史19分位国证2000指数PE为456王胜A0230511060001倍处于历史53分位创业板指数相对于沪深300的PE为35倍处于历史29分位wangshengswsresearchcom评论研究支持行业比较PE估值在历史百分85分位以上的行业房地产电力农林牧渔养殖业郝丹阳A0230121120003商贸零售社会服务计算机软件开发PB估值在历史百分85分位以上的行业haodyswsresearchcom美容护理PEPB均在历史百分15分位以下的行业银行石油石化航运港口通信联系人三本周重点报告郝丹阳862123297818兔年春节亮点何在2023年经济新增长点有哪些申万宏源关键假设表调整与交haodyswsresearchcom流精粹2023年2月202302062023轻装上阵继续主推数字经济医药生物自动化2022年报业绩预告总结20230207四中观景气观察新能源光伏本周光伏产业链价格普涨光伏行业综合价格指数上涨95电池本周锂盐价格续跌但跌幅进一步放缓本周六氟磷酸锂碳酸锂与氢氧化锂分别下跌9618和21新能源汽车2023年1月我国新能源汽车销量同比下降54上月同比增长533主要系2022年12月需求透支新能源汽车补贴政策退出1月春节假期等因素影响地产链钢铁本周螺纹钢现货价格上涨02建材本周全国水泥价格指数小幅上涨01本周玻璃期货结算价下跌37家电2022年12月我国冰箱内销同比下降82外销同比下降3222022年12月我国洗衣机内销同比下降124外销同比下降35消费猪肉据农业农村部监测显示本周全国农产品批发市场猪肉平均价较上周下降98生猪外三元价格较上周小幅上涨08近一个月生猪和猪肉价格下跌幅度均超15农产品本周玉米价格下跌04玉米淀粉价格下跌01本周小麦价格下跌04TMT2022年12月我国半导体销售额同比下降264降幅环比上月继续扩大52个百分点周期本周黄金价格下跌01白银价格下跌15LME铜铝铅锌分别下跌084606和59本周原油价格上涨81本周环渤海动力煤综合平均价格小幅下降01本周BDI指数下跌31风险提示全球经济超预期下行请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明策略研究目录1本周回顾411本周市场表现412本周市场估值413本周重点报告62中观景气观察721新能源722地产链823消费823TMT924周期9请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共12页简单金融成就梦想策略研究图表目录图1本周申万一级行业涨跌幅4图2本周涨幅前十的申万二级行业4图3本周跌幅前十的申万二级行业4图4本周主要指数及板块估值5图5本周重点行业估值6图6主要产业链中观景气跟踪11请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共12页简单金融成就梦想策略研究1本周回顾11本周市场表现以申万一级行业来看本周A股市场涨幅前三的行业为通信26传媒25环保24跌幅前三的行业为有色金属-28煤炭-17非银金融-12主题方面ChatGPT持续火热万得ChatGPT主题指数上涨85另外本周涨幅靠前的主题热点均集中在TMT领域如光模块指数上涨146光通信指数上涨84基站指数上涨73人工智能指数上涨59等图1本周申万一级行业涨跌幅本周2023026-20230210申万一级行业涨跌幅3262524210-1-12-2-17-3-28-4通传环公轻机综社房建交电美计纺基食钢家石国银医农建汽商电非煤有信媒保用工械合会地筑通子容算织础品铁用油防行药林筑车贸力银炭色事制设服产装运护机服化饮电石军生牧材零设金金业造备务饰输理饰工料器化工物渔料售备融属资料来源Wind申万宏源研究图2本周涨幅前十的申万二级行业图3本周跌幅前十的申万二级行业序号涨幅前十的二级行业本周涨跌幅序号跌幅前十的二级行业本周涨跌幅1酒店餐饮761贵金属-432通信设备472乘用车-353游戏463小金属-324家电零部件414航空装备-315渔业405工业金属-286包装印刷396能源金属-267电视广播347电池-248环保设备338医疗服务-239非白酒319非金属材料-2310专业连锁3110煤炭开采-20资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究12本周市场估值板块比较A股整体PE为180倍处于历史40分位上证综指剔除银行成分股中位数PE为264倍处于历史41分位请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共12页简单金融成就梦想策略研究上证50指数PE为97倍处于历史26分位中证500指数PE为243倍处于历史20分位创业板指PE为422倍处于历史26分位中证1000指数PE为309倍处于历史19分位国证2000指数PE为456倍处于历史53分位创业板指数相对于沪深300的PE为35倍处于历史29分位行业比较PE估值在历史百分85分位以上的行业房地产电力农林牧渔养殖业商贸零售社会服务计算机软件开发PB估值在历史百分85分位以上的行业美容护理PEPB均在历史百分15分位以下的行业银行石油石化航运港口通信图4本周主要指数及板块估值当前估值所处历史的百分位2005年以来主要指数PETTM2023210最大值最小值中位数百分位102030405060708090100申万服务1017488613710申万制造28586412431337申万投资99651842084申万消费22790115327415当前估值所处历史的百分位2005年以来主要指数2023210最大值最小值中位数百分位102030405060708090100WIND全A18058211519540WIND全A剔除金融石油石化29476213829550上证综指剔除银行-中位数26464616328641上证指数1315628915132上证50974856911026沪深3001195118013430绝对估值PETTM中证50024392815630920中证1000309144818941419国证2000456160523442953创业板指422137927052626中小综指44896715941663创业板综548174928162735科创5043910132463627恒生AH股溢价指数13692081850124675海内外相对估值PETTM上证沪港通AH溢价指数14162095894126284上证指数标普5000634040723创业板指沪深3003582244129相对估值PETTM创业板综合指数沪深30046141275340创业板指沪深3003863153654相对估值PBLF创业板综合指数沪深3002955142949资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共12页简单金融成就梦想策略研究图5本周重点行业估值PETTMPBLF板块行业估值当前估值所处历史的百分位2005年以来当前估值所处历史的百分位2005年以来2023210最大值最小值中位数2023210最大值最小值中位数百分位102030405060708090100百分位102030405060708090100房地产-4161211-150817897109208205银行4650041691055905111金融地产证券2025371-2269241261417712206保险1313564-725188171312210237多元金融2099811-6144727017129710265钢铁2439029-3337122661046071327煤炭652859-6143131114106081637有色金属16720990-5642458627119163036石油石化849187618111080081411周期工业金属1589461-196563301520115142335小金属21725381-45205131235138163938能源金属10810973-2459943693838188154734电力5761849-3319211921854131850基础化工1826896-44078338102673172647建筑材料1528259723030168313225交通运输2226574-1592216501577111926建筑装饰11310387-1266116330105508159电力设备342884177458224085163466机械设备3851203138341582683162741国防军工65019911457113936110163554化学原料1368276-5807341111955132234化学制品21460487278312999173143中游制造水泥9719346319022109408182航运港口521434-129921986129810194物流1752684-3707230162063142517铁路公路1794819515962105910155航空机场-721648-2092160803395092080光伏设备2796217-89873542455104123481电池3711920235619548118164365电网设备3351092213416152884173046自动化设备60021061755815351119124171农林牧渔-71162764-48077505973278143635食品饮料38011031643366576124225977医药生物356960197409233675194133商贸零售-601981-738378962284152533社会服务-6937161-68453521913883193560汽车480887117215852463132355家用电器168597-5046196282846113141纺织服饰3371133130307672076162527轻工制造3871046116316662562112451美容护理61120941515086957104103888农产品加工712273178-45338602432590153129养殖业-2091384-671298973765113459消费白酒3681096913126999183237381饮料乳品3221033-1335317464064174429调味发酵品50511815-39645074686218115471化学制药534906156415823270193730中药3004211178339263075203929生物制品8947488-145404898541119145522医疗器械2121103170524443125215230医疗服务42912055-632315781959156176046汽车零部件4773839-9703304752469152547乘用车37519632-8618141802660092175白色家电119653-5675142262466103115家居用品384869116378543080113046电子4165929-20821492263361143445计算机105025802776149240147224533传媒487591117-48100470402195153317通信1891631127486121553122611半导体49630121-6314907124697134456光学光电子32976160-51081372781865132518TMT环保消费电子2351696-826745992780164218计算机设备46412852024096934114174524IT服务115810635-112955827832144233734软件开发26558061-11777959754189205351游戏61710793-96225654025202184912环保2936397-60138323177116318资料来源Wind申万宏源研究13本周重点报告兔年春节亮点何在2023年经济新增长点有哪些申万宏源关键假设表调整与交流精粹2023年2月202302062023年1月31日申万宏源研究所召开了体系协同的2023年2月月度观点交流会本次月度会讨论了各分析师春节返乡见闻并对各个行业2023年的情况做了初步展望2023轻装上阵继续主推数字经济医药生物自动化2022年报业绩预告总结20230207A股22年报或低于市场预期多数行业2022年年报业绩增速较22Q3继续下行截止2022年2月7日共有约2734家公司披露了2022年的年报业绩或业绩预告披露率约为56其中我们按已披露口径整体法计请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共12页简单金融成就梦想策略研究算多数行业22Q4累计利润同比增速较22Q3继续下行其中下行幅度较大的行业包括交通运输计算机通信传媒房地产可比口径下下行幅度均超过10022Q4累计利润同比增速较22Q3或有改善的行业包括社会服务公用事业建筑装饰汽车2中观景气观察21新能源光伏本周光伏产业链价格普涨光伏行业综合价格指数上涨95上游2023年春节前价格迅速下跌的多晶硅料和多晶硅在本周分别大幅反弹292和294市场交易情绪明显回暖主要系下游硅片开工率提升阶段性供不应求所致短期内光伏产业链上下游价格博弈继续但全年来看随着上游硅料产能的持续释放供过于求将使得硅料价格缺乏后续大幅上涨的动力中长期看硅料价格仍将面临下行压力中游硅片价格续涨63前期硅片库存压力已释放完毕硅片价格和开工率开始回升据硅业分会统计目前硅片企业开工率已提升至70-90下游电池片价格上涨45电池企业需求旺盛维持高位开工2023年2月10日行业龙头通威公司上调光伏电池报价182210单晶PERC电池报价较2022年12月27日上调008元W和009元W涨幅达75和85组件价格保持不变利润承压展望后续短期内上游阶段性供不应求的局面过去后上游价格将止涨企稳同时3月即将迎来大型发电企业的集采时期两者因素共同利好下游装机建设电池钴镍本周钴和镍价格分别下跌20和16锂本周锂盐价格续跌但跌幅进一步放缓本周六氟磷酸锂碳酸锂与氢氧化锂分别下跌9618和21主要系需求端不足2023年1月新能源汽车销量同比负增长欧洲12国新能源汽车销量同比下降6环比下降68下游采购较为冷淡预计短期内锂盐价格维持弱势运行三元811型正极材料价格与上周保持一致磷酸铁锂正极材料价格下跌10新能源汽车2023年1月我国新能源汽车销量同比下降54上月同比增长533主要系2022年12月需求透支新能源汽车补贴政策退出1月春节假期等因素影响2023年1月我国乘用车销量同比下降329降幅环比上月大幅扩大262个百分点另外政策面上2023年2月3日工信部等八部门联合发布通知组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作试点期为2023-2025年通知要求试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高其中城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到80新增公共充电桩标准桩与公共领域新能源汽车推广数量标准车比例力争达到11高速公路服务区充电设施请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共12页简单金融成就梦想策略研究车位占比预期不低于小型停车位的10等据中国汽车技术研究中心显示目前我国新能源商用车整体渗透率不足9该政策将持续推动我国新能源汽车向全面化发展22地产链钢铁本周螺纹钢现货价格上涨02螺纹钢期货价格上涨05供给端边际有所增加据中钢协估算数据显示2023年1月下旬全国日产粗钢24604万吨环比增长195日产生铁22365万吨环比增长120日产钢材34993万吨环比增长145需求端持续改善春节过后多地项目陆续开工钢铁需求回暖本周五大品种钢材表观需求量环比增长2358同比增加约808预计随着经济的持续复苏天气回暖钢铁需求仍有望继续改善同时供给端受政策约束全年产量同比不增预计钢价仍有上涨空间建材1水泥本周全国水泥价格指数小幅上涨01从区域来看主要是西南和中南地区水泥价格稍有下降其他地区水泥价格略有上涨整体价格变动幅度不大预计后续随着节后复工的推进市场需求将逐步回升预计水泥价格将有所上行2玻璃本周玻璃期货结算价下跌37据隆众资讯数据显示截止2023年2月9日全国浮法玻璃样本企业总库存环比增加354至77808万重箱创半年新高同比增加8199折库存天数增加12天至349天但需求端目前仍以刚需备货为主交投情绪相对冷淡高库存叠加弱需求玻璃价格短期依然承压家电2022年12月全国多地陆续处于疫情感染高峰中线下消费受阻同时地产销售竣工依然处于低迷状态海外需求持续走弱家电内外销均延续下滑趋势1冰箱内销降幅扩大外销降幅小幅收窄2022年12月我国冰箱内销同比下降82降幅环比上月继续扩大65个百分点外销同比下降322降幅环比上月小幅收窄52个百分点2洗衣机内外销延续负增长但降幅均有收窄2022年12月我国洗衣机内销同比下降124降幅环比上月收窄29个百分点外销同比下降35降幅环比上月小幅收窄52个百分点23消费猪肉据农业农村部监测显示本周全国农产品批发市场猪肉平均价较上周下降98生猪外三元价格较上周小幅上涨08近一个月生猪和猪肉价格下跌幅度均超15图6中猪肉和生猪价格存在时滞故这里采用最新监测价格进行叙述2023年2月6日据发改委消息称全国平均猪粮比价为4961进入完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案确定的过度下跌一级预警区间发改委将会同有关部门请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共12页简单金融成就梦想策略研究启动中央冻猪肉收储工作随后在2023年2月10日农业农村部召开畜牧兽医工作部署会会议指出确保生猪等重要畜产品安全供给继续完善和用好生猪产能调控等短期内随着发改委收储的进行猪肉或有可能阶段性回升但全年来看猪肉供给依然宽松能繁母猪存栏量处于2015年来历史高位预计猪肉价格中枢仍将下移农产品1玉米本周玉米价格下跌04玉米淀粉价格下跌01近期市场玉米继续上量供给相对宽松同时需求端仍处于季节性淡季对价格形成一定压制2小麦本周小麦价格下跌04主要系小麦市场流通量增加同时国家政策性粮持续投放市场供给宽松3大豆本周大豆价格保持不变23TMT半导体2022年12月我国半导体销售额同比下降264降幅环比上月继续扩大52个百分点为2022年1月来销售额同比增速连续下降的第12个月份按地区划分全球主要国家及地区美洲欧洲日本中国在2022年12月的半导体销售额同比增速均继续下滑且中国的降幅最大2022全年来看我国半导体销售额总计1803亿美元同比下降63当前半导体产业周期延续下行趋势本轮下行周期从2021年四季度开始预计有可能将于今年下半年见到拐点另外近期OpenAI公司开发的ChatGPT在全球掀起AI浪潮其应用和发展将对计算机算力有较高要求后续可能将大幅拉动AI芯片的需求据科创板日报报道称英伟达中国区一位高管称这几天好多公司都来找我安排调货根本就调不过来需求特别大24周期有色金属宏观方面2023年2月2日美联储宣布加息25BP并将联邦基金利率目标上调至450-475符合市场预期2023年2月3日美国公布1月非农就业人数1月季调后非农就业人口增加517万人远超预期的19万人同时美国1月失业率为34低于预期的36随后在本周美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部进行讲话一方面重申通胀回落的进程已经开始另一方面警告如果数据继续走强美联储将把峰值利率提高本周十年期美债收益率从上周的353一路上升至374金属价格承压1贵金属本周黄金价格下跌01白银价格下跌152工业金属本周LME铜铝铅锌分别下跌084606和59除了全球宏观经济影响外地缘政治风险也继续对全球大宗商品进行扰动据路透社报道称美国正在考虑对俄罗斯铝征收进口关税提高到请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共12页简单金融成就梦想策略研究200俄罗斯目前是除中国以外全球第二大铝生产国同时是欧洲最大的原铝及铝制品出口地3稀土本周镨钕氧化物价格下跌43原油本周原油价格上涨81布伦特原油期货结算价收报8639美元桶主要系供给端的扰动对油价形成利好刺激供给端1当地时间2月6日沙特意外地上调了面向亚洲的旗舰原油价格原因是市场预计石油需求将复苏尤其是来自中国的需求22月6日土耳其和叙利亚发生强震土耳其重要石油码头杰伊汉停摆来自伊拉克和阿塞拜疆的原油输送暂停国际油价应声上涨随后当局检查后发现杰伊汉港基础设施没有遭到严重破坏阿塞拜疆原油出口可能会在后续重启3据俄罗斯塔斯社2月10日报道称俄罗斯将在3月起减产石油50万桶日作为对西方制裁的回应需求端中国经济的复苏正使得市场对于全球原油需求的预期保持乐观2月6日国际能源署IEA负责人表示预计今年全球石油需求增幅的一半将来自中国并称航空燃料需求正在激增煤炭本周环渤海动力煤综合平均价格小幅下降01春节过后主要产煤地生产及运输陆续复工供给端平稳但目前下游非电企业的开工仍在进行中需求尚未完全回暖预计后续随着工业企业进一步复工复产煤炭的需求将得到边际提升交运1BDI本周BDI指数下跌31收报于602点周四曾跌破600点至592点2出口集装箱运价中国出口集装箱运价指数自2022年7月开始连续下跌本周该指数于低位反弹小幅上涨21近一个季度该运价指数已下跌367请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共12页简单金融成就梦想策略研究图6主要产业链中观景气跟踪申万宏源策略行业比较之中观观察篇备注指标同比增速中无特殊标注为当月同比黄色底纹为累计同比橙色底纹为绝对值价格变动价格变动1周1个月1个季度年初以来1年以来1周1个月1个季度年初以来1年以来多晶硅料29226-24126-150钴-20-76-149-104-431多晶硅29448-28348-98镍-1637111-67270硅片6365-556560六氟磷酸锂-96-172-348-194-682光伏电池片45-68-277-68-162电池碳酸锂-18-63-197-110186新能源组件00-86-116-86-88氢氧化锂-21-62-165-124468光伏行业综合价格指数95-13-189-13-76正极材料三元811型00-25-25-25281正极材料磷酸铁锂-10-70-169-9343指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月发电新增设备容量风电-210-88102171103188194389452502605发电装机发电新增设备容量光伏59188798710581017110313741393138414782342新能源车新能源汽车销量-545337488619791075119213321057449114520441408指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月商业银行不良贷款率166167169金融金融商业银行净息差194194197保费收入-01386260254855512-031810-30价格变动库存量变动1周1个月1个季度年初以来1年以来1周1个月1个季度年初以来1年以来螺纹钢现货020510410-15311377813341270128螺纹钢期货05-12151-08-178建材铁矿石032742469-18411566668-100水泥01-22-115-37-196玻璃-37-194714-348指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月全国商品房销售面积-315-333-232-162-226-289-183-318-390-177-96地产房地产开发投资完成额-122-199-160-121-138-123-94-78-101-2437地产房屋新开工面积-443-508-351-444-457-454-451-418-442-222-12259房屋施工面积-482-526-326-432-478-443-481-397-387-2151846房屋竣工面积-66-202-94-60-25-360-407-313-142-155-98空调内销-31-65-4645200-88-10967233341-94空调外销1311-98-51-86-105-189-120-0566153-21冰箱内销-82-175141-06-03-46-99-208-36165-94家电冰箱外销-322-374-407-343-270-208-116-185-111-96-97-48洗衣机内销-124-153-124-67-77-24-42-101-212-11067-94洗衣机外销-35-87-1155-09143-79-125-225-191-101-113价格变动价格变动1周1个月1个季度年初以来1年以来1周1个月1个季度年初以来1年以来活鸡0816102196164玉米-04-0805-0869生猪-23-165-440-165101玉米淀粉-0104-2812-28消费农产品食品饮料猪肉-71-156-384-15624小麦-04-02-08-04113消费生鲜乳-05-12-19-12-45大豆00-10-32-1530指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月社会消费品零售总额-18-59-0525542731-67-111-3567乘用车销量-329-67-56107327365400412-14-434-0627867消费民航旅客周转量-245-365-577-440446-265-432-748-838-66735426三大航客座率639643656671676677650591563609656596指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月制造业投资91939710110099104106122156209基建投资不含电力9489878683747167658581中游制造发电量300113-04994515-33-4302中游制造挖掘机销量-29815881550034-101-242-473-531-135-204重卡销量-61-88-99-125-100-407-660-696-773-666-499-480对外承包工程业务完成额-154466-87-1401013720143-7232-64指标同比增速1月12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月集成电路产量-71-152-267-164-247-166-104-104-121-51半导体销售额中国-264-212-162-144-100-184791133173218244光电子器件产量-280-142-200-220-138-118-82-29-30-26TMTTMT国内手机出货量-341-275-24-219-30692-94-342-405-317-177移动通信基站设备数量-1564123912772574236220216194电信业务总量210192220183195193224233247227三大运营商5G用户数量百万户14960145371400013646132121284812535121471171311439105309986价格变动库存量变动1周1个月1个季度年初以来1年以来1周1个月1个季度年初以来1年以来黄金期货-01-03672527-01-35-86-42-321有色金属贵金属白银期货-15-6717-82-62-06-26-25-26-174铜期货-08-097257-130-99-256-211-290-173铝期货-46-045425-244232162-11981-447有色金属工业金属铅期货-06-43-01-88-8395-53-184-120-574锌期货-59-455120-179603185-390-180-828有色金属稀土镨钕氧化物-43-0710007-292周期原油8179-7806-55能源动力煤现货-01-01-12-01-34-18154431112300动力煤期货0707-109-130-32CRB大宗商品00-21-08-41-41商品棉花-03504458-304BDI-31-451-567-603-690中国沿海散货运价指数-09-33-122-71-73交通运输中国出口集装箱运价指数21-98-367-109-684快递单价1710-3974资料来源Wind申万宏源研究浅黄色底纹表示累计增速橘黄色底纹表示绝对值紫色底纹表示本周最新发布的数据灰色月份底纹表示2022年蓝色月份底纹表示2023年绿色和红色底纹分别表示涨幅和跌幅较大的数据请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共12页简单金融成就梦想策略研究信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiongswhysccom华东B组谢文霓021-33388300xiewenniswhysccom华北组肖霞15724767486xiaoxiaswhysccom华南组李昇15914129169lisheng5swhysccom股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入Buy相对强于市场表现20以上增持Outperform相对强于市场表现520中性Neutral相对市场表现在55之间波动减持Underperform相对弱于市场表现5以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好Overweight行业超越整体市场表现中性Neutral行业与整体市场表现基本持平看淡Underweight行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论申银万国使用自己的行业分类体系如果您对我们的行业分类有兴趣可以向我们的销售员索取本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共12页简单金融成就梦想