本周复工跟踪：①截至2月8日，石油沥青装置开工率为31.2%，环比上周+8.6pct，同比去年+6.2pct。②本周全国水泥市场价格环比跌幅1%，华东(不含鲁)水泥出货率提升12.75pct至27.75%，华中提升10.91pct至23.18%，华南提升14.44pct至29.44%。长三角库容比-1.7pct至69%，华东地区库存-3.5pct至66.3%。③混凝土产能利用率：环比提升0.88pct至1.53%，同比+0.74pct。④消费建材全面复工、有序发货，当前涨价品包括石膏板、瓷砖，例如泰山石膏板计划12号提价0.3-0.5元/平，以涨促销；四川西瓦、河南瓷片提价。
　　本周核心变化：①周内浮法玻璃产线冷修复产2条。②电子布价格下调0.3元/米，7628主流报价4.0-4.1元/米不等。③硅宝科技发布2022年业绩预告。④周内DMC价格反弹，环比上周上涨440元/吨，⑤1月社融规模新增5.98万亿元，比上年同期少增1959亿元，社融存量同比增长9.4%。⑥宁德预计麒麟电池将于2023Q1量产。
　　（1）地产链：是2023年主线。1）政策角度：我们判断“数据不佳、政策不止”，本周新变化包括武汉市动态调整住房限购范围等，从整体到因城施策，政策仍在持续出台。2）基本面角度：节后都是复工，但逐步分化，我们判断“小循环”如下：疫情延误的装修需求率先落地，房企资金面缓解保交楼及缓施工项目开动，二手房销售改善、新房销售改善，房企继续加快竣工，拿地改善、开工改善。3）估值角度，第一步修复结束，第二步看地产销售和房企资金面，第三步看建材高频数据。中期看好2023-2024为期2年小周期，消费建材一揽子组合，继续推荐【伟星新材】【东方雨虹】【三棵树】【北新建材】【科顺股份】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【坚朗五金】【亚士创能】，2020年后上市龙头关注【森鹰窗业】【箭牌家居】【王力安防】，港股推荐【中国联塑】。
　　（2）从土耳其地震看减隔震的必要性，详见行业深度报告《减隔震，建筑安全卫士230103》。
　　（3）玻璃：①浮法玻璃：详见报告《玻璃——3月之前，预期正浓》，本周国内浮法玻璃均价1762.45元/吨，周内价格相对稳定。截至2月9日，重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱，库存天数约34.43天。周内产线复产2条。②光伏玻璃：整体交投淡稳，活跃度一般。3.2mm镀膜主流大单报价26元/平方米，环比-1.89%，同比+4%。重点推荐【金晶科技】【旗滨集团】【洛阳玻璃】，港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。③药用玻璃：关注国内企业拉管良率提升，以及中低硼硅模制瓶需求变化，重点关注【力诺特玻】【山东药玻】。
　　（4）“经济晴雨表”玻纤：截至2月9日，国内2400tex无碱缠绕直接纱全国均价4132.44元/吨，环比上周均价+0.24%，同比-33.08%。无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般，多数厂产销仍偏低，周内个别厂价格涨跌互现，另外局部个别厂成交存商谈空间。电子布价格周内下调0.3元/米，7628电子布主流报价4.0-4.1元/米不等（重庆国际4.1元/米、林州光远4.05元/米）。重点推荐【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【山东玻纤】。
　　（5）建筑&基建板块：我们建议3个视角，对外关注“一带一路”沿线国家新老基建承建，对内关注实物工作量落地，以及涉房国企央企的融资需求。①建筑：重视3个方面，“一带一路”、央企估值新体系、新基建加快落地，重点关注【中钢国际】【鸿路钢构】【上海港湾】【中材国际】。②减水剂龙头【苏博特】：看好市占率提升、新材料扩品。③水泥：重点推荐【华新水泥】【上峰水泥】【海螺水泥】。④粮食安全：“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，粮仓+冷链新基建推荐【中粮科工】。
　　（6）国产替代新建材一：继续推荐“胶粘剂”板块，下游含“新”量高，国产低渗透率。有机硅DMC现货价为17320元/吨，环比上周+440元/吨，同比去年-14100元/吨。下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（硅料降价有利光伏装机量）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极等持续高景气。重点推荐【硅宝科技】【回天新材】，重点关注【德邦科技】。
　　（7）国产替代新建材二：碳纤维，继续重点推荐【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为225元/kg，环比持平。碳纤维装置周开工率为60.57%，环比上周+2.17%，主要是春节过后碳纤维企业恢复生产。公司看点：降本曲线超预期，下游需求“氢”“光”持续高景气，西宁、连云港扩产延续高增长。
　　风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策落地不及预期；原材料价格变化不及预期。

研究报告全文：建材建筑周观点20230212家装建材复工快于工地建材从土耳其地震看减隔震必要性2023年02月12日本周复工跟踪截至2月8日石油沥青装置开工率为312环比上周86pct同比去年62pct本周全国水泥市场价格环比跌幅1华东不含鲁水泥出货率提升1275pct至推荐维持评级2775华中提升1091pct至2318华南提升1444pct至2944长三角库容比-17pct至69华东地区库存-35pct至663混凝土产能利用率环比提升088pct至153同比074pct消费建材全面复工有序发货当前涨价品包括石膏板瓷砖例如泰山石膏板计划TableAuthor12号提价03-05元平以涨促销四川西瓦河南瓷片提价本周核心变化周内浮法玻璃产线冷修复产2条电子布价格下调03元米7628主流报价40-41元米不等硅宝科技发布2022年业绩预告周内DMC价格反弹环比上周上涨440元吨1月社融规模新增598万亿元比上年同期少增1959亿元社融存量同比增长94宁德预计麒麟电池将于2023Q1量产1地产链是2023年主线1政策角度我们判断数据不佳政策不止本周新变化包括武汉市动态调整住房限购范围等从整体到因城施策政策仍在持续出台2基本面角度节后都分析师李阳是复工但逐步分化我们判断小循环如下疫情延误的装修需求率先落地房企资金面缓解保执业证书S0100521110008交楼及缓施工项目开动二手房销售改善新房销售改善房企继续加快竣工拿地改善开工改善邮箱liyangyjmszqcom3估值角度第一步修复结束第二步看地产销售和房企资金面第三步看建材高频数据中期看研究助理赵铭好2023-2024为期2年小周期消费建材一揽子组合继续推荐伟星新材东方雨虹三棵树北新建材科顺股份兔宝宝蒙娜丽莎坚朗五金亚士创能2020年后上执业证书S0100122070043邮箱zhaomingyjmszqcom市龙头关注森鹰窗业箭牌家居王力安防港股推荐中国联塑2从土耳其地震看减隔震的必要性详见行业深度报告减隔震建筑安全卫士2301033玻璃浮法玻璃详见报告玻璃3月之前预期正浓本周国内浮法玻璃均价176245相关研究元吨周内价格相对稳定截至2月9日重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱库1建材建筑周观点20230205元宵后的复存天数约3443天周内产线复产2条光伏玻璃整体交投淡稳活跃度一般32mm镀膜主工节奏越慢弹性越大-20230205流大单报价26元平方米环比-189同比4重点推荐金晶科技旗滨集团洛阳玻2建材建筑周观点20230115完善三线四璃港股关注信义玻璃中国玻璃药用玻璃关注国内企业拉管良率提升以及中低硼硅模制瓶需求变化重点关注力诺特玻山东药玻档规则地产链左侧继续重点推荐-202301154经济晴雨表玻纤截至2月9日国内2400tex无碱缠绕直接纱全国均价413244元吨环比上周均价024同比-3308无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般多数厂产销仍偏3建材建筑周观点20230108地产数据不低周内个别厂价格涨跌互现另外局部个别厂成交存商谈空间电子布价格周内下调03元米佳政策不止碳纤维龙头扩产剑指未来-207628电子布主流报价40-41元米不等重庆国际41元米林州光远405元米重点推荐230108中国巨石中材科技长海股份山东玻纤4建材行业点评报告玻璃3月之前预5建筑基建板块我们建议3个视角对外关注一带一路沿线国家新老基建承建对内关期正浓-20230104注实物工作量落地以及涉房国企央企的融资需求建筑重视3个方面一带一路央企估5建材行业深度报告政策扩容系列一减隔值新体系新基建加快落地重点关注中钢国际鸿路钢构上海港湾中材国际减震建筑安全卫士-20230103水剂龙头苏博特看好市占率提升新材料扩品水泥重点推荐华新水泥上峰水泥海螺水泥粮食安全实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动粮仓冷链新基建推荐中粮科工6国产替代新建材一继续推荐胶粘剂板块下游含新量高国产低渗透率有机硅DMC现货价为17320元吨环比上周440元吨同比去年-14100元吨下游建筑胶受益地产景气回暖光伏胶硅料降价有利光伏装机量动力电池胶提高单一客户渗透率拓展新胶种如PAA胶硅碳负极等持续高景气重点推荐硅宝科技回天新材重点关注德邦科技7国产替代新建材二碳纤维继续重点推荐中复神鹰本周碳纤维国产T70012K价格为225元kg环比持平碳纤维装置周开工率为6057环比上周217主要是春节过后碳纤维企业恢复生产公司看点降本曲线超预期下游需求氢光持续高景气西宁连云港扩产延续高增长风险提示基建项目落地不及预期地产政策落地不及预期原材料价格变化不及预期重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E002372SZ伟星新材2265077082094292824推荐601636SH旗滨集团113916105008372314推荐603737SH三棵树12496-11109524413251推荐600586SH金晶科技1172092026059134520推荐000786SZ北新建材2934208184215141614推荐300019SZ硅宝科技1845068059097273119推荐3资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年2月10日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告建材目录1本周核心变化32本周市场表现0206-021043本周建材价格变化531水泥0206-0210532浮法玻璃光伏玻璃0206-0210633玻纤0206-02101134碳纤维0206-02101335能源和原材料0206-02101636塑料制品上游0206-0210184盈利预测与财务指标205本周重点公司公告216本周行业要闻回顾227风险提示23插图目录24表格目录24本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告建材1本周核心变化1消费建材1月重点30城成交同比下降41环比下降41TOP100房企单月销售规模环比下降486同比降幅325较12月扩大17个百分点来源克而瑞建议重点关注宏观地产政策风向细分行业政策风向现金流压力建议继续平衡成长性与报表质量扩品类逻辑重要验证期极易产生分化行业集中度提升进展成本压力边际变化继续核心推荐伟星新材推荐东方雨虹坚朗五金科顺股份三棵树硅宝科技北新建材蒙娜丽莎中国联塑王力安防公元股份亚士创能2本周全国水泥市场价格环比继续下行跌幅为1价格回落地区主要集中在河北福建江西湖北和重庆幅度10-20元吨2月上旬国内水泥市场需求缓慢恢复全国重点地区企业平均出货率恢复到2成农历同比基本持平关注水泥龙头海螺水泥上峰水泥华新水泥3玻璃本周国内浮法玻璃均价176245元吨较上周均价174632元吨上涨1613元吨涨幅092涨幅来源于上周周内价格相对稳定截至2月9日重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱较上周四库存增加392万重量箱增幅621库存天数约3443天较上周增加202天周内产线复产2条本周浮法玻璃市场成交转弱明显浮法厂产销率较低周内下游加工厂陆续开工生产但产销率偏低新订单尚未释放在手订单相对有限叠加主产区沙河市场价走弱市场观望较浓多数区域浮法厂产销平平后期市场看需求预期将呈现缓慢恢复过程短期浮法厂库存仍存进一步增加压力部分成交价格或存一定灵活性重点关注旗滨集团金晶科技4玻纤本周无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般多数厂产销仍偏低周内个别厂价格涨跌互现另外局部个别厂成交存商谈空间伴随节后下游开工陆续恢复多数加工厂及贸易商均有一定量库存厂库削减难度大现阶段新增订单不多情况下预期向好但难以快速兑现短期来看市场中下游提货意向不大当前价格来看池窑厂虽挺价意愿较强业内多观望但部分厂成交存可谈空间预计市场价格大概率承压重点关注中国巨石中材科技长海股份山东玻纤5碳纤维本周碳纤维市场价格暂稳而碳纤维行业生产成本上涨碳纤维行业整体毛利水平下降周内上旬丙烯腈市场价格上涨主要由于场内供应缩减而下游需求陆续恢复市场供需面转好且原料丙烯价格高位厂家在长时间利润亏损下推动现货市场价格不断拉高周内下旬丙烯腈市场价格止涨暂稳尽管下游企业开工有所提升不过由于节后丙烯腈价格持续上涨下游行业利润压缩从而产生抵触心理市场交投氛围一般重点关注中复神鹰6建材新能源本周国内光伏玻璃市场整体成交一般库存缓增20mm镀膜面板主流大单价格19元平方米环比下滑256同比下滑10432mm原片主流订单价格175元平方米环比持平同比涨幅60632mm镀膜主流大单报价26元平方米环比下滑189同比涨幅400部分低价货源成交7人造草坪共创草坪2021年全球市占率第一2022年H1海外营收占比9324休闲草份额加速提升同时领先行业扩产Q4海运费继续下降有利海外需求22Q4波罗的海干散货指数BDI为1474同比-5786环比-10932022年H1原材料持续高位运行截至1月13日中国塑料城PE指数同比下降1557CCFI指数同比下降65Q4预计原材料价格回落海运费下降越南疫情继续缓和公司盈利能力有望继续改善持续关注龙头共创草坪本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告建材2本周市场表现0206-02101板块整体本周建材指数表现-078其中耐火材料155管材016玻纤-020消费建材-025水泥制造-061玻璃制造-177同期上证综指-008消费建材非申万指数是相关标的均值2沪深股通持股持股占比超过5的包括东方雨虹1295北新建材1173三棵树1106中国巨石1044伟星新材938共创草坪607海螺水泥584中材科技536鸿路钢构518环比上周最后交易日本周持股数量变化较大的包括兔宝宝25公元股份24旗滨集团15金晶科技-17洛阳玻璃-19图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图3建材类股票周涨跌幅前十名图4建材类股票周涨跌幅后十名资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PE-TTM走势对比沪深300资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告建材3本周建材价格变化31水泥0206-0210本周全国水泥市场价格环比继续下行跌幅为1价格回落地区主要集中在河北福建江西湖北和重庆幅度10-20元吨价格上涨地区是广东幅度10元吨推涨地区有江苏北部广西陕西和湖南西北部等幅度10-30元吨2月上旬国内水泥市场需求缓慢恢复全国重点地区企业平均出货率恢复到2成农历同比基本持平来源数字水泥2023年2月11日库存表现本周全国水泥库容比为6975环比下降194个百分点同比上升313个百分点图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图9华东华中华南水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告建材图11华中区域425袋装水泥价格走势元吨图12华南区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图13西南区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院32浮法玻璃光伏玻璃0206-0210本周浮法玻璃市场成交转弱明显浮法厂产销率较低周内下游加工厂陆续开工生产但产销率偏低新订单尚未释放在手订单相对有限叠加主产区沙河市场价走弱市场观望较浓多数区域浮法厂产销平平后期市场看需求预期将呈现缓慢恢复过程短期浮法厂库存仍存进一步增加压力部分成交价格或存一定灵活性本周国内浮法玻璃均价176245元吨较上周均价174632元吨上涨1613元吨涨幅092涨幅来源于上周周内价格相对稳定全国浮法玻璃生产线共计307条在产240条日熔量共计161180吨较上周增加1100吨库存表现截至2月9日重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱较上周四库存增加392万重量箱增幅621库存天数约3443天较上周增加202天注本期库存天数以截至本周四样本企业在产日熔量核算分区域看华北周内出货转弱明显尤其沙河区域成交量低沙河厂家库存增加至约880万重量箱贸易商库存略降华东本周成交偏弱中下游提货意向较低多数原片厂产销维持5-8成不等库存增速较上周有所加快华中下游需求启动缓慢加工厂按需少量采购厂家产销偏低库存有不同程度增加华南企业出货情况相对较好部分大厂可维持在产销平衡附近但加工厂节后新单有限影响出货速率的进一步提升西南四川企业周初出货较缓受部分厂涨价提振局部出货阶段性好转东北区域厂家周内产销一般库存多有增加西北市场周内陕西地区个别厂成交较灵活近期下游刚需适当采购出货相对平稳卓创资讯认为目本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告建材前中下游存货仍需时间消化短期浮法厂产销压力仍存产能方面本周产线复产2条威海中玻股份有限公司浮法二线500TD于2月5日点火复产湖北三峡新型建材股份有限公司二线600TD超白线2月6日点火复产图152022年至今全国玻璃行业库存万重量箱图162022年至今全国玻璃均价元吨周均价资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院表12022年1月至今玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1漳州旗滨玻璃有限公司四线福建800202201112湖北三峡新型建材股份有限公司三线湖北650202201193湖北亿钧耀能新材有限公司三线湖北900202204294重庆市凯源玻璃有限公司重庆300202204295广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线广东900202205086信义玻璃海南有限公司三线海南600202205277山东金晶科技股份有限公司博山三线山东600202205298湖北明弘玻璃有限公司湖北900202206189湖南雁翔湘实业有限公司湖南10002022061810信义江门玻璃有限公司三线江门9502022072911河源旗滨玻璃集团有限公司浮法一线河源8002022072912台玻集团青岛浮法玻璃有限公司浮法一线青岛5002022082713视窗玻璃有限公司电子二线河北1502022102614本溪玉晶玻璃有限公司技改二线辽宁12502022110115漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022121016东台中玻特种玻璃有限公司二线浮法产线江苏6002023013117威海中玻股份有限公司浮法二线山东5002023020518湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北60020230206资料来源卓创资讯民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告建材表22022年1月至今玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1重庆市赛德化工有限公司一线重庆400202201102湖北明弘玻璃有限公司一线湖北900202201203东台中玻特种玻璃有限公司二线江苏600202201284威海中玻股份有限公司浮法二线山东450202202235河源旗滨玻璃集团有限公司一线广东800202203086信义玻璃海南有限公司二线海南600202203207台玻集团青岛浮法玻璃有限公司一线青岛500202204068东台中玻特种玻璃有限公司一线江苏600202206239信义节能玻璃芜湖有限公司一线安徽5002022062310本溪玉晶玻璃有限公司二线辽宁8002022070611湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002022071112台玻集团华南玻璃有限公司二线广东9002022071213中建材佳星玻璃黑龙江有限公司黑龙江6002022072314江西宏宇能源发展有限公司二线江西7002022072515信义江门玻璃有限公司二线江门9002022072816漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022073117凯荣玻璃有限公司浮法一线贵州5002022082218明弘玻璃有限公司二线湖北10002022082319广东四会新大明浮法一线广东1702022082820青海耀华特种玻璃股份有限公司一线青海6002022090121广州市富明玻璃有限公司广东6502022090222英德市鸿泰玻璃有限公司浮法一线广东6002022090623滕州金晶玻璃有限公司浮法二线山东6002022090724天津信义玻璃有限公司二线天津6002022091525河北南和县长红玻璃一线河北6002022091726台玻集团天津玻璃有限公司浮法线天津6002022092327广东八达玻璃有限公司浮法线广东6002022092528本溪玉晶玻璃有限公司浮法一线辽宁8002022101629中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司龙昊二线河南6002022101730湖南巨强再生资源科技发展有限公司二线湖南5002022102431佛山市三水西城玻璃制品有限公司原产普白广东3502022102532广东玉峰玻璃集团有限公司一线原产普白广东7002022103033信义环保特种玻璃江门有限公司江海一线广东6002022103134毕节明钧玻璃股份有限公司一线贵州6002022110335河北石家庄玉晶玻璃有限公司浮法一线河北60020221119本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告建材36宁波康力玻璃有限公司浮法白玻二线浙江6002022112237安徽冠盛蓝玻实业有限公司浮法白玻一线安徽6002022112538沙河市长城玻璃有限公司二线河北4502022120339台玻长江昆山玻璃有限公司浮法一线江苏5002022120940沙河市安全实业有限公司二线河北5002022121441广东明轩实业玻璃有限公司广东10002022122842重庆渝荣玻璃有限公司重庆26020231643广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线停产广东9002023010744云南云腾建材有限公司白玻线云南6002023011345咸宁南玻玻璃有限公司咸宁一线超白线湖北70020230130资料来源卓创资讯民生证券研究院截至2月10日重质纯碱全国中间价为2768元吨环比上周上涨72元吨同比去年上涨389元吨对应上涨比例为1635纯碱价格2021年10月中旬下降2022年2月以来持续反弹目前比前期高点低1032元吨对应比例2716当前玻璃纯碱价格差63元重量箱同比去年减少约51图17玻璃纯碱价格差元重量箱图18全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图19石油焦市场价元吨资料来源wind民生证券研究院本周国内光伏玻璃市场整体成交一般库存缓增节后部分终端地面电站项目启动需求本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告建材缓慢向好但硅料价格反弹组件厂家利润空间压缩生产积极性受挫玻璃按需采购为主目前多数玻璃厂家订单跟进量有限库存有不同程度增加供应端来看1月份仍有新线点火后期陆续达产供应量持续增加且目前在产产能偏高供应端压力较为明显成本方面来看近期纯碱供应持续偏紧价格呈现连续上扬走势玻璃厂家成本压力增加部分处于亏损阶段价格方面来看虽目前多数玻璃厂家报价稳定但成交有不同程度议价空间实际成交价格下滑价格方面周内主流报价暂稳实际成交重心松动截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格19元平方米环比下滑256同比下滑10432mm原片主流订单价格175元平方米环比持平同比涨幅60632mm镀膜主流大单报价26元平方米环比下滑189同比涨幅400部分低价货源成交图20信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯民生证券研究院产能方面全国光伏玻璃在产生产线共计415条日熔量合计81380吨日环比增加304同比增加9748表32022年1月至今光伏玻璃点火生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江1000202202162广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西1200202202183重庆武骏光能有限公司一窑五线重庆1000202203274安徽燕龙基新能源科技有限公司一窑四线安徽800202203285中国建材桐城新能源材料有限公司一窑八线安徽1200202203296湖南郴州旗滨有限公司一窑五线湖南1200202204087湖北亿钧耀能新材料有限公司一窑五线湖北1200202204088河南安彩高科股份有限公司一窑四线河南800202204189河南安彩新能科技有限公司一窑五线河南9002022042010安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022042711安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022050812安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022063013信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州10002022063014江西赣悦光伏玻璃有限公司一窑四线江西6002022063015广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西120020220718本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告建材16安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽12002022080117安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022081818安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽12002022082919中建材合肥新能源有限公司一窑四线安徽6502022091920信义光伏苏州有限公司一窑四线江苏10002022092021重庆和友光能有限公司一窑五线重庆10002022101722安徽信义光伏玻璃有限公司一窑四线安徽10002022102023湖北咸宁南玻玻璃有限公司一窑五线湖北12002022102024安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽12002022102025江苏连云港荣发新能源科技有限公司一窑两线江苏1502022111926安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽12002022112027江苏南通泰德光电玻璃科技有限公司一窑一线江苏2002022112528安徽九洲工业有限公司一窑五线安徽12002022112829湖北亿钧耀能有限公司二期项目一窑六线湖北24002022121130安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022122631信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州10002022123032漳州旗滨光伏光电股份有限公司福建120020231533重庆武骏光能股份有限公司重庆90020231934宿迁中玻新能源有限公司一窑四线宿迁100020220128资料来源卓创资讯民生证券研究院表42022年1月至今光伏玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江600202201202安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽900202204223安徽信义光能控股有限公司安徽基地一窑四线安徽900202206134南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东65020220822资料来源卓创资讯民生证券研究院表52022年1月至今光伏玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1东莞南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东650202201222福建新福兴太阳能材料科技有限公司一窑四线福建55020221026资料来源卓创资讯民生证券研究院33玻纤0206-0210本周无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般多数厂产销仍偏低周内个别厂价格涨跌互现另外局部个别厂成交存商谈空间伴随节后下游开工陆续恢复多数加工厂及贸易商均有一定量库存厂库削减难度大现阶段新增订单不多情况下预期向好但难以快速兑现短期来看本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告建材市场中下游提货意向不大当前价格来看池窑厂虽挺价意愿较强业内多观望但部分厂成交存可谈空间预计市场价格大概率承压截至2月9日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在4000-4300元吨不等全国均价在413244元吨含税主流送到环比上一周均价412275小涨024同比下跌3308现阶段国内电子布7628主流市场报均价40-41元米不等重庆国际41元米林州光远405元米2022年12月底44元米2022年11月底41元米2022年10月底41元米9月底335元米8月底395元米7月底41元米6月底403元米5月底395元米4月底32-35元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底63元米11月底8-85元米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米图21全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图22电子布7628主流报价元米资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院2022年12月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为1365万吨同比去年减少1906出口金额235亿美元同比减少2339表6中国玻璃纤维纱及制品出口统计日期出口数量kg与去年同期比出口金额美元与去年同期比2021年1月113365794-17402115707252912021年2月109545448182018429618459142021年3月141364305-1991240580584-3512021年4月13082869087624051469932082021年5月134390856429425125444759042021年6月146549169636827056999974252021年7月132138290300125170065941392021年8月161063275471130076164171712021年9月148581196372621920703425142021年10月163420850435830322778762872021年11月162845493443730719905653892021年12月16869232651583362295965746本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告建材2022年1月179303689581633070425556312022年2月156520537428826712571344942022年3月209640945483035458199047392022年4月175636951342532076931333372022年5月188194261400435432433741022022年6月169410791156032923417321682022年7月158412214198831323969024452022年8月133488543-1712263070509-12532022年9月119252401-197424212534710462022年10月131356727-1962242612104-19992022年11月125941785-2266235348336-23392022年12月136542211-1906249456234-2581资料来源卓创资讯民生证券研究院34碳纤维0206-0210本周国内碳纤维市场价格稳定截至2月9日国产T300级别12K碳纤维市场价格参考120-125元千克国产T300级别2425K碳纤维市场价格参考125-130元千克国产T300级别4850K碳纤维市场价格参考110-120元千克国产T700级别12K碳纤维市场价格参考220-230元千克图23国产T300级别碳纤维市场价格元千克图24国产T700级别碳纤维市场价格元千克资料来源百川盈孚民生证券研究院资料来源百川盈孚民生证券研究院本周国内丙烯腈市场价格止涨暂稳截至本周四华东港口丙烯腈市场价格主流自提价11000元吨较上周同期上涨450元吨山东市场价格参考11100元吨较上周同期上涨了550元吨周内上旬丙烯腈市场价格上涨主要由于场内供应缩减而下游需求陆续恢复市场供需面转好且原料丙烯价格高位厂家在长时间利润亏损下推动现货市场价格不断拉高周内下旬丙烯腈市场价格止涨本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告建材暂稳尽管下游企业开工有所提升不过由于节后丙烯腈价格持续上涨下游行业利润压缩从而产生抵触心理市场交投氛围一般来源百川盈孚图25国内丙烯腈现货价元吨资料来源卓创资讯民生证券研究院上周128-23国内碳纤维行业成本大约在12626875元吨左右较前周持涨424国内碳纤维行业平均毛利2248125元吨左右较前周下降1511本周碳纤维市场价格暂稳而碳纤维行业生产成本上涨碳纤维行业整体毛利水平下降表7碳纤维行业成本及毛利周度成本元吨毛利元吨成本环比上周毛利环比上周819-82512260049775826-90112340048975065-161902-90812420048175065-163909-91512460047775032-083916-92212460037400000-2172923-92912560031400080-1604930-109125600314000000001010-101312600031000032-1271014-102012670030300056-2261021-1027126700303000000001028-110312810028900110-4621104-111012665030350-1135021111-111712465032350-1586591118-112412317532825-1181471125-120112225634743-0755841202-120812023135369-16618本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告建材1209-1215120231353690000001216-122212023134894000-1341223-1229120331253479375008-0291230-105120331253479375000000106-1121211312527618750065-2062128-23126268752248125424-1511资料来源百川盈孚民生证券研究院本周碳纤维装置平均开工率提高周开工率为6057环比上周上涨217主要是春节过后碳纤维企业恢复生产表8碳纤维行业产量及开工率周度产量吨环比开工率开工率变化819-8259331566715134826-9019471506730007902-90810207706740012909-91510200006740000916-922981-4516479-387923-929974-0716436-066930-10997400064360001010-101397400064360001014-102097400064360001021-102797400064360001028-110397400064360001104-1110102349662781441111-1117103915662780001118-1124103900062780001125-1201103900064802021202-1208103900064800001209-1216103900064800001217-12241030-08663201601224-1230103000063200001231-01061050720976424100107-1131050720006424000114-1201056480006057000128-2310014-5215886-17124-210105485336057171资料来源百川盈孚民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告建材据百川盈孚统计2022年12月国内碳纤维表现消费量为598565吨环比减少71国内碳纤维进口量达到898931吨进口金额达到19207819美元进口价格2136740美元吨进口同比增长5313国内碳纤维出口量达到59208吨出口金额1955122美元出口价格3302125美元吨出口同比上涨3714表9碳纤维表观消费量情况月度产量吨进口量吨出口量吨表观消费量吨2022年7月40645823357970225698172022年8月40974427583640689644892022年9月428156200472676145610142022年10月431557302359761396577782022年11月440034245064407976443022022年12月44650719989347835598565资料来源百川盈孚中国海关民生证券研究院35能源和原材料0206-0210截至2月10日京唐港动力末煤Q5500平仓价1020元吨环比上周下跌130元吨同比去年下跌90元吨对应下降比例为826截至2月10日齐鲁石化道路沥青70A级价格为4650元吨环比上周上涨150元吨同比去年上涨250元吨对应上涨比例为57截至2月8日石油沥青装置开工率为312环比上周上升86pct同比去年上升62pct截至2月10日有机硅DMC现货价为17320元吨环比上周上涨440元吨同比去年下降14100元吨对应下降比例为4488截至2月10日布伦特原油现货价为8568美元桶环比上周上升499美元桶同比去年下降974美元桶对应下降比例为1021图26京唐港动力末煤Q5500平仓价走势元吨图27道路沥青价格元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告建材图28开工率石油沥青装置图29有机硅DMC现货价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源iFind民生证券研究院截至2月9日中国LNG出厂价格全国指数6362元吨环比上周下跌286元吨同比去年下降1388元吨对应下降比例为1791截至2月10日国内废纸市场平均价29775元吨环比上周下降15元吨同比去年下降140元吨对应下降比例为449图30中国LNG出厂价格走势元吨图31国内废纸市场平均价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院截至2月10日波罗的海干散货指数BDI为602环比前一周下跌19同比去年下降901对应下降比例为5995截至2月10日CCFI综合指数为11331环比上周上升231同比去年下降243223对应下降比例为6822本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告建材图32波罗的海干散货指数BDI走势图33CCFI综合指数走势资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院截至2月9日国内环氧乙烷现货价格为6700元吨环比上涨400元吨同比去年下降500元吨对应下降比例为694图34国内环氧乙烷现货价格走势元吨资料来源wind民生证券研究院36塑料制品上游0206-0210PVC原材料价格变动截至2月10日齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价6450元吨环比上周持平同比去年下降2700元吨对应下降比例3065PPR原材料价格变动截至2月10日燕山石化PPR4220出厂价8900元吨环比上周持平同比去年下降1150元吨对应下降比例1144PE原材料价格变动截至2月10日中国塑料城PE指数70834环比上周下降771同比去年下降14622对应下降比例为1711本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告建材图35燕山石化PPR4220市场价元吨图36中国塑料城PE指数资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图37齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨图38布伦特原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