OPEC不增产、俄罗斯减产，供给紧张加剧，看好油价走势。OPEC于2月1日宣布维持当前产量不增产，俄罗斯副总理则表明俄罗斯计划从3月减少原油产量50万桶/日，据EIA最新月报的统计口径，该值占2022年全球原油供应的0.5%，全球原油供给紧张进一步加剧。此外，俄罗斯副总理本周表示，2月的石油相关供应合同已经签订，因此2月石油产品成交量未受影响，后续将关注3月的发展情况。参考原油禁令的实施情况，Rystad Energy数据显示，俄罗斯2023年1月原油产量为909.5万桶/日，环比12月下降72.2万桶/日，我们预计，石油产品限令落实后，俄罗斯的原油内需和供给或将同步减少。
　　美元指数上升；油价上涨；欧洲气价下跌。截至2月10日，美元指数收于103.58，周环比上升0.58个百分点。原油方面，截至2月10日，布伦特原油期货结算价为86.39美元/桶，周环比上涨8.07%；现货价格为85.68美元/桶，周环比上涨6.18%。天然气方面，截至2月10日，IPE天然气期货价格为134.51便士/色姆，周环比下跌9.05%；截至2月9日，亨利港天然气现货价格为2.40美元/百万英热单位，周环比下跌9.27%。
　　美国原油产量上升，汽油产量下降。原油方面，截至2月3日，美国原油产量为1230万桶/日，周环比上升10万桶/日。成品油方面，截至2月3日，美国炼油厂日加工量为1541万桶/日，周环比上升45万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为843、154、376万桶/日，周环比变化-6、-4、+7万桶/日。
　　美国原油库存上升，主要成品油库存上升；欧盟储气率下降。石油方面，截至2月3日，美国战略原油储备为3.72亿桶，周环比持平；商业原油库存为4.55亿桶，周环比上升242万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为23961、3582、12052万桶，周环比分别变化+501、+35、+293万桶。天然气方面，截至2月9日，欧盟储气率为67.51%，较上周下降3.64个百分点。
　　汽柴油和原油价差扩大；化工产品价差扩大。1）炼油：截至2月6日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.55、4.54、2.69美元/加仑，较上周分别变化-1.17%、-1.80%、-25.90%，和布伦特原油现货价差分别为69.50、110.96、33.30美元/桶，较上周分别变化+5.22%、+1.58%、-50.72%。2）化工：截至2月9日，乙烯、丙烯和石脑油价差分别为162、282美元/吨，较上周分别变化+24.16%、+6.22%；截至2月10日，FDY/POY/DTY的价差分别为2080/1380/ 2630元/吨，较上周分别变化+2.96%/+2.59%/+2.33%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐：1）中国海油，国内海洋油气开采龙头，兼具成长性和分红价值；2）中国石油，油气储量规模国内最大，有望受益于行业盈利能力的提升。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。
　　

研究报告全文：石化周报利好叠加看好油价2023年02月12日OPEC不增产俄罗斯减产供给紧张加剧看好油价走势OPEC于2月推荐维持评级1日宣布维持当前产量不增产俄罗斯副总理则表明俄罗斯计划从3月减少原油产量50万桶日据EIA最新月报的统计口径该值占2022年全球原油供应的05全球原油供给紧张进一步加剧此外俄罗斯副总理本周表示2月的石TableAuthor油相关供应合同已经签订因此2月石油产品成交量未受影响后续将关注3月的发展情况参考原油禁令的实施情况RystadEnergy数据显示俄罗斯2023年1月原油产量为9095万桶日环比12月下降722万桶日我们预计石油产品限令落实后俄罗斯的原油内需和供给或将同步减少美元指数上升油价上涨欧洲气价下跌截至2月10日美元指数收于10358周环比上升058个百分点原油方面截至2月10日布伦特原油分析师周泰期货结算价为8639美元桶周环比上涨807现货价格为8568美元桶执业证书S0100521110009周环比上涨618天然气方面截至2月10日IPE天然气期货价格为13451邮箱zhoutaimszqcom便士色姆周环比下跌905截至2月9日亨利港天然气现货价格为240研究助理王姗姗美元百万英热单位周环比下跌927执业证书S0100122070013邮箱wangshanshanyjmszqcom美国原油产量上升汽油产量下降原油方面截至2月3日美国原油产量为1230万桶日周环比上升10万桶日成品油方面截至2月3日美相关研究国炼油厂日加工量为1541万桶日周环比上升45万桶日汽油航空煤油1石化周报市场担忧加剧俄成品油受制裁馏分燃料油产量分别为843154376万桶日周环比变化-6-47万桶或造成供给压力-20230205日2石化周报裂解柴油和国内复苏需求将支撑美国原油库存上升主要成品油库存上升欧盟储气率下降石油方面截油价-20230129至2月3日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为4553石化周报EIA下调2023年需求俄成品油将面临制裁-20230115亿桶周环比上升242万桶车用汽油航空煤油馏分燃料油库存分别为239614石化周报市场悲观情绪释放12月月报358212052万桶周环比分别变化50135293万桶天然气方面出炉或将推动反弹-20230108截至2月9日欧盟储气率为6751较上周下降364个百分点5石化行业2023年度投资策略昨日潮未退汽柴油和原油价差扩大化工产品价差扩大1炼油截至2月6日美今朝风更起-20230102国汽柴煤油现货价格分别为355454269美元加仑较上周分别变化-117-180-2590和布伦特原油现货价差分别为6950110963330美元桶较上周分别变化522158-50722化工截至2月9日乙烯丙烯和石脑油价差分别为162282美元吨较上周分别变化2416622截至2月10日FDYPOYDTY的价差分别为208013802630元吨较上周分别变化296259233投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938SH中国海油15891482973031155推荐601857SH中国石油5140500820841066推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年2月10日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态95石化产业数据追踪1151油气价格表现1152原油供给1353原油需求1654原油进出口1755炼化产品价格和价差表现196风险提示25插图目录26表格目录27本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点OPEC不增产俄罗斯减产供给紧张加剧看好油价走势OPEC于2月1日宣布维持当前产量不增产俄罗斯副总理则表明俄罗斯计划从3月减少原油产量50万桶日据EIA最新月报的统计口径该值占2022年全球原油供应的05全球原油供给紧张进一步加剧此外俄罗斯副总理本周表示2月的石油相关供应合同已经签订因此2月石油产品成交量未受影响后续将关注3月的发展情况参考原油禁令的实施情况RystadEnergy数据显示俄罗斯2023年1月原油产量为9095万桶日环比12月下降722万桶日我们预计石油产品限令落实后俄罗斯的原油内需和供给或将同步减少美元指数上升油价上涨欧洲气价下跌截至2月10日美元指数收于10358周环比上升058个百分点原油方面截至2月10日布伦特原油期货结算价为8639美元桶周环比上涨807现货价格为8568美元桶周环比上涨618天然气方面截至2月10日NYMEX天然气期货价格为258美元百万英热单位周环比上涨818IPE天然气期货价格为13451便士色姆周环比下跌905截至2月9日亨利港天然气现货价格为240美元百万英热单位周环比下跌927美国原油产量上升汽油产量下降原油方面截至2月3日美国原油产量为1230万桶日周环比上升10万桶日成品油方面截至2月3日美国炼油厂日加工量为1541万桶日周环比上升45万桶日汽油产量为843万桶日周环比下降6万桶日航空煤油产量为154万桶日周环比下降4万桶日馏分燃料油产量为376万桶日周环比上升7万桶日美国原油库存上升主要成品油库存上升原油方面截至2月3日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为455亿桶周环比上升242万桶成品油方面车用汽油库存为23961万桶周环比上升501万桶航空煤油库存为3582万桶周环比上升35万桶馏分燃料油库存为12052万桶周环比上升293万桶欧盟储气率下降截至2月9日欧盟储气率为6751较上周下降364个百分点其中德国储气率为7396较上周下降377个百分点意大利储气率为6719较上周下降293个百分点汽柴油和原油价差扩大化工产品价差扩大炼油板块截至2月6日美国汽柴煤油现货价格分别为355454269美元加仑较上周分别变化-117-180-2590和布伦特原油现货价差分别为6950110963330美元桶较上周分别变化522158-5072化工板块截至2月9日乙烯丙烯和石脑油价差分别为162282美元吨较上周分别变化2416622截至2月10日FDYPOYDTY的价差分别为208013802630元吨较上周分别变化296259233投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至2月10日本周中信石油石化板块跑赢大盘跌幅为04同期沪深300跌幅为09上证综指跌幅为01深证成指涨幅为06图1本周石油石化板块跑赢大盘40252221151420131210080703020000-01-01-01-02-02-03-04-06-06-06-06-07-07-08-09-20-12-15-18-27-40300传媒通信建筑综合机械家电钢铁银行医药建材汽车煤炭房地产计算机沪深轻工制造交通运输纺织服装商贸零售食品饮料基础化工餐饮旅游石油石化农林牧渔电力设备国防军工有色金属电子元器件非银行金融上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至2月10日本周沪深300跌幅为085中信石油石化板块周跌幅为039各子板块中油品销售及仓储板块周涨幅最大为184其他石化子板块周跌幅最大为106图2本周油品销售及仓储子板块涨幅最大200184038000-039-061-085-106-200资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周贝肯能源涨幅最大截至2月10日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为贝肯能源上涨844国际实业上涨445和顺石油上涨347新潮能源上涨332康普顿上涨321本周宝利国际跌幅最大截至2月10日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为宝利国际下跌411新凤鸣下跌389荣盛石化下跌334岳阳兴长下跌316海越能源下跌270图3本周贝肯能源涨幅最大图4本周宝利国际跌幅最大100海越能源岳阳兴长荣盛石化新凤鸣宝利国际8440080-1060445347-2040332321-3020-270-316-40-33400-389-411贝肯能源国际实业和顺石油新潮能源康普顿-50资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态2月6日2月6日国际石油网转载彭博新闻社报道克普勒公司提供的数据显示本月来纽约每天从印度购买约89万桶汽油和柴油这一购买量创下近4年来纽约自印度购买燃料量的新高而这些燃料很可能是使用被禁购的俄罗斯石油制成的2月6日汇金网报道据伊拉克国家石油营销组织SOMO消息伊拉克1月份的原油产量为433万桶日比12月份减少了10万桶日2月6日中国石化新闻网报道美国能源情报署最新数据显示2022年11月美国原油产量降至平均12375万桶天较上月下降35万桶天这是自2020年3月以来的最高平均月产量水平2019年11月美国原油产量达到1300万桶天的历史新高但在2020年初疫情暴发后大幅下降与此同时EIA数据显示2022年11月美国原油及其相关石油产品的需求增加了178万桶天至2059万桶天2月6日中国石油新闻中心报道当前正处于迎峰度冬的关键时期国资委近期要求所辖央企全面打响能源保供攻坚战在确保气田高位运行的基础上加强天然气资源的落实目前1750亿立方米天然气资源保障任务已落实到位2022年全年生产天然气8401亿立方米创历史新高2月7日2月7日中国石化新闻网报道据油价网2月2日消息称彭博社周四进行的一项调查显示欧佩克1月份原油产量下降了约6万桶天原因是最大产油国沙特阿拉伯的减产幅度可能超过了该国的配额由于沙特阿拉伯等国产量下降整个欧佩克组织的原油产量下降至2912万桶日部分抵消了其他一些成员国的小幅增长2月7日中国石油新闻中心报道2022年我国全年原油产量达204亿吨天然气产量约2200亿立方米这是我国自2016年国内原油产量调减至2亿吨后首次重回2亿吨2月7日中国石化新闻网报道据油价网2023年2月2日报道路透社援引RefinitivEikon公布的数据称由于天气寒冷美国国内需求增加1月份美国液化天然气LNG出口同比下降52月7日国际石油网报道伊通社1月30日报道美国能源情报署在一份名为短期世界能源展望的报告中表示2022年伊朗日产石油254万桶比2021年增加14万桶本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化2月8日2月8日中国石化新闻网报道据油价网2月3日消息称根据贝克休斯周五公布的新数据当周美国活跃钻井平台总数减少了12台钻机总数降至759台比2022年同期的钻机数量增加146台比2019年初疫情前的钻机数量减少316台2月8日中国石化新闻网报道据彭博新闻社2月5日报道沙特阿拉伯能源大臣萨勒曼2月5日重申尽管几位知名业内分析师表示不断上升的需求将很快引发油价飙升但沙特仍将对提高原油产量保持谨慎态度2月8日中国石化新闻网报道据油价新闻网2月6日报道称高盛表示由于备用产能减少投资不足威胁到未来的供应原油供应可能很快陷入赤字这将使明年处境变得困难2月8日中国石化新闻网报道中新网乌鲁木齐2月3日电2月3日记者从中国石油塔里木油田公司获悉塔里木油田推动首月油气产量当量攀上319万吨新台阶同比增加5万吨创历年同期新高2月9日2月9日中国石化新闻网报道由于油价和天然气价格飙升bp2022年基本重置成本利润为2765亿美元同比增长11602此外bp将2022年第四季度的每股普通股股息提高10并宣布275亿美元的股票回购2月9日中国石化新闻网报道据华尔街日报消息美国石油巨头雪佛龙加大与阿尔及利亚达成能源勘探协议的努力并正在评估该国储量巨大的页岩气资源2月9日液化天然气网报道俄罗斯副总理诺瓦克表示尽管欧盟国家2月5日起已对俄石油产品实施限价但并未影响2月份俄石油产品的成交量相关供应合同已经签订俄政府将会密切关注3月份情况如何发展2月9日中国石油网报道大庆油田新年首月生产原油25339万吨实现超计划运行生产天然气539亿立方米冬季保供安全平稳2月10日2月10日中国石化新闻网报道美国经济分析局数据显示高油价使美国的国际贸易逆差达到近1万亿美元2022年美国商品和服务逆差为9481亿美元原油进口增加651亿美元其他石油产品进口增加126亿美元2月10日中国石化新闻网报道挪威能源巨头Equinor2022年调整后营本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化业利润达到749亿美元净利润达到287亿美元高于一年前同期86亿美元然而2023年天然气价格大幅下跌Equinor股价今年已下跌15表现逊于欧洲石油股票1的涨幅2月10日中国石化新闻网报道根据EIA最新的短期能源展望美国能源情报署将2023年天然气交易中心HenryHub价格下调305EIA预计今年是2013年以来全球LNG出口产能增加最少的一年石油方面EIA将其对2023年美国原油产量的展望从1240万桶天上调至1250万桶天2月10日中国石油新闻中心报道商务部日前下发2023年第二批原油非国营贸易进口允许量配额总量为11182万吨至此前两批共计下发13182万吨同比去年前两批下降185本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化4本周公司动态2月6日渤海化学2月6日天津渤海化学股份有限公司发布关于预计2023年度向银行申请综合授信额度的公告公司及合并范围内子公司2023年度预计向银行申请合计总额不超过人民币34亿元的综合授信额度2月7日新凤鸣2月7日新凤鸣集团股份有限公司发布部分高管持股5以上股东集中竞价减持股份计划公告公告中宣布上海胜帮私募基金管理有限公司共青城胜帮凯米投资合伙企业以下简称共青城胜帮公司副总裁朱根新先生赵春财先生总裁助理郑永伟先生计划自本减持计划披露之日起的15个交易日后的6个月内通过上交所系统以集中竞价交易方式减持其所持有的部分公司股份其中共青城胜帮减持数量不超过306千万股不超过公司总股本的2朱根新拟减持不超过560万股不超过公司总股本的00037赵春财拟减持不超过504万股不超过公司总股本的00033郑永伟拟减持不超过350万股不超过公司总股本的00023减持价格视市场价格确定2月8日恒逸石化2月7日恒逸石化股份有限公司发布2023年度非公开发行A股股票预案公告中宣布本次非公开发行股票价格为598元股数量不超过250亿股不超过发行前公司总股本的30本次非公开发行股票的发行对象为公司控股股东恒逸集团发行对象以现金方式认购本次非公开发行的股票非公开发行股票募集资金总额不超过15亿元扣除发行费用后将全部用于补充流动资金2月9日中曼石油2月9日中曼石油发布股东减持股份进展的公告减持计划实施前中曼控股朱逢学共兴投资共荣投资共远投资分别持有中曼石油天然气集团股份有限公司11037万股4516万股1243万股827万股453万股减持时间过半目前中曼控股减持400万股朱逢学共兴投资共荣投资共远投资暂未实施减持东华能源2月9日东华能源股份有限公司发布关于股东部分股份解除质押的公告实际控制人周一峰女士与马森能源南京有限公司于2022年1月26本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化日分别将其持有的2350万股3150万股本公司的股票办理质押手续质权人均为兴业银行股份有限公司苏州分行上述质押均于2023年2月7日解除质押登记恒通股份2月9日恒通股份发布关于出售子公司暨签署股权转让合同的公告为进一步优化资产和业务结构提高资金利用效率公司拟与龙口安泰物流有限公司签署股权转让合同向安泰物流出售全资子公司一点科技有限公司100股权转让价格3376万元2月10日渤海化学2月10日天津渤海化学股份有限公司发布关于持股5以上股东减持后持股比例低于5的提示性公告公司持股5以上股东河北海航石化新型材料有限公司减持后持有渤海化学股份合计589687万股占公司总股本的497不再是公司持股5以上股东恒逸石化2月10日恒逸石化股份有限公司发布关于回购公司股份第三期比例达到2的进展公告截至2023年2月10日公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购第三期股份数905263万股占公司总股本的247购买股份的最高成交价为809元股最低成交价为637元股支付的总金额为6501236万元本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2023年2月10日布伦特原油期货结算价为8639美元桶较上周上涨807WTI期货结算价7972美元桶较上周上涨863截至2023年2月10日布伦特原油现货价格为8568美元桶较上周上涨618ESPO原油现货价格为7020美元桶较上周上涨140中国原油现货均价为8224美元桶较上周上涨371截至2023年2月9日WTI现货价格为7804美元桶较上周上涨632OPEC原油现货价格为8278美元桶较上周上涨431表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶8639799480785281309444-852WTI期货价格美元桶797273398637986-0189310-1437布伦特原油现货价格美元桶8568806961883352809807-1263WTI现货价格美元桶780473406327990-2339310-1618OPEC原油现货价格美元桶8278793643181861129261-1061ESPO现货价格美元桶702069231407227-2869265-2423中国原油现货价格美元桶8224793037181281198883-742资料来源wind民生证券研究院WTI现货和OPEC原油价格截至时间为2月9日其他为2月10日图5布伦特原油期现价格较上周上涨美元桶图6WTI期现价格较上周上涨美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴ICE期货左轴20010200WTI期货左轴501001000-100-200-5资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图7OPEC一揽子现货价格较上周上涨美元桶图8ESPO原油现货价格较上周上涨美元桶150150OPEC一揽子价格ESPO1001005050002022-12-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102023-01-102023-02-102022-05-102022-03-102022-04-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-02-10资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化图9WTI和ICE的价差较上周扩大美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周扩大美元桶WTI-ICE现货ESPO-ICE00-5-20-10-40-15-602022-10-102022-12-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-11-102023-01-102023-02-102022-04-102022-03-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-02-10资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年2月10日NYMEX天然气期货价格为258美元百万英热单位较上周上涨818IPE天然气期货价格为13451便士色姆较上周下跌905截至2023年2月9日亨利港天然气现货价格为240美元百万英热单位较上周下跌927埃克天然气现货价格为205美元百万英热单位较上周下跌683截至2023年2月10日日本LNG到岸价为1566美元百万英热单位较上周下跌1675截至2023年2月9日中国LNG出厂价为6362元吨较上周下跌345表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位258239818348-2588400-3550IPE天然气期货价格便士色姆1345114789-90516254-172418586-2763天然气现货价亨利港美元百万英热单位240265-927344-3013393-3893天然气现货价埃克美元百万英热单位205220-683271-2450459-5541日本LNG到岸价美元百万英热单位15661881-16752177-28072355-3351中国LNG出厂价元吨63626589-3456997-90857191124LNG国内外价差元吨117840818843-14690732-159317396资料来源wind民生证券研究院期货价格截至时间为2月10日其他为2月9日图12欧洲天然气现货价格较上周下跌美元百万英图11英美天然气期货价格走势分化热单位NYMEX天然气美元百万英热单位天然气亨利港天然气埃克10IPE英国天然气便士色姆101000555000002022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092022-02-09资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化图13中国LNG出厂价较上周下跌元吨图14LNG国内外价差较上周扩大元吨中国LNG出厂价LNG国内外价差100005000800006000-50004000-100002000-150000-20000资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521周度供给据Wind数据截至2023年2月3日美国原油日产量1230万桶日较上周增加10万桶日截至2023年2月10日美国原油钻机数量为609部较上周增加10部美国天然气钻机数量为150部较上周减少8部图15美国原油产量较上周增加万桶日图16美国原油钻机数量较上周增加部美国美国原油钻机12406501220600120055011805001160114045011204002022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-01-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-02-032022-02-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据EIA数据截至2023年2月3日美国包含战略储备的原油总库存为827亿桶周环比上升242万桶其中战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为455亿桶周环比上升242万桶据GIE数据截至2023年2月9日欧盟天然气储气量为75631万亿瓦时储气率为6751较上周下降364pct占2021年消费量的比重为2003本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化图17包含战略储备的原油库存周环比上升百万桶图18美国战略原油储备周环比持平百万桶包含SPRSPR1100800100060090040080070020060002023-02-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032022-02-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-03-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图19美国商业原油库存周环比上升百万桶图20欧盟天然气库存绝对量较上周减少万亿瓦时商业原油欧盟4601500440100042050040038002022-03-092022-11-092022-02-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-12-092023-01-092023-02-092022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院图21欧盟天然气储气率较上周下滑图22欧盟天然气储气量消费量的比重较上周下滑欧盟欧盟10030802060401020002022-04-092022-02-092022-03-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092022-09-092022-12-092022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-10-092022-11-092023-01-092023-02-092022-02-09资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院522月度供给据RystadEnergy数据2023年1月美国原油日产量为11249万桶日环比增长30俄罗斯原油日产量为9095万桶日同比下降101环比下降74据OPEC数据12月OPEC成员国日产量合计为28971万桶日同本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化比增长39环比增长03图23美国原油产量环比上升万桶日图24俄罗斯原油产量环比下降万桶日美国俄罗斯150010501000100095050090008502021-072022-052021-012021-032021-052021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112023-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012021-01资料来源EIARystadEnergy民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院注最新2个月数据来源为RystadEnergy统计口径可能和EIA不同图25OPEC原油总产量环比上升万桶日图2612月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家OPEC合计2000万桶日17423200150012261081300010002800383500220260015110324000022002021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-12资料来源OPEC民生证券研究院资料来源OPEC民生证券研究院据BakerHughes数据2023年1月全球钻机数量为1899部同比增加267部环比增加65部美国钻机数量为772部同比增加171部环比减少7部加拿大钻机数量为226部同比增加36部环比增加71部图27全球钻机数量同比增加部图28美国和加拿大1月钻机数量同比增加部全球美国加拿大1000200015001000500500002021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012021-112021-032021-052021-072021-092022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012021-01资料来源BakerHughes民生证券研究院资料来源BakerHughes民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化53原油需求据EIA数据截至2023年2月3日美国炼厂原油净投入为1541万桶日周环比上升45万桶炼厂开工率为879图29美国炼厂原油净投入周环比上升万桶日图30美国炼油厂开工率周环比上升美国炼厂原油净投入炼油厂开工率20001501500100100050500002022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-07-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院据EIA数据截至2023年2月3日美国石油产品总产量为2054万桶日周环比上升43万桶日其中汽油产量为843万桶日周环比下降6万桶日航空煤油产量为154万桶日周环比下降4万桶日馏分燃料油产量为376万桶日周环比上升7万桶日图31美国石油产品总产量周环比上升万桶日图32美国汽油产量周环比下降万桶日石油产品总产量汽油3000100020005001000002022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-09-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图33美国航空煤油产量周环比下降万桶日图34美国馏分燃料油产量周环比上升万桶日航空煤油馏分燃料油200500100002022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-07-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化据EIA数据截至2023年2月3日美国石油产品库存为784亿桶周环比上升93万桶其中车用汽油库存为23961万桶周环比上升501万桶航空煤油库存为3582万桶周环比上升35万桶馏分燃料油库存为12052万桶周环比上升293万桶图35美国石油产品库存周环比上升百万桶图36美国车用汽油库存周环比上升百万桶石油产品车用汽油85030080020075010070065002022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-08-032023-01-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图37美国航空煤油库存周环比上升百万桶图38美国馏分燃料油库存周环比上升百万桶航空煤油馏分燃料油50130401203011020100100902022-06-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-05-032022-11-032022-03-032022-04-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-12-032023-01-032023-02-032022-02-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院54原油进出口据Bloomberg2月11日的统计数据2023年1月中国海运进口原油291亿桶同比下降20环比下降201印度海运进口原油133亿桶同比下降34环比下降78美国海运进口原油145亿桶同比增长219环比增长78韩国海运进口原油091亿桶同比下降108环比增长109本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化图39中国海运进口原油环比下降百万桶图40印度海运进口原油环比下降百万桶中国印度40020030015020010010050002021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012022-032021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-052022-072022-092022-112023-012021-01资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院图41美国海运进口原油环比增长百万桶图42韩国海运进口原油环比增长百万桶美国韩国2001501501001005050002022-032021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-052022-072022-092022-112023-012022-072021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-092022-112023-012021-01资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院据Bloomberg2月11日的统计数据2023年1月沙特海运出口原油205亿桶同比下降19环比下降75俄罗斯海运出口原油154亿桶同比增长35环比增长252美国海运出口原油156亿桶同比增长66环比增长18伊朗海运出口原油102亿桶同比下降79环比下降29图43沙特阿拉伯海运出口原油环比下降百万桶图44俄罗斯海运出口原油环比增长百万桶沙特阿拉伯俄罗斯30020015020010010050002022-032022-072021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-052022-072022-092022-112023-012021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-092022-112023-012021-01资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告石油石化图45美国海运出口原油环比增长百万桶图46伊朗海运出口原油环比下降百万桶200美国150伊朗1501001005050002022-032021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-052022-072022-092022-112023-012022-072021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-092022-112023-012021-01资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院55炼化产品价格和价差表现551成品油据Wind数据截至2023年2月10日NYMEX汽油和取暖油期货结算价分别为250和286美元加仑较上周分别上涨787和322截至2023年2月6日美国汽柴油现货价格为355454美元加仑较上周下跌117180截至2023年2月9日鹿特丹港汽柴油离岸价格为1001110857美元桶较上周下跌125348新加坡汽柴油离岸价格为1016910651美元桶较上周分别上涨258下跌220截至2023年2月5日国内汽柴油现货价格为91238123元吨周环比分别下跌082上涨141表3国内外成品油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX汽油期货结算价美元加仑250232787263-4832231226NYMEX取暖油期货结算价美元加仑286278322398-28032262680汽油美国美元加仑355359-117337553354040柴油美国美元加仑454462-180455-0223951488航空煤油FOB美国美元加仑269363-2590340-2088273-154取暖油FOB美国美元加仑262291-987292-1027278-565汽油95FOB鹿特丹美元桶1001110138-125973628210751-688柴油10ppmFOB鹿特丹美元桶1085711249-34812421-125911189-297航空煤油FOB鹿特丹美元桶1221112917-54713819-116411806343汽油95FOB新加坡美元桶101699913258964654210972-732柴油含硫005FOB新加坡美元桶1065110891-22011362-62610892-221航空煤油FOB新加坡美元桶1093111291-31911259-2911053537692汽油中国元吨91239198-0828027136584597850柴油中国元吨8123801014176396347554753资料来源wind民生证券研究院注1期货报价截至时间为2月10日2现货中美国报价截至时间为2月6日鹿特丹港和新加坡报价截至时间为2月9日国内报价截至时间为2月5日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告石油石化表4国内外期现货炼油价差原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年美国期货汽油原油价差美元桶25442409558248922022391359美国期货取暖油原油价差美元桶40594317-5978156-502323607199美国现货汽油原油价差美元桶69506606522638488750213844美国现货柴油原油价差美元桶110961092315811353-22667556426美国现货煤油原油价差美元桶33306757-50726527-4898163510362美国现货取暖油原油价差美元桶30363720-18404511-327018246641欧洲现货汽油原油价差美元桶16672048-1860144515369926804欧洲现货柴油原油价差美元桶25133159-20454130-391514307573欧洲现货煤油原油价差美元桶38674827-19895528-300520478892新加坡现货汽油原油价差美元桶182518230111355346912135045新加坡现货柴油原油价差美元桶23072801-17643071-2488113310362新加坡现货煤油原油价差美元桶25873201-19182968-128477623338中国现货汽油原油价差美元桶1037998984868221262588271758中国现货柴油原油价差美元桶8357750511357449121968882132资料来源wind民生证券研究院注1期货报价截至时间为2月10日2现货中美国报价截至时间为2月6日鹿特丹港和新加坡报价截至时间为2月9日国内报价截至时间为2月5日图47美国汽柴油价差扩大美元桶图48欧洲原油裂解价差收窄美元桶汽油-原油柴油-原油汽油-原油柴油-原油航空煤油-原油150航空煤油-原油取暖油-原油1008010060405020002022-08-092022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062023-02-062022-02-092022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092022-02-06资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图49新加坡原油裂解价差收窄美元桶图50中国原油裂解价差扩大美元桶60汽油-原油柴油-原油航空煤油-原油市场价92汽油市场价0柴油15040100205000-202022-08-052022-02-052022-03-052022-04-052022-05-052022-06-052022-07-052022-09-052022-10-052022-11-052022-12-052023-01-052023-02-052022-02-092022-05-092022-08-092022-11-092023-02-092022-04-092022-06-092022-07-092022-09-092022-10-092022-12-092023-01-092022-03-09资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20