本周锂电池板块，根据中汽协数据，23年1月，国内新能源车销量40.8万辆，同比-6%，环比-50%；销量下滑主要受春节假期影响，预计2月份销量出现回升。根据中国动力电池产业创新联盟数据，23年1月，我国动力电池装机16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。Fluence发布23Q1报告，营业收入3.1亿美元，同比+78%，环比-30%，确认收入出货量800MWh；23Q1调整后毛利率4.7%，环比+1.4pct；净利润-0.37亿美元，亏损同比缩窄67%。根据各储能网站统计，23年2月截至本周末，国内新增储能EPC和系统招标1.1 GWh。我们认为短期结合明年1季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【德方纳米】，建议关注【尚太科技】【天赐材料】。
　　光伏：光伏排产发生积极变化，需求加速转暖，看好光伏行业景气度。当前上下游博弈持续，产业链上游环节成交价整体相较22Q4已大幅下调，部分项目已启动组件采购，组件企业排产边际上行。当前上游环节看多后市，撑价心态强烈，进而驱动产业链价格再次上涨。整体而言，短期上游价格仍有支撑，长期考虑到硅料供给愈加宽松，不改回落趋势，产业链成本的下行，进而对需求产生持续催化，行业景气度进入加速提升通道，推荐以下投资主线：
　　受益于供给紧张、利润再分配的电池组件环节。考虑到此前电池组件盈利相对承压，叠加2023年电池片新增产出相对有限，预计产业链下游盈利能力相对乐观，后续新电池技术推进盈利能力接棒，关注东方日升、亿晶光电，中来股份（机械组共同覆盖）、钧达股份（机械组共同覆盖）、爱旭股份、横店东磁等；
　　不受主产业链价格变化的辅材环节。后续排产积极变化，辅材弹性大，重点关注市占率提升、高盈利产品占比提升的小辅材环节，如宇邦新材、通灵股份、快可电子、明冠新材等；
　　受到进口高纯石英砂掣肘的硅片及坩埚环节。进口高纯石英砂有保供能保障坩埚品质，可享受销售溢价；保障硅片环节自身开工率，降低非硅成本；短期关注坩埚环节业绩兑现，中长期关注硅片环节盈利分化，重点关注石英股份（建材&新材料组覆盖）、欧晶科技、TCL中环等；
　　一体化组件企业将受益于景气度提升。一体化组件企业前期调整较多，估值性价比高，后续将受益于景气度提升带来的行业β以及新电池技术兑现带来α机会，重点关注晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能等。
　　风电：广东碳达峰：打造粤东粤西10GW级海风基地
　　2月7日，广东发布《关于印发广东省碳达峰实施方案的通知》，方案要求规模化开发海上风电，打造粤东粤西两个10GW级海上风电基地。指出到2030年，风电和光伏发电装机容量达到74GW以上。同时，近期广东省政府工作报告称，2023年广东重点推进19个海上风电项目，力争新增海上风电并网装机超1GW。
　　广东加快海风项目进展，未来开发潜力可期。广东拥有海岸线4300KM，海上风电资源潜力巨大，海上建设进展处于全国前列。从项目进展看，据已发布新闻统计，22年全国实现海风全容量并网项目达3GW，其中广东省完成1.4GW，占比达47%。同时，据不完全统计，21年海风平价以来，广东启动海上风机招标达8GW（含EPC），占比42%，位居第一，领先全国。从项目储备看，据不完全统计，广东目前未并网项目达14GW，预计持续贡献十四五装机增量，且其中离岸距离超30KM项目达11.5GW，深远海化进程持续加速。
　　22年招标市场旺盛，看今年海风需求释放。2022年，海上风机累计新增招标11.70GW（不含国电投10.5GW海风竞配机组框架招标和中电建1GW海上风机框架集采招标），同时伴随军事、疫情等负面因素逐步缓解，海风需求确定性提升，预期2023年国内海风装机10GW+，带动产业链出货放量。同时，看价格端：海外看，主轴、法兰等部件价格谈涨；国内看，当前主机厂正和零部件谈判，在23年需求爆发式增长背景下，预计零部件环节国内价格至少不看跌，有望维持相对稳定，部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价。看成本端：中厚板、生铁等大宗价格大幅上行概率不大，近期铜价有所波动上涨，但考虑海缆环节厂商通常采取套保操作，因此铜价波动对海缆盈利影响不大，整体看零部件的原材料成本压力明显好于2022年。
　　当前位置，重点推荐：海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等；塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等；法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等；锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等；主机厂：【明阳智能】【三一重能】等。
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。

研究报告全文：美国大储龙头Fluence收入高增光伏组件市场价格分化电力设备与新能源评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师曾彪股价EPSPEPEG评级简称执业证书编号S0740522020001元20212022E2023E2024E20212022E20212022E2023E2024E宁德时代44568311611734230065382619买入Emailzengbiaoztscomcn05壹石通425950591392684397231161002买入分析师吴鹏天合光能65820871703104089039211604未评级执业证书编号S0740522040004阳光电源120810721437350013756322406未评级恒润股份88382426未评级Emailwupengztscomcn376603184269961603145备注数据取自982023年02月10日分析师朱柏睿执业证书编号S0740522080002投资要点TableSummaryEmailzhubrztscomcn本周锂电池板块根据中汽协数据23年1月国内新能源车销量408万辆同比-6分析师赵宇鹏环比-50销量下滑主要受春节假期影响预计2月份销量出现回升根据中国动力电执业证书编号S0740522100005池产业创新联盟数据23年1月我国动力电池装机161GWh同比下降03环比Emailzhaoyp02ztscomcn下降554Fluence发布23Q1报告营业收入31亿美元同比78环比-30确认收入出货量800MWh23Q1调整后毛利率47环比14pct净利润-037亿美基本状况TableProfit元亏损同比缩窄67根据各储能网站统计23年2月截至本周末国内新增储能上市公司数300EPC和系统招标11GWh我们认为短期结合明年1季度业绩考虑电池推荐宁德行业总市值亿元74805时代亿纬锂能材料推荐德方纳米建议关注尚太科技天赐材料行业流通市值亿元58679光伏光伏排产发生积极变化需求加速转暖看好光伏行业景气度当前上下游博弈TableQuotePic行业-市场走势对比持续产业链上游环节成交价整体相较22Q4已大幅下调部分项目已启动组件采购组件企业排产边际上行当前上游环节看多后市撑价心态强烈进而驱动产业链价格再次上涨整体而言短期上游价格仍有支撑长期考虑到硅料供给愈加宽松不改回落趋势产业链成本的下行进而对需求产生持续催化行业景气度进入加速提升通道推荐以下投资主线受益于供给紧张利润再分配的电池组件环节考虑到此前电池组件盈利相对承压叠加2023年电池片新增产出相对有限预计产业链下游盈利能力相对乐观后续新电池技术推进盈利能力接棒关注东方日升亿晶光电中来股份机械组共同覆盖公司持有该股票比例钧达股份机械组共同覆盖爱旭股份横店东磁等相关报告TableReport不受主产业链价格变化的辅材环节后续排产积极变化辅材弹性大重点关注市占率提升高盈利产品占比提升的小辅材环节如宇邦新材通灵股份快可电子明冠新材等受到进口高纯石英砂掣肘的硅片及坩埚环节进口高纯石英砂有保供能保障坩埚品质可享受销售溢价保障硅片环节自身开工率降低非硅成本短期关注坩埚环节业绩兑现中长期关注硅片环节盈利分化重点关注石英股份建材新材料组覆盖欧晶科技TCL中环等一体化组件企业将受益于景气度提升一体化组件企业前期调整较多估值性价比高后续将受益于景气度提升带来的行业以及新电池技术兑现带来机会重点关注晶澳科技晶科能源天合光能隆基绿能等风电广东碳达峰打造粤东粤西10GW级海风基地2月7日广东发布关于印发广东省碳达峰实施方案的通知方案要求规模化开发海上风电打造粤东粤西两个10GW级海上风电基地指出到2030年风电和光伏发电装机容量达到74GW以上同时近期广东省政府工作报告称2023年广东重点推进请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报19个海上风电项目力争新增海上风电并网装机超1GW广东加快海风项目进展未来开发潜力可期广东拥有海岸线4300KM海上风电资源潜力巨大海上建设进展处于全国前列从项目进展看据已发布新闻统计22年全国实现海风全容量并网项目达3GW其中广东省完成14GW占比达47同时据不完全统计21年海风平价以来广东启动海上风机招标达8GW含EPC占比42位居第一领先全国从项目储备看据不完全统计广东目前未并网项目达14GW预计持续贡献十四五装机增量且其中离岸距离超30KM项目达115GW深远海化进程持续加速22年招标市场旺盛看今年海风需求释放2022年海上风机累计新增招标1170GW不含国电投105GW海风竞配机组框架招标和中电建1GW海上风机框架集采招标同时伴随军事疫情等负面因素逐步缓解海风需求确定性提升预期2023年国内海风装机10GW带动产业链出货放量同时看价格端海外看主轴法兰等部件价格谈涨国内看当前主机厂正和零部件谈判在23年需求爆发式增长背景下预计零部件环节国内价格至少不看跌有望维持相对稳定部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价看成本端中厚板生铁等大宗价格大幅上行概率不大近期铜价有所波动上涨但考虑海缆环节厂商通常采取套保操作因此铜价波动对海缆盈利影响不大整体看零部件的原材料成本压力明显好于2022年当前位臵重点推荐海缆东方电缆宝胜股份汉缆股份等塔筒管桩天顺风能海力风电等法兰轴承恒润股份新强联等锻铸件龙头通裕重工海锅股份振江股份等主机厂明阳智能三一重能等风险提示事件装机不及预期原材料大幅上涨竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险第三方数据存在误差或滞后的风险等-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录一美国大储龙头Fluence收入高增国内电车销量受春节假期影响-6-1国内电动车销量同比略有下滑主要受春节假期影响-6-2美国头部大储公司Fluence23Q1收入同比高增-7-3本周国内储能政策及招标量更新-8-4本周锂电池产业链价格跟踪-8-二光伏产业链价格触底反弹-10-1国内光伏市场高增长态势延续-10-2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱-12-3光伏产业链价格跟踪主产业链部分环节价格触底反弹-16-4电池片组件毛利率下降硅料硅片毛利率上升-18-5行业事件点评-19-三风电海缆板块近期走低坚持深远海化格局属地优势成长逻辑不变-22-122年招标市场旺盛驱动23年装机需求高涨-22-2陆风价格有所下滑海风价格相对稳定-23-3双碳背景下看好风电长期发展-26-四投资建议-30-五风险提示-31-图表目录图表1中国新能源汽车月度销量数据单位万辆-6-图表2中国新能源汽车月度产量数据单位万辆-6-图表3中国动力电池月度装机数据-7-图表4中国动力电池月度产量数据-7-图表7月度国内储能系统和EPC招标容量-8-图表8月度国内储能系统和EPC招标功率-8-图表5中镍三元电池成本变动情况-9-图表6磷酸铁锂电池成本变动情况-9--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表7国内月度光伏新增装机GW-10-图表8国内当年累计光伏新增装机GW-10-图表9美国月度光伏新增装机GW-10-图表10德国月度光伏新增装机GW-10-图表11印度月度光伏新增装机GW-11-图表12西班牙月度光伏新增装机GW-11-图表13日本月度光伏新增装机GW-11-图表14巴西月度光伏新增装机GW-11-图表15澳大利亚月度光伏新增装机GW-11-图表16英国月度光伏新增装机GW-11-图表17我国电池组件当月出口值亿美元-12-图表18荷兰电池组件当月出口值亿美元-12-图表19西班牙电池组件当月出口值亿美元-12-图表20德国电池组件当月出口值亿美元-13-图表21巴西电池组件当月出口值亿美元-13-图表22日本电池组件当月出口值亿美元-13-图表23澳大利亚电池组件当月出口值亿美元-13-图表24欧洲电池组件当月出口值-13-图表25逆变器当月出口金额亿美元-14-图表26逆变器累计出口金额亿美元-14-图表27欧洲逆变器当月出口额亿美元-14-图表28广东省逆变器出口金额亿美元-15-图表29浙江省逆变器出口金额亿美元-15-图表30安徽省逆变器出口金额亿美元-15-图表31江苏省逆变器出口金额亿美元-15-图表32硅料价格元kg-16-图表33硅片价格元片-16-图表34电池片价格元W-16-图表35组件价格元W-16-图表36玻璃价格元平米-17-图表37胶膜价格元平米-17-图表38银浆价格元千克-17-图表39背板价格元平米含税-17-图表40主产业链各环节毛利率情况-18-图表41主产业链各环节单位净利元W-18--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表42陆风月度新增招标量MW-23-图表43海风月度新增招标量GW-23-图表442023年初至今海风招标业主分布-23-图表452023年初至今海风招标地区分布-23-图表46陆风月度招标价格元KW-24-图表47海风月度招标价格元KW-24-图表48陆风中标规模分布按主机商-24-图表49陆风中标价格分布按主机商-24-图表50海风中标规模分布按主机商-25-图表51海风中标价格分布按主机商-25-图表52中电建2023年度16GW集中采购项目竞标价格元KW-25-图表53海缆中标情况统计含国内外海风项目-25-图表54第一批风光大基地省级分布-27-图表55第一批大基地类型和投产容量-27-图表56分散式风电累计装机分布2021-27-图表57预期分散式风电装机不断上升-27-图表58老旧风场改造需求潜力巨大-27-图表59宁夏48GW老旧风场以大代小试点明细-27-图表602030年欧洲海风规划-28-图表61欧洲海风年新增装机预测-28-图表62部分省份十四五海风规划近60GW-28-图表63海上国补退出地补接力-28-图表64原材料成本敏感性分析-29-图表65中厚板价格走势元吨-29-图表66生铁价格走势元吨-29-图表67环氧树脂价格走势元吨-30-图表68玻纤行业指数-30--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报一美国大储龙头Fluence收入高增国内电车销量受春节假期影响1国内电动车销量同比略有下滑主要受春节假期影响根据中汽协数据23年1月国内新能源车销量408万辆同比-6环比-50渗透率278同比107pct环比-82pct1月国内新能源汽车销量下滑主要受春节假期影响预计2月份销量出现回升23年1月国内新能源车产量425万辆同比-7环比-47渗透率304同比118pct环比-70pct图表1中国新能源汽车月度销量数据单位万辆来源中汽协中泰证券研究所图表2中国新能源汽车月度产量数据单位万辆来源中汽协中泰证券研究所根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据23年1月我国动力电池产量282GWh同比下降50环比下降463其中三元电池产量98GWh同比下降93环比下降469磷酸铁锂电池产量183GWh同比下降25环比下降460-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报1月我国动力电池装车量161GWh同比下降03环比下降554其中三元电池装车量54GWh同比下降256环比下降524占总装车量337磷酸铁锂电池装车量107GWh同比增长204环比下降567占总装车量662图表3中国动力电池月度装机数据来源中国汽车动力电池产业创新联盟中泰证券研究所图表4中国动力电池月度产量数据来源中国汽车动力电池产业创新联盟中泰证券研究所2美国头部大储公司Fluence23Q1收入同比高增经营情况23Q1营业收入31亿美元同比78环比-30确认收入出货量800MWh23Q1调整后毛利率47环比14pct23Q1净利润-037亿美元亏损同比缩窄67环比缩窄34截至12月31日在手订单为27亿美元环比增长超过2023Q1新增订单量856亿美元创季度新高展望公司预计2023年收入预计为16-18亿美元中值较之前预计提高15亿美元其中上半年和下半年的收入比例为4060调整后毛利预计为085-115亿美元中值较之前预计提高02亿美元预计IRA-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报将在2024年推动美国收入增长约40-50推动总营收增长约35-40预计2024年实现正的EBITDA供应链国内库存及在途电池可以满足公司23年的所有电池需求目前电池主要来自中国将在Gridstack系统中提供瑞典Northvolt公司电池提供更多的选择将在美国建立电池模组工厂预计于2024年夏天建成3本周国内储能政策及招标量更新储能支持政策浙江发布浙江能源监管办关于开展浙江省第三方独立主体参与电力辅助服务第一次结算试运行的通知提出自2023年2月1日起浙江第三方独立主体参与电力辅助服务转入常态化运行山东发布2023年全省能源工作指导意见实施新型储能百万千瓦行动计划到2023年底新型储能装机规模达到200万千瓦以上在运在建抽水蓄能电站装机达到800万千瓦以工商业和户用屋顶为重点积极推动分布式光伏开发全年新增市场化并网和分布式光伏发电生物质发电装机500万千瓦以上宁夏发布2023年自治区本级重点项目投资计划2023年将计划建成储能电站4个9个储能电站涉及储能总规模145GW33GWh4个2023年计划建成储能电站总规模达05GW1GWh在101个重点建设项目中储能项目6个涉及储能总规模105GW25GWh根据各储能网站统计2023年1月国内新增储能EPC和系统招标72GWh同比增长超10倍环比增长223年2月截至本周末国内新增储能EPC和系统招标11GWh图表5月度国内储能系统和EPC招标容量图表6月度国内储能系统和EPC招标功率来源储能网站统计中泰证券研究所来源储能网站统计中泰证券研究所4本周锂电池产业链价格跟踪据第三方统计数据本周正极电解液六氟磷酸锂价格小幅下降负极隔膜价格维持稳定-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报六氟23年2月9日报价189万元吨2月10日报价189万元吨较22年3月高点累计降价361万VC23年2月9日报价79万元吨2月10日报价79万元吨较22年3月高点累计降价198万元吨电解液23年2月9日铁锂电解液报价45万元吨2月10日报价45万元吨较22年3月高点累计降价81万元2月9日三元电解液报价62万元吨2月10日报价62万元吨较22年3月高点累计降价78万元碳酸锂23年2月9日报价456万元吨2月10日报价455万元吨比22年3月高点下降47万元金属镍23年2月9日报价217万元吨2月10日报价224万元吨较22年3月累计涨价02万元跟其他材料对比时间保持一致金属钴23年2月9日报价293万元吨2月10日报价292万元吨较22年3月高点降价275万元电池成本按照中镍三元电池单耗测算78万元的电解液降幅节约成本703元kwh275万元金属钴降幅节约成本605元kwh合计在1486元kwh对应三元电池价格在15左右毛利率提升空间按照铁锂电池单耗测算81万元的电解液降幅节约成本972元kwh加上碳酸锂价格下降影响成本下降1254元kwh对应铁锂电池价格在14左右毛利率提升空间图表7中镍三元电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所图表8磷酸铁锂电池成本变动情况-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报二光伏产业链价格触底反弹1国内光伏市场高增长态势延续国内下半年集中式电站将陆续启动据国家能源局2022年12月国内光伏装机217GW同比8环比1911-12月国内光伏累计新增装机8741GW同比59随着组件价格的回落大基地项目的加速推进延期集中式需求将在2023年上半年陆续启动国内光伏市场有望延续高增长态势欧洲能源转型加速户用光储持续火热分地区来看欧洲能源转型加速户用光储持续火热22年新增装机有望达50GW美国下半年需求有望回暖22年装机预期30GW巴西等新兴市场快速扩张海内外需求旺盛背景下22年全球光伏新增装机有望达250GW图表9国内月度光伏新增装机GW图表10国内当年累计光伏新增装机GW来源国家能源局中泰证券研究所来源国家能源局中泰证券研究所图表11美国月度光伏新增装机GW图表12德国月度光伏新增装机GW-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源EIA中泰证券研究所来源bundesnetzagentur中泰证券研究所图表13印度月度光伏新增装机GW图表14西班牙月度光伏新增装机GW来源CEA中泰证券研究所来源REE中泰证券研究所图表15日本月度光伏新增装机GW图表16巴西月度光伏新增装机GW来源IPEA中泰证券研究所来源Absolar中泰证券研究所图表17澳大利亚月度光伏新增装机GW图表18英国月度光伏新增装机GW-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源APVI中泰证券研究所来源英国政府官网中泰证券研究所2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱海外据海关总署数据12月太阳能电池含组件国内出口金额为313亿美元同比28环比-311-12月累计出口金额为4638亿美元累计同比630海外光伏需求减弱图表19我国电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所分国家来看荷兰西班牙德国等欧洲地区国家电池组件出口同环比高增印证能源转型背景下欧洲市场持续火热巴西等新兴市场发展迅速出口额维持较高增速日本澳大利亚等传统市场需求强劲出口额稳步增长荷兰12月电池组件出口72亿美元同比559环比02西班牙12月电池组件出口12亿美元同比12环比-331德国12月电池组件出口12亿美元同比867环比79巴西12月电池组件出口25亿美元同比-524环比-121日本12月电池组件出口12亿美元同比-258环比-294澳大利亚12月电池组件出口04亿美元同比-725环比-359图表20荷兰电池组件当月出口值亿美元图表21西班牙电池组件当月出口值亿美元-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表22德国电池组件当月出口值亿美元图表23巴西电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表24日本电池组件当月出口值亿美元图表25澳大利亚电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表26欧洲电池组件当月出口值-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所海外需求旺盛我国逆变器出海加速据海关总署数据2022年12月我国逆变器出口995亿美元同比6565环比-5452022年1-12月累计逆变器出口8976亿美元同比7500在海外需求高景气背景下逆变器同比取得较快增速图表27逆变器当月出口金额亿美元图表28逆变器累计出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所欧洲地区旺盛需求据统计12月欧洲地区逆变器出口额为639亿美元同比2146环比-38欧洲能源转型加速随着REPowerEU计划的推进欧洲户用光储项目将保持高景气且可持续性强在IGBT紧缺及安全性的要求下价格和盈利水平更高的微逆需求或迎高增长图表29欧洲逆变器当月出口额亿美元-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所分省份逆变器出口金额来看12月广东省出口447亿美元同比5422环比-7181-12月累积出口4212亿美元累计同比77712月浙江省出口242亿美元同比14286环比-7401-12月累积出口1949亿美元累计同比142412月安徽省出口073亿美元同比745环比-7281-12月累计出口775亿美元累计同比4112月江苏省出口139亿美元同比8776环比49201-12月累计出口1033亿美元累计同比712图表30广东省逆变器出口金额亿美元图表31浙江省逆变器出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表32安徽省逆变器出口金额亿美元图表33江苏省逆变器出口金额亿美元-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所3光伏产业链价格跟踪主产业链部分环节价格触底反弹硅料价格反弹库存水平下降本周多晶硅致密料维持在230元kg相比上周上涨52元kg周环比2921硅片的涨价和需求提升硅料市场活跃度支撑硅料价格签单量明显增加硅片价格进一步拉升供给仍显紧张本周硅片单晶M10G12分别报价622820元片与上周环比分别29583226低开工率和库存消耗使价格反弹受硅料价格上涨影响电池端供给仍然紧张图表34硅料价格元kg图表35硅片价格元片来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所电池片价格反弹出货情况相对平稳本周单晶M10G12电池片分别报价114114元W与上周环比分别17501750上游原料涨价上调电池价格考虑终端接受度目前出货相对平稳组件价格区间较大排产计划或被影响本周单面单晶M10G12组件分别报价175175元W与上周环比分别00但整体仍离散程度较大受成本上升影响部分二三线企业有降低开工率的可能图表36电池片价格元W图表37组件价格元W-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所辅材玻璃背板价格基本持稳胶膜银浆价格略有变化玻璃32mm20mm玻璃分别报价265195元平方米与上周环比分别00胶膜POEEVA分别报价170105元平方米与上周环比分别6050银浆正银背银分别报价53553028元千克与上周环比分别-564-582背板报价85元平米与上周环比0图表38玻璃价格元平米图表39胶膜价格元平米来源PVInfoLink中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所图表40银浆价格元千克图表41背板价格元平米含税-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源索比咨询中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所4电池片组件毛利率下降硅料硅片毛利率上升硅料本周硅料环节毛利率为7741周环比407单瓦净利为03元W周环比006元W硅片本周硅片环节毛利率为2434周环比1058单瓦净利为012元W周环比0078元W电池片本周电池片环节毛利率为1451周环比-278单瓦净利为008元W周环比-0009元W组件本周单组件环节毛利率为466周环比-934单瓦净利为-002元W周环比-0137元W电池片组件一体化本周电池片组件环节毛利率为1414周环比-935单瓦净利为011元W周环比-0137元W硅片电池片组件环节毛利率为2442周环比-424单瓦净利为026元W周环比-0062元W图表42主产业链各环节毛利率情况图表43主产业链各环节单位净利元W来源Solarzoom中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报5行业事件点评事件一中国海关12月中国光伏组件出口共108GW2022年出口1548GW同比74欧洲12月进口59GW同比71累积进口866GW占中国全年出口的56同比112亚太12月进口约19GW累积进口285GW同比27美洲12月进口16GW同比-32月环比-6累积进口248GW同比50中东12月进口约1GW累积114GW同比78非洲2022年进口34GW同比36点评2022年中国光伏组件出口共1548GW世界各地区需求明显增加光伏产业蓬勃发展光伏行业新闻1山东日前印发关于推进以县城为重要载体的城镇化建设若干措施的通知提出通过开展整县开发试点来加快构建以新能源为主体的新型电力系统到2025年年底整县分布式光伏规模化开发容量达2000万千瓦以上新开工装配式建筑占城镇新建建筑比例达40以上2宁夏自治区政府发布工作报告指出抓好10个大型风电水电基地11个光伏园区建设新增新能源装机300万千瓦占比达到50绿氢产能达到25万吨全面强化煤电油气产运供保障3浙江磐安磐安县政府发布工作报告指出要开展碳排放交易建成运营两山合作社开发清洁能源并推进农光互补光伏发电项目新增光伏装机容量15万千瓦4四川省发改委发布关于四川省2022年国民经济和社会发展计划执行情况及2023年计划草案的报告提到动力电池晶硅光伏钒钛产业增势强劲建设省级战略性新兴产业集群23个新增高新技术企业超4000家5山东省人民政府印发相关通知提到加快推进九大工程推动具备条件的海上风电与光伏项目的开展推动更多鲁北盐碱滩涂地风光储输一体化鲁西南采煤沉陷区光伏基地项目纳入国家新增大型风光基地项目全年新能源和可再生能源装机达到8000万千瓦左右尽可能保障具备并网条件的风电光伏发电项目及时并网允许分批并网全年新增新能源和可再生能源发电并网1000万千瓦6据12月中国海关数据光伏组件出口共108GW2022年出口1548GW同比74欧洲12月进口59GW同比71累积进口866GW占中国全年出口的56同比112亚太12月进口约19GW累积进口285GW同比27美洲12月进口16GW同比-32月环比-6累积进口248GW同比50中东12月进口约1GW累积114GW同比78非洲2022年进口34GW同比367中共河南省委河南省人民政府印发河南省碳达峰实施方案提出鼓励利用城市等屋顶资源发展分布式光伏发电建设光伏基地优化建筑用能结构推进热电联产集中供暖建设光伏发电储能等于一体的光储直柔建筑到2025年光伏发电并网容量达到2000万千瓦以上城镇建筑可再生能源替代率达到8新建公共机构建筑与厂房屋顶光伏覆盖率力争达到508据北极星太阳能光伏网整理各地要求光伏电站配储规模为装机容量的5-30配臵时间以2-4小时为主少部分1小时据不完全统计有57个地方延续光伏补贴政策其中光伏电站一次性初装补贴范围为01-18元W度电补贴为005-05元千瓦时9据InfoLink分析2022年全球组件需求高达280GW同比5652023年全球需求将成长216至338GW10晶科能源募资100亿元主要用于扩大公司硅棒电池片组件等优质产品相应产能除此之外公司拟使用30000000万元募集资金用于补充流动资金及偿还银行借款11海优新材发布公告称公司拟向不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象发行股票募集资金总额不超过11360000万元含本数本次募集资金项目将聚焦于公司主营业务光伏封装胶膜产品着重新增白色增效EVA胶膜及POE胶膜产能-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报12湖南省常德经开区举行光伏银基材料循环产业园项目签约仪式产业园主体为海捷投资控股集团有限公司总投资50亿元建设年产2000吨超细银粉8000吨高纯硝酸银2000吨电子银浆8000吨银回收生产线全面达产后预计年销售收入500亿元年缴税收5亿元13浙江海宁2月6日海宁市人民政府发布2023年政府工作报告报告指出光伏新能源产业推动晶科二期正泰二期两个百亿项目建成投产产值突破750亿元向千亿目标进军争取列入省415X先进制造业集群核心区14浙江义乌2月7日义乌市人民政府发布2023政府工作报告报告指出开展低零碳试点建设规范高耗能行业发展实施铸造行业改革试点推动规上工业单位增加值能耗下降10以上推进新型电力系统示范项目建设新增光伏装机4万千瓦15华电内蒙古公司华润电力远景能源江苏双良集团等7家企业与阿拉善盟签署了内蒙古腾格里沙漠贺兰山至中东部新能源基地项目协议项目共包括800万千瓦光伏发电400万千瓦风力发电和4100万千瓦火力发电和20万千瓦光热总投资额约860亿元16湖南怀化通道侗族自治县人民政府招商通道县400MW分布式光伏发电项目分为三个片区进行招商项目地点位于通道侗族自治县境内主要利用该县闲臵空地荒山荒坡农业大棚滩涂鱼塘果园等开发建设单个规模不大于6MW的光伏农业渔业林业牧业分布式光伏电站17广东广州2月1日黄埔区广州开发区发改局联合印发关于组织开展2023年度第一批分布式光伏发电项目应用方屋顶方装机容量补贴资金申报工作的通知据通知申请企业的项目需要已经并网并在线持续运行6个月以上即2022年8月21日含前完成并网验收本次申请时间为2023年2月6日-20日18内蒙古2月7日乌拉特中旗人民政府发布关于加快建设零碳园区破解能耗制约第151002号提案的答复据答复计划到2025年建成风电35GW光伏03GW该地光伏年总辐射值达6324兆焦平方米属于A类很丰富等级年均日照3250小时年平均利用小时数1700小时以上192月3日工信部等八部门关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知通知指出要加快智能有序充电大功率充电自动充电快速换电等新型充换电技术应用加快光储充放一体化试点应用20美国据北极星太阳能光伏网外媒2月3日美国明尼苏达州参议院通过了100清洁能源法案该立法要求到2035年公用事业公司需要将可再生能源发电量增加到55到2040年全州向100无碳能源过渡美国承诺之后此类州数量将达到13个21山东枣庄2月6日枣庄市人民政府发布关于下达2023年市重点项目名单的通知据通知光伏新开工项目3个光伏续建项目2个准备开工项目1个光伏总投资26954亿元2023年计划投资1773亿元22山东2月7日山东省能源局关于印发2023年全省能源工作指导意见的通知通知指出全面启动鲁西南采煤沉陷区光伏基地建设到2023年底基地在运在建光伏发电装机达到3GW以上探索海上光伏基地开发在全国率先探索海上光伏规模化开发开工首批桩基固定式项目规模15GW23近期华能清能院团队研发的3500平方厘米级别大面积钙钛矿光伏组件取得18以上的第三方测试效率是国内外已有报道同级别组件的最高值24江西景德镇市政府关于印发景德镇市碳达峰实施方案的通知通知指出到2030年风电光伏和生物质发电装机容量达14GW以上到2025年新建公共机构建筑新建厂房屋顶光伏覆盖率达到50光伏板块公司公告福莱特公司2022年预计发生关联交易总额为11108166万元实际金额6452690万元2023年预计总额为8608166万元1月已与关联人累计发生交易总额524790万元南都电源公司计划向符合条件的386名激励对象授予5000万份股票期权行权价格为2080元股其中向朱保义董事长总经理授予200万股核心骨干人员及董事会认为应当激励的其他核心人员4800-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分