本周专题：1月国内及欧洲车市传统淡季，美国电动车市表现强劲
　　国内：整体来看，1月乘用车零售销量130.4万辆，同比-37.3%，环比40.5%；其中电动车零售销量33.2万辆，同比-5.8%，环比-48.1%，渗透率25.5%。分车企看，受调价、留存订单影响，1月车企出现分化。比亚迪、埃安受涨价影响销量有所下滑，环比-36%/-66%，新势力中理想由于留存订单+家庭用户定位的错位竞争，表现相对稳健，销量1.5万辆。2月多家车企开启限时优惠，叠加节后可能出现入门级“购车潮”，电动车市有望回暖。
　　欧洲：受淡季、补贴退坡等因素影响，欧洲1月销量略淡。欧洲12国乘用车销量合计73.2万辆，同比+12%，环比-24%。电动车销量总计12.1万辆，同比-4%，环比-67%，渗透率16.5%。
　　美国：电动车市表现强劲，渗透率创新高达9.6%。美国1月汽车销量106.6万辆，同比+3.0%，环比-20.3%。电动车销量10.2万辆，同比+66.2%，环比-1.0%。美国电动车渗透率提升主要源于特斯拉增长，特斯拉1月美国销售5.3万辆，同比+35.39%，环比+19.93%，贡献渗透率5.05%。
　　本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块下跌0.68%，在全行业30个行业板块中排名第24位；同期沪深300指数下跌0.85%，电新板块跑赢沪深300指数0.17pcts。
　　新能源汽车产业跟踪：
　　产业链价格：本周碳酸锂环比-0.63%，氢氧化锂环比-0.41%，电解钴环比-2.01%，硫酸钴环比-2.47%，硫酸镍环比+1.33%，三元正极5/6/8系环比-1.59%/-1.13%/-1.30%，前驱体5/6/8系环比-1.06%/-2.34%/-0.40%，磷酸铁锂环比-1.01%，正磷酸铁环比-4.11%，三元/磷酸铁锂电解液环比2.52%/-4.49%，其他材料价格基本稳定。
　　上市公司公告：泉峰汽车、星源材质等公布对外投资计划，福田汽车公布股权激励计划，贝特瑞等公布业绩预告。
　　行业重要动态：河南18部门发文：进一步搞活汽车流通扩大汽车消费。2月6日，河南省商务厅、河南省发改委等18部门联合发布《关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知》，其中提出支持新能源汽车消费、活跃二手车市场及加速公共交通新能源更替等多条相关事项。
　　投资策略
　　新能源汽车板块：2023年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900万辆。材料环节预计2023年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
　　

研究报告全文：行行业研究证券研究报告电力设备及新能源2023年2月12日电动车行业周报20230206-202302121月国内及欧洲车市传统淡季美国电动车推荐维持市表现强劲本周专题1月国内及欧洲车市传统淡季美国电动车市表现强劲华创证券研究所国内整体来看1月乘用车零售销量1304万辆同比-373环比-405其中电动车零售销量332万辆同比-58环比-481渗透率证券分析师黄麟255分车企看受调价留存订单影响1月车企出现分化比亚迪邮箱huanglin1hcyjscom埃安受涨价影响销量有所下滑环比-36-66新势力中理想由于留存执业编号S0360522080001订单家庭用户定位的错位竞争表现相对稳健销量15万辆2月多家车企开启限时优惠叠加节后可能出现入门级购车潮电动车市有联系人代昌祺望回暖邮箱daichangqihcyjscom欧洲受淡季补贴退坡等因素影响欧洲1月销量略淡欧洲12国乘用车销量合计732万辆同比12环比-24电动车销量总计121万行业基本数据辆同比-4环比-67渗透率165占比美国电动车市表现强劲渗透率创新高达96美国1月汽车销量股票家数只2940041066万辆同比30环比-203电动车销量102万辆同比662总市值亿元6786118721环比-10美国电动车渗透率提升主要源于特斯拉增长特斯拉1月美流通市值亿元5478818764国销售53万辆同比3539环比1993贡献渗透率505本周行情回顾本周电力设备及新能源板块下跌068在全行业30个行业相对指数表现板块中排名第24位同期沪深300指数下跌085电新板块跑赢沪深3001M6M12M指数017pcts绝对表现22-114-38相对表现00-11377新能源汽车产业跟踪产业链价格本周碳酸锂环比-063氢氧化锂环比-041电解钴环比2022-02-142023-02-10-201硫酸钴环比-247硫酸镍环比133三元正极568系环比19-159-113-130前驱体568系环比-106-234-040磷酸4铁锂环比-101正磷酸铁环比-411三元磷酸铁锂电解液环比--11252-449其他材料价格基本稳定220222042207220922112302-26上市公司公告泉峰汽车星源材质等公布对外投资计划福田汽车公布股权激励计划贝特瑞等公布业绩预告电力设备及新能源沪深300行业重要动态河南18部门发文进一步搞活汽车流通扩大汽车消费相关研究报告2月6日河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发布关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知其中提出支持新能源汽车消费新技术前瞻报告漂浮式风电产业图景2023活跃二手车市场及加速公共交通新能源更替等多条相关事项2023-02-11电力设备及新能源行业重大事项点评全家人投资策略的星空大床智能旗舰五座SUV理想L7新能源汽车板块2023年国补退坡随着锂价回落材料降价预计23面世年车价见顶油电平价有望打开长期渗透空间行业维持高景气度预计2023-02-09电力设备及新能源行业重大事项点评上汽飞23年国内电动车维持中高增速全年销量有望达900万辆材料环节预凡F7开启预售飞凡双子星共同进军中国高计2023年过高的单位盈利如正极电解液环节将会回落隔膜负极的端纯电市场单位盈利将保持稳定而电池环节单位盈利有望提升建议关注1动2023-02-08力电池宁德时代2铁锂正极德方纳米富临精工龙蟠科技3三元正极容百科技厦钨新能长远锂科当升科技振华科技4负极贝特瑞中科电气璞泰来杉杉股份5隔膜星源材质恩捷股份6电解液新宙邦天赐材料7铜箔中一科技嘉元科技8铝箔鼎胜新材9结构件科达利震裕科技10导电剂天奈科技道氏技术风险提示下游需求不及预期原材料上涨削弱企业盈利行业扩产过快加剧行业竞争地缘政治贸易摩擦阻碍海外供应链安全事故影响企业产销证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载电动车行业周报20230206-20230212目录一本周专题1月国内及欧洲车市传统淡季美国电动车市表现强劲4一国内一月车市传统淡季二月或将回暖4二欧洲受淡季补贴退坡等因素影响欧洲1月销量略淡5三美国电动车市场表现强劲渗透率提升明显7二本周行情回顾8一板块表现8二个股表现9三新能源转债10四估值情况101行业板块估值情况102重要标的估值情况113重要转债估值情况12三新能源汽车产业跟踪13一锂电池产业链跟踪131产业链价格跟踪13二重要上市公司公告16三重要产业动态17四风险提示18证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2电动车行业周报20230206-20230212图表目录图表1国内新能源乘用车销量万辆零售口径4图表2国内新能源乘用车销量万辆批发口径4图表3国内主要电动车企交付量辆4图表4国内多家车企跟进降价5图表5欧洲主要国家1月电动车销量情况6图表6美国新能源车销量及渗透率万辆7图表7美国BEVPHEV渗透率7图表8美国23年1月销量前十车企7图表9本周各行业板块涨跌幅中信行业指数8图表10本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅中信行业指数8图表11本周电新板块涨幅前十名9图表12本周电新板块跌幅前十名9图表13本周美股重要公司涨跌幅情况9图表14本周新能源转债涨幅前十名10图表15本周新能源转债跌幅前十名10图表16本周各行业板块中信指数及沪深300估值情况10图表17本周电新细分板块及沪深300估值情况11图表18电动车行业重要个股估值情况截至本周最后一个交易日11图表19电动车可转债截至本周最后一个交易日12图表20主要锂电环节价格跟踪14图表21正极材料价格走势万元吨15图表22负极材料价格走势万元吨15图表23隔膜价格走势元平方米15图表24电解液价格走势万元吨15图表25锂钴价格万元吨15图表26铜箔铝箔加工费万元吨15图表27本周新能源汽车产业上市公司重要公告16图表28本周新能源汽车产业重要新闻17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3电动车行业周报20230206-20230212一本周专题1月国内及欧洲车市传统淡季美国电动车市表现强劲一国内一月车市传统淡季二月或将回暖1月销量整体符合预期一方面23年春节本世纪最早产销环节工作日同步减少销量潜力未得到充足释放另一方面补贴退坡各车企价格均有调整消费者进入政策观望阶段根据乘联会数据1月乘用车零售销量1304万辆同比-373环比-405乘用车批发销量1449万辆同比-329环比-358其中电动车零售销量332万辆同比-58环比-481新能源汽车批发销量389万辆同比-56环比-481图表1国内新能源乘用车销量万辆零售口径图表2国内新能源乘用车销量万辆批发口径7040804060357035503060302550254020402030153015201020101051050000BEVPHEV渗透率零售口径BEVPHEV渗透率批发口径资料来源乘联会华创证券资料来源乘联会华创证券受调价及留存订单影响1月车企销量出现分化8家新势力及比亚迪特斯拉公布1月销量数据合计销量205万辆同增23环降42比亚迪埃安受涨价影响销量有所下滑环比-36-66新势力中理想由于留存订单家庭用户定位的错位竞争表现相对稳健销量15万辆其他车企环比均下滑明显图表3国内主要电动车企交付量辆交付量22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-01当月同比当月环比累计同比蔚来1005210677108781005914178158158506-12-46-12小鹏115249578846851015811112925218-60-54-60理想104224571115311005215034212331514123-2923零跑1204412525110397026804784931139-86-87-86哪吒140371601718005180161507277956016-45-23-45广汽埃安25033270213001630063287653000710206-36-66-36极氪5022716682761011911011113373116-12-73-12AITO72281004510142120188260101434475-56比亚迪16221417397720097321781622994223459815131463-3663以上合计25789227157730932832027033612035071320513123-4223特斯拉零售846134502776131720062493419262684339-3639资料来源各公司公告公众号华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4电动车行业周报20230206-202302122月多家车企降价车市或将回暖一方面多家车企2月加入降价潮其中广汽埃安福特电马蔚来哪吒仅2月可享受限时优惠政策另一方面节后车市将有一波入门级消费者购车潮预计2月电动车市场会出现回暖图表4国内多家车企跟进降价品牌日期优惠政策降价车型岚图202311限时续补30000元岚图FREE问界2023113降价288-3万元不等M5EVM7限时5000元抵30000元包含10000元现金优惠最高10000零跑2023117-2023228C01全系元金融贴息5000元舒适全配选装包价格减免小鹏2023117降价2-36万元不等G3iP5P7天猫旗舰店支付5000元订金即可在支付尾款享受5000元抵沃尔沃202321-2023331C40XC40纯电版扣25000的定金膨胀礼相当于降价20000元202311-331下订单限时免费选装价值6000元的极境蓝外饰全系430前完成提车202311-331下订单高性能空气悬架套装限时优惠价16800元比28000元的原极氪WE版和ME版430前完成提车价优惠了11200元202311-331下订单购买极氪汽车合作的商业保险限时享受40000极分台的保险YOU版430前完成提车补贴五菱2023131-331限时惊喜价298万元起相当于降价3000元宏光MINIEVAIONY系列AIONSPlus不202321-228限时交付激励5000元台含70乐享版广汽埃安AION系列车型不含AIONS炫202321-2283年0息超低首付魅福特电马202321-228多项购车权益其中跃式后驱版售价延续去年年底国补价MustangMach-ER7价格体系调整R7相较旧产品线最高降价226万元车电飞凡202322R7分离最高降价1万元继续兜底国家补贴长库龄展车额外提供24000或18000现金蔚来202323-2282022款ES6和ES8优惠哪吒202323-2285000元定金抵20000元耀世版激光雷达版不参与哪吒S资料来源电动知家车解读第一电动网杭网汽车第一财经小鹏汽车岚图汽车埃安公众号等华创证券二欧洲受淡季补贴退坡等因素影响欧洲1月销量略淡欧洲12国德国法国英国挪威意大利瑞典西班牙瑞士葡萄牙丹麦芬兰波兰公布1月份乘用车和电动车销量情况乘用车销量合计732万辆同比12环比-24电动车销量总计121万辆同比-4环比-67渗透率165主要系11-2月为欧洲传统淡季2德国瑞典等国补贴退坡较明显3欧洲年末存在碳排放考核指标冲量1月电动车推广力度有所下降证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5电动车行业周报20230206-20230212图表5欧洲主要国家1月电动车销量情况资料来源KBACCFASMMTOFVUNRAEBILSWEDENANFACautoswissAutoInformabilimpdkAutoalan华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6电动车行业周报20230206-20230212三美国电动车市场表现强劲渗透率提升明显美国电动车市场表现强劲渗透率创新高美国1月汽车销量1066万辆同比30环比-203电动车销量102万辆同比662环比-10其中BEV销量86万辆同比754环比30PHEV销量16万辆同比298环比-180电动车渗透率960同比365pcts环比187pcts图表6美国新能源车销量及渗透率万辆图表7美国BEVPHEV渗透率12129810107886566444322210002020-12020-32020-52020-72020-92021-12021-32021-52021-72021-92022-12022-32022-52022-72022-92023-12020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012020-112021-112022-11电动车销量电动车渗透率BEV渗透率PHEV渗透率资料来源marklines华创证券资料来源marklines华创证券分车企看特斯拉表现亮眼1月特斯拉降价成效显现23年1月特斯拉销售53875辆同比3539环比1993份额提升至5263贡献电动车渗透率505图表8美国23年1月销量前十车企车厂销量辆同比环比占电动车份额贡献渗透率Tesla53875353919935263505雪佛兰61993089500-876606058福特56848846-3423555053吉普520013111-1618508049宝马440022738-3671430041大众342630023-1526335032起亚290481612770284027丰田2560-3228-2903250024Rivian2472105514-1338241023沃尔沃汽车23702441-1722232022资料来源marklines华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7电动车行业周报20230206-20230212二本周行情回顾一板块表现本周电新板块下跌068全行业排名24名跑赢沪深300指数根据中信行业指数本周电力设备及新能源板块下跌068在全行业30个行业板块中排名第24位同期沪深300指数下跌085电新板块跑赢沪深300指数017pcts细分板块中上涨板块较多根据中信行业指数本周电新行业子板块中涨幅最大的板块是燃料电池44电机36配电设备28下跌的有锂电池-23太阳能-14图表9本周各行业板块涨跌幅中信行业指数3210-1-2-3-4传电通综轻建综房机电交计纺商食家钢基消石农银医电建国沪非汽煤有媒信合工筑合械子通织贸品电础油林行药材防车炭力地算铁费力深300银色指及指金制指指产指指运机服零饮指指化者石牧指指设指军行指指金数公数融造数数指数数输指装售料数数工服化渔数数备数工金数数属用指指数指数指指指指务指指及指融指事数数数数数数数指数数新数指数业数能数指源数指数资料来源WIND华创证券图表10本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅中信行业指数543210-1-2-3电力电燃料电配电设综合能输变电电池综车用电沪深电机风电核电子及自储能太阳能锂电池池备源设备设备合服务机电控300动化涨跌幅4436280906060503030201-09-14-23资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8电动车行业周报20230206-20230212二个股表现本周电动车板块总计190个股票上涨95个下跌92个横盘3个其中本周电动车板块涨幅前十依次为德尔股份蓝海华腾通合科技盈峰环境英可瑞亿华通翔丰华贝斯特三花智控欣锐科技本周电动车板块跌幅前十依次为湘潭电化恩捷股份星源材质伯特利华宝新能英搏尔德方纳米中矿资源东威科技山河智能本周美股重点公司上涨的有特斯拉364跌幅前三的是小鹏汽车-1152QUANTUMSCAPE-1105瑞能新能源-793图表11本周电新板块涨幅前十名图表12本周电新板块跌幅前十名403530025-12015-210-35-40-5-6-7涨幅-前十名-8跌幅-前十名-9资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表13本周美股重要公司涨跌幅情况美股涨跌幅6420-2-4-6-8-10-12-14新纪元能阿特斯太大全新能瑞能新能QUANTU特斯拉杜克能源晶科能源理想汽车蔚来小鹏汽车源阳能源源MSCAPE美股涨跌幅364009-076-146-304-340-490-786-793-1105-1152资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9电动车行业周报20230206-20230212三新能源转债本周电动车可转债共33个上涨9个下跌24个横盘0个其中本周电动车可转债涨幅前十依次为华锋转债泉峰转债迪贝转债亚太转债凯中转债正裕转债美联转债三花转债永鼎转债今飞转债跌幅前十依次为卡倍转债鼎胜转债伯特转债恩捷转债日丰转债宙邦转债精达转债中矿转债金田转债海亮转债图表14本周新能源转债涨幅前十名图表15本周新能源转债跌幅前十名10987065-24-43-621-80-10-1-12-14涨幅-前十名跌幅-前十名资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券四估值情况1行业板块估值情况截至2023年2月10日电新板块估值为34x全行业排名第12位同期沪深300估值水平为12x细分板块来看储能104x电池综合服务56x电机53x锂电池43x电力电子及自动化42x估值水平相对较高燃料电池36x输变电设备33x配电设备28x车用电机电控28x风电27x太阳能25x核电13x估值低于平均水平图表16本周各行业板块中信指数及沪深300估值情况9080706050403020100电电力力非消国综食轻设纺交基有石商农计及银费房防传合电汽机品医工备织钢通础通色家建建油煤银贸林综算公行沪者地军媒金子车械饮药制及服铁运化信金电材筑石炭行零牧合机用金深服产工指融指指指料指造新装指输工指属指指指化指指售渔指指事融300务指指数指数数数指数指能指数指指数指数数数指数数指指数数业指指数数数数数源数数数数数数数指数数指数数PETTM826458524545444238363534302523201917171616121197500000资料来源WIND华创证券注0代表PE为负证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10电动车行业周报20230206-20230212图表17本周电新细分板块及沪深300估值情况120100806040200电力电池输变车用锂电电子燃料配电太阳沪深储能综合电机电设电机风电核电池及自电池设备能300服务备电控动化PETTM104565343423633282827251312资料来源WIND华创证券2重要标的估值情况图表18电动车行业重要个股估值情况截至本周最后一个交易日归母净利润亿元PE倍证券代码证券简称总市值亿元本周涨跌幅20212022E2023E20212022E2023E300750SZ宁德时代10892-22159328754449684379245300014SZ亿纬锂能1717-48291341660591503260002812SZ恩捷股份1243-74272479702457260177300568SZ星源材质283-7128811381001349205688700SH东威科技182-581622401133814456600110SH诺德股份154204165101379238152688388SH嘉元科技157305578129285201121300769SZ德方纳米428-6180227281534188152300432SZ富临精工189-034084135474227140300037SZ新宙邦349-19131189220267184158002709SZ天赐材料887-44221582682402152130835185BJ贝特瑞38120144222302264171126300035SZ中科电气150383769118411217127603659SH璞泰来733-47175322458419227160688005SH容百科技349-2891153241383228145300073SZ当升科技333-10109208252305160132002533SZ金杯电工5000333746152134109600577SH精达股份9902555785180172117688022SH瀚川智能70600615281158461251300124SZ汇川技术192709357423550539456350资料来源WIND华创证券注预测数据来自WIND一致性预测证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11电动车行业周报20230206-202302123重要转债估值情况图表19电动车可转债截至本周最后一个交易日债券余额转债名称转债代码公司名称转债价格纯债价值转股价值转股溢价率等级亿元鸿达转债128085鸿达兴业310950522839139AA旺能转债128141旺能环境1313281982315679AA三花转债127036三花智控30144949802213010AA海亮转债128081海亮股份2812827101979622AA亚太转债128023亚太股份101183010536102442AA中矿转债128111中矿资源1820111007711019AA-华锋转债128082华锋股份21597790049139A恩捷转债128095恩捷股份52590510197646220AA凯中转债128042凯中精密41278910481100817AA今飞转债128056今飞凯达2136991015466840A日丰转债128145日丰股份313400100291043-1AA-宙邦转债123158新宙邦20133509075426922AA美联转债123057美联新材22258095059506AA-卡倍转债123134卡倍亿213110994875530A永鼎转债110058永鼎股份311945998350445AA兴发转债110089兴发集团28116719289395447AA精达转债110074精达股份5144911013936913AA宏发转债110082宏发股份20113069618513260AA小康转债113016赛力斯23292310191201768AA长汽转债113049长城汽车35120509581397653AAA正裕转债113561正裕工业112780919399831A迪贝转债113546迪贝电气2126879554138026A文灿转债113537文灿股份1374601043419136AA-伯特转债113626伯特利8226681011535885AA华友转债113641华友钴业76117229326841957AA鼎胜转债113534鼎胜新材432361999414985AA新星转债113600深圳新星51209710072238538AA-泉峰转债113629泉峰汽车6131649007221722AA-天奈转债118005天奈科技811180834215343108AA-芳源转债118020芳源股份6123568013186239A资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12电动车行业周报20230206-20230212三新能源汽车产业跟踪一锂电池产业链跟踪1产业链价格跟踪锂电池级碳酸锂价格472万元吨环比-063氢氧化锂价格4805万元吨环比-041钴电解钴价格292万元吨环比-201硫酸钴价格395万元吨环比-247镍硫酸镍价格38万元吨环比133锰硫酸锰价格065万元吨环比上周持平三元正极及前驱体三元正极523622811价格分别为313493795万元吨环比-159-113-13前驱体523622811价格分别为931045124万元吨环比-106-234-04铁锂正极磷酸铁锂价格147万元吨环比-101正磷酸铁价格175万元吨环比-411负极天然石墨高端中端价格6149万元吨环比上周持平人造石墨高端中端价格62455万元吨环比上周持平电解液三元圆柱2600mAh电解液价格58万元吨环比-252锰酸锂电解液价格3725万元吨环比-449隔膜7m湿法9m湿法16m干法基膜价格19145075元平方米环比上周持平72m93m涂覆隔膜价格245215元平方米环比上周持平铜箔6m铜箔加工费35万元吨环比上周持平铝箔12m铝箔加工费1875万元吨环比上周持平证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13电动车行业周报20230206-20230212图表20主要锂电环节价格跟踪产品分类规格202321020232320221231本周变动本年变动523动力313153375-159-815三元正极材料622动力349353376-113-718811镍803795384540-130-512磷酸铁锂动力型1471485162-101-926钴酸锂435V3553625425-207-16475239394103-106-971三元前驱体62210451071155-234-952正极类811124124513-040-462万元吨电解钴998292298328-201-1098硫酸钴20539540549-247-1939硫酸镍电池级383753875133-194硫酸锰电池级0650650665000-226氢氧化锂电池级480548255325-041-977碳酸锂电池级4724755175-063-879四氧化三钴7217351785199-280-1281正磷酸铁电池级1751825224-411-2188天然石墨国产高端616161000000负极天然石墨国产中端494951000-392万元吨人造石墨国产高端6262645000-388人造石墨国产中端45545548000-521基膜7m湿法191919000000基膜9m湿法145145145000000隔膜系列基膜16m干法075075075000000元平方米涂覆隔膜7m2m245245245000000涂覆隔膜9m3m215215215000000三元圆柱5859564-252-938电解液2600mAh电解液电解液锰酸锂372539415-449-1024万元吨电解液磷酸铁锂46548553-412-1226六氟磷酸锂六氟磷酸锂187520752325-964-1935铜箔6m353536000-278铜箔铝箔加工费铜箔8m265265295000-1017铝箔12m1875187519000-132电芯方形动力电芯三元092092092000000元wh方形动力电芯磷酸铁锂082508250825000000资料来源鑫椤锂电华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14电动车行业周报20230206-20230212图表21正极材料价格走势万元吨图表22负极材料价格走势万元吨708607506405430320210100三元523三元622三元811低端天然石墨中端天然石墨高端天然石墨三元111磷酸铁锂钴酸锂中端人造石墨高端人造石墨资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表23隔膜价格走势元平方米图表24电解液价格走势万元吨2570602050154010302005100009m3m涂覆隔膜9um湿法基膜16m干法基膜三元电池电解液磷酸铁锂电解液六氟磷酸锂资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表25锂钴价格万元吨图表26铜箔铝箔加工费万元吨606505440330220110006m铜箔加工费8m铜箔加工费碳酸锂氢氧化锂四氧化三钴硫酸钴12m铝箔加工费资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15电动车行业周报20230206-20230212二重要上市公司公告图表27本周新能源汽车产业上市公司重要公告公司公告名称公告内容公司拟与采埃孚共同投资建设采埃孚中型AMT变速箱项目项目固定资产投关于投资建设采埃孚中型AMT变速箱福田汽车资金额由采埃孚福田先行垫付后续公司按实际金额向其支付金额不超过项目暨关联交易公告108亿元采埃孚福田为公司的关联方本次交易构成关联交易本次员工持股计划将于2023年至2025年内滚动设立原则上每年推出不超过两期其中2023年推出一期每期员工持股计划参与人数不超过3000人本福田汽车中长期员工持股计划2023-2025年员工持股计划的股票来源包括公司回购专用账户回购的本公司股票或自二级市场购买的本公司股票各期员工持股计划仅包含一种股票来源公司拟由子公司泉峰安徽在马鞍山新建高端汽车零部件成型智能制造项目关于安徽子公司投资建设高端汽车零部泉峰汽车本项目的设计规模为年产25000吨铝压铸件总投资预计为40000万元人民件成型智能制造项目的公告币投入资金的来源为自有或自筹资金营业收入为25678千万元同比增长14476归母净利润为2318千万元贝特瑞2022年年度业绩快报公告同比增长6086扣非归母净利润为1673千万元同比增长4936公司拟在广东省佛山市南海区投资建设锂电池隔膜生产基地项目拟投资总额星源材质关于拟对外投资的补充公告为人民币100亿元资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16电动车行业周报20230206-20230212三重要产业动态图表28本周新能源汽车产业重要新闻新能源汽车板块重要新闻来源磷酸铁锂最大生产企业于深交所上市2月9日湖南裕能新能源电池材料股份有限公司于深交所上市发行价格为2377元股发行数量为189313200万股上午开盘一个小时股价已上涨至52元股涨幅122湖南裕能是国内最大的磷酸铁锂生产企业2021年营业收入1409亿元净利润118亿元2022年1-6月营业收入较上年同鑫椤锂电期增长848202022年湖南裕能总产能达到343万吨年根据目前的产能规划新增产能将在2022年至2025年逐步释放全部建成后公司磷酸铁锂总设计年产能将达到893万吨15GWh锂电及10GWh钠电项目签约荆门2月8日下午雄韬股份15GWh锂电和10GWh钠电产业园项目成功签约湖北荆门项目计划分三期建设三年基本建成其中第一期项目拟投资20亿元建设5GWh锂电池生产旺材锂电线2023年底建成第二期项目建设5GWh锂电池生产线和5GWh钠电池生产线第三期项目建设5GWh锂电池生产线和5GWh钠电池生产线总投资约100亿元亿纬锂能又一生产基地落子成都2月7日亿纬锂能动力储能电池生产基地项目签约仪式在成都举行总投资约100亿元的20GWh动力储能电池生产基地项目正式落地成都主要生产消费电池动力电盖世汽车资讯池储能电池PACK电池包等产品欧尚Z6智电iDD发布电混双驱终身质保政策2月7日长安欧尚宣布针对欧尚Z6智电iDD车型推出电混双驱终身质保政策该政策承诺对发动机变速器三电系统等动力系统核心零部件终身质保据长安欧尚介盖世汽车资讯绍欧尚Z6智电iDD是全国首个推出电混双驱终身质保政策的车型河南18部门发文进一步搞活汽车流通扩大汽车消费2月6日河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发布关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知其中提出支持新能源汽车消费活跃二手车市场及加速公共盖世汽车资讯交通新能源更替等多条相关事项86亿三大锂电项目同日开工2月6日璞泰来3大子公司锂电项目同日开工共计投资金额达86亿元具体项目包括四川卓勤新材料科技有限公司基膜和涂覆一体化项目二期总投资60亿元四川紫宸科技有限公旺材锂电司负极和石墨一体化项目二期总投资20亿元四川嘉拓智能设备有限公司锂电池智能设备制造建设项目总投资6亿元将填补国内隔膜涂覆设备国产化空白国轩高科与欧洲电池公司InoBat达成合作意向2月5日国轩高科全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司与欧洲电池制造商InoBat签署谅解备忘录双方将共同探索以合资形式建设40GWh电芯及Pack工厂基于双鑫椤锂电方各自在磷酸铁锂和三元电池领域的优势展开合作并基于InoBat在斯洛伐克现有工厂共同探索开展储能电池生产的潜力以尽快开拓欧洲市场资料来源鑫椤锂电盖世汽车资讯旺材锂电华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17电动车行业周报20230206-20230212四风险提示下游需求不及预期原材料价格上涨过快削弱企业盈利行业扩产过快加剧行业竞争地缘政治贸易摩擦阻碍海外供应链安全事故影响企业生产安排证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18电动车行业周报20230206-20230212电力设备新能源小组团队介绍中游制造组组长电力设备新能源首席研究员黄麟吉林大学材料化学博士深圳大学材料学博士后曾任职于新时代证券方正证券德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级分析师盛炜墨尔本大学金融专业硕士入行5年其中买方经验2年2022年加入华创证券研究所高级研究员苏千叶中南大学硕士研究方向锂电池曾任上汽新能源动力电池工程师德邦电新研究员2022年加入华创证券研究所高级研究员何家金上海大学硕士2年电新研究经验曾任职于方正证券研究所德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级研究员吴含中山大学金融学学士伦敦大学国王学院金融硕士1年产业2年电新研究经验曾任职于西部证券研究所明阳智能投关部德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所研究员梁旭武汉大学物理学本科港中文金融硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员代昌祺西北农林科技大学金融学硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号19电动车行业周报20230206-20230212华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchang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