行情回顾：2023年2月6日-2月10日，申万医药生物板块指数下跌0.7%，跑赢沪深300指数0.2%，医药板块在申万行业分类中排名第23；2023年初至今申万医药生物板块指数上涨5.9%，跑输沪深300指数0.2%，在申万行业分类中排名19位。本周涨幅前五的个股为ST必康（+16.51%）、安必平（+16.16%）、通化东宝（+13.65%）、康众医疗（+12.85%）、欧林生物（+11.31%）。
　　IVD：诊疗复苏+集采温和预期，看好化学发光企业高增长：1）诊疗活动受疫情影响持续了近3年，疫情放开后诊疗活动预计显著复苏，IVD常规检验加速恢复，装机及试剂预计加速增长；2）化学发光高壁垒、20%左右低国产化率、300亿以上大空间赛道，集采规则逐步清晰、降价可稳定预期下，国产受益集采，进口替代进程加速。3）关注常规诊疗复苏+集采预期稳定预期下国产替代加速的化学发光板块相关个股，看好化学发光企业高增长，重点推荐普门科技，建议关注安图生物、新产业。
　　投资策略及配置思路：春节后市场表现较为活跃，美国加息预期放缓下，创新药和业绩预增预期板块表现活跃，市场风格偏好提升，再次确认2023年大概率为医药牛市，建议重点配置。回顾医药板块，2019年1月至2021年6月底持续2年半大牛市（+约150%），在新冠和医保政策影响下，投资赛道化，风格极致分化，从2021年7月至2022年9月底，医药指数深度调整-40%，估值（TTM估值处于近20年低位）和配置（近5年大底）创历史大底。我们判断2023年医药有望戴维斯双击，将迎结构化牛市，有业绩和政策两大支持：业绩上-国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确，2023年医药业绩向好；估值上-医保政策释放积极信号，政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大；我们认为医药行情持续性强，医药消费、科技和制造将依次崛起，具体细分看好如下：
　　一、医药消费崛起：疫后复苏为23年关键词，从产品到服务均将恢复，从23Q2开始业绩有望超预期：1）中药：民族瑰宝，国家鼓励传承与创新，23年业绩有望超预期，看好中药企业国企改革和品牌传承，以及配方颗粒和中药新药的创新方向，关注：太极集团、昆药集团、康缘药业、同仁堂、健民集团、红日药业、华润三九和中国中药等；2）疫苗：看好小孩苗复苏和成人苗放量，关注：智飞生物、万泰生物、康泰生物和百克生物等；3）消费药械：关注：长春高新、兴齐眼药、华东医药、泰恩康、辰欣药业、一品红、我武生物、九典制药、鱼跃医疗和美好医疗等；4）零售药店：一心堂、健之佳、漱玉平民、大参林、老百姓和益丰药房；5）医疗服务及临床CRO：医院诊疗活动恢复正常，关注：爱尔眼科、普瑞眼科、锦欣生殖、泰格医药、诺思格、普蕊斯、通策医疗、三星医疗、国际医学和何氏眼科等；
　　二、医药科技崛起：创新为永恒主线，关注宏观流动性改善，大品种23年或将进入放量期，创新药及产业链将依次崛起：1）创新药：恒瑞医药、百济神州、信达生物、荣昌生物、康方生物、再鼎医药、海思科和海创药业等；2）创新药产业链：海内外二级市场回暖有望带动一级投融资复苏，CXO关注：药明康德、药明生物、和元生物、百诚医药和阳光诺和等。
　　三、医药制造崛起：医保集采和DRG/DIP三年行动计划以及国家战略要求的底层逻辑均为进口替代，同时设备板块还受益新基建和贴息贷款：1）医疗设备：重点关注替代空间大的影像设备和内窥镜等，关注：联影医疗、开立医疗、海泰新光、澳华内镜和迈瑞医疗等；2）体外诊断：政策缓和，看好免疫诊断，关注：迈瑞医疗、普门科技、安图生物、新产业、三诺生物及浩欧博等；3）高值耗材：替代空间大的电生理和骨科，关注微创电生理、惠泰医疗、威高骨科、三友医疗等；4）生命科学上游：产业链自主可控下的进口替代，关注：华大制造、多宁生物、东富龙、楚天科技、奥浦迈、纳微科技、康为世纪和近岸蛋白等；
　　本周投资组合：康缘药业、西藏药业、长春高新、普门科技、迈得医疗、欧林生物；
　　二月投资组合：太极集团、智飞生物、康缘药业、东诚药业、一心堂、爱尔眼科；
　　风险提示：行业需求不及预期；上市公司业绩不及预期；市场竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报医药生物2023年02月12日医药生物医药行业周报诊疗复苏集采优于大市维持温和预期看好化学发光高增长证券分析师TableSummary投资要点陈铁林行情回顾年月日月日申万医药生物板块指数下跌跑赢资格编号S0120521080001202326-21007沪深指数医药板块在申万行业分类中排名第年初至今申万邮箱chentlteboncomcn30002232023医药生物板块指数上涨59跑输沪深300指数02在申万行业分类中排名19位本周涨幅前五的个股为ST必康1651安必平1616通化东研究助理宝1365康众医疗1285欧林生物1131王艳IVD诊疗复苏集采温和预期看好化学发光企业高增长1诊疗活动受疫情影邮箱wangyan5teboncomcn响持续了近3年疫情放开后诊疗活动预计显著复苏IVD常规检验加速恢复装机及试剂预计加速增长2化学发光高壁垒20左右低国产化率300亿以上市场表现大空间赛道集采规则逐步清晰降价可稳定预期下国产受益集采进口替代进沪深300程加速3关注常规诊疗复苏集采预期稳定预期下国产替代加速的化学发光板块9相关个股看好化学发光企业高增长重点推荐普门科技建议关注安图生物新0产业-9投资策略及配置思路春节后市场表现较为活跃美国加息预期放缓下创新药和-17业绩预增预期板块表现活跃市场风格偏好提升再次确认2023年大概率为医药-262022-022022-062022-10牛市建议重点配置回顾医药板块2019年1月至2021年6月底持续2年半大牛市约150在新冠和医保政策影响下投资赛道化风格极致分化从2021年7月至2022年9月底医药指数深度调整-40估值TTM估值处于近相关研究20年低位和配置近5年大底创历史大底我们判断2023年医药有望戴维1毕得医药688073SH向全球斯双击将迎结构化牛市有业绩和政策两大支持业绩上-国内进入后疫情时代市场进军的国产分子砌块龙头就诊和消费复苏明确2023年医药业绩向好估值上-医保政策释放积极信号政2023130策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大我们认为医药行情持2眼科医疗服务行业高景气黄金续性强医药消费科技和制造将依次崛起具体细分看好如下赛道一超多强共享行业红利一医药消费崛起疫后复苏为23年关键词从产品到服务均将恢复从23Q22023130开始业绩有望超预期1中药民族瑰宝国家鼓励传承与创新23年业绩有望3智飞生物300122SZ默沙东超预期看好中药企业国企改革和品牌传承以及配方颗粒和中药新药的创新方向续约落地23年看自主板块催化剂关注太极集团昆药集团康缘药业同仁堂健民集团红日药业华润三九兑现2023130和中国中药等2疫苗看好小孩苗复苏和成人苗放量关注智飞生物万泰医药行业周报创新药迎来底部4生物康泰生物和百克生物等3消费药械关注长春高新兴齐眼药华东周期反转布局23年科技崛起医药泰恩康辰欣药业一品红我武生物九典制药鱼跃医疗和美好医疗等20231294零售药店一心堂健之佳漱玉平民大参林老百姓和益丰药房5医疗5再鼎医药9688HK自研合作双服务及临床CRO医院诊疗活动恢复正常关注爱尔眼科普瑞眼科锦欣生驱动管线价值有望集中兑现殖泰格医药诺思格普蕊斯通策医疗三星医疗国际医学和何氏眼科等2023129二医药科技崛起创新为永恒主线关注宏观流动性改善大品种23年或将进入放量期创新药及产业链将依次崛起1创新药恒瑞医药百济神州信达生物荣昌生物康方生物再鼎医药海思科和海创药业等2创新药产业链海内外二级市场回暖有望带动一级投融资复苏CXO关注药明康德药明生物和元生物百诚医药和阳光诺和等三医药制造崛起医保集采和DRGDIP三年行动计划以及国家战略要求的底层逻辑均为进口替代同时设备板块还受益新基建和贴息贷款1医疗设备重点关注替代空间大的影像设备和内窥镜等关注联影医疗开立医疗海泰新光澳华内镜和迈瑞医疗等2体外诊断政策缓和看好免疫诊断关注迈瑞医疗普门科技安图生物新产业三诺生物及浩欧博等3高值耗材替代空间大的电生理和骨科关注微创电生理惠泰医疗威高骨科三友医疗等4生命科学上游产业链自主可控下的进口替代关注华大制造多宁生物东富请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物龙楚天科技奥浦迈纳微科技康为世纪和近岸蛋白等本周投资组合康缘药业西藏药业长春高新普门科技迈得医疗欧林生物二月投资组合太极集团智飞生物康缘药业东诚药业一心堂爱尔眼科风险提示行业需求不及预期上市公司业绩不及预期市场竞争加剧风险221请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物内容目录1板块观点及投资策略511近期行业观点创新药底部周期反转估值偏低估布局科技崛起512上周投资组合收益率613细分板块观点62IVD诊疗复苏集采温和预期看好化学发光高增长103医药行业事件梳理1231行业事件1232个股事件124医药板块一周行情回顾及热点跟踪202326-2101441A股医药板块本周行情1442A股下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪1743港股医药本周行情185风险提示20321请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物图表目录图1历年入院人次2021相较于2019年-4910图2历年出院人次2021相较于2019年-4910图32021年和2022H1各级医院床位使用效率仍未达到2019年水平10图32016-2021年国内化学发光市场规模亿元11图4国内化学发光市场格局2018年11图8本周申万医药板块与沪深300指数行情14图92023年初至今申万医药板块与沪深300行情14图10本周申万行业分类指数涨跌幅排名14图11本周申万医药子板块涨跌幅情况15图12申万各板块估值情况2023年2月10日整体TTM法15图13申万医药子板块估值情况2023年2月10日整体TTM法15图14近20个交易日申万医药板块成交额情况亿元16图15本周恒生医疗保健指数与恒生指数行情18图162023年初至今恒生医疗保健指数与恒生指数行情18表1上周组合收益率6表4申万医药板块涨跌幅Top10202326-202321016表5沪深股通本周持仓金额增持前十202326-202321016表6沪深股通本周持仓金额减持前十202326-202321017表7本周大宗交易成交额前十202326-202321017表8近半年A股医药板块新股情况17表9恒生医疗保健涨跌幅Top10202326-202321018421请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物1板块观点及投资策略11近期行业观点创新药底部周期反转估值偏低估布局科技崛起2023年2月6日-2月10日申万医药生物板块指数下跌07跑赢沪深300指数02医药板块在申万行业分类中排名第232023年初至今申万医药生物板块指数上涨59跑输沪深300指数02在申万行业分类中排名19位本周涨幅前五的个股为ST必康1651安必平1616通化东宝1365康众医疗1285欧林生物1131春节后市场表现较为活跃美国加息预期放缓下创新药和业绩预增预期板块表现活跃市场风格偏好提升再次确认2023年大概率为医药牛市建议重点配置回顾医药板块2019年1月至2021年6月底持续2年半大牛市近150在新冠和医保政策影响下投资赛道化风格极致分化从2021年7月至2022年9月底医药指数深度调整-40估值TTM估值处于近20年低位和配置近5年大底创历史大底我们判断2023年医药有望戴维斯双击将迎结构化牛市有业绩和政策两大支持业绩上-国内进入后疫情时代就诊和消费复苏明确2023年医药业绩向好估值上-医保政策释放积极信号政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大我们认为医药行情持续性强医药消费科技和制造将依次崛起具体细分看好如下一医药消费崛起疫后复苏为23年关键词从产品到服务均将恢复从23Q2开始业绩有望超预期1中药民族瑰宝国家鼓励传承与创新23年业绩有望超预期看好中药企业国企改革和品牌传承以及配方颗粒和中药新药的创新方向关注太极集团昆药集团康缘药业同仁堂健民集团红日药业华润三九和中国中药等2疫苗看好小孩苗复苏和成人苗放量关注智飞生物万泰生物康泰生物和百克生物等3消费药械关注长春高新兴齐眼药华东医药泰恩康辰欣药业一品红我武生物九典制药鱼跃医疗和美好医疗等4零售药店一心堂健之佳漱玉平民大参林老百姓和益丰药房5医疗服务及临床CRO医院诊疗活动恢复正常关注爱尔眼科普瑞眼科锦欣生殖泰格医药诺思格普蕊斯通策医疗三星医疗国际医学和何氏眼科等二医药科技崛起创新为永恒主线关注宏观流动性改善大品种23年或将进入放量期创新药及产业链将依次崛起1创新药恒瑞医药百济神州信达生物荣昌生物康方生物再鼎医药海思科和海创药业等2创新药产业链海内外二级市场回暖有望带动一级投融资复苏CXO关注药明康德药明生物和元生物百诚医药和阳光诺和等三医药制造崛起医保集采和DRGDIP三年行动计划以及国家战略要求的底层逻辑均为进口替代同时设备板块还受益新基建和贴息贷款1医疗设备重点关注替代空间大的影像设备和内窥镜等关注联影医疗开立医疗海泰新光澳华内镜和迈瑞医疗等2体外诊断政策缓和看好免疫诊断关注迈瑞医疗普门科技安图生物新产业三诺生物及浩欧博等3高值耗材替代空间大的电生理和骨科关注微创电生理惠泰医疗威高骨科三友医疗等4生命科学上游产业链自主可控下的进口替代关注华大制造多宁生物东富龙楚天科技奥浦迈纳微科技康为世纪和近岸蛋白等521请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物本周投资组合康缘药业西藏药业长春高新普门科技迈得医疗欧林生物二月投资组合太极集团智飞生物康缘药业东诚药业一心堂爱尔眼科12上周投资组合收益率上周周度重点组合算数平均后跑赢医药指数29个点跑赢大盘指数31个点欧林生物浙江医药表现较好上周月度重点组合算术平均后跑输医药指数09个点跑输大盘指数07个点表1上周组合收益率分类代码公司最新收盘价元最新市值亿元上周涨跌幅600129SH太极集团32781825-24600211SH西藏药业46441151-03000661SZ长春高新20128814609周度组合600216SH浙江医药1345129820600276SH恒瑞医药43602781219688319SH欧林生物2155873113算数平均涨跌幅22600129SH太极集团32781825-24300122SZ智飞生物944515112-32600557SH康缘药业2228130231月度组合002675SZ东诚药业18571531-50002727SZ一心堂30851839-02300015SZ爱尔眼科326023395-17算数平均涨跌幅-16801150SI生物医药申万-07周度组合相对医药指数收益率29月度组合相对医药指数收益率-09000300SH沪深300-09周度组合相对大盘收益率31月度组合相对大盘收益率-07资料来源Wind德邦研究所13细分板块观点医疗器械1受益于国内医疗新基建以及国产替代大趋势优质国产医疗设备企业迎来黄金发展机遇建议关注三大龙头迈瑞医疗联影医疗华大智造关注困境反转的开立医疗理邦仪器新华医疗关注高成长细分龙头海泰新光澳华内镜等2在普耗和高分子耗材领域中国企业具有较大的制造优势能够承接全球产业转移同时受益于下游国产替代国内相关企业显著受益建议关注康德莱拱东医疗和振德医疗等3消费医疗领域国内渗透率显著低于发达国家随着621请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物国内消费能力的持续提升国产替代逐步扩展国产相关企业具有较大发展潜力建议关注爱博医疗欧普康视鱼跃医疗和三诺生物等CXO中国CXO企业受益于国内创新药研发浪潮工程师红利和产能转移等积极因素正快速成长目前中国CXO企业在全球供应链体系中已占据重要战略性地位海外局势变动不改CXO大趋势同时随着新技术的发展也将驱动行业维持快速增长态势2021-2022年受到国内外政策短期投融资等因素扰动CXO行业估值已经调整至历史低位配置性价比较高重点关注1业绩确定性强的一线CDMO企业包括药明康德凯莱英和博腾股份等2景气度高涨业绩确定性强不受海外局势扰动的仿制药CXO阳光诺和百诚医药3布局细胞基因治疗的CDMO企业包括药明康德博腾股份金斯瑞生物科技和元生物等中药中医药为国家战略性重点支持行业随着中医药利好政策落地景气行情有望贯穿2023全年我们认为中医药将持续受政策利好催化各部门特别是医保局也单独发文从支付端支持对中药的支持将陆续体现在公司收入和利润增速上低估值政策大力支持是未来中药行情持续向上的重要基础重点关注中药创新品牌OTC配方颗粒抗新冠中药等方向相关标的以岭药业步长制药太极集团中国中药同仁堂华润三九红日药业健民集团等创新药整个行业处于泡沫消化后分化重启的周期底点从短中长期维度看都是值得重点布局的板块1从21年中调整至今创新药企整体回调幅度较大泡沫或已消化完毕同时随着宏观加息见顶情绪将回暖2政策缓和且创新高标准要求下格局有望优化医保续约规则发布对创新药续约降幅较为温和22年医保后将不再是行业的核心变量临床价值为导向对创新的要求提高监管审批更严格行业将出现整合分化3国内企业国际化有望加快23年有多个品种或有重大进展国内创新药企业更加关注临床未满足需求国际大会越来越多中国声音国内海外授权合作明显增多国内药物的创新实力得到认可疫苗疫苗行业长期逻辑依然向好体现在1行业是为数不多政策免疫细分领域2经历了2021年新冠疫苗接种的影响常规核心疫苗品种在2022上半年得到显著恢复如智飞生物万泰生物康泰生物等我们看好疫苗板块2023年表观业绩增速有望亮眼3新冠疫情影响下国内疫苗企业实力不断壮大出海步伐也得到加快国内未来或将出现数家可参与国际竞争的疫苗企业4疫苗公司经历近半年的调整目前估值已经处于很有性价比的位置我们认为疫苗板块依旧将是2023年战略性布局方向建议关注智飞生物康泰生物万泰生物和百克生物等科研服务科研服务行业处于高景气1受益于中国科研实力水平提升以及科研投入加721请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物大带动上游科研试剂行业市场规模快速增长2外资品牌占据国内市场主流国产替代正在进行近年来随着国内厂商研发投入持续加大部分产品质量性能显著提高替代进口条件已经具备性价比和技术服务优势明显国产科研试剂替代进口有望加速3平台型服务商核心在于一站式服务体验通过打造一站式综合服务平台前期可通过代理自研形成产品矩阵优势后快速绑定客户并培养客户使用习惯基于稳定的客户基础公司进行横向拓展时前期采用代理自研模式可快速切入新的细分领域获客成本相对较低同时业务领域的拓展也将正向传导到客户使用体验4产品型公司以满足客户科研需求为导向核心在于满足客户的科研需求对于这类企业最重要的是打磨核心技术拓展产品系列丰富度和下游应用领域生物制药上游1行业层面2017-2020年中国贡献了全球77的新增发酵产能成为全球最重要的市场跨国企业在中国投入的人力物力为国内培养了人才同时经过几年的发展国产品牌已经实现了产品的从无到有2新冠疫情催化行业发展a疫情下的供应链紧张情况使得国内产品在客户中的曝光度提升成功进入供应链b新冠疫苗大规模产能建设国内设备及耗材实现了疫苗层面的国产替代3国产替代的全面进程已经开启在层析系统一次性袋子填料等少数设备及耗材领域国产产品已经开启了替代进程在更多领域国内企业产品性能不断突破国内企业积极布局长远来看有望打造平台型企业4景气度扰动下企业间的新增订单出现分化建议关注受景气度扰动较小新增订单情况符合预期的楚天科技下游景气度高订单增长较快的森松国际具备底层技术实力具备国产替代能力的纳微科技奥浦迈医疗服务1政策悲观预期解除种植牙集采政策对医疗服务端定价合理较前期部分试点地区有较大提升政策悲观预期解除2疫情后复苏明确受到疫情影响医院限流及停诊对医疗服务业绩影响较大是疫情后复苏明确的板块3长期逻辑顺畅龙头企业扩张逻辑顺畅管理层能力已经多次验证规模效应下利润率提升逻辑稳健企业长期发展逻辑顺畅建议关注爱尔眼科普瑞眼科通策医疗海吉亚医疗国际医学固生堂等药店互联网售药监管规范化线上线下的监管更加一体化对线下药店的客流量是正面影响2四大类药品的下架或者限售情况有所好转对药店是正向影响3低基数效应下同店增长数据趋势向好建议关注益丰药房大参林老百姓健之佳一心堂等近视防控2020年中国儿童青少年近视率超过50预计近视人口约11亿近视防控迫在眉睫2018年教育部联合国家卫健委等8个部分共同起草综合防控儿童青821请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物少年近视实施方案将近视防控提升至国家战略近视防控手段中角膜塑形镜和低浓度阿托品已有充分的临床试验证明其有效性离焦框架镜近些年随着技术的发展以及临床试验的验证正处于高速发展阶段这三种手段也是近视防控指南重点推荐的方式耗材领域我们看好眼科全产品线布局的爱博医疗角膜塑形镜龙头欧普康视以及借助内生外延实现多业务布局的昊海生科等药品领域我们看好药品注册领先的兴齐眼药以及布局院内制剂的何氏眼科服务领域我们看好国内眼科医疗服务龙头爱尔眼科921请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物2IVD诊疗复苏集采温和预期看好化学发光高增长诊疗活动预计显著复苏IVD常规检验加速恢复疫情管控下2021年虽有所恢复但医疗诊疗活动仍有影响2021年入院和出院人次仍未恢复到2019年由于病毒突变高传染性国内疫情防控压力大2022年诊疗活动的影响比2021年更为严峻2022H1病床使用率和2020H2持平低于2021年总体诊疗活动受疫情影响持续了近3年春节后疫情放开群体免疫后诊疗活动预计加速复苏常规手术择期手术有望持续恢复至历史高水平IVD检验量上行常规体外诊断装机及试剂加速增长图1历年入院人次2021相较于2019年-49图2历年出院人次2021相较于2019年-492501525015211832110820017201551995820067189151018823200175281835220017433183341016087160145515015000100100-5-550-1050-100-150-1520152016201720182019202020212015201620172018201920202021入院人数医院百万人YOY出院人数医院百万人YOY资料来源中国卫生健康统计年鉴德邦研究所资料来源中国卫生健康统计年鉴德邦研究所图32021年和2022H1各级医院床位使用效率仍未达到2019年水平120987100855810807005796054753643240200病床使用率病床使用率病床使用率病床使用率三级医院二级医院一级医院社区卫生服务中心2019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H1资料来源中国卫生健康统计年鉴德邦研究所脊柱生化电生理等代表性的耗材持续推出集采规则基本都是采用排名中标限价中标结合的竞价模式使得集采更为科学化竞争格局市场规模盈利能力趋于可预期集采规则逐步清晰降价可稳定预期的环境下关注高壁垒低国产化率空间充足的化学发光赛道1空间我国化学发光市场规模由2016年94亿元增至2020年286亿元2016-20CAGR达到32行业快速发展2格局国内市场仍由进口主导预计国产占比20左右罗氏雅培西1021请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物门子等外资占据三级医院当前进口替代趋势加强新产业和亚辉龙三级医院客户数量均超1200家三级医院覆盖率持续提升按照此前脊柱肝功生化试剂及电生理集采的限价基调预计化学发光集采有望延续温和降价态势国产龙头份额有望实质性加速提升3驱动力诊疗复苏短期集采之下国产替代提速海外出口加速装机量持续提高高端新品持续上市安图生物22H1新推出高通量发光仪及流水线普门科技300速电化学发光仪器及新增试剂获批上市等图42016-2021年国内化学发光市场规模亿元图5国内化学发光市场格局2018年其他迈瑞400安图983235038300新产业罗氏25062338200150贝克曼1007550雅培2440西门子201620172018201920202021E113资料来源FrostSullivan中商产业研究院德邦研究所资料来源FrostSullivan中商产业研究院德邦研究所关注常规诊疗复苏集采预期稳定预期下国产替代加速的化学发光板块相关个股看好化学发光企业高增长重点推荐普门科技建议关注安图生物新产业1121请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物3医药行业事件梳理31行业事件1欧盟批准阿斯利康Forxiga用于治疗症状性慢性心衰2月7日英国医药巨头阿斯利康宣布旗下药物Forxiga已被欧盟的监管机构批准将适用群体扩展至涵盖左心室射血分数全谱类型的患者从射血分数降低的心力衰竭适应症扩展全谱患者其中包括适用于射血分数轻度降低和射血分数保留的心衰患者的治疗此次批准是基于DELIVERIII期临床试验的积极结果据了解Forxiga已被100多个国家批准用于治疗2型糖尿病HFrEF和CKD患者心力衰竭适应症的这一扩展申请目前正在接受美国和其他国家和地区监管机构的审查工作2国家医保局推进医保信息业务编码贯标工作加强医保大数据应用2月7日国家医保局党组成员副局长黄华波赴北京市调研医保信息化标准化工作黄华波强调要加强平台安全运维高标准高质量做好平台验收工作不断提高平台的安全性稳定性要锲而不舍推进医保信息业务编码贯标工作加快提高数据质量加强医保大数据应用要深化医保电子凭证全场景全环节应用扎实推进移动支付电子处方中心建设不断提高参保群众医保服务体验32个股事件1和铂医药-B2142HKHBM1022临床试验启动获美国食品及药物监督管理局新药研究许可2月7日和铂医药-B在港交所发布公告称公司已获美国食品及药物监督管理局FDA的新药研究申请许可IND在美国启动单克隆抗体HBM1022的临床试验HBM1022是一款利用和铂抗体集成平臺开发的针对G蛋白偶联受体GPCR蛋白CCR8单克隆抗体该抗体通过抑制CCR8阳性的调节T细胞启动肿瘤微环境中效应性T细胞的肿瘤特异性杀伤从而起到治疗肿瘤的作用同时HBM1022能够同时识别人和食蟹猴的CCR8并在临床前动物实验中验证了其抗肿瘤的功能活性2长春高新000661SZ子公司水溶性黄体酮注射液获批临床2月7日长春高新公布公司控股子公司金赛药业收到了国家药品监督管理局关于水溶性黄体酮注射液临床试验批准通知书根据中华人民共和国药品管理法及有关规定经审查2022年11月15日受理的水溶性黄体酮注射液符合药品注册的有关要求同意开展临床试验申请的适应症为适用于辅助生殖技术ART治疗中无法使用或不耐受阴道制剂但需要额外黄体酮的女性辅助生殖健康为公司重点领域黄体酮是临床维持妊娠常用且必需的药物水溶性黄体酮注射液具有更高的生物利用度和更少的注射痛疼感能更好的满足患者临床治疗的依从性1221请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物3博瑞医药688166SH泰兴原料药和制剂生产基地二期项目增加投资至5亿元2月8日博瑞医药发布公告公司拟将泰兴原料药和制剂生产基地二期项目的投资金额由31亿元增加至5亿元该项目主要为纽莫康定子囊霉素米卡芬净钠阿尼芬净达巴万星等中间体和原料药的生产4海创药业-U688302SHHP530S片获药物临床试验申请受理通知书2月9日海创药业公告近日公司收到国家药品监督管理局核准签发的受理通知书HP530S片拟用于实体瘤的临床试验申请获得受理HP530S片是公司自主研发的具有高活性及高选择性的黏着斑激酶FocaladhesionkinaseFAK抑制剂FAK是一种普遍存在的细胞内非受体酪氨酸激酶是整合素介导的信号通路里的关键调节因子FAK的过表达在多种肿瘤类型中均有报导包括卵巢癌乳腺癌肺癌结直肠癌胰腺癌前列腺癌和头颈癌且与较差的临床预后相关相反FAK的抑制或降解已被证实可抑制肿瘤细胞的增殖迁移和侵袭5阳光诺和688621SH2022年净利158亿元同比增49802月9日阳光诺和发布业绩快报2022年年度公司实现营业收入680亿元同比增长3773实现归属于母公司所有者的净利润158亿元同比增长4980实现基本每股收益198元同比增长31136众生药业002317SZ地夸磷索钠滴眼液获批注册2月9日众生药业002317SZ公告公司于近日收到国家药品监督管理局核准签发的地夸磷索钠滴眼液药品注册证书地夸磷索钠最早由美国Inspire制药公司开发是一种P2Y2受体激动剂米内网中国城市公立医院化学药终端竞争格局数据库显示地夸磷索钠滴眼液2019至2021年销售额分别为人民币347万元1260万元8286万元1321请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物4医药板块一周行情回顾及热点跟踪202326-21041A股医药板块本周行情医药板块表现本周2023年2月6日-2月10日申万医药生物板块指数下跌07跑赢沪深300指数02医药板块在申万行业分类中排名第232023年初至今申万医药生物板块指数上涨59跑输沪深300指数02在申万行业分类中排名19位图6本周申万医药板块与沪深300指数行情图72023年初至今申万医药板块与沪深300行情医药生物申万沪深300医药生物申万沪深300100005000-2002-0602-0702-0802-0902-10资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所图8本周申万行业分类指数涨跌幅排名3210-1-2-3-4资料来源wind德邦研究所医药子板块申万表现医疗器械II07化学制剂01医药商业II-02中药II-05生物制品II-08化学原料药-15医疗服务II-231421请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物图9本周申万医药子板块涨跌幅情况110-1-1-2-2-3医疗器械化学制剂医药商业中药医药生物生物制品化学原料药医疗服务IIIIIIIIII资料来源wind德邦研究所医药行业估值情况截至2023年2月10日申万医药板块整体估值为249较上周下降01较2023年初上升12在当前申万一级分类中排第17图10申万各板块估值情况2023年2月10日整体TTM法140120100806040200300申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万沪深电子综合传媒汽车通信环保钢铁煤炭银行计算机房地产农林牧渔国防军工美容护理商贸零售食品饮料机械设备轻工制造电力设备公用事业医药生物纺织服饰非银金融有色金属基础化工建筑材料家用电器交通运输石油石化建筑装饰社会服务资料来源wind德邦研究所图11申万医药子板块估值情况2023年2月10日整体TTM法4035302520151050化学制剂医疗服务II生物制品II化学原料药医药生物申万中药II医药商业II医疗器械II资料来源wind德邦研究所医药行业成交额情况本周申万医药板块合计成交额为25018亿元占A股整体成交额的58医药板块成交额较上个交易周期下降2492023年初至1521请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物今申万医药板块合计成交额为153712亿元占A股整体成交额的77图12近20个交易日申万医药板块成交额情况亿元医药生物成交额医药生物成交额占A股成交额比例120012100010800860064004200200资料来源wind德邦研究所本周个股情况本周统计申万医药板块共416支个股其中191支上涨219支下跌6支持平本周涨幅前五的个股为ST必康1651安必平1616通化东宝1365康众医疗1285欧林生物1131表2申万医药板块涨跌幅Top10202326-2023210排序代码名称市值亿元涨幅top10排序代码名称市值亿元跌幅top101002411SZST必康116816511600781SHST辅仁85-1962688393SH安必平28016162605507SH国邦医药1434-1003600867SH通化东宝225713653688235SH百济神州-U17655-724688607SH康众医疗21512854300452SZ山河药辅408-705688319SH欧林生物87311315300199SZ翰宇药业1131-706688076SH诺泰生物66611056300841SZ康华生物1275-667688358SH祥生医疗47810167688670SH金迪克422-658600587SH新华医疗11708608002821SZ凯莱英5621-629688091SH上海谊众-U12938249002219SZ新里程1475-6010603222SH济民医疗57277910688085SH三友医疗673-60资料来源wind德邦研究所本周个股沪港通增减持情况本周沪深股通资金合计净卖出08亿元从沪深股通买入金额情况来看排名前五分别为爱尔眼科药明康德康龙化成人福医药康泰生物减持前五分别为恒瑞医药科伦药业长春高新泰格医药东诚药业表3沪深股通本周持仓金额增持前十202326-2023210沪深股通持股占沪深股通持股占流通沪深港股通比A股比例区间净买入证券代码公司名称总市值亿元额亿元期末变动期末变动300015SZ爱尔眼科2339548001559401856603259SH药明康德2628571601071601042300759SZ康龙化成789639800541800616600079SH人福医药414423703923703915300601SZ康泰生物420738601750802214600763SH通策医疗497027502227502212300896SZ爱美客12981372007910017101621请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物603939SH益丰药房41221784022178402210600380SH健康元233866902266902210300003SZ乐普医疗454553201562001708资料来源Wind德邦研究所表4沪深股通本周持仓金额减持前十202326-2023210沪深股通持股占流通沪深股通持股A沪深港股通股比例区间净买入证券代码公司名称总市值亿元占比额亿元期末变动期末变动600276SH恒瑞医药27812614-018614-018-40002422SZ科伦药业4261739-065959-084-30000661SZ长春高新8146335-006338-006-28300347SZ泰格医药10281114911831522-045-24002675SZ东诚药业1531286-066320-074-12300122SZ智飞生物15112232-006402-010-10600436SH片仔癀18515270-004270-004-09300142SZ沃森生物6301297-009307-009-07300158SZ振东制药708191-049192-049-07002223SZ鱼跃医疗3030214-014230-014-07资料来源Wind德邦研究所本周医药生物行业中共有27家公司发生大宗交易成交总金额为78亿元大宗交易成交前五名为贵州百灵新产业康龙化成圣湘生物康华生物表5本周大宗交易成交额前十202326-2023210证券代码公司名称区间成交额亿元市值亿元002424SZ贵州百灵1601159300832SZ新产业0934866300759SZ康龙化成0847896688289SH圣湘生物0681415300841SZ康华生物0471275300204SZ舒泰神045574688799SH华纳药厂042327301080SZ百普赛斯0251014600518SHST康美0213078688607SH康众医疗021215资料来源wind德邦研究所42A股下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪下周无医药新股上市表6近半年A股医药板块新股情况最新市值最新PE证券代码公司上市日期上市首日涨跌幅上市至今涨跌幅亿元TTM688506SH百利天恒-U2023-01-063023-94530144301301SZ川宁生物2022-12-272014741101-10688410SH山外山2022-12-265751146-1952301277SZ新天地2022-11-1642633447-20301267SZ华厦眼科2022-11-0747539213821301230SZ泓博医药2022-11-015317412835301367SZ怡和嘉业2022-11-011455491142-22688426SH康为世纪2022-10-25466252-1114301363SZ美好医疗2022-10-12187046621241721请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物688073SH毕得医药2022-10-11837574-2391688137SH近岸蛋白2022-09-29593533-2912301331SZ恩威医药2022-09-2129134047-5688428SH诺诚健华-U2022-09-212189-282-1569688114SH华大智造2022-09-0949192401519688293SH奥浦迈2022-09-0294697259-9688351SH微电生理-U2022-08-311172-31133-2089688247SH宣泰医药2022-08-257014974514688271SH联影医疗2022-08-22156431012655688273SH麦澜德2022-08-113922828-11688373SH盟科药业-U2022-08-05735-268333301333SZ诺思格2022-08-026896121427688253SH英诺特2022-07-2833023027-27688382SH益方生物-U2022-07-251032-217-1617301234SZ五洲医疗2022-07-0521733279-32301239SZ普瑞眼科2022-07-05139120005776601089SH福元医药2022-06-3077119844-24301257SZ普蕊斯2022-05-1738273459-16资料来源Wind德邦研究所43港股医药本周行情港股医药行情本周2023年2月6日-2月10日恒生医疗保健指数下跌6跑输恒生指数392023年初至今恒生医疗保健指数上涨52较恒生指数跑输2图13本周恒生医疗保健指数与恒生指数行情图142023年初至今恒生医疗保健指数与恒生指数行情恒生医疗保健恒生指数恒生医疗保健恒生指数0002-0602-0702-0802-0902-101614-201210-40864-6020-8001-0301-0401-0501-0601-0901-1001-1101-1201-1301-1601-1701-1801-1901-2001-3001-3102-0102-0202-0302-0602-0702-0802-0902-10资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所港股个股行情看本周恒生医疗保健的210支个股中46支上涨140支下跌24支持平本周涨幅前五的个股为北京健康722顺腾国际控股377超人智能167吉林长龙药业144复锐医疗科技136表7恒生医疗保健涨跌幅Top10202326-2023210排序代码名称市值亿元涨幅top10排序代码名称市值亿元跌幅top1012389HK北京健康7572218307HK密迪斯肌07-31720932HK顺腾国际控股3337723839HK正大企业国际82-25438176HK超人智能1416732137HK腾盛博药-B743-24248049HK吉林长龙药业6714446622HK兆科眼科-B284-2051821请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物51696HK复锐医疗科技68013652616HK基石药业-B522-19760575HK寿康集团4713361952HK云顶新耀-B667-16471726HKHKEHOLDINGS11812872160HK心通医疗-B709-16083390HK满贯集团2309582142HK和铂医药-B220-15991312HK华控康泰279191951HK锦欣生殖1774-145102190HK归创通桥-B54690109939HK开拓药业-B445-145资料来源Wind德邦研究所1921请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物5风险提示1行业需求不及预期医药产业链的需求依赖从研发到生产各环节的投入创新药疫苗等研发过程中存在研发失败进度不及预期上市后放量不及预期价格下降等诸多风险任何一个环节的失败或进度落后均对产业链相关环节的需求产生波动可能存在需求不及预期的情况2上市公司业绩不及预期实体经济的经营受到经济环境政策环境公司管理层经营能力需求波动等各方面因素的影响上市公司业绩可能出现不及预期的情况3市场竞争加剧风险我国生物医药产业链经过多年的发展在各方面均实现了一定程度的国产替代国内企业的竞争力逐步增强同时也可能在某一些领域存在竞争加剧的风险2021请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明