研究报告全文：2023年2月12日行业研究秦PLUS新车型上市定价下探加速行业竞争汽车和汽车零部件行业周报20230206-20230210要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑输大盘06个百分点本周A股中信汽车一级行业-买入维持15跑输沪深300-09在31个中信一级行业中排名第28位二级行业细分板块中商用车04摩托车及其他03汽车零部件-作者06汽车销售及服务-13乘用车-34分析师倪昱婧CFA执业证书编号S09305150900021月销量同环比显著下滑符合季节性波动特征1乘联会128-131国021-52523876内乘用车日均零售销量同比-10环比-39至68万辆日均批发销量同比niyjebscncom16环比-25至110万辆2交强险130-25上险总量268万辆日均相比12月第5周-589相比1月第4周1963至38万辆31行业与沪深300指数对比图月乘联会零售端销量乘用车销量同比-379环比-404至1293万辆新能源乘用车销量同比-63环比-483至332万辆渗透率同比1587pcts环比-38pcts至257我们认为1春节假期以及消费者5降价预期下的观望心理等因素扰动1月乘用车销量同环比显著下滑2看-6好经济修复地方消费补贴中央政策引导下的销量边际改善前景-172023款秦PLUSDM-i价格下探至10万元以内210比亚迪上市2023款秦-28PLUSDM-i共5款车型定价998-1458万元1新款车型进行了车舱硬0222052208221122件外设配色动力性能以及综合续航里程等方面的升级2新增配置汽车和汽车零部件沪深300与2021款55km尊贵型相近的998万元低配版车型近似于价格下调14资料来源Wind万元符合我们对公司通过老车型改款间接降价的判断3我们认为秦PLUS价格下探至10万元以内一方面车型在油耗及功能配置方面具备相关研报明显优势预计其对自主燃油车的替换能力增强另一方面公司通过规模降价格战陆续开启头部车企优势凸显汽本及产业链整合提升成本控制能力预计公司销量盈利能力有望持续领先车和汽车零部件行业周报20230109-202301132023-01-15地方补贴降价市场基于销量最悲观预期已过年降风险或逐步发酵我们判断1各地因地制宜扶持新能源汽车消费叠加近期车企陆续降价带动2022年销量符合预期2023年销量预期逐市场对2023年新能源车销量表现的信心有所回暖符合我们此前对市场高估步修复汽车和汽车零部件行业2022年12月乘联会数据跟踪报告2023-01-10销量承压风险但低估业绩下修风险的判断2维持2023年国内新能源乘用车零售出口批发口径销量预测900万辆预计最大变量仍在于疫情商务部重申汽车消费行业竞争加剧比亚车企定价策略以及上游原材料价格波动3产业链的年降业绩下修风险迪推高端化汽车和汽车零部件行业周报或逐步发酵预计行业竞争加剧头部集中化趋势或进一步显现4看好20230103-202301062023-01-082023年具有较强插混与出口布局产业链成本控制能力较强销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企用户画像差异化定位竞争的新势力车企以及市占率抬升新定点释放年降消化能力强业务多元化的零部件公司投资建议整车推荐比亚迪建议关注理想汽车零部件推荐福耀玻璃建议关注嵘泰股份爱柯迪旭升股份风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS元PEX证券代码公司名称投资评级市场货币21A22E23E21A22E23E002594SZ比亚迪A2818610657410332664927买入1211HK比亚迪股份H2406010657410331973620买入600660SH福耀玻璃A3824121192211322018买入3606HK福耀玻璃H3765121192211271715买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2023-2-10汇率按1HKD08677CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录1本周销量跟踪52本周指数跟踪73零部件板块跟踪104行业动态1341公司公告13411乘用车公司公告13412汽车零部件公司公告1342公司新闻14421乘用车公司新闻14422新势力公司新闻1543行业新闻155行业上游原材料数据跟踪1762023年主机厂定价权益策略197汽车消费补贴218新车上市229风险分析23敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图11月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图21月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅7图4中信汽车子行业周涨跌8图5本周板块涨跌幅前五个股8图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现8图7201812-2023210中信A股汽车指数PETTM9图8201812-2023210中信港股汽车指数PETTM9图9201812-2023210中信二级乘用车指数PETTM9图10201812-2023210中信二级零部件指数PETTM9图11201914-2023210中信汽车零部件指数PETTM10图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅10图13201914-2023210轻量化子板块PE10图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅10图15201914-2023210底盘控制子板块PE10图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅10图17201914-2023210智能座舱子板块PE11图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅11图19201914-2023210传统内外饰子板块PE11图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅11图21201914-2023210热管理系统子板块PE11图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅11图23201914-2023210传统动力系统子板块PE12图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅12图25201914-2023210三电系统子板块PE12图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅12图27201914-2023210汽车服务子板块PE12图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅12图29中信期货钢铁指数本周持平17图30沪铝指数本周下跌23517图31沪胶指数本周下跌10817图32中国塑料城价格指数下跌06417图33纽约原油价格本周上涨351美元桶布伦特原油价格本周上涨395美元桶单位美元桶17图34NYMEX天然气本周上涨008美元百万英热单位单位美元百万英热单位17图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨18图36国产氢氧化锂565价格万元吨18敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表120221226-202325主要乘用车品牌销量及市占率单位辆5表22023130-202325主要乘用车品牌销量及市占率单位辆5表32023年车企定价策略权益调整19表4特斯拉2023年定价策略调整19表5汽车地方消费补贴21表620230203-20230210新车上市22敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据128-131国内乘用车日均零售销量同比-10环比-39至68万辆日均批发销量同比16环比-25至110万辆图11月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图21月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理根据交强险数据130-25上险总量268万辆日均相比12月第5周-589相比1月第4周1963至38万辆1月累计上险总量1316万辆其中主要车企市占率排名前五为上汽集团147比亚迪汽车92长安汽车77广汽集团73吉利汽车61表120221226-202325主要乘用车品牌销量及市占率单位辆1226-1112-1819-115116-122123-129130-251月累计1月累计市占率上汽集团1011513773161642506731659144836193897147比亚迪汽车5570635942404362471952862428212127992长安汽车4754023451333742452884461845010186277广汽集团559601905233378228606554207099575573吉利汽车457371474725870219327235155498076061长城汽车266311172217673132224344104185374241特斯拉中国43382109126547496335686432870422理想汽车756637044527490399022401584512江淮汽车429729783173313249221751101008小鹏汽车2774155118171068210975532104极氪汽车24441510135965789554412203岚图汽车50732833027825131107101资料来源交强险光大证券研究所整理注20231月累计按照日均销量剔除20221226-31表22023130-202325主要乘用车品牌销量及市占率单位辆130-252月累计2月累计市占率上汽集团4483632026167比亚迪汽车242821734491广汽集团207091479277敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件长安汽车184501317969吉利汽车155491110658长城汽车10418744139特斯拉中国8643617432理想汽车2240160008江淮汽车2175155408小鹏汽车97569604极氪汽车55439602岚图汽车1319400资料来源交强险光大证券研究所整理注20232月累计按照日均销量剔除2023130-31敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业-15跑输沪深300-09在31个中信一级行业中排名第28位二级行业细分板块中商用车04摩托车及其他03汽车零部件-06汽车销售及服务-13乘用车-34本周汽车板块涨幅前五分别为德尔股份336奥联电子221新朋股份172威唐工业161天成自控124本周汽车板块跌幅前五分别为登云股份-108德赛西威-96吉利汽车-81光洋股份-71伯特利-70重点企业本周表现乘用车赛力斯221广汽集团-009上汽集团035长安汽车576吉利汽车151长城汽车031比亚迪456江淮汽车563汽车零部件新泉股份-265福耀玻璃-307伯特利-702拓普集团295华域汽车127华阳集团-692银轮股份019德赛西威-963特斯拉及新势力品牌蔚来-1159特斯拉364理想汽车-664小鹏汽车-1177图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件从估值表现来看202324-2023210中信A股汽车指数PE-TTM估值-179至约45x位于2020至今估值均值与1x标准差之间中信H股汽车指数PE-TTM估值-61至约24x位于2020至今估值均值与1x标准差之间202324-2023210中信二级乘用车指数PE-TTM估值-325至约40x位于2020至今估值均值与1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值-058至约45x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-2023210中信A股汽车指数PETTM图8201812-2023210中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210图9201812-2023210中信二级乘用车指数PETTM图10201812-2023210中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-2023210中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023210图13201914-2023210轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210图15201914-2023210底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-2023210智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210图19201914-2023210传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210图21201914-2023210热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-2023210传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210图25201914-2023210三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210图27201914-2023210汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告长城汽车601633SH2023年1月产销快报长城汽车1月销量总计61519台同比下降44961月生产总计54830台同比下降50741月海外销售15998台1月新能源车销售6313台赛力斯601127SH中诚信国际关于关注赛力斯集团股份有限公司2022年年度业绩预亏的公告中诚信国际认为2022年以来公司聚焦智能电动汽车领域新能源汽车销量的增长带动公司营业总收入同比大幅增长但受原材料价格上涨疫情反复及投资折旧摊销规模较大等因素影响净利润持续亏损削弱公司资本实力财务杠杆或有所攀升中诚信国际将对公司未来汽车销售情况保持持续关注与公司保持密切沟通并积极获取评级资料及时评估上述事项对公司未来经营和整体信用状况的影响赛力斯601127SH东风小康签署智能网联新能源汽车转型升级项目合作协议公司下属子公司东风小康与江津区政府于2023年2月8日签订东风小康智能网联新能源汽车项目合作协议江津区政府充分发挥产业优势并提供政策支持东风小康利用现有资产资源升级东风小康智能网联新能源汽车项目深入推进东风小康转型升级推动新能源汽车业务发展共同助推江津区建设千亿级智能网联新能源汽车产业集群广汽集团601238SH2023年1月产销快报广州汽车集团股份有限公司2023年1月汽车产量为128350辆同比下降4129本年累计产量为128350辆同比下降41291月汽车销量为146921辆同比下降3807本年累计销量为146921辆同比下降3807上汽集团600104SH2023年1月产销快报上汽集团1月整车合计生产275418台同比下降4113其中新能源汽车40417台同比下降4818整车销售238023台同比下降4775其中新能源汽车32221台同比下降5539江淮汽车600418SH2023年1月产销快报江淮汽车公告1月销量为35410辆同比降3132其中纯电动乘用车销量为10323辆同比降3355吉利汽车0175HK2023年1月产销快报2月7日吉利汽车港交所公告本集团于2023年1月的总销量为103452辆较去年同期减少约29主要受春节假期提前影响412汽车零部件公司公告伯特利603596SH拟境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件本次发行的证券为全球存托凭证GlobalDepositaryReceiptsGDR其以公司新增发的A股股票作为基础证券并在瑞士证券交易所挂牌上市每份GDR的面值将根据所发行的GDR与基础证券A股股票的转换率确定每份GDR代表按最终确定的转换率计算所得的相应数量的每股面值人民币1元的A股股票公司本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票包括因任何超额配股权获行使而发行的证券如有不超过本次发行前公司普通股总股本的15按照截至2023年2月6日公司的总股本测算不超过61774083股亚太股份002284SZ获得政府财政补助浙江亚太机电股份有限公司以下简称公司及其下属子公司自2022年11月1日至2023年1月31日期间累计收到各类政府补助合计515537262元补助形式为现金补助截止本公告日补助资金已全部到账钧达股份002865SZ未来三年2023-2025年股东回报规划公司采用现金股票或者现金与股票相结合的方式分配股利在有条件的情况下公司可以进行中期利润分配公司根据公司法等有关法律法规及公司章程的规定在弥补亏损如有提取法定公积金提取任意公积金如需后除特殊情况外公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下采取现金方式分配股利每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的公司合并报表可供分配利润的10保隆科技603197SH提前归还部分用于暂时补充流动资金的闲置募集资金根据募集资金投资项目进度及资金安排公司于2023年2月8日将2022年8月29日审议通过的用于暂时补充流动资金中的3000万元闲置募集资金归还至募集资金专用账户并将募集资金的归还情况及时告知保荐机构长城证券股份有限公司及保荐代表人目前实际用于暂时补充流动资金的35亿元募集资金将在到期之前归还届时公司将及时履行信息披露义务中国汽研601965SH限制性股票激励计划第二期预留部分第二次授予的限制性股票第一个解锁期解锁暨上市公司限制性股票激励计划第二期预留部分第二次授予的限制性股票第一个解锁期解锁条件已达成同意对符合条件的32名激励对象持有的483600股限制性股票进行解锁42公司新闻421乘用车公司新闻比亚迪002594SZ比亚迪考虑在欧洲自建工厂日前比亚迪执行副总裁李柯StellaLi在接受采访时透露该公司正探索在欧洲建立自己的工厂我们并没有将重点放在收购其他公司的工厂上她说道比亚迪更感兴趣的是建立自己的工厂而不是收购其他公司的工厂来源中国汽车报上汽集团600104SH上汽集团上汽通用五菱与广西和柳州市签署一二五工程框架协议近日上汽集团上汽通用五菱与广西壮族自治区人民政府柳州市人民政府在南宁共同签约一二五工程框架协议根据协议多方将成立联合专项工作组加大政策扶持力度和资源投入共同支持上汽通用五菱实施一二五工程即建设广西新能源汽车实验室打造纯电混动两个百万级产品敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件群打造能源系统电子电控智慧电驱智能移动机器人商业创新五个百亿自主产业集群来源中国汽车报吉利汽车0175HK吉利品牌中高端新能源系列将于本月推出近日吉利汽车集团CEO淦家阅透露吉利品牌将于本月23日正式发布吉利品牌新能源战略推出吉利品牌中高端新能源系列并亮相该系列首款智能电动产品据悉该系列将在三年内推出包括大里程PHEV智能纯电等多款全新产品来源中国汽车报长安汽车000625SZ阿维塔年内发布全新中大型轿车E12阿维塔11累计交付已超2000辆2月6日长安华为宁德时代三方合作品牌阿维塔宣布截至2023年2月5日阿维塔首款智能电动轿跑SUV阿维塔11交付量已超2000辆此外阿维塔还计划在年内发布阿维塔11单电机版和全新中大型轿车E12全力冲刺订单10万辆的年度目标来源中国汽车报422新势力公司新闻蔚来9866HK蔚来充电桩76电量服务于非蔚来品牌2月6日蔚来联合创始人总裁秦力洪介绍目前蔚来累计建成13629根充电桩是中国市场建设充电桩数量最多的汽车品牌春节期间蔚来充电桩充电服务订单超90万秦力洪还特别提到蔚来充电桩76电量服务于非蔚来品牌其中比亚迪占176特斯拉占158小鹏占410来源中国汽车报特斯拉TSLAO特斯拉官宣涨价2月10日特斯拉中国官网显示ModelY后轮驱动版起售价涨价2000元由2599万元涨至2619万元此外Model3及ModelY其它版本车型售价均保持不变根据官网显示当前特斯拉ModelY后轮驱动版长续航版车型预计交付周期为2-5周而ModelY高性能版车型的预计交付周期为1-4周来源汽车行业关注小鹏汽车9868HK小鹏汽车广州工厂拿到生产资质2月10日据媒体报道小鹏汽车广州智造基地已经获得生产资质预计在3月初可面向用户和合作伙伴开放有消息人士确认了上述消息1月拿到的生产资质目前只生产G9来源中国汽车报理想汽车2015HK理想L7正式上市轻松满足家庭用车需求理想L7共推出三个版本车型包括理想L7Pro理想L7Air全国统一零售价格分别为3198万元3398万元3798万元理想L7上市的同时理想汽车还推出了理想L8Air进而丰富从产品价格区间来看理想L7的加入让理想L系列覆盖30万-50万元区间来源电动汽车News43行业新闻无锡出台全国首部车联网发展地方性法规支持自动驾驶商业化运营据无锡市举行的新闻发布会上介绍无锡市车联网发展促进条例正式颁布并将于3月1日正式施行据悉这也是国内首部推动车联网发展的地方性法规在基础设施建设方面条例在全国范围内首次将车路协同基础设施纳入道路建设工程范畴在应用推广和提质方面在全国范围内首次鼓励和支持车联网及智能网联汽车在智慧交通城市管理行业服务等领域的率先应用在一体化运营方面条例在全国范围内首次提出推进建设统一的市级车联敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件网数据管理服务平台保障全市范围的互联互通和数据共享在自动驾驶方面条例明确支持了自动驾驶商业运营鼓励和支持完全自动驾驶加快无锡特色的车路协同自动驾驶进程来源中国汽车报南京延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策日前南京发布关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策推动公共领域车辆电动化进程完善充换电基础设施建设布局延续落实便利二手车交易登记系列措施持续开展家电下乡加强消费类电子产品促销鼓励有条件的企业单位开展以旧换新等各类活动来源中国汽车报湖南延续实施新能源车置换补贴力争全省新能源汽车产量突破100万辆2月5日湖南省人民政府办公厅印发关于打好经济增长主动仗实现经济运行整体好转的若干政策措施提出延续实施新能源车置换补贴带动新能源汽车生产消费力争全省新能源汽车产量突破100万辆2023年6月30日前个人消费者报废在湖南登记注册的符合相关标准的家用汽车并在省内购买新能源乘用车的凭报废车回收证明和新车购车发票等资料享受5000元资金补贴补贴由省和购车所在市州统筹安排来源中国汽车报中汽协2022年前十家汽车生产企业销量占总销量8622月6日中汽协发布数据简报据中汽协统计分析2022年汽车销量排名前十位的企业集团共销售23148万辆占汽车销售总量的8622022年汽车销量排名前十位的企业集团依次为上汽集团中国一汽东风公司广汽集团长安汽车比亚迪股份北汽集团吉利控股奇瑞汽车长城汽车来源中国汽车报内蒙古2023年将新建8000个新能源汽车充电桩2月7日媒体从内蒙古自治区人民政府推进工业调整优化升级发布会上获悉2023年内蒙古自治区住房和城乡建设厅将推动全区新建充电桩8000个并引导推广新增和更新车辆使用新能源重卡新增和更新城市公交车辆新能源车辆占比不低于85巡游出租汽车网约车不低于1600辆来源中国汽车报中汽协2022年汽车整车进口量同比降65进口金额同比微降2月8日据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示2022年12月汽车整车进口表现不如上月整车进口量环比下降72同比增长66整车进口金额环比下降164同比下降1562022年整车进口量同比下降65整车进口金额同比微降来源中国汽车报北京整车无人自动驾驶车辆上路测试日前北京市首批整车无人自动驾驶车辆获准在北京经开区的限定路线和特定时段分批开展道路测试区别于此前开展的主驾无人车辆的道路测试这次测试安全员彻底退出车辆在远端对车辆进行安全保障来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周持平图30沪铝指数本周下跌235资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210图31沪胶指数本周下跌108图32中国塑料城价格指数下跌064资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210图33纽约原油价格本周上涨351美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周上涨008美元百万英热单位单周上涨395美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至202329资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023210敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件62023年主机厂定价权益策略表32023年车企定价策略权益调整方案类型车企方案发布时间方案涉及车型保价涨价优惠方案飞凡汽车202322飞凡R7指导价下调22600元付定5000元可抵扣25000元沃尔沃汽车202321纯电C40纯电XC40车型变相降价20000万元上汽通用五菱2023131宏光MINIEV指导价下调3000元付定5000元最高可抵30000元零跑汽车2023120零跑C01变相降价25000元小鹏汽车2023117小鹏P7G3P5指导价下调20000-36000Aito汽车2023113问界M5EV问界M7指导价下调28800-30000元限时保险补贴4000元特斯拉202316旗下全部车型限时交付激励6000元指导价下调20000-48000元魏牌202311旗下插混车型指导价维持不变长安汽车20221221长安Lumin全系车型指导价上调1000-6000元已明确的定价方案比亚迪20221231旗下相关车型指导价上调2000-6000元合创汽车202311旗下相关车型指导价上调2000-8000元长安深蓝202311深蓝SL03指导价上调3000-6000元哪吒汽车202314旗下全部车型指导价上调3000-6000元几何汽车202315旗下全部车型指导价上调3000-6000元零跑202311T03C11指导价上调30006000元奇瑞新能源202311旗下相关车型指导价上调3000-9000元云度2022127LITE轻享版畅玩版指导价上调5000元睿蓝20221222旗下全部车型睿蓝9除外指导价上调5000-8000元上汽荣威20221230旗下相关车型指导价上调5000-8000元上汽大众202311旗下相关车型指导价上调6600-13000元一汽大众202311旗下相关车型指导价上调6600元东风新能源2022126东风纳米BOX-331351KM指导价上调90008500元极氪汽车2023232023款极氪001最高可享受17200元的选装优惠广汽埃安202321AIONY系列和AIONSPlus不含70乐享版5000元台限时交付激励3年免息广汽埃安202321AION全系车型不含AIONS炫魅超低首付限时金融补贴权益方案蔚来汽车2023212022款ES8ES6EC6长库龄展车最高享受18000-24000元现金优惠免息金融方案超低利率金融方案蔚来汽车202321旗下相关车型依据车型判定岚图汽车20221231岚图FREE限时保价90天补贴3万元待明确的保价方案理想汽车202311旗下全部车型暂未公布定价调整资料来源各公司官网光大证券研究所整理表4特斯拉2023年定价策略调整变动时间补贴前万元补贴后万元补贴前价格变动Model3后驱版20211126572499NA20215826672509补贴前价格1000元补贴不变202173025172359补贴前价格-15万元补贴不变2021111926672509补贴前价格15万元补贴不变2021112426672557补贴前价格不变补贴-05万元2021123127672657补贴前价格10万元补贴不变敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件202231529102799补贴前价格14万元补贴不变2022102427702659补贴前价格-14万元补贴不变20231622992299补贴前价格-47万元补贴取消Model3高性能版2021113399无补贴NA20223103499无补贴补贴前价格10万元20223153679无补贴补贴前价格18万元202210243499无补贴补贴前价格-18万元2023163299无补贴补贴前价格-2万元ModelY后驱版20217829182760NA2021112429182807补贴前价格不变补贴-05万元202112313018无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223173169无补贴补贴前价格15万元价格区间不享受补贴2022102430002889补贴前价格-17万元补贴11万元20231625992599补贴前价格-4万元202321026192619补贴前价格02万元ModelY长续航版变动时间补贴前万元补贴后万元补贴前价格变动2021113399无补贴NA20213243479无补贴补贴前价格08万元价格区间不享受补贴20223103579无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223153759无补贴补贴前价格15万元价格区间不享受补贴20226173949无补贴补贴前价格19万元价格区间不享受补贴202210243579无补贴补贴前价格-37万元价格区间不享受补贴2023163099无补贴补贴前价格-48万元ModelY高性能版202112313699无补贴NA20213243779无补贴补贴前价格08万元价格区间不享受补贴20219113879无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223103979无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223154179无补贴补贴前价格20万元价格区间不享受补贴202210243979无补贴补贴前价格-20万元价格区间不享受补贴2023163599无补贴补贴前价格-38万元ModelS双电机全轮驱动版2023167899无补贴NAModelSPlaid三电机全轮驱动版20231610099无补贴NAModelX双电机全轮驱动版2023168799无补贴NAModelXPlaid三电机全轮驱动版20231610399无补贴NA资料来源特斯拉官网光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告