行情回顾：截至2023年2月10日，新能源汽车指数当周下跌1.10%，跑输沪深300指数0.25个百分点；新能源汽车指数本月至今累计下跌1.06%，跑赢沪深300指数0.15个百分点；新能源汽车指数年初至今上涨11.38%，跑赢沪深300指数5.32个百分点。
　　锂电池产业链本周价格变动：
　　锂盐：截至2023年2月10日，电池级碳酸锂均价45.55万元/吨，氢氧化锂(LiOH 56.5%)报价46.75万元/吨，本周分别下跌1.83%和2.09%。镍钴：电解钴报价29.2万元/吨，本周下跌2.01%；电解镍报价22.46万元/吨，本周下跌1.06%。正极材料：磷酸铁锂报价14.6万元/吨，本周下跌3.31%；NCM523、NCM622、NCM811分别报价31.3万元/吨、34.05万元/吨、38.0万元/吨，本周分别下跌1.26%、1.16%、0.78%。负极材料：人造石墨负极材料高端、低端分别报价6.4万元/吨、2.5万元/吨，本周分别下跌10.49%、25.37%；负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.5万元/吨和1.3万元/吨，持平上周。电解液：六氟磷酸锂报价19.0万元/吨，本周下跌2.56%；磷酸铁锂电解液报价4.7万元/吨，三元圆柱2.6Ah电解液报价5.9万元/吨，本周分别下跌4.08%和4.84%。隔膜：湿法隔膜均价为1.35元/平方米，干法隔膜均价为0.95元/平方米，持平上周。动力电池：方形三元锂电池市场均价1350元/千瓦时，方形磷酸铁锂锂电池市场均价1150元/千瓦时，持平上周。
　　周观点：受春节假期和补贴退出影响，1月新能源汽车销量环比下滑50%。随着新势力车企陆续降价，以及多地出台促进新能源汽车消费政策，2月新能源汽车销量有望实现同比和环比较大幅度增长。产业链方面，本周多个环节继续呈回落走势，随着节后生产和需求逐步回升，以及春节前库存消化，产业链有望逐渐回暖。展望全年，疫后国内经济复苏强预期，购买力恢复和出行增加将有利于新能源车需求增长。全球新能源车销量增速虽放缓，但仍将实现快速增长。当前板块估值处于近三年底部区域，建议底部配置结构性机会，关注盈利有望改善的产业链中下游环节标的宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594），以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节标的科达利（002850）。
　　风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；产能过剩、市场竞争加剧风险；原材料价格大幅上涨风险。
　　
　　

研究报告全文：新能源汽车产业链超配维持新能源汽车产业链周报20230206-20230212行2022年全球动力电池装机中国企业占比六成业2023年2月12日投资要点周报行情回顾截至2023年2月10日新能源汽车指数当周下跌110跑输沪分析师黄秀瑜深300指数025个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌106跑赢SAC执业证书编号沪深300指数015个百分点新能源汽车指数年初至今上涨1138跑赢S0340512090001沪深300指数532个百分点电话0769-22119455邮箱hxy3dgzqcomcn锂电池产业链本周价格变动锂盐截至2023年2月10日电池级碳酸锂均价4555万元吨氢氧化锂LiOH565报价4675万元吨本周分别下跌183和209镍钴电解钴报价292万元吨本周下跌201电解镍报价2246万元吨本周下跌106正极材料磷酸铁锂报价146万元吨本周下跌331NCM523NCM622NCM811分别报价313万元吨3405万元吨380万新能源汽车指数走势元吨本周分别下跌126116078负极材料人造石墨负极材料高端低端分别报价64万元吨25万元吨本周分别下跌1049行2537负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价15万元吨和13业万元吨持平上周电解液六氟磷酸锂报价190万元吨本周下跌研256磷酸铁锂电解液报价47万元吨三元圆柱26Ah电解液报价59万元吨本周分别下跌408和484隔膜湿法隔膜均价为135元平究方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周动力电池方形三元锂电池市场均价1350元千瓦时方形磷酸铁锂锂电池市场均价1150元千瓦时持平上周资料来源Wind东莞证券研究所周观点受春节假期和补贴退出影响1月新能源汽车销量环比下滑50随着新势力车企陆续降价以及多地出台促进新能源汽车消费政策2月相关报告新能源汽车销量有望实现同比和环比较大幅度增长产业链方面本周多个环节继续呈回落走势随着节后生产和需求逐步回升以及春节前库存消化产业链有望逐渐回暖展望全年疫后国内经济复苏强预期购买力恢复和出行增加将有利于新能源车需求增长全球新能源车销量增速虽放缓但仍将实现快速增长当前板块估值处于近三年底部区域建议底部配置结构性机会关注盈利有望改善的产业链中下游环节标的宁德时代300750亿纬锂能300014比亚迪002594以及受益电证池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节标的科达利002850券风险提示新能源汽车产销量不及预期风险产能过剩市场竞争加剧风研险原材料价格大幅上涨风险究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明新能源汽车产业链周报20230206-20230212目录一行情回顾3二板块估值4三锂电池产业链价格变动5四产业新闻9五公司公告10六本周观点11七风险提示11插图目录图1新能源汽车指数2022年初至今行情走势截至2023年2月10日3图1新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年2月10日4图2锂盐价格走势截至20232106图3电解钴价格走势截至20232106图4电解镍价格走势截至20232106图5磷酸铁锂价格走势截至20232107图6三元材料价格走势截至20232107图7人造石墨负极材料价格走势截至20232107图8负极材料石墨化价格走势截至20232107图9六氟磷酸锂价格走势截至20232108图10电解液价格走势截至20232108图11隔膜价格走势截至20232108图11动力电池价格走势截至20232109表格目录表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年2月10日3表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年2月10日4表3锂电池产业链价格变动5表4建议关注标的理由11请务必阅读末页声明2新能源汽车产业链周报20230206-20230212一行情回顾截至2023年2月10日新能源汽车指数当周下跌110跑输沪深300指数025个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌106跑赢沪深300指数015个百分点新能源汽车指数年初至今上涨1138跑赢沪深300指数532个百分点图1新能源汽车指数2022年初至今行情走势截至2023年2月10日资料来源Wind东莞证券研究所在当周新能源汽车产业链涨跌幅排名前十的个股里科恒股份亿华通-U翔丰华三家公司涨幅排名前三涨幅分别达29071310和1174在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里科恒股份亿华通-U利元亨三家公司涨幅排名前三涨幅分别达28231305和1105从年初至今表现上看科恒股份天宏锂电尚太科技三家公司涨幅排名前三涨幅分别达51833260和3103表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年2月10日本周涨跌幅前十本月涨跌幅前十本年涨跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300340SZ科恒股份2907300340SZ科恒股份2823300340SZ科恒股份5183688339SH亿华通-U1310688339SH亿华通-U1305873152BJ天宏锂电3260300890SZ翔丰华1174688499SH利元亨1105001301SZ尚太科技3103300068SZ南都电源972301238SZ瑞泰新材1067688339SH亿华通-U2962688707SH振华新材530300890SZ翔丰华1046301238SZ瑞泰新材2686300648SZ星云股份501688006SH杭可科技863835185BJ贝特瑞2568300410SZ正业科技484300648SZ星云股份797688006SH杭可科技2504300116SZ保力新471688353SH华盛锂电751300890SZ翔丰华2151688353SH华盛锂电454300410SZ正业科技627688772SH珠海冠宇2039300409SZ道氏技术417688707SH振华新材594300068SZ南都电源1761资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明3新能源汽车产业链周报20230206-20230212在当周涨跌幅排名后十的个股里天宏锂电骄成超声尚太科技表现最弱涨跌幅排名后三分别为-1984-1227和-1047在本月初至今表现上看天宏锂电科达利恩捷股份的表现为后三名涨跌幅分别为-1656-1124和-1067从年初至今表现上看骄成超声鹏辉能源孚能科技的表现为后三名涨跌幅分别为-1149-833和-499表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年2月10日本周涨跌幅后十本月涨跌幅后十本年涨跌幅后十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅873152BJ天宏锂电-1984873152BJ天宏锂电-1656688392SH骄成超声-1149688392SH骄成超声-1227002850SZ科达利-1124300438SZ鹏辉能源-833001301SZ尚太科技-1047002812SZ恩捷股份-1067688567SH孚能科技-499002125SZ湘潭电化-821300769SZ德方纳米-834300014SZ亿纬锂能-432002812SZ恩捷股份-743002709SZ天赐材料-621301358SZ湖南裕能-401300568SZ星源材质-714688392SH骄成超声-603300035SZ中科电气083300769SZ德方纳米-610300438SZ鹏辉能源-598603659SH璞泰来150688116SH天奈科技-517002125SZ湘潭电化-591600847SH万里股份176002850SZ科达利-492001301SZ尚太科技-582300568SZ星源材质395300014SZ亿纬锂能-484300568SZ星源材质-495688819SH天能股份490资料来源Wind东莞证券研究所二板块估值截至2023年2月10日新能源汽车板块整体PETTM为3284倍目前板块估值低于近三年估值中枢处于1569的分位点位于近三年估值底部区域图2新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年2月10日资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明4新能源汽车产业链周报20230206-20230212三锂电池产业链价格变动截至2023年2月10日锂盐镍钴磷酸铁锂三元材料负极石墨化负极材料6F电解液的价格较年初下跌隔膜动力电池的价格较年初持平其中环比上周来看除了负极石墨化隔膜动力电池外其他环节均有所下跌负极材料跌幅最大表3锂电池产业链价格变动年初2023232023210年初至环比上环节品种单位价格价格价格今变动周变动碳酸锂Li2CO399万元吨510046404555-1069-183锂氢氧化锂LiOH565万元吨530047754675-1179-209钴电解钴电池级998万元吨328029802920-1098-201镍电解镍Ni9990万元吨240022702246-642-106磷酸铁万元吨220188178-1932-533磷酸铁锂万元吨166015101460-1205-331三元前驱体523万元吨1030940930-971-106正极三元前驱体622万元吨115010601050-870-094材料三元前驱体811万元吨129212121200-712-099三元材料523万元吨335031703130-657-126三元材料622万元吨362534453405-607-116三元材料811万元吨400538303800-512-078人造石墨高端万元吨715715640-1049-1049负极人造石墨低端万元吨335335250-2537-2537材料石墨化高端价万元吨160150150-625000石墨化低端价万元吨140130130-714000六氟磷酸锂万元吨242019501900-2149-256电解电解液磷酸铁锂万元吨560490470-1607-408液电解液三元圆柱26Ah万元吨660620590-1061-484市场均价湿法隔膜元平方米135135135000000隔膜市场均价干法隔膜元平方米095095095000000动力方形铁锂元瓦时115115115000000电池方形三元元瓦时135135135000000资料来源Wind东莞证券研究所锂盐截至2023年2月10日电池级碳酸锂均价4555万元吨氢氧化锂LiOH565报价4675万元吨本周分别下跌183和209当前的碳酸锂价格较2022年11月请务必阅读末页声明5新能源汽车产业链周报20230206-20230212中旬的历史最高均价累计已下跌超过10万元吨跌幅达20图3锂盐价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所镍钴截至2023年2月10日电解钴报价292万元吨本周下跌201电解镍报价2246万元吨本周下跌106图4电解钴价格走势截至2023210图5电解镍价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所正极材料截至2023年2月10日磷酸铁锂报价146万元吨本周下跌331NCM523NCM622NCM811分别报价313万元吨3405万元吨380万元吨本周分别下跌126116078请务必阅读末页声明6新能源汽车产业链周报20230206-20230212图6磷酸铁锂价格走势截至2023210图7三元材料价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所负极材料截至2023年2月10日人造石墨负极材料高端低端分别报价64万元吨25万元吨本周分别下跌10492537负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价15万元吨和13万元吨持平上周图8人造石墨负极材料价格走势截至2023210图9负极材料石墨化价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所电解液截至2023年2月10日六氟磷酸锂报价190万元吨本周下跌256磷酸铁锂电解液报价47万元吨三元圆柱26Ah电解液报价59万元吨本周分别下跌408和484请务必阅读末页声明7新能源汽车产业链周报20230206-20230212图10六氟磷酸锂价格走势截至2023210图11电解液价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所隔膜截至2023年2月10日湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周图12隔膜价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所动力电池截至2023年2月10日方形三元锂电池市场均价1350元千瓦时方形磷酸铁锂锂电池市场均价1150元千瓦时持平上周请务必阅读末页声明8新能源汽车产业链周报20230206-20230212图13动力电池价格走势截至2023210数据来源Wind东莞证券研究所四产业新闻1中汽协由于新能源汽车补贴政策退坡同时叠加市场价格波动明显等因素影响1月新能源汽车产销分别达到425万辆和408万辆环比分别下降466和499同比分别下降69和63市场占有率达2472从各家车企发布的年度销量目标来看多数车企对2023年的市场抱以乐观积极的态度传统车企定下的销量目标同比增幅在10-50左右造车新势力定下的年增长率普遍在60以上甚至不乏增长率超80的企业3根据韩国市场研究机构SNEResearch数据2022年全球动力电池装机量为5179GWh同比增长718其中宁德时代连续6年夺得全球动力电池市场冠军装机量提升至1916GWh同比增长98市占率37全球装机中国企业的年度装机容量为3127GWh同比增长10109占到2022年全球动力电池装机量的604较2021年的4828上升1213pct4中汽协1月我国动力电池装车量161GWh同比下降03环比下降554其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比下降256环比下降524磷酸铁电池装车量107GWh占总装车量662同比增长204环比下降5675据彭博报道福特汽车计划与宁德时代在美国密歇根州建立一个电动汽车电池工厂这个规模为数十亿美元的设施将位于美国汽车城底特律的西部大约100英里预计将提供2500个就业岗位6据中国充电联盟官微消息2023年1月比2022年12月公共充电桩增加66万台1月同比增长526截至2023年1月联盟内成员单位总计上报公共充电桩1841万台其中直流充电桩785万台交流充电桩1055万台从2022年2月到2023年1月月均新增公共充电桩约55万台请务必阅读末页声明9新能源汽车产业链周报20230206-202302127特斯拉中国ModelY后驱轮动价格由2599万元上涨至2619万元特斯拉美国官网显示ModelY高性能版价格再度上调500美元至5849万美元8美国拜登政府将于下周敲定电动汽车充电标准的最终规定这是75亿美元美国道路电气化努力的一部分新规定可能会迫使特斯拉开放超级充电站采用竞争对手的标准否则就被视作放弃联邦补助资金9据华尔街见闻宝马集团近期扩大了与美国固态电池制造商SolidPower的联合开发协议宝马与SolidPower增加了一项研发许可宝马将会在其位于慕尼黑附近帕尔斯多夫的电芯制造技术中心CMCC建立一条全固态电池ASSB原型产品生产线按照规划SolidPower计划在2023年向宝马集团交付用于测试的全尺寸汽车电芯第一辆采用全固态电池技术的BMW原型车计划在2025年前问世10广汽丰田纯电中型SUVbZ4X全系车型厂家限时降价3万元台售价将降至1698万元起优惠时间段为2月9日至2月28日限购城市为北京上海广州深圳杭州天津和海南五公司公告12月11日天际股份公告拟募集资金总额不超过211亿元其中161亿元用于江苏泰瑞联腾材料科技有限公司3万吨六氟磷酸锂6000吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目5亿元用于补充流动资金22月10日德方纳米在投资者关系活动记录表中表示公司的补锂剂产品适用于各种体系的锂离子电池包括动力电池储能电池数码3C电池等领域公司的补锂剂产品已通过核心客户的验证产品性能和产业化进度处于行业领先水平产线预计将于今年一季度开始投产32月10日盛弘股份在投资者关系活动记录表中表示2022年度预计盈利195亿元245亿元比上年同期增长7188-11595公司四大产品线的收入较上年同期均有一定程度的增长42月10日科达利在投资者关系活动记录表中表示公司4680电池结构件目前处于批量生产阶段52月8日贝特瑞发布2022年度业绩快报公告公司实现营业收入25678亿元同比增长14476归属于上市公司股东的净利润2318亿元同比增长6086归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1673亿元同比增长493662月6日科达利公告公司非公开发行股票申请获得中国证监会受理7据上汽集团微信公众号公司2023年将全力冲刺整车销量600万辆的年度目标新能源车销量150万辆海外销量120万辆智能纯电中大型豪华SUV智己LS7于2月10日上市售价区间3098万-4598万元请务必阅读末页声明10新能源汽车产业链周报20230206-202302128比亚迪于2月10日正式推出秦PLUSDM-i2023冠军版包含五款车型售价998万元至1458万元9据比亚迪汽车消息近日比亚迪获瑞典最大公共交通运营商之一TransdevAB电动大巴订单这是比亚迪与TransdevAB合作以来的最大订单共52台电动巴士将在瑞典东部Gstrikland省投入运营10巴菲特继续减持比亚迪套现109亿港元持股比例降至1187六本周观点受春节假期和补贴退出影响1月新能源汽车销量环比下滑50随着新势力车企陆续降价以及多地出台促进新能源汽车消费政策2月新能源汽车销量有望实现同比和环比较大幅度增长产业链方面本周多个环节继续呈回落走势随着节后生产和需求逐步回升以及春节前库存消化产业链有望逐渐回暖展望全年疫后国内经济复苏强预期购买力恢复和出行增加将有利于新能源车需求增长全球新能源车销量增速虽放缓但仍将实现快速增长当前板块估值处于近三年底部区域建议底部配置结构性机会关注盈利有望改善的产业链中下游环节标的宁德时代300750亿纬锂能300014比亚迪002594以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节标的科达利002850表4建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由上游供应链随着产能持续释放供给逐渐宽松整体价格或将呈回落趋势动力电池300750SZ宁德时代厂商的成本压力有望缓解盈利能力有望边际改善当前公司的全球龙头地位仍然凸显将充分享受电动化和储能增长红利当前估值处于底部位置上游供应链随着产能持续释放供给逐渐宽松整体价格或将呈回落趋势动力电池300014SZ亿纬锂能厂商的成本压力有望缓解盈利能力有望边际改善公司是国内率先布局46系列三元大圆柱电池产品的电池厂商2023年有望释放产能比亚迪2023年1月新能源汽车销量151341辆同比增长624预计2022年营收002594SZ比亚迪突破4200亿元实现归母净利润160亿元-170亿元同比增长42542-458262023年目标销量400万辆盈利保持增长预期良好公司是动力电池精密结构件龙头在动力电池精密结构件领域的领先优势凸显公002850SZ科达利司4680电池结构件目前处于批量生产阶段成为公司新的增长点资料来源东莞证券研究所七风险提示1新能源汽车产销量不及预期风险国内经济面临下行压力海外经济陷入衰退风险同时中欧新能源汽车市场面临补贴退坡压力车市终端消费需求或将转弱将对汽车产销量增长带来不确定性风险2产能过剩市场竞争加剧风险基于对新能源汽车行业前景的看好全产业链厂商积极扩张产能未来随着产能持续释放产能有过剩风险市场竞争将加剧企业的盈请务必阅读末页声明11新能源汽车产业链周报20230206-20230212利能力可能面临下滑的风险3原材料价格大幅上涨风险若上游锂盐等原材料价格持续大幅上涨将直接提高产业链中下游企业的生产成本对相关企业的盈利产生不利影响请务必阅读末页声明12新能源汽车产业链周报20230206-20230212东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13