商品市场一月走势整体偏强，其中LPG、锡、苹果品种涨幅较大，铅、菜油、生猪等品种表现较弱。
　　

研究报告全文：申万期货商品指数2月报分析师吴广奇F3048078Z00140242023131主要内容单品种指数一月表现分类指数一月表现指数成份统计商品ETF最新动态一单品种指数一月表现单品种指数表现名称2023130最高最低涨跌幅PG267550192675502148872399SN21030785212103181488118211一月表现AP139289901392901249121151SA14125671142768129446912J26899805268998240469824A17088805170888159716691PK85912058625079890687商品市场一月走势整体偏强其中LPG锡苹果品种涨幅NR80728858096575675668EG69323557013463775616较大铅菜油生猪等品种表现较弱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-026RR69906037050769593-053RM29012259298025285036-090M49237671499070477602-094FG19605757209240196058-145SC90894749397485531-259AG59232836130058352-285NI24896106259005225928-388P16215430168752156852-391PB985716610326698313-455OI17820085190950176014-668资料来源Wind申万期货研究所LH40555684542340556-1072数据截止1月30日一单品种指数一月表现12涨幅前五位涨幅前五位的分别为LPG锡苹果纯碱焦炭其中LPG的涨幅达2399资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日一单品种指数一月表现13跌幅前五位跌幅前五的品种分别为镍棕榈油铅菜油生猪其中生猪的跌幅达1072资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日主要内容单品种指数一月表现分类指数一月表现指数成份统计商品ETF最新动态二分类指数一月表现21分类指数回报率板块表现上有色板块波动率较高农业板块波动率较低资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日二分类指数一月表现申万商品分类指数表现22指数净值名称202212302023130涨跌点数涨跌幅最高最低综合指数28433289875541952898727928工业指数31483323158322643252430677农业指数1837718298-78-0431838917946有色指数34461351807192093565233101能化指数17748182775292981851717332黑色指数31310320897782493208930558从综合指数净值上看综合指数一月涨幅为195从其它分类指数上看能化板块涨幅高于其他板块一月整体涨幅为298农业指数小幅下跌跌幅为-043资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日二分类指数一月表现23大类资产回报率从大类资产的表现上看上证综指商品指数波动较为剧烈债市表现相对平稳股市和商品市场在一月呈现的相关系数为-038相关性较低债市和商品市场在一月呈现的相关系数为-005相关性相对较低资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日主要内容单品种指数一月表现分类指数一月表现指数成份统计商品ETF最新动态三指数成份统计31商品综指申万商品综指成份统计202301申万商品综指成份统计202212申万商品综指成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比比AG7992739553387604586895061327AG16782855690218861678411586301AG-8790116-13683125709-1516525026AL1873920268412299282655720159AL2143644692835320772846639302AL-269724-42442302148-190919-144AU1723750981231841852587429580AU2242664972850045033212706424AU-5189148381796827-625277156C54056323247804705211527421192C66959413650391348016301758159C-1290309-4025866427-4774337033CF61334129488913295312029977561CF12098300132192E1116003385577CF-5964888-37302555569-3973408-016CU1171440405090721462764551239CU707649401474992772377431175CU4637913615728693387120064HC51856844655012868512775972275HC82313375601763738116357908244HC-3045653-9467508695-3581936031I11065196173041E11138180791023I18351976232841E11172549951016I-7286780-59799447861-3436916007J48102926127957902532736154J56908134771537767537131152J-88052-8643579865-4395003M99864058832672386820873451522M13061349111771E1123465821488M-3074944-23444205896-2592370035MA185872649822582614217806203581MA17245404126144E1117728741550MA1341860-2791821353677462030NI124626554883667941845235324NI2087988126557E111369638552NI-841723-71673502856-524403-228OI5468525970888010643565166574OI6345741155499E113482663678OI-877216-5841063259582503-104P11706501155736E117776161920P14148155218847E118420681955P-2441654-63110596323-644520-034PP5797428452513811097041497267PP6596265572987660276603373250PP-798837-12047384918438124018RB20127876175853E11300640861039RB36210644242486E11413138281058RB-16082768-66632851183-11249742-018RU442578610711E113112704633RU5142940100735E113944184439RU-7171546374325866-831480194SR3247927365998717475901173216SR61635325655571326010367893247SR-2915605-19955841513-4466720-030TA21508043118349E1121446303699TA30034192149156E1126179561651TA-8526149-30807555917-4733258049Y7359789120664E117032076713Y9259072179565E118409488783Y-1899283-58901020642-1377412-070资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计32商品综指各品种中的成交额占比变化不大黑色和农产品板块依然占据大部分权重橡胶的成交额占比环比增加194镍的成交额占比环比减少228有色的成交额占比相对偏小资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计33工业指数申万工业品指数成份统计202301申万工业品指数成份统计202212申万工业品指数成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比AL1873920268E102655720176AL2143644693E102846639330AL-269724-42442302148-190919-154BU4040413293E105885514192BU5163218339E107000317162BU-1122805-4608711482-1114803030CU1171440405E102764551266CU707649401E102377431191CU4637913615728693387120074FG13136501863E1012391655566FG17270597133E1114232028636FG-4134096-47044710855-1840373-070FU14414579853E106641464559FU23342091995E108755314474FU-8927512-14174906328-2113850085HC5185684466E1012775972305HC823133756E1016357908267HC-3045653-9467508695-3581936038I11065196173E11138180791135I18351976233E11172549951110I-7286780-59799447861-3436916025J481029261E10532736171J569081348E10537131166J-88052-8643579865-4395006JM850068198E101212415130JM1287511263E101541294125JM-437443-6442773774-328879005L4449485361E106120958237L5152860459E106113982219L-703375-97784234926976018MA18587264982E1017806203644MA17245404126E1117728741601MA1341860-2791821353677462043NI1246265549E10845235360NI2087988127E111369638603NI-841723-71673502856-524403-243PP5797428453E107041497297PP6596265573E106603373273PP-798837-12047384918438124024RB20127876176E11300640861153RB36210644242E11413138281156RB-16082768-66632851183-11249742-003RU4425786107E113112704702RU5142940101E113944184480RU-7171546374325866-831480222SA18935852195E11132593441278SA31534148274E11155750621305SA-12598296-78935577181-2315718-027SC1768757142E11513973931SC2677808208E11750787991SC-909051-65967535163-236814-060TA21508043118E1121446303776TA30034192149E1126179561711TA-8526149-30807555917-4733258065ZN1122380186E101130541122ZN1630474419E101810646200ZN-508094-23295034667-680105-078资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计34工业指数申万工业指数中橡胶成交金额占比出现明显提升环比增加了222镍成交金额占比环比减少243资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计35农业指数申万农产品指数成份统计202301申万农产品指数成份统计202212申万农产品指数成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比A1417995151845965592146824196A1719570201458667762696995190A-301575-4961270218-550171007AP2360532434596129873080959561AP2336588340883198073435383321AP239449371293180-354424241B3899193707599848331561048B4256509098349225354044086B-35731-5390749377-22483-038C54056323247804705211527421420C66959413650391348016301758344C-1290309-4025866427-4774337076CF613341294889132953120299771226CF12098300132192E11160033851244CF-5964888-37302555569-3973408-018CJ3907034083585740732195053CJ3996844243507758644990040CJ-8981-159922017687205013CS1934435109936590272246197142CS1619705145601837642653749137CS314730-3566524737-407552005JD96194488412188651979464114JD1172180112827593782297593106JD-210236-2441540513-318129008LH40169118543504256811796240LH48696226298559235768913248LH-85271-775505498042883-008M998640588326723868208734511141M13061349111771E11234658211052M-3074944-23444205896-2592370089OI54685259708880106435651661254OI6345741155499E1134826631464OI-877216-5841063259582503-209P11706501155736E1177761612012P14148155218847E1184206812060P-2441654-63110596323-644520-048RM6739546434542299488169956561RM7418030517557919508455796487RM-678484-8301562002-285840074SR3247927365998717475901173473SR61635325655571326010367893532SR-2915605-19955841513-4466720-060Y7359789120664E1170320761559Y9259072179565E1184094881690Y-1899283-58901020642-1377412-131在申万农业指数中各个品种的成交额相对于黑色有色等大品种来说都较小其中成交额最大的是苹果和菜油环比来看成交额变化较大的是菜油和豆油其中苹果的成交额占比增加了241菜油则减少了209资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计36有色指数申万有色指数成份统计202301申万有色指数成份统计202212申万有色指数成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比AL18739202684122992826557201781AL21436446928353207728466392329AL-269724-42442302148-190919-548CU11714404050907214627645512688CU7076494014749927723774311350CU46379136157286933871201338NI1246265548836679418452353642NI2087988126557E1113696384255NI-841723-71673502856-524403-613PB70765073694702281167957489PB741858162046650161253549545PB-34208-8835194788-85592-056SN924822520259055137118167SN783563382318618130855114SN14126-86205956336263054ZN11223801858771933111305411233ZN16304744188275399818106461408ZN-508094-23295034667-680105-175申万有色指数中铜和镍成交额变化较为明显其中铜增加了1338镍减少了613资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计37能化指数申万能化指数成份统计202301申万能化指数成份统计202212申万能化指数成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比BU4040413292884069165885514277BU5163218338971183987000317246BU-1122805-4608711482-1114803031FG131365018631877809612391655816FG17270597133363E1114232028967FG-4134096-47044710855-1840373-152FU14414579852756551046641464806FU23342091994505614328755314721FU-8927512-14174906328-2113850084L4449485361489232516120958342L5152860459273467426113982333L-703375-97784234926976008MA185872649822582614217806203928MA17245404126144E1117728741915MA1341860-2791821353677462013NR6143036332558372720808060NR8775108474815234957167061NR-263207-2142256862-236359-002PP5797428452513811097041497428PP6596265572987660276603373416PP-798837-12047384918438124012RU442578610711E1131127041012RU5142940100735E113944184731RU-7171546374325866-831480282SA18935852194828E11132593441841SA31534148273763E11155750621986SA-12598296-78935577181-2315718-145SC1768757141992E115139731342SC267780820796E117507871509SC-909051-65967535163-236814-167TA21508043118349E11214463031119TA30034192149156E11261795611082TA-8526149-30807555917-4733258036UR2041665197390760092111109187UR1992459246599864682079952179UR49206-492091045931157008V142232258921529557411616618843V19842525117609E1112773099853V-5619300-28393804570-1156481-010申万能化指数中橡胶和原油成交额变化较为明显其中橡胶增加了282原油减少了167资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日三指数成份统计38黑色指数申万黑色指数成份统计202301申万黑色指数成份统计202212申万黑色指数成份统计环比变化名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交手成交额持仓手成交金额占比名称成交环比手成交环比额持仓环比手成交金额占比环比HC51856844655012868512775972950HC82313375601763738116357908832HC-3045653-9467508695-3581936118I11065196173041E11138180793532I18351976232841E11172549953460I-7286780-59799447861-3436916072J48102926127957902532736533J56908134771537767537131517J-88052-8643579865-4395017JM850068198354123511212415405JM1287511262781861251541294390JM-437443-6442773774-328879014RB20127876175853E11300640863590RB36210644242486E11413138283603RB-16082768-66632851183-11249742-014SF2609035210259844812718551429SF2449267300919438693095818447SF159768-9065959388-377267-018SM2174420153796945302960223314SM1871241213541167872361021317SM303179-5974422257599202-003SS82268312072708784766574246SS1415153291115295671201671433SS-592470-17038820783-435097-186申万黑色指数中热卷板和不锈钢成交额变化较为明显其中热卷板增加了118不锈钢减少了186资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日主要内容单品种指数一月表现分类指数一月表现指数成份统计商品ETF最新动态四商品ETF最新动态41已上市商品ETF概况在一月行情中能化ETF较为强势能化豆粕ETF较弱总体走势分化目前豆粕ETF能化ETF有色ETF三个公募基金的基金规模分别为788亿424亿260亿目前豆粕ETF能化ETF有色ETF三个公募基金的折溢价率分别为-003-022-016资料来源Wind申万期货研究所数据截止1月30日