一、财经要闻
　　1.国家统计局数据显示，2022年12月份，70个大中城市中商品住宅销售价格下降城市个数有所增加，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降，一线城市同比上涨、二三线城市同比下降。当月70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比下降城市有55个，比上月增加4个；二手住宅销售价格环比下降城市有63个，比上月增加1个。
　　2.证券日报：截至1月15日，广东、海南等28个省（自治区、直辖市）相继召开地方两会，28个省份2023年GDP增速目标平均为6.0%。
　　3.上海市市长龚正表示，全力以赴打造浦东社会主义现代化建设引领区，正在配合国家相关部门，推动综合改革试点方案加快出台。该试点将在市场准入、投资建设、要素流动和产业创新等领域，赋予浦东更大的改革自主权。
　　4.数据显示，北向资金再度大幅净买入158.43亿元，连续2日加仓超百亿，开年以来仅1日小幅净卖出，近9个交易日连续净买入累计近800亿元。
　　5.央行发布公告称，维护银行体系流动性合理充裕，今日开展7790亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.75%，与上期持平。同时，央行今日还开展7天期逆回购操作820亿元，14天期740亿元，利率分别为2%和2.15%，均与上期持平。

研究报告全文：金融衍生品研究所基本面分析报告金融衍生品日报2023年01月16日研究员孙锋期货从业证号金融衍生品日报F0211891一财经要闻投资咨询从业证号Z0005671国家统计局数据显示2022年12月份70个大中城市中商品住宅销售价格下降城市个数有所增加各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降一线城市同比上涨二三线城021-65789277市同比下降当月70个大中城市中新建商品住宅销售价格环比下降城市有55个比上月sunfengchinastockcomcn增加4个二手住宅销售价格环比下降城市有63个比上月增加1个2证券日报截至1月15日广东海南等28个省自治区直辖市相继召开地方两会28个省份2023年GDP增速目标平均为60研究员彭烜3上海市市长龚正表示全力以赴打造浦东社会主义现代化建设引领区正在配合国期货从业证号家相关部门推动综合改革试点方案加快出台该试点将在市场准入投资建设要素流动F3035416和产业创新等领域赋予浦东更大的改革自主权投资咨询从业证号4数据显示北向资金再度大幅净买入15843亿元连续2日加仓超百亿开年以来仅1日小幅净卖出近9个交易日连续净买入累计近800亿元Z00151425央行发布公告称维护银行体系流动性合理充裕今日开展7790亿元中期借贷便利pengxuanqhchinastockcomcnMLF操作中标利率为275与上期持平同时央行今日还开展7天期逆回购操作820亿元14天期740亿元利率分别为2和215均与上期持平研究员沈忱CFA二投资逻辑期货从业证号股指期货今日市场放量上攻至收盘上证50指数涨168沪深300指数涨156F3053225中证500指数涨113中证1000指数涨114沪深两市全天成交9171亿元北向资金净投资咨询资格编号买入158亿元Z0015885开盘后上海机场恒瑞医药两大白马股就跳空上行快速上攻市场人气被激活作为牛市旗手的券商股强势表现题材股中CRO概念全面爆发北向资金疯狂扫货带动市shenchenqhchinastockcomcn场做多情绪迅速高涨整体上市场热点有序轮动多数个股刷新本轮反弹新高沪指盘中冲破年线位有望回补去年9月份留下的缺口两市成交突破9千亿元较上个交易日放量3058北向资金全天净流入17883亿元其中沪股通净流入9319亿元深股通净流入8564亿元股指期货同样全线上涨至收盘当月合约IH2301涨12IF2301涨191IC2301涨12IM2301涨125市场情绪高涨使得各品种基差上行一度扩大午后回落但IF和IH远期合约基差上行明显IFIHIC和IM成交分别增加645147和43持仓分别增加852和3后市展望18金融衍生品研究所基本面分析报告周一的大涨使得沪指一度冲过了年线压制午后震荡出现指数略有回落港股午后跳水和A股连续两日涨幅过大为后市蒙上隐忧我们认为国内经济复苏预期持续向好人民币持续升值使外资回流加速白马股成为资金持续买入的重点市场风险偏好提升估值修复行情正在路上连续大涨后市场将有震荡但并不改震荡上行的趋势股指期货在周一早盘情绪明显过高基差升水过快特别是IC和IM品种尤其明显这在午后已经修复但IF和IH当月合约升水仍偏高显示投资者看好大型指数走势估计这样的行情仍有望持续ETF股指期权今日A股冲高回落普遍收涨大盘风格占优北向资金继续流入15843亿元期权方面今天A股早盘放量上涨期权品种近端隐波一度大幅反弹但午后随着标的涨势趋缓几个期权品种的近端隐波基本回吐全部涨幅我们在周报提到由于ETF期权当月合约临近到期从周五市场上涨但当月合约隐波回落就能看出当月合约买方有明显的获利止盈的意愿同时我们也建议交易者应有序将了解当月合约头寸今天的行情也基本符合预期从跨品种的角度本轮上涨主要是由外资驱动内资参与度偏低导致风格上看大盘风格相对占优目前截面上看中证500ETF期权和中证1000指数期权隐波整体水平偏低节后看好中小市值补涨行情的交易者可以考虑在远月进行布局50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETFHV20151614041392190617161710当月平值隐波188518211637242011932057成交量24525552819031825917102304148489180244持仓量2145739148650062670061043870088137864国债期货今日国债期货大幅收跌10年期主力合约跌0275年期主力合约跌0212年期主力合约跌008现券方面银行间主要利率债收益率普遍明显上行银行间资金面DR001加权利率158213293bpDR007加权利率218493402bp今日央行开展7790亿元MLF操作中标利率275由于明日有7000亿元MLF到期因此实际净投放790亿元中长期流动性与此同时央行继续开展大额逆回购操作合计净投放1540亿元短期资金本月MLF续做量增价稳基本符合预期一方面MLF连续两个月实现净投放体现出当前央行对市场流动性仍有呵护另一方面随着首套住房贷款利率政策动态调整机制落地以及支持地产行业的结构性货币政策工具即将推出短期调整政策利率的必要性也有所降低季节性因素影响下今日市场资金面继续收敛叠加权益市场强势上行各期限期债合约创出近期新低短期来看高频数据显示疫情影响开始边际减弱政策面也继续加大对地产行业支持力度经济复苏和宽信用预期持续发酵压制债市做多情绪不过当前期债相较现券仍有一定贴水幅度T2303隐含远期收益率在302附近考虑到经济复苏初期基本面修复斜率可能相对平缓加之当前央行呵护市场流动性的态度不变后续总量政策加码的可能性也并未完全消除建议投资者前期空单可考虑逢低分批止盈交易策略股指期货震荡向上国债期货逢低止盈风险因素疫情政策反复海外政策收紧超预期地缘政治因素通胀超预期28金融衍生品研究所基本面分析报告三数据图表呈现图1IF成交和持仓变化图2IH成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图3IC成交和持仓变化图4持仓成交比数据来源Wind银河期货图5IF基差变化图6IH基差变化数据来源Wind银河期货38金融衍生品研究所基本面分析报告图7IC基差变化图8IM基差变化数据来源Wind银河期货图9北向资金变动情况图10融资融券余额截至上一易日数据来源Wind银河期货图11市盈率变化图12市净率变化数据来源Wind银河期货48金融衍生品研究所基本面分析报告图1350300ETF期权隐含波动率图14500创业板ETF及中证1000隐含波动率数据来源Wind银河期货图15两年期国债期货成交与持仓量图16五年期国债期货成交与持仓量数据来源Wind银河期货图17十年期国债期货成交与持仓量图18两年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货58金融衍生品研究所基本面分析报告图19五年期国债期货合约间价差图20十年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货图21存款类机构质押式回购加权利率图22存款类机构质押式回购成交量数据来源Wind银河期货图23同业存单发行利率图24国股银票转贴现利率曲线数据来源Wind银河期货68金融衍生品研究所基本面分析报告图25国债到期收益率中债图26国债期限利差中债数据来源Wind银河期货图27美国10年期国债收益率图28美国10年期国债实际收益率数据来源Wind银河期货作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告78金融衍生品研究所基本面分析报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn邮箱shenenxianqhchinastockcomcn电话400-886-779988