研究报告全文：有色金属行业行标配维持有色金属行业周报20230109-20230115业消费预期持续向好工业金属涨势亮眼周2023年1月15日投资要点报行情回顾截至2023年1月13日申万有色金属行业本周上涨328跑分析师卢立亭赢沪深300指数094个百分点在申万31个行业中排名第4名申万有色SAC执业证书编号金属行业本月上涨700跑赢沪深300指数176个百分点在申万31个S0340518040001电话0769-22177163行业中排名第3名本月为2023年第一个月故行业年涨幅与月涨幅一邮箱lulitingdgzqcomcn致研究助理许正堃截至2023年1月13日本周有色金属行业子板块中工业金属板块上涨SAC执业证书编号600贵金属板块上涨272能源金属板块上涨197小金属板块S0340121120038上涨137金属新材料板块下降026电话0769-23320072邮箱xuzhengkundgzqcomcn有色金属行业周观点工业金属美国12月CPI环比回落通胀数据缓和美联储2月加息25个基点基本确定对工业金属形成一定利好国申万有色金属行业指数走势内方面工业金属下游消费预期持续向好春节前夕交易虽然相对平淡行市场情绪高涨下本周工业金属板块涨势喜人截至1月13日LME铜价业收于9240美元吨LME铝价收于2590美元吨LME铅价收于224450美元吨LME锌价收于3320美元吨LME镍价收于27000美元吨建议关研注神火股份000933云铝股份000807鼎胜新材603876究贵金属1月12日美国劳工部公布2022年12月消费者物价指数CPI同比上涨65预估为65前值为71环比下降01CPI出现自2020年4月以来的最大月度跌幅进一步为美联储2月放缓加息提供支资料来源东莞证券研究所iFind持美国长短期利率持续倒挂经济衰退担忧继续升温本周黄金价格大幅提升重回1900美元之上截至1月13日COMEX黄金价格收于192170美元盎司COMEX白银价格收于2437美元盎司建议关注赤相关报告峰黄金600988山东黄金600547能源金属锂行业下游需求预期减弱年前市场情绪以观望为主交易平淡本周主要锂盐产品价格继续回调截至1月13日碳酸锂现货价格收于4835万元吨较前一周末下降18万元氢氧化锂现货价格收于4895万元吨较前一周末下降22万元稀土及磁材本周截至1月13日稀土价格指数收于29989点较上周末上涨1点稀土产品价格目前正逐步回升后市消费预期转好预计稀土及磁材板块未来上涨通道有望开启建议关注广证晟有色600259横店东磁002056正海磁材300224券风险提示宏观经济增长不及预期美联储及欧洲央行货币政策收紧超研预期金属价格下跌有色金属下游需求不及预期企业在建项目建设究进程不及预期行业供需格局改变致使行业竞争加剧等报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属行业周报20230109-20230115目录一行情回顾3二主要有色金属价格情况5工业金属5贵金属6能源金属7三行业新闻7四公司公告8五有色金属行业本周观点9六风险提示11插图目录图1申万有色金属行业近一年行情走势截至2023年1月13日3图2LME铜库存及价格吨美元吨6图3LME铝库存及价格吨美元吨6图4LME铅库存及价格吨美元吨6图5LME锌库存及价格吨美元吨6图6LME镍库存及价格吨美元吨6图7LME锡库存及价格吨美元吨6图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司7图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司7图10碳酸锂现货价元吨7图11氢氧化锂现货价元吨7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年1月13日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年1月13日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年1月13日5表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年1月13日5表5建议关注标的理由10请务必阅读末页声明2有色金属行业周报20230109-20230115一行情回顾截至2023年1月13日申万有色金属行业本周上涨328跑赢沪深300指数094个百分点在申万31个行业中排名第4名申万有色金属行业本月上涨700跑赢沪深300指数176个百分点在申万31个行业中排名第3名本月为2023年第一个月故行业年涨幅与月涨幅一致图1申万有色金属行业近一年行情走势截至2023年1月13日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年1月13日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801790SL非银金融4237007002801120SL食品饮料4056856853801950SL煤炭3603663664801050SL有色金属3287007005801010SL农林牧渔2811561566801150SL医药生物2725205207801110SL家用电器2727317318801710SL建筑材料2187367369801980SL美容护理21422022010801880SL汽车21061061011801130SL纺织服饰16524124112801730SL电力设备12963063013801760SL传媒12035135114801780SL银行116338338请务必阅读末页声明3有色金属行业周报20230109-2023011515801080SL电子09431231216801140SL轻工制造08948848817801890SL机械设备07837737718801170SL交通运输06004504519801770SL通信04855655620801200SL商贸零售04407107121801960SL石油石化01424524522801030SL基础化工-01930430423801040SL钢铁-03518018024801210SL社会服务-036-132-13225801970SL环保-07117517526801720SL建筑装饰-09218118127801750SL计算机-09541541528801230SL综合-106-099-09929801180SL房地产-16521621630801160SL公用事业-19108508531801740SL国防军工-372-173-173资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年1月13日本周有色金属行业子板块中工业金属板块上涨600贵金属板块上涨272能源金属板块上涨197小金属板块上涨137金属新材料板块下降026本月截至1月13号工业金属板块上涨800能源金属板块上涨791小金属板块上涨510贵金属板块上涨441金属新材料板块下跌026本月为2023年第一个月故板块年涨跌幅情况与月涨幅一致表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年1月13日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801055SL工业金属6008008002801053SL贵金属2724414413801056SL能源金属1977917914801054SL小金属1375105105801051SL金属新材料-026587587资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里云铝股份博威合金和紫金矿业三家公司涨幅在申万有色金属板块中排名前三涨幅分别达15451115和1074在本月初至今表现上看中矿资源豪美新材和横店东磁三家公司涨幅在申万有色金属板块中排名前三涨幅分别达18801655和1644从年初至今表现上看中矿资源豪美新材和横店东磁三家公司涨幅在申万有色金属板块中排名前三涨幅分别达18801655和1644请务必阅读末页声明4有色金属行业周报20230109-20230115表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年1月13日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000807SZ云铝股份1545002738SZ中矿资源1880002738SZ中矿资源1880601137SH博威合金1115002988SZ豪美新材1655002988SZ豪美新材1655601899SH紫金矿业1074002056SZ横店东磁1644002056SZ横店东磁1644000933SZ神火股份1062601899SH紫金矿业1550601899SH紫金矿业1550000630SZ铜陵有色987601137SH博威合金1512601137SH博威合金1512002806SZ华锋股份880002806SZ华锋股份1426002806SZ华锋股份1426601600SH中国铝业822000807SZ云铝股份1421000807SZ云铝股份1421600362SH江西铜业681003038SZ鑫铂股份1379003038SZ鑫铂股份1379600961SH株冶集团662600766SH园城黄金1350600766SH园城黄金1350601168SH西部矿业623603799SH华友钴业1336603799SH华友钴业1336资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里龙磁科技图南股份西部材料表现较弱分别-808-692-670在本月初至今表现上看浩通科技西部材料凯立新材表现较弱跌幅分别达1050760664从年初至今表现上看浩通科技西部材料凯立新材表现较弱跌幅分别达1050760664表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年1月13日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300835SZ龙磁科技-808301026SZ浩通科技-1050301026SZ浩通科技-1050300855SZ图南股份-692002149SZ西部材料-760002149SZ西部材料-760002149SZ西部材料-670688269SH凯立新材-664688269SH凯立新材-664301026SZ浩通科技-640688456SH有研粉材-500688456SH有研粉材-500300489SZ光智科技-611300855SZ图南股份-432300855SZ图南股份-432688269SH凯立新材-472601958SH金钼股份-390601958SH金钼股份-390688456SH有研粉材-444601677SH明泰铝业-380601677SH明泰铝业-380601958SH金钼股份-431688190SH云路股份-271688190SH云路股份-271000657SZ中钨高新-421000657SZ中钨高新-240000657SZ中钨高新-240300811SZ铂科新材-393300489SZ光智科技-232300489SZ光智科技-232资料来源iFind东莞证券研究所二主要有色金属价格情况工业金属后市消费预期转好本周工业金属价格快速上涨截至1月13日LME铜价收于9240美元吨LME铝价收于2590美元吨LME铅价收于224450美元吨LME锌价收于3320美元吨LME镍价收于27000美元吨请务必阅读末页声明5有色金属行业周报20230109-20230115图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属通胀数据缓和加息放缓升温黄金价格重回1900美元之上截至1月13日COMEX黄金价格收于192170美元盎司COMEX白银价格收于2437美元盎司请务必阅读末页声明6有色金属行业周报20230109-20230115图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属能源金属下游需求减弱产品价格持续回落截至1月13日碳酸锂现货价格收于4835万元吨较前一周末下降18万元氢氧化锂现货价格收于4895万元吨较前一周末下降22万元图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三行业新闻国家税务总局2022年累计免征新能源车辆购置税879亿元同比增长926国家税务总局2023113财联社1月13日电国家税务总局最新数据显示为促进新能源汽车消费和绿色低碳发展税务部门落实新能源汽车免征车辆购置税政策2022年全年累计免征新能源汽车车辆购置税超800亿元2022年全年我国累计免征新能源汽车车辆购置税879亿元同比增长926这项税收优惠政策直接降低了消费者的购车成本以一辆25万元的新能源汽车为例免征车购税后购车可节省2万多元海关总署2022年我国太阳能电池锂电池和汽车出口分别增长678867和822海关总署2023113请务必阅读末页声明7有色金属行业周报20230109-20230115据中国网海关总署新闻发言人吕大良介绍2022年我国机电产品进出口2066万亿元增长25占进出口总值的491其中太阳能电池锂电池和汽车出口分别增长678867和822同期劳动密集型产品出口428万亿元增长89占出口总值的179其中箱包鞋和玩具出口分别增长326244和91此外原油天然气和煤炭等能源产品合计进口319万亿元增长409占进口总值的176农产品进口157万亿元增长108占进口总值的87乘联会12月新能源乘用车零售销量达到64万辆同比增长351乘联会2023110财联社1月10日电乘联会数据显示12月新能源乘用车零售销量达到64万辆同比增长351环比增长6512月新能源车国内零售渗透率295较2021年12月226的渗透率提升7个百分点1-12月新能源乘用车国内零售5674万辆同比增长9012月新能源乘用车批发销量达到750万辆同比增长489环比增25在车购税减半政策下新能源车不仅没有受到影响反而持续走强世界黄金协会2022年三季度采金业成本再创历史新高世界黄金协会2023110据世界黄金协会10日消息2022年三季度采金业综合维持成本AISC较二季度环比增长1创下1289美元盎司的历史新高这是采金成本连续第三个季度上涨平均AISC在2022年一二季度也曾打破高位纪录随后又在2022年三季度再次被超越目前的平均AISC比2021年同期高出14比2020年三季度高出32中国科技大学大容量高能量密度水系锌电池问世财联社2023110财联社1月10日电从中国科学技术大学获悉该校化学与材料科学学院陈维教授课题组设计了一种稳定的金属金属锌合金异质结界面层实现了大面容量下无锌枝晶的稳定沉积和溶解并达到274瓦时公斤的锌溴电池能量密度另外大容量锌溴电池展示出优异的循环稳定性电池模组与光伏面板集成展示了其对可再生能源的存储能力相关研究成果日前发表于国际期刊自然通讯上四公司公告盛和资源控股子公司6000吨稀土金属技术升级改造项目投产20231141月14日盛和资源公告控股子公司四川省乐山市科百瑞新材料有限公司6000吨稀土金属技术升级改造项目已完成建设已于近期正式投产科百瑞公司6000吨稀土金属技术升级改造项目投产后公司新增6000吨年稀土金属产能有助于提升公司稀土金属的市场竞争力对公司的经营业绩具有积极的影响铜陵有色收购铜陵铜冠能源科技有限公司100股权20231131月13日铜陵有色公告为减少公司与控股股东有色集团的关联交易加快公司双碳项目光伏发电等新能源项目的实施发展绿色经济公司与有色集团于2023年1月13日签署了股权转让协议公司以自有资金现金方式265640万元人民币收购有色集团持有的铜陵铜冠能源科技公司100股权请务必阅读末页声明8有色金属行业周报20230109-20230115江特电机与富临精工共同投建年产5万吨磷酸二氢锂一体化项目20231111月11日江特电机公告公司与富临精工签署了项目投资合作协议双方共同投资设立合资公司并以合资公司为主体新建年产5万吨磷酸二氢锂一体化项目另外公司全资子公司江特矿业拟与富临精工以现金方式向宜丰银锂锂电新能源有限公司增资4000万元其中江特矿业增资3000万元富临精工增资1000万元中润资源签署重大资产置换框架协议暨筹划重大资产重组2023191月9日中润资源公告公司拟将其持有的山东中润集团淄博置业有限公司100股权济南兴瑞商业运营有限公司100股权应收佩思国际科贸北京有限公司的债权与深圳马维钛业有限公司持有的新金国际有限公司NewKingInternationalLimited51股权进行置换置出资产作价与置入资产作价的差额部分拟以现金补足金钼股份2022年公司实现营业收入957亿元同比上升200220231111月11日金钼股份公布2022年业绩快报公司实现营业收入957亿元同比上升2002实现归母净利润139亿元同比上升18089五有色金属行业本周观点工业金属美国12月CPI环比回落通胀数据缓和美联储2月加息25个基点基本确定对工业金属形成一定利好国内方面工业金属下游消费预期持续向好春节前夕交易虽然相对平淡市场情绪高涨下本周工业金属板块涨势喜人截至1月13日LME铜价收于9240美元吨LME铝价收于2590美元吨LME铅价收于224450美元吨LME锌价收于3320美元吨LME镍价收于27000美元吨建议关注神火股份000933云铝股份000807鼎胜新材603876贵金属1月12日美国劳工部公布2022年12月消费者物价指数CPI同比上涨65预估为65前值为71环比下降01CPI出现自2020年4月以来的最大月度跌幅进一步为美联储2月放缓加息提供支持美国长短期利率持续倒挂经济衰退担忧继续升温本周黄金价格大幅提升重回1900美元之上截至1月13日COMEX黄金价格收于192170美元盎司COMEX白银价格收于2437美元盎司建议关注赤峰黄金600988山东黄金600547能源金属锂行业下游需求预期减弱年前市场情绪以观望为主交易平淡本周主要锂盐产品价格继续回调截至1月13日碳酸锂现货价格收于4835万元吨较前一周末下降18万元氢氧化锂现货价格收于4895万元吨较前一周末下降22万元稀土及磁材本周截至1月13日稀土价格指数收于29989点较上周末上涨1点稀土产品价格目前正逐步回升后市消费预期转好预计稀土及磁材板块未来上涨通道有望开启建议关注广晟有色600259横店东磁002056正海磁材300224请务必阅读末页声明9有色金属行业周报20230109-20230115表5建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由公司是贵金属探采选一体化矿山企业1矿产金增量显著将大幅提升公司盈600988SH赤峰黄金利能力2多地改扩建项目进展顺利与厦门钨业签署战略合作协议共同开发老挝稀土资源矿产金优势显著业绩快速修复上涨1公司持续整合海内外优质资源黄金600547SH山东黄金资源储量优势显著2随着复产及新建的项目加速推进公司业绩有望快速修复上涨1全国最大绿色铝供应企业依托云南省丰富水电资源2业务贯穿铝行业各000807SZ云铝股份大重点环节拥有氧化铝产能140万吨绿色铝产能350万吨阳极炭素产能80万吨铝合金产能140万吨铝板带产能135万吨铝箔产量36万吨空调箔龙头抢抓新能源铝箔发展机遇1公司是国内铝箔产品的龙头企业603876SH鼎胜新材产能持续扩张2公司抓住机遇发展新能源铝箔产品与宁德时代等电池厂商达成合作协议正快速增产中煤铝双主业持续受益1能源危机叠加供应紧张煤炭价格有望持续高位2电解铝方面公司受益于云南丰富的水电资源与广西省丰富的氧化铝资源未000933SZ神火股份来在下游房地产基建等促进下电解铝需求有望快速提升3积极进军新能源赛道铸造公司新的盈利增长点中重稀土龙头各地项目进展顺利1稀土行业供不应求持续稀土价格有望持续上涨助推公司业绩上涨2年产8000ta高性能钕铁硼永磁材料项目600259SH广晟有色已完成建设用地今年年底第一批磁材将投产3公司募投项目富远公司年处理5000吨中钇富铕稀土矿分离生产线异地搬迁升级改造项目亿正式投产磁材技术行业领先下游业务景气高企1公司拥有先进的正海无氧工艺300224SZ正海磁材和众多专有技术的保障下生产出独具6A特性的高性能钕铁硼永磁材料2公司下游新能车风电节能电机等业务景气旺盛业务规模将持续扩大磁材光伏两大业务持续放量1公司为铁氧体磁材龙头具有年产20万吨铁氧体预烧料16万吨永磁铁氧体4万吨软磁铁氧体2万吨塑磁的产能是002056SZ横店东磁国内规模最大的铁氧体磁性材料生产企业2欧洲光伏需求持续上涨公司光伏组件出货量大幅提升公司新能源产业具有年产8GW电池35GW组件和25GWh锂电池的内部产能资料来源东莞证券研究所请务必阅读末页声明10有色金属行业周报20230109-20230115六风险提示1宏观经济增长不及预期2美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期3能源金属及小金属价格下跌4有色金属下游需求不及预期5企业在建项目建设进程不及预期6行业供需格局改变致使行业竞争加剧等请务必阅读末页声明11有色金属行业周报20230109-20230115东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出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