市场动态
　　11月11日，银保监会发布《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案征求意见稿）》。本次《征求意见稿》在实现监管全覆盖、健全风险处置机制和加强行为监管等方面对《银行业监督管理法》进行了改进和提升。现行《银行业监督管理法》于2004年2月实施，2006年进行过一次修改，是银保监会履行银行业监督管理职责的基本法律依据，具有很强的系统性、专业性，本次银行业监督管理法修订将有助于巩固强监管成效，进一步助力银行业金融机构提高风险防范及风险化解能力、维护金融系统稳定。
　　发行情况
　　从发行情况来看，2022年11月一级市场共发行金融债62支，发行规模共计3427.4亿元，商业银行债和其他金融机构债发行规模有所上升，证券公司债发行规模有所下降。
　　11月商业银行发行债券包括AAA至A+的5个债项级别，发行利率多数上行。3年期商业银行债发行利率全部上行，上行幅度在16bp-70bp之间，10年期商业银行次级债发行利率多数上行，上行幅度最大为76bp。
　　11月银行间市场共发行2297支同业存单，总规模共计17858.8亿元，较上月上升5710亿元。从发行期限分布来看，6月期和1年期同业存单发行规模占比分别下降2%、27%；其余发行期限的同业存单发行规模占比均有所上升，其中3月期和9月期涨幅较大，分别较上月上涨约16%和9%。从发行主体类型来看，城市商业银行和股份制商业银行仍为同业存单主要发行主体。从变化情况来看，股份制商业银行发行规模占比较上期下降，跌幅为4%；城市商业银行发行规模占比为40.54%，相较上期上升3%；国有商业银行发行规模占比较上期上升3%。其余发行主体发行规模占比变化幅度均不超过2%。从发行主体等级来看，AAA级主体同业存单发行规模占比达92.53%，与上期基本持平，AA+主体同业存单发行规模占比为6.20%，较上期上升1%，其余各等级主体发行规模占比均变化幅度均不超过0.4%。
　　交易情况
　　2022年11月，金融债交投活跃度大幅上升，月度成交规模和日均成交规模均有所上涨。成交券种结构方面，商业银行次级债主体地位未变，商业银行债成交规模稍低，其余券种成交量处于较低水平。
　　11月同业存单月度成交规模较前一月有所下降，成交规模共计52690.49亿元，较上期上升17889.94亿元，日均成交规模同样有所上升，较上期上涨约461.66亿元。从存单发行主体性质来看，股份制商业银行同业存单成交规模最大，占比约44.33%；从变化情况上看，股份制商业银行存单成交规模占比下降幅度最大，下降5.5%；国有商业银行银行存单成交规模占比上升幅度较大，上升5.6%.其余银行同业存单成交规模均小幅波动或保持不变。
　　

研究报告全文：地方政府债与城投行业监测周报2022年第9期2022年11月总第38期隐性债务监管高压态势不变强调防范处置风险的风险2022年第11期金融债月报银保监会发布修订银行业监督管理法二级市场成交量大幅上升作者中诚信国际研究院本期要点翟帅010-6642-8877-280shzhaiccxicomcn市场动态谭畅010-6642-8877-262chtanccxicomcn11月11日银保监会发布中华人民共和国银行业监督管理法修订联系人草案征求意见稿本次征求意见稿在实现监管全覆盖健全风中诚信国际研究院副院长险处置机制和加强行为监管等方面对银行业监督管理法进行了改进袁海霞010-66428877-261和提升现行银行业监督管理法于2004年2月实施2006年进行hxyuanccxicomcn过一次修改是银保监会履行银行业监督管理职责的基本法律依据具有很强的系统性专业性本次银行业监督管理法修订将有助于巩固强监管成效进一步助力银行业金融机构提高风险防范及风险化解能力金融债月报六大行下调人民币存款利维护金融系统稳定率金融债发行规模有所下降2022年10月发行情况从发行情况来看2022年11月一级市场共发行金融债62支发行规模共计34274亿元商业银行债和其他金融机构债发行规模有所上升证金融债月报监管规范金控集团关联交券公司债发行规模有所下降易金融债发行规模有所上升2022年9月11月商业银行发行债券包括AAA至A的5个债项级别发行利率多数上行3年期商业银行债发行利率全部上行上行幅度在16bp-70bp之间10年期商业银行次级债发行利率多数上行上行幅度最大为76bp金融债月报监管再次规范互联网贷款11月银行间市场共发行2297支同业存单总规模共计178588亿元业务金融债发行规模有所下降2022年较上月上升5710亿元从发行期限分布来看6月期和1年期同业存单8月发行规模占比分别下降227其余发行期限的同业存单发行规模占比均有所上升其中3月期和9月期涨幅较大分别较上月上涨约16和9从发行主体类型来看城市商业银行和股份制商业银行仍为同业金融债月报监管引导银行保险发展绿存单主要发行主体从变化情况来看股份制商业银行发行规模占比较色金融金融债发行规模有所上升2022上期下降跌幅为4城市商业银行发行规模占比为4054相较上期年7月上升3国有商业银行发行规模占比较上期上升3其余发行主体发行规模占比变化幅度均不超过2从发行主体等级来看AAA级主体同业存单发行规模占比达9253与上期基本持平AA主体同业存单发行规模占比为620较上期上升1其余各等级主体发行规模占比均变化幅度均不超过04如需订阅研究报告敬请联系交易情况中诚信国际品牌与投资人服务部2022年11月金融债交投活跃度大幅上升月度成交规模和日均成交规模均有所上涨成交券种结构方面商业银行次级债主体地位未变赵耿010-66428731商业银行债成交规模稍低其余券种成交量处于较低水平gzhaoccxicomcn11月同业存单月度成交规模较前一月有所下降成交规模共计5269049亿元较上期上升1788994亿元日均成交规模同样有所上升较上期上涨约46166亿元从存单发行主体性质来看股份制商业银行同业存wwwccxicomcn单成交规模最大占比约4433从变化情况上看股份制商业银行存单成交规模占比下降幅度最大下降55国有商业银行银行存单成交规模占比上升幅度较大上升56其余银行同业存单成交规模均小幅波动或保持不变wwwccxicomcn金融债月报2022年第10期一市场动态银保监会发布银行业监督管理法修订草案征求意见稿银保监会于2022年11月11日发布中华人民共和国银行业监督管理法修订草案征求意见稿以下简称征求意见稿现行的银行业监督管理法于2004年2月实施2006年进行过一次修改是银保监会履行银行业监督管理职责的基本法律依据本次征求意见稿在实现监管全覆盖健全风险处置机制和加强行为监管等方面对银行业监督管理法进行了改进和提升在实现监管全覆盖方面征求意见稿将机构主要股东和实际控制人纳入监管范围建立股东事前准入审批事中持续监管事后处置处罚的全流程监管制度增加域外适用条款以及对银行业第三方机构的监管授权在健全风险处置机制方面征求意见稿对日常监管和监管强制措施等内容进行修改新增限制风险资产规模调整监管指标建立早期干预机制以及完善接管和市场退出机制在加强行为监管方面征求意见稿提出扩大法律责任覆盖面提高罚款力度同时新增从业人员的监管规定和罚则近年来监管部门主要通过两个方向不断出台各类监管文件以加强对银行业金融机构的监督管理确保行业稳定运行一方面通过设定限额和加强管理等方式对银行业务经营进行规范和引导包括重申互联网贷款独立风控总量控制和限额管理以及严控跨地域经营等要求加强对涉及隐性债务的融资平台融资管理对票据承兑规模和保证金占比进行限制重申真实交易审查等另一方面持续强调银行业公司治理监管发布大股东行为管理办法关联交易管理办法等明确大股东认定标准和禁止行为对关联方范围进行修改并强调差别管理对大股东及关联交易等公司治理行为提供约束本次银行业监督管理法修订将有助于巩固强监管成效进一步助力银行业金融机构提高风险防范及风险化解能力维护金融系统稳定二发行情况一发行规模情况wwwccxicomcn1金融债月报2022年第10期从发行情况来看2022年11月一级市场共发行金融债162支发行规模共计34274亿元商业银行债和其他金融机构债发行规模有所上升证券公司债发行规模有所下降图1各品种金融债发行规模按金融机构类型3000767425007220007068150066支亿元6410006250060580569月10月11月商业银行证券公司其他金融机构债券发行支数数据来源中诚信国际整理从发行期限来看11月金融债发行期限中1年以上至3年期限债券的占比最大与上期相比5年以上期限债券发行规模占比上升至4529变化幅度最大1年以上至3年和3年以上至5年期限债券发行规模占比分别下降11和95降幅较为明显图2金融债发行期限结构100902234323980452970125660203850303亿元40268956203045542010203489006139月10月11月1年及以下1年以上至3年3年以上至5年5年以上1本报告发行统计的金融债包括商业银行债商业银行次级债证券公司短融证券公司债保险公司债其他金融机构债wwwccxicomcn2金融债月报2022年第10期数据来源中诚信国际整理二发行利率情况商业银行发债利率情况11月商业银行发行债券包括AAA至A的5个债项级别发行利率多数上行3年期商业银行债发行利率全部上行上行幅度在16bp-70bp之间10年期商业银行次级债发行利率多数上行上行幅度最大为76bp表1商业银行发债利率均值品种年限AAAAAAAAA-AAA-年2商业银行债326328035055498商业银行次级10301495556债15335数据来源中诚信国际整理分银行类型来看11月国有商业银行股份制商业银行城市商业银行和农商行均有债券发行银行债券发行利率多数上行国有商业银行债券中10年期债券发行利率下行降幅为1bp股份制商业银行中3年期债券发行利率下行降幅为1bp城市商业银行债券中3年期债券发行利率全部上行涨幅不超3bp农商行债券中10年期债券发行利率上行幅度最大涨幅为76bp表2各类银行债券发行利率均值年限AAA-品种AAAAAAAAA-年3240国有商业银行5280103023246股份制商业银5285行103252277城市商业银行5332104253265280348农商行510400450480520wwwccxicomcn3金融债月报2022年第10期3外资银行510数据来源中诚信国际整理证券公司发债利率情况11月证券公司发行债券含AAA和AA两个等级发行利率较上期多数上行上行幅度最大为78bp表3证券公司发债利率均值表4证券公司发债利率变动BP品种年限AAAAAAA品种年限AAAAAAA证券公司短025213证券公司短02524融2281融228证券公司债3299368证券公司债3117853055-8数据来源中诚信国际整理数据来源中诚信国际整理其他金融机构发债利率情况11月有22上汽通用债1支其它金融机构债发行债项评级为AAA期限为3年期3年期债券发行利率下行降幅为15bp表5其他金融机构债发行利率均值表6其他金融机构发行利率变动BP品种年限AAAAAAA品种年限AAAAAAA3278315其他金融机构其他金融机构55债债1010数据来源中诚信国际整理数据来源中诚信国际整理三同业存单发行情况11月银行间市场共发行2297支同业存单总规模共计178588亿元较上月上升5710亿元从发行期限分布来看6月期和1年期同业存单发行规模占比分别下降227其余发行期限的同业存单发行规模占比均有所上升其中3月期和9月期涨幅较大分别较上月上涨约16和9图3银行同业存单发行规模变化趋势图4同业存单发行期限分布wwwccxicomcn4金融债月报2022年第10期24000210001794031785881800015000168212148827161200090002832600020131773229713513000014199月10月11月发行数量支发行规模亿元1月期3月期6月期9月期1年期资料来源wind中诚信国际整理资料来源wind中诚信国际整理从发行主体类型来看城市商业银行和股份制商业银行仍为同业存单主要发行主体从变化情况来看股份制商业银行发行规模占比较上期下降跌幅为4城市商业银行发行规模占比为4054相较上期上升3国有商业银行发行规模占比较上期上升3其余发行主体发行规模占比变化幅度均不超过2从发行主体等级来看AAA级主体同业存单发行规模占比达9253与上期基本持平AA主体同业存单发行规模占比为620较上期上升1其余各等级主体发行规模占比均变化幅度均不超过04wwwccxicomcn5金融债月报2022年第10期图5不同类型银行发行同业存单规模分布图6不同等级主体发行同业存单规模分布0921000010000740611401118209896530620191440545789492304592829092149253889月10月11月城市商业银行股份制商业银行国有商业银行民营银行农商行农信社AAAAAAAAA-AAA-BBB外资银行村镇银行资料来源wind中诚信国际整理资料来源wind中诚信国际整理11月同业存单发行成本多数上行上行幅度最大为55bpAAA和AA级别期限存单发行利率全面上行上行幅度分别在25bp-45bp和10bp-36bp之间AA级别同业存单上行幅度在20bp-32bp之间AA-级别中同业存单上行幅度在13bp-32bp之间表7同业存单发行利率均值品种BBBA-AAAA-AAAAAAA1月期1991902052111931813月期2502312952612442236月期3202302402512722512349月期2702602602722552331年期345256263302301265238数据来源中诚信国际整理表8同业存单发行利率变化情况bp品种BBBA-AAAA-AAAAAAA1月期15326010253月期2943552336456月期525263227339月期30-272826251年期02213202326数据来源中诚信国际整理三交易情况金融债交易情况wwwccxicomcn6金融债月报2022年第10期2022年11月金融债2交投活跃度大幅上升月度成交规模和日均成交规模均有所上涨成交券种结构方面商业银行次级债主体地位未变商业银行债成交规模稍低其余券种成交量处于较低水平图7金融债成交情况图8成交债券品种结构分布180000030000001001600000902478055250000080140000070120000020000006010000005015000001355014408000001130915306000001000000204000001050000002000009月10月11月0000009月10月11月商业银行债商业银行次级债券金融债成交规模亿元保险公司债证券公司债金融债日均成交规模亿元证券公司短期融资券其它金融机构债资料来源wind中诚信国际整理资料来源wind中诚信国际整理同业存单交易情况11月同业存单月度成交规模较前一月有所下降成交规模共计5269049亿元较上期上升1788994亿元日均成交规模同样有所上升较上期上涨约46166亿元从存单发行主体性质来看股份制商业银行同业存单成交规模最大占比约4433从变化情况上看股份制商业银行存单成交规模占比下降幅度最大下降55国有商业银行银行存单成交规模占比上升幅度较大上升56其余银行同业存单成交规模均小幅波动或保持不变2本部分统计的金融债包括商业银行债商业银行次级债保险公司债证券公司债证券公司短融其他金融机构债不包括政策性银行债wwwccxicomcn7金融债月报2022年第10期图9同业存单成交情况图10不同类型银行发行存单成交规模占比10060000009052690498050000004755791704000000603480055503000000403020000002010100000009月10月11月226466193336239502000城市商业银行股份制商业银行9月10月11月国有商业银行农信社同业存单成交规模亿元外资银行农商行同业存单日均成交规模亿元民营银行资料来源wind中诚信国际整理资料来源wind中诚信国际整理wwwccxicomcn8金融债月报2022年第10期附表12022年11月金融债发行明细发行发行规模债券主体债券简称债券类型期限利率发行起始日评级机构发行主体评级评级亿元年22方正G3证券公司债13003002942022111AAAAAA联合资信方正证券22方正G2证券公司债7002002752022111AAAAAA联合资信方正证券22国证F2证券公司债15003002722022111AAA国开证券22宁波银行04商业银行债100003002482022113AAAAAA中诚信国际宁波银行22建行二级资本债02A商业银行次级债券2500010003002022113AAAAAA联合资信中国建设银行22建行二级资本债02B商业银行次级债券1500015003342022113AAAAAA联合资信中国建设银行22湘财02证券公司债5003004532022113AA湘财证券22首创C2证券公司债5003003532022114AA首创证券22广发证券CP011证券公司短融40000251902022114AAA广发证券22南海农商绿色债商业银行债20003002552022114AAAAAA联合资信南海农商银行22东兴G6证券公司债13003002682022114AAAAAA联合资信东兴证券22信投G1证券公司债20003002552022117AAAAAA中诚信国际中信建投证券22信投G2证券公司债20005002892022117AAAAAA中诚信国际中信建投证券22信投G3证券公司债250010003292022117AAAAAA中诚信国际中信建投证券22万联G1证券公司债7003002972022117AAAA联合资信万联证券22西部证券CP008证券公司短融25000252042022117AAA西部证券22工行二级资本债04A商业银行次级债券5000010003002022118AAAAAA联合资信中国工商银行22工行二级资本债04B商业银行次级债券1000015003342022118AAAAAA联合资信中国工商银行22顺德农商小微债商业银行债30003002552022118AAAAAA联合资信顺德农商行22东吴证券CP011证券公司短融10000162002022118AAA东吴证券22杭州联合农商绿色债01商业银行债15003002552022118AAAAAA中诚信国际杭州联合农商行22平安银行绿色金融债商业银行债200003002452022118AAAAAA中诚信国际平安银行22上汽通用债其它金融机构债50003002782022118AAAAAA联合资信上汽通用汽车金融22海通07证券公司债30003002612022118AAAAAA中诚信国际海通证券22上证05证券公司债10003002702022119AAAAAA中证鹏元上海证券22国联05证券公司债10003002702022119AAAAAA上海新世纪国联证券22北京银行小微债03商业银行债80003002472022119AAAAAA联合资信北京银行22浦发银行04商业银行债300003002452022119AAAAAA上海新世纪浦发银行22界首农商行二级资本债01商业银行次级债券11010005562022119AA中诚信国际安徽界首农商行22三峡银行绿色债01商业银行债30003002802022119AAAA联合资信重庆三峡银行22东财证券CP013证券公司短融15001002292022119AAA东方财富证券22杭州银行债02商业银行债1500030025020221110AAAAAA中诚信国际杭州银行22广发C3证券公司债200030028620221110AAAAAA中诚信国际广发证券22国金G1证券公司债100030028520221110AAAAAA上海新世纪国金证券22平安证券CP008证券公司短融200005022020221110AAA平安证券22广发C4证券公司债50050032020221110AAAAAA中诚信国际广发证券22长沙银行债01商业银行债500030025220221110AAAAAA联合资信长沙银行22交行二级资本债02B商业银行次级债券13000150033620221111AAAAAA中诚信国际交通银行wwwccxicomcn9金融债月报2022年第10期22华润银行绿色债商业银行债300030026520221111AAAAAA中证鹏元珠海华润银行22交行二级资本债02A商业银行次级债券37000100030320221111AAAAAA中诚信国际交通银行22宁证C1证券公司债120030031520221111AAAAA上海新世纪南京证券22东北证券CP008证券公司短融100003524020221114AAA东北证券22光证S1证券公司债100004925020221115A-1AAA中诚信国际光大证券华侨永亨银行中22华侨永亨中国绿色债商业银行债50030032420221115AAAAAA中诚信国际国22浙商02证券公司债100030031020221115AAAAAA联合资信浙商证券22江苏银行商业银行债2000030028020221116AAAAAA中诚信国际江苏银行22华泰G7证券公司债140050031820221117AAAAAA联合资信华泰证券22天风05证券公司债180030050020221117AAAAAA中诚信国际天风证券22华泰G6证券公司债360020028720221117AAAAAA联合资信华泰证券22东营银行小微债01商业银行债100030035020221118AAAA中诚信国际东营银行22广发证券CP012证券公司短融300005024620221122AAA广发证券22国君S1证券公司债300004925120221122A-1AAA上海新世纪国泰君安22国金证券CP011证券公司短融50004226520221123AAA国金证券22邯郸银行永续债01商业银行次级债券150050051520221124AAAA大公国际邯郸银行22国金证券CP012证券公司短融50002524520221125AAA国金证券22恒信农商二级资本债浙江绍兴恒信农商01商业银行次级债券400100050020221125AAA-中诚信国际银行22中金G2证券公司债2000100035220221125AAAAAA中诚信国际中金公司22长城证券CP006证券公司短融100003322920221125AAA长城证券22中金G1证券公司债250050029420221125AAAAAA中诚信国际中金公司22定海海洋农商二级资浙江舟山定海海洋本债01商业银行次级债券230100049020221125AAA-东方金诚农商行22唐山银行永续债01商业银行次级债券250050048020221129AAAA联合资信唐山银行22郑州银行01商业银行债500030029520221129AAAAAA联合资信郑州银行22方正G3证券公司债13003002942022111AAAAAA联合资信方正证券22方正G2证券公司债7002002752022111AAAAAA联合资信方正证券22国证F2证券公司债15003002722022111AAA国开证券数据来源中诚信国际整理wwwccxicomcn10金融债月报2022年第10期中诚信国际信用评级有限责任公司以下简称中诚信国际对本文件享有完全的著作权本文件包含的所有信息受法律保护未经中诚信国际事先书面许可任何人不得对本文件的任何内容进行复制拷贝重构删改截取或转售或为上述目的存储本文件包含的信息如确实需要使用本文件上的任何信息应事先获得中诚信国际书面许可并在使用时注明来源确切表达原始信息的真实含义中诚信国际对于任何侵犯本文件著作权的行为都有权追究法律责任本文件上的任何标识任何用来识别中诚信国际及其业务的图形都是中诚信国际商标受到中国商标法的保护未经中诚信国际事先书面允许任何人不得对本文件上的任何商标进行修改复制或者以其他方式使用中诚信国际对于任何侵犯中诚信国际商标权的行为都有权追究法律责任本文件中包含的信息由中诚信国际从其认为可靠准确的渠道获得因为可能存在信息时效性及其他因素影响上述信息以提供时状态为准中诚信国际对于该等信息的准确性及时性完整性针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保在任何情况下a中诚信国际不对任何人或任何实体就中诚信国际或其董事高级管理人员雇员代理人获取收集编辑分析翻译交流发表提交上述信息过程中造成的任何损失或损害承担任何责任或b即使中诚信国际事先被通知前述行为可能会造成该等损失对于任何由使用或不能使用上述信息引起的直接或间接损失中诚信国际也不承担任何责任本文件所包含信息组成部分中的信用级别财务报告分析观察并不能解释为中诚信国际实质性建议任何人据此信用级别及报告采取投资借贷等交易行为也不能作为任何人购买出售或持有相关金融产品的依据投资者购买持有出售任何金融产品时应该对每一金融产品每一个发行人保证人信用支持人的信用状况作出自己的研究和评估中诚信国际不对任何人使用本文件的信用级别报告等进行交易而出现的任何损失承担法律责任中诚信国际信用评级有限责任公司CHINACHENGXININTERNATIONALCREDITRATINGCOLTD地址北京市东城区朝阳门内大街ADDBuilding5GalaxySOHO南竹竿胡同2号银河SOHO5号楼No2NanzhuganhutongChaoyangmenneiAvenue邮编100020DongchengdistrictBeijing100020电话8601066428877TEL8601066428877传真8601066426100FAX8601066426100网址httpwwwccxicomcnSITEhttpwwwccxicomcnwwwccxicomcn11