※重点报告推荐※
　　【行业深度报告】通用机械：机床深度：有望重回投资上行周期，中高端机床、核心部件国产化空间大。
　　债券
　　华宏转债：国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商。华宏转债发行规模5.15亿元，期限6年，评级AA-，网上发行，上市时间为1月10日。转债初始平价102.68元（按1月6日收盘价计算），债底82.55元，纯债YTM3.272%。下修条款（15-30，85%）、赎回条款（15-30，130%），回售条款（30，70%），整体看债底保护较弱，条款中规中矩。我们预计上市价格区间或在127~129元左右。上市后可持续关注。
　　金融工程
　　大额买入与资金流向跟踪（20230103-20230106）。个股大额买入跟踪。近5个交易日排名前5的个股为：汇宇制药-W、山东钢铁、安博通、新野纺织、东方园林。个股净主动买入跟踪。近5个交易日排名前5的个股为：绿田机械、锦盛新材、福田汽车、润建股份、杰克股份。行业大额买入跟踪。近5个交易日排名前5的中信一级行业为：钢铁、石油石化、建筑、银行、煤炭。行业净主动买入跟踪。近5个交易日排名前5的中信一级行业为：电力设备及新能源、有色金属、非银行金融、汽车、煤炭。
　　重点个股及其他点评
　　贝达药业（300558）：主要产品持续放量，核心管线持续推进。营收端略微下降，股权激励费用导致管理费用上升。主要产品凯美纳、贝美纳、贝安汀销量持续增长。我们认为贝安汀的上市是公司从小分子延伸到大分子、从肺癌领域扩展到其他实体肿瘤领域的标志。深耕肺癌领域，多个在研管线有序推进。公司持续巩固肺癌领域优势，第三代EGFR-TKI贝福替尼（D-0316）与埃克替尼头对头一线治疗NSCLC的Ⅱ/Ⅲ期临床试验取得优效，其NSCLC术后辅助适应症临床试验申请已获NMPA受理。
　　荣昌生物（688331）：销售稳健增长，关注全球管线进展。营收逐季增长，商业化能力展现。泰它西普中国III期临床验证全球best-in-class潜力。另一核心品种维迪西妥单抗2022年4月被纳入2022年CSCO）指南的II类推荐，用于HER2表达晚期转移性胃癌的三线治疗。基于ADC和双抗等技术平台，公司管线不断丰富。眼科药物RC28（VEGF/FGF）湿性老年黄斑变性适应症处于临床Ib期，糖尿病黄斑水肿、糖尿病视网膜病变两项适应症均已进入II期临床。
　　邦彦技术（688132）：立足军网，成为信息通信领域系统级核心供应商。专注信息通信领域二十年，三大板块协同发展。舰船通信为公司传统主业，型研项目向大型舰船市场延拓。发力航空领域，融合通信业务已成公司中坚力量。未来，公司将持续挖掘行业专网客户需求，争取进入包括政府和电力等行业专网。信息安全产品已进入成熟应用阶段，将为公司贡献新增长点。考虑军事信息安全领域的强对抗特征，相关技术产品需要持续、及时升级换代，我们认为公司信息安全业务具备较大潜在成长空间。
　　

研究报告全文：TableMainInfo每日早报证券研究报告最新研究与资讯2023年01月11日TableMarketinfo重要市场数据重点报告推荐名称日涨跌周涨跌年涨跌行业深度报告通用机械机床深度有望重回投资上行周期中高端机床海通风格指数核心部件国产化空间大大盘100-080089129小盘200031273497债券表现最好前五行业旅游服务164475342华宏转债国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商华宏汽车汽配144408498医药健康076184329转债发行规模515亿元期限6年评级AA-网上发行上市时间为1月10信息设备050083288日转债初始平价10268元按1月6日收盘价计算债底8255元纯债传媒指数047023253YTM3272下修条款15-3085赎回条款15-30130回售表现最差前五行业金融指数-110125107条款3070整体看债底保护较弱条款中规中矩我们预计上市价格煤炭指数-095-126-032区间或在127129元左右上市后可持续关注建筑工程-092002137钢铁指数-076151230金融工程公用事业-076-115009备注数据截止至前一工作日收盘价大额买入与资金流向跟踪20230103-20230106个股大额买入跟踪近5资料来源WIND海通证券研究所个交易日排名前5的个股为汇宇制药-W山东钢铁安博通新野纺织东TableAuthorInfo方园林个股净主动买入跟踪近5个交易日排名前5的个股为绿田机械锦盛新材福田汽车润建股份杰克股份行业大额买入跟踪近5个交易日排名前5的中信一级行业为钢铁石油石化建筑银行煤炭行业净主动买入跟踪近5个交易日排名前5的中信一级行业为电力设备及新能源有色金属非银行金融汽车煤炭重点个股及其他点评贝达药业300558主要产品持续放量核心管线持续推进营收端略微下降股权激励费用导致管理费用上升主要产品凯美纳贝美纳贝安汀销量持续增长我们认为贝安汀的上市是公司从小分子延伸到大分子从肺癌领域扩展到其他实体肿瘤领域的标志深耕肺癌领域多个在研管线有序推进公司持续巩固肺癌领域优势第三代EGFR-TKI贝福替尼D-0316与埃克替尼头对头一线治疗的期临床试验取得优效其术后辅助适NSCLCNSCLC应症临床试验申请已获NMPA受理荣昌生物688331销售稳健增长关注全球管线进展营收逐季增长商业化能力展现泰它西普中国III期临床验证全球best-in-class潜力另一核心品种维迪西妥单抗2022年4月被纳入2022年CSCO指南的II类推荐用于HER2表达晚期转移性胃癌的三线治疗基于ADC和双抗等技术平台公司管线不断丰富眼科药物RC28VEGFFGF湿性老年黄斑变性适应症处于临床Ib期糖尿病黄斑水肿糖尿病视网膜病变两项适应症均已进入II期临床邦彦技术688132立足军网成为信息通信领域系统级核心供应商专注信息通信领域二十年三大板块协同发展舰船通信为公司传统主业型研项目向大型舰船市场延拓发力航空领域融合通信业务已成公司中坚力量未晨会编辑罗月江来公司将持续挖掘行业专网客户需求争取进入包括政府和电力等行业专网电话01056760091信息安全产品已进入成熟应用阶段将为公司贡献新增长点考虑军事信息安邮箱lyj12399haitongcom全领域的强对抗特征相关技术产品需要持续及时升级换代我们认为公司证书S0850518100001信息安全业务具备较大潜在成长空间请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报2重点报告推荐TableImportantInfo行业深度报告通用机械机床深度有望重回投资上行周期中高端机床核心部件国产化空间大制造业投资整体处于筑底阶段融资需求逐步回暖期待鼓励设备投资等政策发力我们看到尽管中国11月PMI仍处于荣枯线之下但作为经济先行指标之一的企事业单位中长期贷款9月10月已呈现同比上行趋势制造业贷款需求2022年第三季度实现环比改善印证下游融资需求逐步回暖同时2022年9月以来关于制造业及其设备等投资的支持政策频频颁发有望对企业购臵及更新设备产生正向影响机床是国民经济重要支柱疫情削弱叠加政策支持下有望重回投资上行周期我们复盘与观察过去三十余年中国机床投资周期大约为10年与朱格拉周期较为相符且期间每一轮的产量峰值均比上一轮峰值高我们判断本轮机床周期大概率约从2020年开启期间疫情等经济影响因素阶段性对机床投资有所制约我们认为疫情削弱下随着经济逐步复苏制造业政策发力中国机床投资有望重回投资上行周期景气度跟踪呈现结构分化新能源汽车出口等需求景气持续日本对华机床订单8-10月同比20印证下投资逐步回暖我们通过对机床需求跟踪看到1下游需求呈现结构分化新能源汽车需求景气度持续有望催生出新的机床需求汽车挖掘机月度销量开始趋稳预计地产政策宽松下挖掘机领域有望受益2出口需求呈现较好态势2022年1-9月中国机床工具行业出口保持增长其中金属加工机床出口同比增长21同时日本对华订单从8月至10月已连续3个月呈现单月同比增长20态势我们认为订单增长印证下游投资正在逐步回暖成长驱动力中高端机床核心部件国产化空间较大中国有望孕育具有全球竞争力的机床产业链公司2021年中国机床消费量产量均排全球首位分别为236218亿欧元我们按照消费量口径测算机床核心部件市场约为146亿欧元市场空间较大但从结构上看中高端机床国产化率仍然较低数控系统丝杠导轨等机床核心部件主要依赖进口自主可控提升空间大与此同时我们看到机床产业链正在逐步完善进步一方面我国涌现出一批诸如纽威数控海天精工北京精雕等优质机床公司另一方面机床产业资源配套日渐完善东部沿海地区形成数控机床产业聚集区如山东滕州中小机床之都为机床产业发展奠定重要基础我们认为中国市场作为全球最大的机床消费生产国在机床产业链日趋完善的环境下叠加机床核心部件自制能力不断增强未来有望孕育出具有全球竞争力的机床产业链公司投资建议中国机床产业整体呈现大而不强特点中高端机床国产化率相对低同时在数控系统导轨丝杠等机床核心部件上仍依赖进口居多我们认为中长期看一方面中高端机床国产化率提升为机床公司提供较大成长空间另一方面具备核心部件研制能力的公司有望在成本管控发展空间上更具优势基于以上判断我们建议关注具备核心部件研制能力的中高端机床公司纽威数控海天精工科德数控秦川机床创世纪等风险提示机床市场竞争加剧下游行业固定资产投资不及预期出口不及预期新冠疫情对行业的影响机械团队赵玥炜债券点评TableBondInfo华宏转债国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商华宏转债发行规模515亿元期限6年评级AA-网上发行上市时间为1月10日转债初始平价10268元按1月6日收盘价计算债底8255元纯债YTM3272下修条款15-3085赎回条款15-30130回售条款3070整体看债底保护较弱条款中规中矩我们预计上市价格区间或在127129元左右上市后可持续关注公司是国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商废钢市场规模大且发展迅速稀土行业下游需求旺盛公司废金属循环再生利用装备产品2017年在国内市场占有率为第二名2018年及2019年在国内市场的占有率均为第一名另外不断延伸稀土产业链业务具备一定客户和技术优势公司目前估值PE-TTM处于近三年以来较低位臵弹性尚可请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报3风险提示原材料价格波动风险市场竞争加剧风险行业政策变化风险下游需求不及预期风险安全生产风险固定收益研究团队姜珮珊金融工程点评TableFinancialInfo大额买入与资金流向跟踪20230103-20230106证券的交易数据蕴藏丰富的信息根据海通量化团队前期发布的专题报告选股因子系列研究五十六买卖单数据中的Alpha和选股因子系列研究五十七基于主动买入行为的选股因子研究发现大额买入或资金净流入较高的证券后期表现更好本报告旨在通过交易明细数据构建相关指标跟踪个股指数行业和ETF的大额买入和净主动买入以期从微观角度捕捉投资者行为个股大额买入跟踪近5个交易日排名前5的个股为汇宇制药-W山东钢铁安博通新野纺织东方园林本周报中近5个交易日特指2022123020230103至20230106个股净主动买入跟踪近5个交易日排名前5的个股为绿田机械锦盛新材福田汽车润建股份杰克股份行业大额买入跟踪近5个交易日排名前5的中信一级行业为钢铁石油石化建筑银行煤炭行业净主动买入跟踪近5个交易日排名前5的中信一级行业为电力设备及新能源有色金属非银行金融汽车煤炭ETF大额买入跟踪近5个交易日排名前5的ETF为景顺长城创业板50ETF鹏华创业板50ETF易方达中证科创创业50ETF广发中证全指电力公用事业ETF华宝中证银行ETFETF净主动买入跟踪近5个交易日排名前5的ETF为华宝中证科技龙头ETF富国中证军工龙头ETF易方达沪深300非银ETF华宝中证全指证券ETF工银瑞信国证半导体芯片ETF风险提示因子失效风险模型误设风险市场系统性风险金融工程研究团队冯佳睿重点个股及其他点评TableOthercomInfo贝达药业300558主要产品持续放量核心管线持续推进营收端略微下降股权激励费用导致管理费用上升公司前三季度实现营收166亿元同比-36归母净利润10亿元同比-704扣非净利润06亿元同比-807前三季度限制性股票激励费用为18亿元剔除该影响因素后归属于母公司所有者的净利润为28亿元同比-190公司第三季度实现营收41亿元同比-281归母净利润809万元同比-939扣非净利润261万元同比-980单三季度股权激励费用为057亿元股权激励费用对利润端带来压制公司前三季度销售费用率295-91pp管理费用率258同比139pp管理费用增加源于限制性股票激励费用增加研发费用290同比78主要产品凯美纳贝美纳贝安汀销量持续增长2022年前三季度主要产品销量继续增长凯美纳埃克替尼销量同比增长2654贝美纳恩沙替尼销量同比增长79757贝安汀贝伐珠单抗逐步打开市场凯美纳的一线二线术后辅助治疗适应症于2021年底被纳入国家医保目录贝美纳二线治疗适应症2021年底被纳入国家医保目录一线治疗适应症于2022年3月获批上市我们认为该适应症今年可参与医保谈判术后辅助治疗适应症的临床试验于2022请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报4年4月获批开展贝安汀已于2021年11月获批结直肠癌NSCLC适应症而复发性胶质母细胞瘤上皮性卵巢癌输卵管癌等多项适应症于2022年3月获批上市我们认为贝安汀的上市是公司从小分子延伸到大分子从肺癌领域扩展到其他实体肿瘤领域的标志深耕肺癌领域多个在研管线有序推进公司持续巩固肺癌领域优势11月发布公告第三代EGFR-TKI贝福替尼D-0316与埃克替尼头对头一线治疗NSCLC的期临床试验取得优效其NSCLC术后辅助适应症临床试验申请已获NMPA受理国内目前奥希替尼阿美替尼和伏美替尼三款第三代EGFR-TKI获批贝福替尼二线适应症上市申请已获NMPA受理有望成为第四款获批药品其他在研管线中伏罗尼布片CM082片与依维莫司联合治疗晚期肾细胞癌的上市许可申请于2022年1月获得NMPA受理CDK46抑制剂BPI-16350联合氟维司群治疗HRHER2-乳腺癌的期临床继续推进贝美纳术后辅助治疗适应症BPI-371153BPI-442096临床试验申请均获NMPA批准开展BPI-442096治疗晚期实体瘤的临床试验申请获FDA批准BalstilimabPD-1单抗ZalifrelimabCTLA-4单抗均已进入临床II期另有MCLA-129EGFRc-Met双特异性抗体MRX2843MerTK和FLT3双重抑制剂BPI-27336ERK12抑制剂BPI-361175四代EGFR-TKI等多条临床I期管线正有序推进中盈利与估值我们预计2022-24年归母净利润分别为20亿47亿74亿元同比增长-4781352574EPS分别为048113178元考虑到公司深耕肺癌领域并向其他疾病领域拓展已完成小分子到大分子的研发生产能力攻关核心产品埃克替尼恩沙替尼贝伐珠单抗销量稳定增长第三代EGFR-TKI贝福替尼获批在即多个在研管线有序推进有望陆续上市我们给予公司2023年50-55倍PE对应合理价值区间5644-6208元给与优于大市评级风险提示新药研发风险新药审批风险新药上市风险技术迭代风险等医药团队余文心荣昌生物688331销售稳健增长关注全球管线进展营收逐季增长商业化能力展现公司前三季度实现营收57亿元同比3975归母净利润-69亿元扣非净利润-71亿元公司第三季度实现营收22亿元同比1623归母净利润-20亿元扣非净利润-22亿元2022年Q1-3营收分别为152022亿元呈现持续增长态势公司营收增长源于泰它西普和维迪西妥单抗医保销售放量以及Seagen技术服务收入增加公司前三季度销售费用率487-637pct管理费用率282-1109pct研发费用率1163-3419pct研发投入663亿元同比263研发费用率下降主要因为营业收入大幅增加截至第三季度末公司现金及现金等价物余额197亿元在手现金充裕泰它西普中国III期临床验证全球best-in-class潜力核心品种泰它西普9月公布中国治疗系统性红斑狼疮的III期确证性研究结果表明泰它西普第52周的SRI-4系统性红斑狼疮反应指数4反应率明显高于给予安慰剂的患者826对381p0001系统性红斑狼疮适应症的国际多中心的III期临床研究已于2022年上半年在美国启动IgA肾病的美国II期临床试验视神经脊髓炎频谱系疾的中国III期临床试验多发性硬化症的中国II期临床试验均在顺利入组中10月获FDA颁发针对重症肌无力的孤儿药资格认定另一核心品种维迪西妥单抗2022年4月被纳入2022年CSCO指南的II类推荐用于HER2表达晚期转移性胃癌的三线治疗联合特瑞普利单抗一线治疗HER2阳性尿路上皮癌单药治疗HER2低表达IHC2及FISH-乳腺癌均已进入国内临床III期海外单药二线治疗HER2阳性尿路上皮癌和联合帕博利珠单抗一线治疗HER2阳性尿路上皮癌的适应症均处在II期临床基于ADC和双抗等技术平台公司管线不断丰富眼科药物RC28VEGFFGF湿性老年黄斑变性适应症处于临床Ib期糖尿病黄斑水肿糖尿病视网膜病变两项适应症均已进入II期临床ADC领域RC88间皮素RC108c-METRC118Claudin182等已经进入到临床研究阶段盈利与估值我们预计2022-24年营收分别为877亿1580亿2228亿元归母净利润分别为-869亿-634亿-361亿元EPS分别为-160-116-066元考虑到公司核心产品维迪西妥单抗泰它西普依托医保持续放量亏损持续收窄在ADC和融合蛋白领域具备技术平台优势多个在研管线稳步推进预期在未来两到三年为内为公司带来业绩增量我们给与其2023年25-30倍PS对应市值395-474亿元对应合理价值区间7259-8711元给与优于大市请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报5评级风险提示新药研发风险新药审批风险新药上市风险技术迭代风险等医药团队余文心邦彦技术688132立足军网成为信息通信领域系统级核心供应商专注信息通信领域二十年三大板块协同发展邦彦技术股份有限公司成立于2000年致力于提供以指挥人员为中心的通信系统级产品并形成舰船通信融合通信和信息安全三大板块2022Q1-3军工领域收入占比95左右目前公司业务已进入预研一代型研一代列装一代的可持续发展阶段20-22Q1-3公司分别实现营收279308183亿元同比31147分别实现归母净利润071079-022亿元同比15511-417公司2022年前三季度营收增长较快体现业务开展态势较好而净利润下滑主要系产业园转固带来的费用增加及研发费增长截至2022年三季度末公司尚未交付的在手订单及备产通知书235亿元在手订单饱满我们认为公司业务发展有望提速舰船通信为公司传统主业型研项目向大型舰船市场延拓公司自2009年收购特立信后已在军舰船通信领域深耕多年在内外通交换设备和光环网系统等产品在部分细分市场占有率相对较高同时终端服务器和数据通信方面多款产品已经达到100国产化率目前公司该板块包含集中于中小吨位舰船市场的14款已定型产品定位岸基中大型和超大型舰船的5项型研产品以及6项预研产品大吨位舰船通信系统单套价值量更高市场规模更大公司型研项目的领域拓展将为该板块业务持续赋能发力航空领域融合通信业务已成公司中坚力量融合通信业务面向船舶外的其他专网市场为公司继舰船之后发展的板块目前已承担若干大系统和分系统技术和建设总体任务包含已定型产品13项型研5项和预研1项融合通信行业竞争环境较为复杂不同应用场景差异较大公司依托产品融合能力强以及具有行业先进的音视频处理技术两个优势在军工融合通信行业的民营企业中占据一定领先地位2021年公司产品在航空领域业务拓展良好收入占比增长明显未来公司将持续挖掘行业专网客户需求争取进入包括政府和电力等行业专网信息安全产品已进入成熟应用阶段将为公司贡献新增长点经历十多年研发投入和积累公司信息安全系列产品已覆盖从网络终端层到云端服务层的完整生态链其中10G网络协议硬件安全处理速度可达线速核心嵌入式计算板卡国产化率已达100并拥有9款已定型产品和13项型研任务处于行业先进地位2022年前三季度信息安全业务已成为公司营收增长主要动力随着军队各种类型的安全设备安全数据越来越多传统分析能力明显不足考虑军事信息安全领域的强对抗特征相关技术产品需要持续及时升级换代我们认为公司信息安全业务具备较大潜在成长空间盈利预测及投资评级我们预计公司2022-2024年EPS为054087120元股采用PE估值法给予公司2023年35-40倍PE我们认为对应合理价值区间为3058-3494元给予优于大市评级风险提示新产品研发风险军品订单的波动性军工团队张恒晅请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报6近两日研究报告Table宏观ReportsInfo策略1海通策略-行业比较月观察消费链热度较高光伏链价格下行-202301092023-01-09荀玉根吴信坤郑子勋2立体投资策略周报-202301092023-01-09荀玉根债券1美国非农就业强劲中资美元债上涨2023-01-09姜珮珊2华宏转债国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商2023-01-09王巧喆姜珮珊基金金融产品1大额买入与资金流向跟踪20230103-202301062023-01-10冯佳睿袁林青2绝对收益策略周报20230103-202301062023-01-09冯佳睿黄雨薇行业123年第1周新房成交同比增速供销比回升2023-01-10涂力磊谢盐2特斯拉降价零部件利润率短期受影响有限2023-01-10刘一鸣房乔华3机床深度有望重回投资上行周期中高端机床核心部件国产化空间大2023-01-10赵玥炜4新型电力系统推进火电光伏降本持续2023-01-10吴杰傅逸帆5预售资金监管制度研究地方差异分析及发展趋势展望2023-01-09涂力磊6特斯拉调价利好碳酸锂需求央行增持黄金强化支撑2023-01-09陈先龙陈晓航甘嘉尧7多地疫情达峰回落国际往来将陆续恢复2023-01-09盛开梁希8UCO需求或大幅反弹黄金走强利好贵金属回收2023-01-09戴元灿9北上资金加速布局食饮净买入居前2023-01-09颜慧菁程碧升张宇轩10加快构建新型电力系统特高压建设持续推进2023-01-09房青吴杰11保险股强势反弹持续估值提升空间仍大2023-01-09孙婷1222年国内原奶均价同比-322023-01-09颜慧菁13周报12月全国快递业发展稳中有进春运首日发送旅客达34736万人次2023-01-09虞楠罗月江陈宇公司1立足军网成为信息通信领域系统级核心供应商2023-01-10张恒晅2主要产品持续放量核心管线持续推进2023-01-10余文心朱赵明3海南机场首次覆盖报告重新上路再起航看好免税业务带来高增长2023-01-09陈宇虞楠4销售稳健增长关注全球管线进展2023-01-09余文心朱赵明5经营困境已过引领中药传承创新2023-01-09余文心郑琴请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报7信息披露分析师声明本报告中的署名分析师均具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息分析师不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于分析师的职业理解清晰准确地反映了分析师的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平以上股市场以海通综指为基准香港市10A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务海通证券股份有限公司研究所分析师SAC证券投资咨询执业资格证书编号以姓氏拼音排序TableAboutInfo程碧升S0850520100001陈星光S0850519070002陈晓航S0850519090003陈先龙S0850522120002陈宇S0850520060002成艳丽S0850517090003陈子仪S0850511010026邓勇S0850511010010戴元灿S0850517070007冯晨阳S0850516060004冯佳睿S0850512080006房青S0850512050003房乔华S0850522030001傅逸帆S0850519100001关慧S0850518010001甘嘉尧S0850520010002郭庆龙S0850521050003高上S0850515090002高瑜S0850519080003华晋书S0850521090001洪琳S0850519050002何婷S0850516060001贺文斌S0850519030001胡歆S0850519080001黄雨薇S0850522070001姜珮珊S0850517070004梁广楷S0850521070003李宏科S0850517040002李俊S0850521090002林加力S0850518120003刘璐S0850519100003罗蕾S0850516080002李淼S0850517120001李明亮S0850511010039李姝醒S0850519040001刘威S0850515040001梁希S0850516070002李轩S0850519070001路颖S0850511010009李影S0850517090005李阳S0850518080005李雨嘉S0850517110005罗月江S0850518100001刘一鸣S0850522120003刘彦奇S0850511010002李智S0850519110003梁中华S0850520120001毛云聪S0850518080001钮宇鸣S0850511010040倪韵婷S0850511010017潘鹤S0850511010038潘莹练S0850517070010申浩S0850519060001石建明S0850521010001盛开S0850519100002孙婷S0850515040002孙维容S0850518030001孙小雯S0850517080001涂力磊S0850510120001谭实宏S0850521110001谈鑫S0850518100005唐洋运S0850511040002吴杰S0850515120001汪立亭S0850511040005王猛S0850517090004王巧喆S0850521080003王涛S0850520090001吴信坤S0850521070001吴一萍S0850511010003徐柏乔S0850513090008徐晨曦S0850520120003肖隽翀S0850521080002徐琳S0850511040008谢盐S0850511010019荀玉根S0850511040006徐燕红S0850518040001谢亚彤S0850517080007许樱之S0850517050001于成龙S0850518090004杨德顺S0850511100001颜慧菁S0850520020001余浩淼S0850516050004应镓娴S0850521080001杨林S0850517080008袁林青S0850516050003虞楠S0850512070003颜伟S0850520030001余伟民S0850517090006余文心S0850513110005于霄S0850517100003张翠翠S0850517110003郑宏达S0850516050002周洪荣S0850514070004张恒晅S0850517110002赵靖博S0850521100001朱军军S0850517070005朱蕾S0850514070002朱默辰S0850519020001郑琴S0850513080005张欣劼S0850518020001郑雅斌S0850511040004赵玥炜S0850520070002张宇轩S0850520050001庄梓恺S0850519040002朱赵明S0850521070002郑子勋S0850520080001请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明