行情回顾与操
　　铝观点：
　　周二铝价低位反弹，主力2302高开高走，重回18000元/吨之上，涨幅1.37%。指数持仓减少16112手至447071手。周一国内铝锭库存报62.2万吨，较上周四增加4.6万吨，较12月底库存增加12.8万吨。目前铝锭市场下游假期氛围渐显，接货备货需求下降明显，市场成交氛围清淡，国内铝锭已经开启季节性累库趋势。
　　12月美联储议息会议纪要偏鹰，给大宗商品价格形成向下压力。基本面上，临近春节，下游处于传统消费淡季，龙头加工企业开工率下滑，库存开始持续累积；与此同时，随着煤价、预焙阳极价格下跌，电解铝下方成本支撑出现塌陷，拖累铝价走弱。但供给端再度出现减量，贵州地区连续三次发布降负荷通知，要求省内电解铝企业减产幅度超60%，合计减产规模超90万吨。短期伴随沪铝连续下跌，逼近行业平均成本线，出现一定反弹。长期来看，供强需弱局面暂难改变，预计震荡偏弱运行为主。
　　

研究报告全文：行业日期铝日报2023年1月11日有色金属研究团队研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议图1永安期货多单持仓量及变化手图2永安期货多单持仓与沪铝价格走势图数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部铝观点周二铝价低位反弹主力2302高开高走重回18000元吨之上涨幅137指数持仓减少16112手至447071手周一国内铝锭库存报622万吨较上周四增加46万吨较12月底库存增加128万吨目前铝锭市场下游假期氛围渐显接货备货需求下降明显市场成交氛围清淡国内铝锭已经开启季节性累库趋势12月美联储议息会议纪要偏鹰给大宗商品价格形成向下压力基本面上临近春节下游处于传统消费淡季龙头加工企业开工率下滑库存开始持续累积与此同时随着煤价预焙阳极价格下跌电解铝下方成本支撑出现塌陷拖累铝价走弱但供给端再度出现减量贵州地区连续三次发布降负荷通知要求省内电解铝企业减产幅度超60合计减产规模超90万吨短期伴随沪铝连续下跌逼近行业平均成本线出现一定反弹长期来看供强需弱局面暂难改变预计震荡偏弱运行为主二行业要闻欧洲最大经济体衰退预警四成德企预计2023年业务萎缩德国经济研究所IW周一公布的一项调查显示四成德国企业预计2023年的业务将陷入萎缩并将此归咎于能源成本高企供应链问题以及俄乌冲突的持续进展该项调查对约2500家德国企业开展在调查中还有三分之一的企业预计公请阅读正文后的声明-2-每日报告司业务将停滞不前四分之一预计业务可能出现增长沪铝库存增逾两成刷新逾一个月新高伦敦金属交易所LME公布数据显示去年十月末伦铝库存再次开启下行之路上周库存继续下滑目前最新库存水平为428525吨刷新两个半月新低上期所公布的数据显示上周沪铝库存大增目前已连增四周1月6日当周周度库存增加2354至118449吨增至逾一个月新高但目前库存水平仍位于六年来相对低位美国铝业澳大利亚氧化铝精炼厂将减产30美国铝业周一表示由于天然气供应短缺预计其旗下西澳大利亚州Kwinana氧化铝精炼厂的产量将削减约30这家铝生产商在一份声明中表示该精炼厂的一个部门已停产工艺流量将减少该精炼厂由美国铝业在与AluminaLtd的合资企业中持有多数股权美国铝业公司没有给出何时恢复全面生产的时间表四川省人民政府印发四川省碳达峰实施方案其中提出推动有色金属行业碳达峰严格执行电解铝产能置换政策严控新增产能严控铜铅锌镁等有色金属产能总量加快再生有色金属产业发展提升再生有色金属行业企业规范化规模化发展水平完善废弃有色金属资源回收分选和加工网络加强余热回收等综合节能技术创新提高余热余能利用率推动单位产品能耗持续下降提升短流程工艺行业占比持续优化工艺过程控制进一步降低能耗物耗降低行业碳排放强度请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览表2国内铝锭社会库存万吨上海无锡杭州佛山天津沈阳巩义重庆海安郑州洛阳临沂常州合计2022-12-22520850470101052001073002002001003006001042602022-12-19520910470103051001075003002001003006002043702022-12-15540920460105050001082003003001004006003045002022-12-12540930460114052001077003003001004005003045602022-12-08550970440115050001075003003001004005003045602022-12-055501030440115051001077005003001004006003046802022-12-015601090420112050001075005004002004006003046902022-11-285701190440114050001067006004004004006003047902022-11-245601180460120051001063006003005004006002048102022-11-215601270460121050001062004003005004005003048702022-11-175601380460126052001058005004005005005003050402022-11-145601430460123053001063006004008004005003051502022-11-105401570440116053000070005003008004005002052102022-11-075401670440125053000061004002010003005002053002022-11-035301790420126052000049004002009003004002052502022-10-315202000450134053000056002003008004004003056402022-10-275202070430139054000063001003008004004003058102022-10-245202040440141055000065002004005003004003058202022-10-20530193043015005500007600200200400300400205870数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研投中心且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-