市场回顾：本周主要指数表现上涨，沪深300上涨2.82%，上证综指上涨2.21%，创业板指数上涨3.21%。沪深两市A股日均成交额6508.16亿元，较上周+2.84%，两融余额15470.75亿元，较上周+0.43%。
　　证券：本周券商指数+1.68%，跑输大盘1.14pct。个股表现：东证+5.4%、东财+5.0%、中信+2.5%、中金+1.9%、兴业+1.2%、广发+1.1%、国君+0.2%、国联+0%。在以净资本为核心的监管指标体系中，两大自营指标是影响券商募集资本金的核心因素：“自营权益类证券及其衍生品/净资本<80%”、“自营非权益类证券及其衍生品/净资本<300%”。其他因素如“流动性覆盖率”、“净稳定资金率”一般是应对流动性风险，行业可通过金融机构授信、发行长期债券、次级债等方式缓解，一般不会仅因该类指标而募集资金。（1）自营指标分子项包含股票、债券、资管产品及金融衍生品，其中股票、债券及资管产品按投资规模计算，金融衍生品根据类型不同，分别按名义本金规模的百分比计量。近年来，客需型自营业务快速发展，对自营指标的耗用明显加快：投行跟投、直投；高净值客户财富管理需求以及机构业务日益复杂，往往附带金融衍生品投资需求。上述需求均会对自营资产尤其是权益自营资产产生明显占资。金融衍生品虽使用名义本金的百分比计算监管比例，但名义本金规模往往远大于其对财务报表的影响。高速发展的衍生品业务开展明显提升了净资本占资速度。此外，结构性金融衍生品因多种衍生品组合，可能会出现重复计量的问题。（2）自营指标分母项净资本在原净资产的基础上扣除了长期股权投资、保证金、固定资产等资产科目。监管指标是基于母公司报表计算，因此集团对子公司投资会导致分母项下滑，自营监管指标由此提升。近年来头部券商发力海外子公司、期货子公司及资管子公司，对子公司增资明显提升虽不影响净资产，但会直接拉低净资本。（3）杠杆上，在自营指标限制下，纯粹的方向性自营投资带来的最高杠杆上限是3.8倍（其中，权益自营0.8倍，非权益类自营3.0倍）。若需进一步提升杠杆倍数，可采用的方法是发展两融业务、发展金融科技等使部分研发费用资产化、提升自营业务资金使用效率。而若券商监管指标接近预警线而未及时获得增资，则券商业务发展可能会受到明显限制：券商可能会因此缩减对子公司投资，限制投行资本化，限制衍生品业务发展，从而可能降低了集团对高净值客户财富管理服务能力及机构客户服务能力。投资上，我们推荐顺序为：国联证券、广发证券、东方财富、中金公司、中信证券、东方证券、华泰证券、兴业证券，重点关注浙商证券、中信建投。
　　保险：本周保险指数上涨4.58%，跑赢大盘1.76pct。个股表现分化，新华保险+6.75%，中国平安+5.83%，中国太保+1.26%，中国人保+0.77%，中国人寿-0.24%。十年期中债国债到期收益率2.83%，较上周基本持平。本周，“保险+养老”政策监管文件频发。1月4日，银保监会近日下发《关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知（征求意见稿）》（下称“《通知》”）。1月5日，银保监会近日向各银保监局、养老保险公司下发《养老保险公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“《暂行办法》”）。《通知》拟首次从净资产、综合偿付充足率、风险综合评级、公司治理评估结果等多方面对保险公司开展“保险+养老社区业务”提出要求，对经营门槛进一步提出要求，或对中小险企经营该项业务形成一定影响。此外，《暂行办法》也对养老保险公司的专业性提出要求，意外伤害保险、医疗保险、疾病保险等不具有明显养老属性的保险业务在合计保费规模中不得超过四成。该要求强调养老保险公司应聚焦养老主业，目的在于更好地扩展养老保险业务，为我国的养老体系助力。2022年个人养老金制度逐步落实，保险行业“养老+”新风口亦逐步成型，保险龙头纷纷发力布局并已形成先发优势。保险行业无论在资金端还是负债端都与养老产业有着天然的匹配性，布局养老具有天然优势。一方面，“保险+养老”模式可带来保险增量，促进大额保单销售，有助于高端客户经营；另一方面，险企资金规模大、周期长，需寻找稳定的投资回报，而养老社区经营现金流稳定，需低成本、大规模的资金支持，资金特征匹配。因此，近年来在老龄化程度加剧、康养市场迎来黄金期、国内政策持续利好的大环境下，泰康、太保、平安等头部险企纷纷布局“保险+养老”服务生态建设。凭借品牌及综合服务能力的核心优势，预计龙头险企在商业养老险及个人养老金发展中可获得优先受益。结合近期监管政策，保险企业布局养老产业需具备更为稳固的基础实力与更为聚焦的战略布局，龙头优势将更为显著。预计“保险+养老”将为龙头企业负债端经营带来长期业绩增量发力点。当前各家公司PEV估值为：0.65（平安）、0.87（国寿）、0.48（太保）、0.39（新华）。建议关注顺序为：中国人寿、中国平安、新华保险、中国财险H、中国太保。
　　风险提示：“新冠肺炎”疫情状况和持续时间超预期、经济下行压力加大、创新改革节奏低于预

研究报告全文：行业研究证券研究报告非银行金融2023年01月08日非银行金融行业周报20230103-20230106推荐维持自营监管指标体系是行业增资的核心动因市场回顾本周主要指数表现上涨沪深300上涨282上证综指上涨华创证券研究所221创业板指数上涨321沪深两市A股日均成交额650816亿元较上周284两融余额1547075亿元较上周043证券分析师徐康证券本周券商指数跑输大盘个股表现东证东168114pct54电话021-20572556财中信中金兴业广发国君502519121102邮箱xukanghcyjscom国联在以净资本为核心的监管指标体系中两大自营指标是影响券商0执业编号S0360518060005募集资本金的核心因素自营权益类证券及其衍生品净资本80自营非权益类证券及其衍生品净资本300其他因素如流动性覆盖率证券分析师洪锦屏净稳定资金率一般是应对流动性风险行业可通过金融机构授信发行电话0755-82755952长期债券次级债等方式缓解一般不会仅因该类指标而募集资金1自邮箱hongjinpinghcyjscom营指标分子项包含股票债券资管产品及金融衍生品其中股票债券及执业编号S0360516110002资管产品按投资规模计算金融衍生品根据类型不同分别按名义本金规模的百分比计量近年来客需型自营业务快速发展对自营指标的耗用明显行业基本数据加快投行跟投直投高净值客户财富管理需求以及机构业务日益复杂占比往往附带金融衍生品投资需求上述需求均会对自营资产尤其是权益自营资股票家数只72001产产生明显占资金融衍生品虽使用名义本金的百分比计算监管比例但名总市值亿元5296403604义本金规模往往远大于其对财务报表的影响高速发展的衍生品业务开展明流通市值亿元3916116593显提升了净资本占资速度此外结构性金融衍生品因多种衍生品组合可能会出现重复计量的问题2自营指标分母项净资本在原净资产的基础上相对指数表现扣除了长期股权投资保证金固定资产等资产科目监管指标是基于母公1M6M12M司报表计算因此集团对子公司投资会导致分母项下滑自营监管指标由此绝对表现10168-139提升近年来头部券商发力海外子公司期货子公司及资管子公司对子公相对表现6012090司增资明显提升虽不影响净资产但会直接拉低净资本杠杆上在自32022-01-102023-01-06营指标限制下纯粹的方向性自营投资带来的最高杠杆上限是38倍其0中权益自营08倍非权益类自营30倍若需进一步提升杠杆倍数可-9采用的方法是发展两融业务发展金融科技等使部分研发费用资产化提升220122032206220822102301自营业务资金使用效率而若券商监管指标接近预警线而未及时获得增资-18则券商业务发展可能会受到明显限制券商可能会因此缩减对子公司投资-28限制投行资本化限制衍生品业务发展从而可能降低了集团对高净值客户非银行金融沪深财富管理服务能力及机构客户服务能力投资上我们推荐顺序为国联证300券广发证券东方财富中金公司中信证券东方证券华泰证券兴相关研究报告业证券重点关注浙商证券中信建投非银行金融行业周报20221205-20221209保险本周保险指数上涨458跑赢大盘176pct个股表现分化新华保防疫进入新阶段关注风险偏好修复险675中国平安583中国太保126中国人保077中国人2022-12-11非银行金融行业周报20221128-20221202寿-024十年期中债国债到期收益率283较上周基本持平本周保投行业务质量评价办法发布地产融资优化利好险养老政策监管文件频发1月4日银保监会近日下发关于规范保险险企资产端公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知征求意见稿2022-12-04下称通知1月5日银保监会近日向各银保监局养老保险公司非银行金融行业周报20221121-20221125下发养老保险公司监督管理暂行办法征求意见稿下称暂行办全面降准落地个人养老金制度启动实施2022-11-27法通知拟首次从净资产综合偿付充足率风险综合评级公司治非银行金融行业周报20221114-20221118理评估结果等多方面对保险公司开展保险养老社区业务提出要求对个人养老金基金销售机构名录发布债券熊市经营门槛进一步提出要求或对中小险企经营该项业务形成一定影响此外对券商业绩影响有限暂行办法也对养老保险公司的专业性提出要求意外伤害保险医疗保2022-11-20险疾病保险等不具有明显养老属性的保险业务在合计保费规模中不得超过四成该要求强调养老保险公司应聚焦养老主业目的在于更好地扩展养老保险业务为我国的养老体系助力2022年个人养老金制度逐步落实保险行业养老新风口亦逐步成型保险龙头纷纷发力布局并已形成先发优势保险行业无论在资金端还是负债端都与养老产业有着天然的匹配性布局养老具有天然优势一方面保险养老模式可带来保险增量促进大额保单销售有助于高端客户经营另一方面险企资金规模大周期长需寻找稳定的投资回报而养老社区经营现金流稳定需低成本大规模的证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载非银行金融行业周报20230103-20230106资金支持资金特征匹配因此近年来在老龄化程度加剧康养市场迎来黄金期国内政策持续利好的大环境下泰康太保平安等头部险企纷纷布局保险养老服务生态建设凭借品牌及综合服务能力的核心优势预计龙头险企在商业养老险及个人养老金发展中可获得优先受益结合近期监管政策保险企业布局养老产业需具备更为稳固的基础实力与更为聚焦的战略布局龙头优势将更为显著预计保险养老将为龙头企业负债端经营带来长期业绩增量发力点当前各家公司PEV估值为065平安087国寿048太保039新华建议关注顺序为中国人寿中国平安新华保险中国财险H中国太保风险提示新冠肺炎疫情状况和持续时间超预期经济下行压力加大创新改革节奏低于预期利率较大波动重点公司盈利预测估值及投资评级EPS元PE倍PB倍简称股价元2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E评级中信证券204115719123212991071881114推荐华泰证券12001131331601065902749073推荐中国平安4974547587605910848822095强推中国太保2483283335422877742589095推荐资料来源Wind华创证券预测注股价为2023年01月06日收盘价证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2非银行金融行业周报20230103-20230106目录一重要行业新闻5一证券行业5二宏观资讯5三保险行业6二上市公司重要公告6三重点公司逻辑分析8四数据追踪9五风险提示14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3非银行金融行业周报20230103-20230106图表目录图表110年期国债收益率波动下行750日平均下行9图表2上市险企PEV估值整体估值上升9图表3证券行业跑输大盘券商板块表现分化9图表4保险行业跑赢大盘保险板块表现分化9图表5券商板块市净率市盈率均上行9图表6A股周交易额环比上升10图表7流通市值环比上升周换手率环比下降10图表8A股日均成交额环比上升10图表9融资交易额融资交易占比均下降10图表10两融余额环比上升10图表11两融杠杆比例环比下降10图表12新增投资者数量11月环比上升212111图表13深交所日均股票成交额12月环比下降146711图表14A股总质押市值上升总质押市值占总市值的比例下降11图表15A股股权质押规模质押规模占总股本比例均上升11图表16再融资承销金额上升11图表17企业债和公司债承销金额下降11图表18本周主承销商承销金额情况单位亿元11图表19券商两地股票溢价率12图表20保险两地股票溢价率12图表21近期解禁公司一览12图表22券商战略获配科创板股份上市至今浮盈截至2023年1月6日收盘价13图表23重点标的估值表截至2023年1月6日收盘价14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4非银行金融行业周报20230103-20230106一重要行业新闻一证券行业中国证监会关注到有关上市证券公司再融资行为审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性合理性把好股票发行入口关中证协向券商下发网络和信息安全三年提升计划2023-2025征求意见稿提出33项重点工作券商可在2023年底前制定全方位的网络和信息科技战略发展规划明确实施策略和具体路径并每年进行动态修订和持续完善为完善证券公司执业质量评价制度提高北交所会员和全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量北交所全国股转公司共同修订了北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司专业质量评价指标及计算方法及北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量负面行为清单并制定了北京证券交易所全国中小企业股份转让系统2023年度证券公司执业质量专项评价指标及计算方法自2023年1月1日起施行二宏观资讯国家外汇管理局局长潘功胜积极实施维护国家金融安全的外汇管理政策坚持守正创新提质增效深化数字外管和安全外管建设推动外汇科技自立自强坚持底线思维完善跨境资金流动监测预警和响应机制保持对地下钱庄跨境赌博等违法违规活动的高压打击态势推进外汇储备经营管理能力建设保障外汇储备资产安全流动和保值增值2023年央行工作会议召开会议要求2023年要大力提振市场信心突出做好稳增长稳就业稳物价工作推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长有效防范化解重大金融风险持续深化金融改革开放财政部部长刘昆指出2023年要加大财政宏观调控力度优化政策工具组合在有效支持高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控国家发展改革委加快构建中国特色数据基础制度体系充分激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势国务院联防联控机制综合组发布关于优化内地与港澳人员往来措施的通知优化内地与港澳人员往来措施1月8日起恢复办理内地居民旅游商务赴香港签注央行银保监会决定在阶段性调整差别化住房信贷政策基础上建立新发放首套住房商业性个人住房贷款利率政策动态调整长效机制银保监会形成固定资产贷款管理办法征求意见稿流动资金贷款管理办法征求意见稿个人贷款管理办法征求意见稿和项目融资业务管理规定征求意见稿现向社会公开征求意见本次修订明确流动资金贷款期限不得超过3年个人消费贷款期限不得超过5年个人经营贷款期限一般不超过5年等要求央行副行长宣昌能在第八届中国债券论坛上表示2023年央行将完善绿色债券制度规范着力优化金融生态环境先立后破加快转型金融标准研究和出台鼓励发展转型债券增加绿色债券供给有序推进绿色债券产品创新激励约束并行提升绿色债券投融资动力加强绿色债券国际合作助推金融市场高水平对外开放证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5非银行金融行业周报20230103-20230106三保险行业中国银保监会发布一年期以上人身保险产品信息披露规则规则要求保险公司披露分红实现率指标并取消高中低三档演示利率表述调低演示利率水平银保监会近日下发关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知征求意见稿通知表示保险公司开展保险养老社区业务应当符合下列条件一净资产不低于人民币50亿元二连续四个季度综合偿付充足率不低于120三连续四个季度风险综合评级B类及以上四公司治理评估结果C级及以上五资产负债管理能力不低于第3档六在其他各类监管评级或监管评估中未触及采取监管措施的情形七连续四个季度责任准备金覆盖率100八银保监会规定的其他条件为加强养老保险公司监管规范养老保险公司经营行为银保监会近日向各银保监局养老保险公司下发养老保险公司监督管理暂行办法征求意见稿银保监会财务会计部偿付能力监管部通报浙商财险安诚财险人保寿险友邦人寿等4家保险公司保险公司偿付能力数据不真实问题蓝鲸保险关注到2022年A股上市公司购买董监高责任保险数量再创新高据不完全统计去年共有337家上市公司公开披露购买计划相较于2021年的248家同比上涨36乘联会初步统计2022年12月乘用车市场零售2425万辆同比增长15环比增长472022年乘用车市场零售2070万辆同比增长18二上市公司重要公告国泰君安国泰君安证裕投资有限公司于近日签署了长三角协同引领上海私募基金合伙企业有限合伙之有限合伙协议长三角二期基金目标规模100亿元首期认缴出资额为7103亿元华泰证券今世缘拟出资15亿与华泰证券旗下公司共同设立投资合伙企业占比达15友邦保险2023年1月3日公司耗资225亿港元回购25718万股股份2023年1月4日公司耗资198亿港元回购22032万股股份2023年1月5日公司耗资225亿港元回购2507万股股份2023年1月6日公司耗资225亿港元回购2558万股股份中国平安经董事会审议通过并经银保监核准张智淳女士自2023年1月1日起出任公司首席财务官中国人保中国银保监会核准肖建友先生担任公司董事的任职资格新华保险中国宝武及其一致行动人合计持股增持公司H股股份31328万股持有公司股份比例从1209增至约1309吉林敖东截至2022年12月31日公司已耗资17亿元回购股份119373万股占比10263每股价格为1360-1545元浙商证券2022年10月20日董事会通过回购议案拟回购股份数量下限为019亿股上限为039亿股回购的资金总额不超过人民币605亿元截至2022年12月证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6非银行金融行业周报20230103-2023010631日公司未实施回购焦点科技公司副总裁成俊杰先生2023年1月3日减持公司股份225万股减持均价为186元股占现在总股本比例00073股份来源于股权激励计划行权湘财股份2022年第四季度股票期权激励对象行权且完成股份过户登记的数量为1655万股占该期可行权股票期权总量的038获得募集资金164万元第一创业公司股东华熙昕宇通过集中交易大宗交易方式减持444554万股减持比例为106弘业期货公司向向全体股东进行现金分红每10股分配现金03元含税共计分配现金股利3023万元含税东北证券公司副董事长崔伟因工作原因辞职光大证券公司董事会同意聘任汪沛为公司业务总监西创3选举郭予丰先生为公司第八届董事会董事长谢文天先生为副董事长财通证券1自2021年6月16日至2022年12月3日期间公司A股可转债累计有242万元转换为公司A股股份累计转股数量为186万股自2022年10月1日至2022年12月31日期间公司A股可转债有1000元转换为公司A股股份转股数量为87股截至2021年12月31日公司尚未转股的可转债金额为3800亿元占可转债发行总量的9999362截至2021年12月31日公司经审计合并口径的净资产为人民币25217亿元借款余额为人民币59653亿元截至2022年12月31日公司借款余额为人民币64947亿元累计新增借款人民币5294亿元累计新增借款占2021年末经审计净资产的比例为2099中航产融公司公布关于A股限制性股票激励计划第一期第一个解锁期解除限售暨股份上市公告此次解锁股票数量为6664296万股占总股本的008解锁股票上市流通时间为2023年1月12日同花顺公司股东凯士奥此次新增解除限售的数量为561万股占公司总股本00104限售股上市流通日为2023年1月11日泛海控股2023年1月3日公司公告除已披露过的诉讼仲裁案件外公司及公司控股子公司连续十二个月内累计诉讼仲裁涉案金额合计69亿元占公司最近一期经审计净资产的1194华安证券为提升公司整体经营效率优化分支机构网点布局拟撤销普宁万泰大厦证券营业部证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7非银行金融行业周报20230103-20230106三重点公司逻辑分析证券行业评级推荐逻辑中信证券6000302022年三季报点评业绩稳健投行资管增长明显业绩展现出远超行业的稳健性主要原因1自营业务改造中性自营占比较高收益率波动较低2年初配股资本金增长3减值计提压降带来利润空间4投行业务增长明显华夏基金规模增速高于行业我们维持20222024年EPS预测为157191232元BPS分别为178719212086元对应中信证券推荐PB分别为096090083ROE分别为8799921111基于市场行情变化PB-ROE及相对估值法我们给予2022年BPS的13倍PB估值目标价232元维持推荐评级风险提示金融监管风险市场交易量回落风险偏好下降资本市场创新不及预期国内及全球疫情反复加重实体经济复苏不及预期华泰证券6016882022年三季报点评重资产业务下滑轻资产业务修复净利润同比下滑主因自营收益率下滑以及经纪业务收入下滑环比下滑主因三季度自营规模及收益率的进一步下降重资产业务收入受市场行情影响明显轻资产业务有所修复第三季度经纪投行资管收入合计392亿元同比-58环比209其中投行业务表现最为亮眼建议关注后续市场走向及公司自营业绩结合公司三季度业绩表现及今年全年市场景气度判断我们给予202220232024年华泰证券推荐EPS预期为113133160元前值125152178元BPS分别为162417171830元前值163217391864元对应PB分别为073069065倍ROE分别为694774875考虑到市场行情变化及后市不确定性我们给予2022年业绩10倍PB估值给予目标价162元维持推荐评级风险提示市场交易量回落风险偏好下降资本市场创新不及预期国内及全球疫情反复加重实体经济复苏不及预期保险行业评级推荐逻辑中国平安6013182022年三季报点评新业务价值持续承压坚定推进渠道转型2022年前三季度疫情影响下整体经济增速放缓权益市场震荡叠加行业大环境变化因素转型期下的平安新业务价值增长持续承压营运利润保持低位增长但挑战之下平安始终积极应对坚定推进渠道转型与产品改革我们预计成效有望逐步显现预计2022-2024年中国平安BPS为530604683中国平安强推元EPS为555961元前值606881元下调2022年目标价534元对应PEV为07倍维持强推评级风险提示寿险渠道转型不及预期权益市场动荡长端利率持续下行疫情反复经济下行压力加大新华保险6013362022年三季报点评新单保费降幅减缓投资端持续承压报告期内负债端新单保费依旧保持下滑趋势主要原因在于个险渠道代理人持续清虚但三季度得益于银保渠道驱动新业务发展新单保费下滑趋势有所放缓资产端依旧受权益市场波动的影响持续承压叠加新华保险强推去年同期高基数因素下滑幅度较大我们维持2022-2024年新华保险BPS预测为408246825282元维持EPS预测为262290325元基于当前行业面临的不确定以及公司战略转型阶段给予一定风险折价给予06倍PEV对应目标价498元维持推荐评级风险提示疫情反复新业务恢复不及预期权益市场动荡经济下行压力加大资料来源华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8非银行金融行业周报20230103-20230106四数据追踪图表110年期国债收益率波动下行750日平均下行图表2上市险企PEV估值整体估值上升资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表3证券行业跑输大盘券商板块表现分化资料来源wind华创证券图表4保险行业跑赢大盘保险板块表现分化图表5券商板块市净率市盈率均上行资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9非银行金融行业周报20230103-20230106图表6A股周交易额环比上升图表7流通市值环比上升周换手率环比下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表8A股日均成交额环比上升图表9融资交易额融资交易占比均下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表10两融余额环比上升图表11两融杠杆比例环比下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10非银行金融行业周报20230103-20230106图表12新增投资者数量11月环比上升2121图表13深交所日均股票成交额12月环比下降1467资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表14A股总质押市值上升总质押市值占总市值的图表15A股股权质押规模质押规模占总股本比例均比例下降上升资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表16再融资承销金额上升图表17企业债和公司债承销金额下降资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表18本周主承销商承销金额情况单位亿元企业债公司债名称总计亿元首发增发配股可转债发行合计安信证券1707990517200中信建投证券1207062615309证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11非银行金融行业周报20230103-20230106中信证券1238931258304348华泰证券41328102074财信证券706606光大证券2704462400中泰证券812403方正证券485342143申万宏源证券484239245广发证券18541854资料来源wind华创证券图表19券商两地股票溢价率名称A股溢价率A股价格A股周涨跌幅H股价格HKDH股周涨跌幅中信建投288812441278717498中原证券24928367082120619国联证券215681125000407-216光大证券214171513175550496申万宏源20130401075152483中金公司1789838841861590671中国银河16648924-054396394东方证券16564942537405829海通证券9793870012502458招商证券90581350150809575国泰君安69691361015916421广发证券541815661101160339华泰证券48971200-581920302中信证券414420412511648444资料来源wind华创证券图表20保险两地股票溢价率名称A股溢价率A股价格A股周涨跌幅H股价格HKDH股周涨跌幅中国人寿203383703-0241394403中国人保12584526077266270新华保险7257321167521251126中国太保527924831261856679中国平安08149745835635910资料来源wind华创证券图表21近期解禁公司一览本期流通量已流通量公司股票代码解禁日期占流通市值比值锁定类型万股万股同花顺300033SZ20231115612715462002首发原股东中航产融600705SH20231126664388044248008股权激励长城证券002939SZ20232233842176348762301102定向增发中银证券601696SH202322713263158277800004774首发原股东国网英大600517SH202322738187958571843576678定向增发浙江东方600120SH2023335190584341538151520定向增发华创阳安600155SH20235125218670226142362308定向增发中泰证券600918SH20236540078272661689686057首发原股东证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12非银行金融行业周报20230103-20230106湘财股份600095SH20236917253478285495846043定向增发陕国投A000563SZ202362911499575511397042249定向增发资料来源wind华创证券图表22券商战略获配科创板股份上市至今浮盈截至2023年1月6日收盘价公司浮盈金额亿元中信建投2370中金公司2302中信证券2127海通证券1645国泰君安1127华泰证券1101国信证券79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