投资要点：
　　一周随笔：地产政策力度不断加强，23年扩大内需是主要基调；光伏产业链上游价格下降，光伏EPC、运营商相关公司充分受益。
　　地产政策力度不断加强，地产链公司有望迎来估值修复。人民银行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。住建部部长：对购买第一套住房的要大力支持。住建部部长提出对于购买第一套住房的要大力支持。首付比、首套利率该降的都要降下来。对于购买第二套住房的，要合理支持。以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。我们认为对于建筑企业，一方面，大建筑央企的房地产开发业务有望改善，比如根据克而瑞地产研究微信公众号，2022年中国房地产企业中，中海地产权益销售金额排名第三、拿地价值排名第三；另一方面，地产开工端如志特新材、鸿路钢构等，以及竣工端的装饰装修板块民企将充分受益。
　　光伏产业链上游价格下降，光伏EPC、运营商等相关公司迎催化。根据财联社1月6日电，近期光伏产业链上游硅料和硅片连续大幅降价。我们认为组件厂下游生产成本压力得到减轻；对于建筑行业，光伏工程（如中国电建、苏文电能、江河集团、精工钢构等）以及光伏运营商相关公司的需求以及盈利性有望好转。
　　23年着力扩大国内需求，基建投资仍是主要抓手。2022年12月中共中央政治局会议指出，23年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力；要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。我们认为，展望23年，基建稳增长有望继续成为稳经济的重要抓手。同时，中央经济工作会议要求，要深化国资国企改革，提高国企核心竞争力；我们认为在经济压力下，国企改革有望乘势而上。
　　行情回顾总结：本周（2023.01.03-2023.01.06）建筑工程指数上涨2.32%，同期上证指数上涨2.21%；2023年初至今，建筑指数累计上涨2.32%，同期上证指数上涨2.21%，在29个行业中位居15/29。分板块看，钢结构板块涨幅最大，区间涨幅为8.12%，专业工程、工程咨询、化学工程、园林、装饰、国际工程、房建、基建、石油工程板块区间涨幅分别为5.55%、4.28%、3.44%、3.27%、3.25%、2.45%、1.74%、1.52%、0.89%。
　　投资策略：地产政策力度不断加强，23年扩大内需是主要基调；同时，光伏产业链上游价格下降，随着经济复苏，新能源相关公司迎来估值修复，建议关注：1）建筑央国企，中国海诚、中国建筑、中国电建、中国交建、中国中铁、中国铁建等；2）地产链＋新能源相关龙头，苏文电能、志特新材、鸿路钢构、江河集团等；3）细分市场龙头，中粮科工、华设集团。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，新能源项目落地不及预期风险。