【宏观及行业新闻】
　　（1）财联社1月4日电，乘联会数据显示，初步统计，12月乘用车市场零售242.5万辆，同比去年增长15%，较上月增长47%；12月全国乘用车厂商批发227.3万辆，同比去年下降4%，较上月增长12%。

研究报告全文：期货研究商品2023年01月05日研究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列观点与策略铁矿石高位反复2螺纹钢获利盘兑现高位回调4热轧卷板获利盘兑现高位回调4硅铁产业驱动不足高位震荡6产锰硅炉料成本坚挺下有支撑6业焦炭成本端松动偏弱运行8服焦煤消息面扰动偏弱运行8务动力煤需求疲惫弱势运行9研玻璃短期偏高11究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年1月5日品研究铁矿石高位反复马亮投资咨询从业资格号Z0012837maliang015104gtjascom国张广硕联系人从业资格号F03096000zhangguangshuo025993gtjascom泰基本面跟踪君安铁矿石基本面数据期货昨日收盘价元吨涨跌元吨涨跌幅研8465-30-035期货究I2305昨日成交手昨日持仓手持仓变动手75409987403017509所昨日价格元吨前日价格元吨涨跌元吨卡粉659370935020PB6158500848020进口矿金布巴618120810020现货价格超特5656950695000唐山668300822080国产矿邯邢66103001030000莱芜659430943000昨日元吨前日元吨变动元吨基差I2305对超特46141150基差I2305对金布巴49642572I2301-I2305115120-05价差I2305-I230922021505卡粉-PB87087000PB-金布巴38038000PB-超特1550153020来源Mysteel同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻1财联社1月4日电乘联会数据显示初步统计12月乘用车市场零售2425万辆同比去年增长15较上月增长4712月全国乘用车厂商批发2273万辆同比去年下降4较上月增长12趋势强度铁矿石趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究观点及建议目前铁矿价格宏观层面的支撑依然较为突出一是监管对于地产方面的支持和刺激性论调依然较为明显二是疫情防控政策优化之后可能带来的需求端的刺激短期难以证伪且联防联控机制最新的乙类乙管方案对当前的交易情绪再次带来提振从产业层面表现来看铁矿下游在淡季预期兑现之下表现依然低迷最新数据显示螺纹钢周产量和表需双双下滑疫情和季节性因素对于建材需求的抑制较为明显但整体而言需求端表现并未出现超预期的恶化因此我们依然认为短期铁矿价格仍有来自宏观因素的较强支撑价格或维持高位反复的态势请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年01月05日品研究螺纹钢获利盘兑现高位回调热轧卷板获利盘兑现高位回调产业服马亮投资咨询从业资格号Z0012837maliang015104gtjascom务研基本面跟踪究螺纹钢热轧卷板基本面数据所昨日收盘价元吨涨跌元吨涨跌幅RB23054027-17-042HC230540803007期货昨日成交手昨日持仓手持仓变动手RB230513830061874643-8080HC23053254137871482883昨日价格元吨前日价格元吨涨跌元吨上海4120410020杭州4150413020螺纹钢北京398039800广州4410440010现货价格上海41404180-40杭州41704200-30热轧卷板天津40304040-10广州41104140-30唐山钢坯37503780-30昨日元吨前日元吨变动元吨基差RB2305NA57NA基差HC2305NA41NARB2305-RB231028235价差HC2305-HC231049445HC2305-RB2305533617HC2310-RB2310321517现货卷螺差-104-43-61资料来源Mysteel同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻12月份制造业采购经理指数PMI为470比上月下降10个百分点低于临界点制造业生产经营景气水平较上月有所回落趋势强度螺纹钢趋势强度-1热轧卷板趋势强度-1请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议近期随着时间进入消费淡季螺卷需求萎缩较为明显年内库存拐点基本确立进入年内累库时间段但由于前期低供应导致的库存快速消化并结合当前的供应水平来看后期累库超季节性压力尚不明显供需仍保持着相对健康平稳的状态近期市场价格的上涨主要来自于地产政策的全面宽松以及疫情防控政策的持续优化利好频出使得市场预期不断向好但经历价格连续大幅上涨后多头获利了结意愿渐浓短期或有调整需求请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年1月5日品研究硅铁产业驱动不足高位震荡锰硅炉料成本坚挺下有支撑国泰君邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom安期张钰联系人从业资格号F03087591zhangyu024224gtjascom货基本面跟踪研究硅铁锰硅基本面数据所期货合约收盘价涨跌成交量持仓量硅铁3058170-1366585886209期货硅铁3098126-1346064584锰硅3057546-10122415169773锰硅3097472-123282391项目价格较前一交易日单位硅铁FeSi75-B汇总价格内蒙8050-元吨硅锰FeMn65Si17内蒙7320-元吨现货锰矿Mn44块425-元吨度兰炭小料神木1750-元吨硅铁现货-期货-120136元吨期现价差锰硅现货-期货-22610元吨硅铁2305-230944-2元吨价差近远月价差锰硅2305-2309742元吨锰硅2305-硅铁2305-624124元吨跨品种价差锰硅2309-硅铁2309-654120元吨期现价差近远月价差和跨品种价差均取期货收盘价资料来源钢联同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻本期南非锰矿发运总量3669万吨较上周环比下降3389较去年同期上升8592本期澳大利亚锰矿发运总量592万吨较上周环比下降6282较去年同期下降4556本期加蓬锰矿发运总量1558万吨较上周环比下降2604较去年同期上升1754趋势强度硅铁趋势强度0锰硅趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究观点及建议硅铁和锰硅日内表现如预期分化整体震荡为主当前双硅面临的宏微分化比较明显多空博弈对应加剧首先月底钢招推进给双硅需求带来短期支撑其次加蓬地区受泥石流影响对锰矿运输供应造成一定冲击推动锰矿价格的同时间接推升锰硅的成本估值另外随着新年临近市场从宏观面对后续经济发展趋势终端需求提振程度均抱有一定预期对双硅在内的黑色商品形成共振牵引最后从产业绝对表现来看短期终端弱需求的扭转仍需时间兑现双硅在供应相对高位的基础上实质缺口矛盾有限因此短期而言宏微表现或有分化双硅价格或延续宽幅震荡的走势但是在锰矿问题的间接影响下锰硅或受到边际更强的价格支撑请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年01月05日品研究焦炭成本端松动偏弱运行焦煤消息面扰动偏弱运行国泰君金韬投资咨询从业资格号Z0002982jintao013139gtjascom安期昨日内盘货焦煤合约JM2305开盘18250000元吨最高18345000元吨最低17560000元吨收17700000研元吨较上一交易日结算价波动-240000元吨成交667590000手持仓794680000手究焦炭合约J2305开盘26220000元吨最高26390000元吨最低25610000元吨收于所25835000元吨较上一交易日结算价波动-150000元吨成交309500000手持仓323840000手基本面1北方港口焦煤报价京唐港澳洲主焦煤库提价2540元吨青岛港外贸澳洲主焦煤库提价2545元吨连云港澳洲主焦煤库提价2525元吨日照港澳洲主焦煤港口库提价2310元吨天津港澳洲主焦煤港口库提价2300元吨21月4日汾渭CCI冶金煤指数05合约折算仓单成本S13G75主焦山西煤介休2175-55S13G75主焦蒙5沙河驿2065-51S13G75主焦蒙3沙河驿1895-703持仓情况1月4日从大商所前20位会员持仓情况来看焦煤JM2305合约多头增仓2716手空头增仓2781手焦炭J2305合约多头增仓116手空头增仓241手趋势强度焦炭趋势强度-1焦煤趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议焦煤焦炭日内偏弱震荡在消息面和产业面的相互冲击下煤焦偏弱运行趋势明显首先近期国内供应有所趋紧一方面因为临近年底上游煤矿在完成年产任务之后生产节奏有所放缓陆续出现停产检修的现象另外一方面考虑到疫情所带来的扰动生产和运输效率出现下滑但海外进口增量仍能够对国内炼焦煤市场起到一定的补充的作用至于需求端随着冬储补库进入后半期原先炉料低库存有所缓解叠加钢厂利润亏损的延续煤焦现货价格相继出现松动虽然铁水产量有所企稳但目前钢厂仍以冬储补库和刚需采购为主制约铁水上行空间且考虑到下游或者终端需求并没有形成趋势性的反转或者说政策端的传导落实到产业层面仍然需要一定时间在此之前钢厂通过需求来改善自身利润的力度相对有限所以仍然需要警惕经济性减产行为的发生请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究商2023年01月05日品研究动力煤需求疲惫弱势运行金韬投资咨询从业资格号Z0002982jintao013139gtjascom国泰昨日内盘君动力煤ZC301昨日暂无成交30日开盘9210000元吨最高9210000元吨最低9210000元安吨收于9210000元吨较上一交易日结算价波动-1018元吨成交4手持仓00000手期基本面货南方港口外贸动力煤报价广州港大卡澳煤库提含税价元吨广州港大卡澳煤研1550012325000究库提含税价1102元吨广州港3800大卡印尼煤库提含税价829元吨广州港4200大卡印尼煤库提含税价854元吨广州港4800大卡印尼煤库提含税价1057元吨防城港3800大卡印尼煤库提含税价839所元吨防城港4700大卡印尼煤库提含税价1057元吨2国内动力煤产地报价鄂尔多斯达拉特旗4000大卡动力煤坑口含税价669元吨鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价684元吨鄂尔多斯伊金霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价990元吨鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价1190元吨3持仓情况1月4日从郑商所前20位会员持仓情况来看动力煤ZC301合约多头减仓0手空头减仓0手趋势强度动力煤趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议多头方面1随着临近年末主产区达产任务陆续完成生产积极性较低市场煤供应维持偏紧状态部分煤矿小幅回调煤价倘若后续需求有所支撑煤价存在反弹预期2随着本周国务院公布2023年将调整部分商品进口关税煤焦进口关税将从0恢复至3的税率虽然影响有限但从成本角度出发或在一定程度上支撑价格空头方面1需求端虽然近期终端库存延续降库态势但季节性火电用煤日耗旺季已接近尾声主要下游发力有限此外非电行业同样面临春节假期前后的需求疲软价格或缺少上行驱动2供应方面长期来看相关部门再次强调要进一步确保晋陕蒙新等煤炭产区的增产潜力并且提高煤炭铁路运输能力因此在保供稳增的大背景下煤价仍将平稳运行为主综合来看动力煤现货价格短期仍将维持供需双弱但弱需求仍主导价格弱势运行状态供应方面短期虽然部分煤矿因为完成全年年产任务以及疫情影响开始停产检修造成产地原煤出现回落态势但从主产区就今冬明春保供推行工作以及目前需求情况来看供应减量带来的供需之间的矛盾并不突出同时在印发的扩大内需战略规划纲要中同样强调未来将进一步建设晋陕蒙等地作为煤炭供应保障基地需求端方面目前不论是电力还是非电企业用煤日耗表现一般需求端难带动价格上行因此短期动力煤现货价格请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究或仍以偏弱运行为主请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究商2023年01月05日品研究玻璃短期偏高张驰投资咨询从业资格号Z0011243Zhangchi012412gtjascom产业服基本面跟踪昨日收盘价日涨跌昨日成交持仓变动务期货FG3051704-093461646301研昨日价差前日价差究价差05合约基差-112-12205-09合约价差-42-49所昨日价格前日价格沙河市场价16181609重要现货价格湖北市场价15501550浙江市场价17201720资料来源隆众资讯国泰君安期货现货消息今日国内浮法玻璃市场局部上涨市场交投氛围偏淡少量节前备货华北玻璃市场稳中有涨出货尚可华东市场以稳为主成交相对平稳部分厂实际成交存小幅可谈空间华中多数厂家暂稳操作醴陵旗滨上调1元重量箱市场状况分析第一短期市场偏高挤压虚盘基本结束多头交易地产救市带来的乐观预期厂家高库存又限制了市场想想空间第二01合约交割之后市场交易核心变为地产乐观预期主导的需求好转这一乐观预期在春节前难以证伪2023年一季度仍偏强需要注意的是地产成交下近30的情况下玻璃仅减产8库存创历史新高等因素将会导致乐观预期大概率会被证伪趋势强度玻璃趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议短期偏高中期震荡市05上方压力16501800下方支撑1500-1550请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1