【观点及建议】
　　棕榈油：从高频数据来看，12月马来棕榈油产量比11月小幅下降，出口维持高位，预计12月棕榈油库存仍将有所下降。印尼称将从2月份开始实行B35政策，由于市场已经对此早有预期，所以影响有限；印尼政府下调DMO比例至1：6，由于目前是出口淡季，暂时来看影响也比较有限。短线来看，产地棕榈油价格继续受到国际豆油价格和中国市场情绪的影响。国内棕榈油库存高企，预计2月底之前国内棕榈油将维持高库存，3月份之后国内棕榈油有望进入去库周期。
　　豆油：国内大豆压榨量连续6周维持在200万吨/周左右的水平，豆油供应增加，过去几周，由于提货需求强劲，豆油库存仍然处于低位，低库存对年前的豆油现货价格仍构成支撑；年后市场主要关注消费恢复情况，一方面对餐饮端的消费增长保持乐观预期，另一方面需要注意3月份之后高价差下棕榈油对豆油消费的影响，而且如果巴西大豆丰产确认，2月份以后的大豆进口成本预计将下降。所以，关注CBOT大豆和棕榈油对豆油价格的影响。
　　菜油：继续关注国内菜油实际供应量和库存回升情况，菜籽压榨量处于偏高水平，菜油供应较11月增加明显，但是年底之前国内菜油库存仍然偏低。
　　国际市场继续关注油料作物的供应，由于高频的产量数据并不是特别差，所以市场并没有过多交易东南亚的天气对棕榈油的影响；短期内市场焦点在南美大豆上，近几日阿根廷迎来降雨，CBOT大豆高位回落，随着巴西大豆产量越来越确定，CBOT大豆上涨的动能在减弱。国内方面，由于主力合约变为2305合约，所以市场主要关注三大油脂年后的供需变化。市场对年后国内餐饮消费的恢复持乐观态度，鉴于棕榈油的性价比以及温度回升后的适用性增加，预计3月份国内棕榈油库存有望明显下降。大豆3-5月的采购进度还是偏慢，市场还在等待南美产量更加明确一些，初步看来，豆油的供应总体还是稳定的，关注消费恢复情况及进口大豆成本的变化。由于6月份之前采购了比较充足的菜籽，所以菜油的供应总体来看没问题，预计2月份以后菜油开始累库。总体来看，上游原材料价格坚挺但是上涨驱动减弱，国内豆、菜油库存偏低但是棕榈油库存高企，市场对年后的消费好转有预期但是目前看供应也不紧张。所以，维持三大油脂宽幅震荡的判断，未来价格下行的风险主要来自于巴西大豆丰产以及CBOT豆油大幅下行。短线来看，国内市场情绪对油脂价格的影响较大，乐观情绪对价格构成支撑。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年01月05日研究国泰君安期货商品研究晨报-农产品观点与策略棕榈油受美豆油下行拖累2豆油受棕榈油和美豆走势影响2豆粕隔夜美豆续跌跟随偏弱运行4豆一周边市场回调氛围跟随调整4产玉米偏强运行6业白糖反套继续持有8服棉花内强外弱关注市场情绪变化10务鸡蛋区间震荡12研生猪关注右侧机会13究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年1月5日品研究棕榈油受美豆油下行拖累豆油受棕榈油和美豆走势影响国泰君安傅博投资咨询从业资格号Z0016727Fubo025132gtjascom期段宛辰联系人从业资格号F03091765duanwanchen024642gtjascom货研基本面跟踪究油脂基本面数据所单位收盘价日盘涨跌幅收盘价夜盘涨跌幅棕榈油主力元吨82280058134-114豆油主力元吨8808-0418746-070菜油主力元吨10645-04310527-111马棕主力林吉特吨4171-1974167-010期货CBOT豆油主力美分磅6283-091--单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动棕榈油主力手582314427004413164439豆油主力手416759-28384619465055菜油主力手29612026629218798-1452单位现货价格价格变动棕榈油24度广东元吨81000现货一级豆油广东元吨9570-90四级进口菜油广西元吨12760-90马棕油FOB离岸价连续合约美元吨98611单位现货基差棕榈油广东元吨-128基差豆油广东元吨762菜油广西元吨2115价差单位前一交易日前两交易日菜棕油期货主力价差元吨24172443豆棕油期货主力价差元吨580614棕榈油59价差元吨6080豆油59价差元吨132128菜油59价差元吨156225期货部分价格指报告日前一交易日收盘价基差部分选取华南油脂价格减主力合约期价现货部分指报告日前一交易日价格涨跌幅除连日盘以收盘价计算连日盘以收盘价与其前一日结算价计算资料来源同花顺Wind国泰君安期货研究宏观及行业新闻马来西亚瓶装食用油最高限价维持不变外电1月3日消息马来西亚官员SalahuddinAyub表示请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究2023年1月8日至2月7日马来西亚瓶装食用油价格最高上限将维持不变尽管国际市场毛棕榈油均价在2022年12月上涨这位官员表示1公斤瓶装食用油的零售价格上限为690马币2公斤零售价格上限为1330马币3公斤和4公斤的价格上限分别为1960马币和3090马币他在声明中称根据2011年价格控制和反暴利法任何以高于最高限价进行销售的人都将面临处罚个人可被处以最高10万令吉的罚款或监禁不超过3年或两者兼有公司可被处以最高50万令吉的罚款趋势强度棕榈油趋势强度0豆油趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议棕榈油从高频数据来看12月马来棕榈油产量比11月小幅下降出口维持高位预计12月棕榈油库存仍将有所下降印尼称将从2月份开始实行B35政策由于市场已经对此早有预期所以影响有限印尼政府下调DMO比例至16由于目前是出口淡季暂时来看影响也比较有限短线来看产地棕榈油价格继续受到国际豆油价格和中国市场情绪的影响国内棕榈油库存高企预计2月底之前国内棕榈油将维持高库存3月份之后国内棕榈油有望进入去库周期豆油国内大豆压榨量连续6周维持在200万吨周左右的水平豆油供应增加过去几周由于提货需求强劲豆油库存仍然处于低位低库存对年前的豆油现货价格仍构成支撑年后市场主要关注消费恢复情况一方面对餐饮端的消费增长保持乐观预期另一方面需要注意3月份之后高价差下棕榈油对豆油消费的影响而且如果巴西大豆丰产确认2月份以后的大豆进口成本预计将下降所以关注CBOT大豆和棕榈油对豆油价格的影响菜油继续关注国内菜油实际供应量和库存回升情况菜籽压榨量处于偏高水平菜油供应较11月增加明显但是年底之前国内菜油库存仍然偏低国际市场继续关注油料作物的供应由于高频的产量数据并不是特别差所以市场并没有过多交易东南亚的天气对棕榈油的影响短期内市场焦点在南美大豆上近几日阿根廷迎来降雨CBOT大豆高位回落随着巴西大豆产量越来越确定CBOT大豆上涨的动能在减弱国内方面由于主力合约变为2305合约所以市场主要关注三大油脂年后的供需变化市场对年后国内餐饮消费的恢复持乐观态度鉴于棕榈油的性价比以及温度回升后的适用性增加预计3月份国内棕榈油库存有望明显下降大豆3-5月的采购进度还是偏慢市场还在等待南美产量更加明确一些初步看来豆油的供应总体还是稳定的关注消费恢复情况及进口大豆成本的变化由于6月份之前采购了比较充足的菜籽所以菜油的供应总体来看没问题预计2月份以后菜油开始累库总体来看上游原材料价格坚挺但是上涨驱动减弱国内豆菜油库存偏低但是棕榈油库存高企市场对年后的消费好转有预期但是目前看供应也不紧张所以维持三大油脂宽幅震荡的判断未来价格下行的风险主要来自于巴西大豆丰产以及CBOT豆油大幅下行短线来看国内市场情绪对油脂价格的影响较大乐观情绪对价格构成支撑请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年01月05日品研究豆粕隔夜美豆续跌跟随偏弱运行豆一周边市场回调氛围跟随调整国泰君安吴光静投资咨询从业资格号Z0011992wuguangjing015010gtjascom期货基本面跟踪研究豆粕豆一基本面数据所收盘价日盘涨跌收盘价夜盘涨跌DCE豆一2305元吨5206-16-0315167-38-073期货DCE豆粕2305元吨3866-76-1933852-38-098CBOT大豆03美分蒲148475-975-065naCBOT豆粕03美元短吨4635-16-034豆粕434600-4700较昨-80或-502023年1-2月基差M23058002023年2-3月基差M2305700较昨持平2023年3-4月基差M2305580较昨-202023年2-5月基山东元吨差M2305700较昨持平2023年4-6月基差M2305400较昨持平2023年5-9月现货基差M2305180较昨-204600-4620较昨-130至-802023年1月基差M2305820较昨持平2023年2-3华东元吨月基差M2305750700较昨持平2023年3-4月基差M23056004720-4740较昨-60至-302023年2-3月基差M2305760持平2023年4-9月基华南元吨差M2305240持平豆粕主要产业前一交易日周前两交易日周数据成交量万吨日17091455库存万吨周53494974附注1期货连盘价格指报告日前一交易日t日美盘价格一般指隔夜价格涨跌部分选自文华财经其中涨跌数量t日收盘价-t-1日收盘价涨跌幅度t日收盘价t-1日结算价2现货指报告日前一交易日价格现货价格选自卓创资讯3产业数据前一交易日周是指报告日的前一交易日周前两交易日周是指报告日的前两个交易日周成交量为日度数据库存为周度数据数据选自汇易网资料来源文华财经卓创汇易国泰君安期货研究宏观及行业新闻2023年大豆市场将关注南美天气及北美春播形势据外媒1月3日消息SafrasMercado公司分析师路易斯费尔南多洛克表示2023年大豆市场关注重点将集中在南美天气以及2023年美国春播形势202223年度巴西大豆产量有望创下新高因为播种面积再次打破历史纪录受典型拉尼娜现象的影响巴西南方其他州降水匮乏导致播种工作开始很晚而且进展缓慢1月份的天气对于这些州的单产请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究潜力而言非常关键如果这个月的降雨没有恢复大豆产量将面临重大损失但是即便如此巴西的大豆产量仍有望达到创纪录的水平巴西其他州的大豆作物产量潜力良好趋势强度豆粕趋势强度-1豆一趋势强度-1仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨天日盘期货主力合约豆一和豆粕均收跌夜盘时豆一和豆粕收跌隔夜美豆收跌受累于需求担忧和原油急跌美豆新的出口销售订单或有部分支撑据USDA称民间出口商报告向未知目的地出口销售124万吨大豆202223市场年度付运豆粕现货方面下游春节备货预计以够用为主不会过多备货豆一现货方面1月4日部分销区豆价下跌其余地区豆价稳定受此影响预计今日连豆粕或跟随美豆延续偏弱运行豆一跟随周边市场回调氛围有所调整个人观点仅供参考上述内容在任何情况下均不构成投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年01月05日品研究玉米偏强运行周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国尹恺宜联系人从业资格号F03087410yinkaiyi024332gtjascom泰君基本面跟踪安期玉米基本面数据货昨日价格价格变动东北收购均价元吨2698-1研重要现货锦州平仓元吨2860-10究价格华北收购均价元吨2893-1所广东蛇口元吨301010单位昨日收盘价日涨跌昨夜夜盘收盘价夜盘涨跌C2303元吨287515901288102087C2305元吨286911993287602440单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货C2303手4892181878937111485834C2305手16729292384372753-4476玉米全市场手764920282605152781012962单位昨日仓单仓单变化玉米全市场手661230单位昨日价差价差主力03基差元吨-1503-05跨期元吨6注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日基差使用锦州平仓计算资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻东北玉米价格涨跌互现华北地区玉米弱势承压南方销区表现相对坚挺其中北方港口粮商自行集港为主二等收购2820-2830元吨较昨日降价10元广东蛇口新粮散船2990-3010元吨呕吐毒素1000ppb以内较昨日提价10元集装箱一级玉米报价3040元吨以内黑龙江深加工新玉米主流收购2650-2750元吨吉林深加工玉米主流收购2680-2750元吨内蒙古玉米主流收购2700-2850元吨辽宁玉米主流收购2800-2900元吨华北深加工玉米价格有所下跌较昨日下跌10-20元山东部分汽运到货量519车山东收购价2850-3020元吨河南2800-2980元吨河北2800-2900元吨趋势强度玉米趋势强度1请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议周三玉米上涨玉米现货端价格维持相对高位农户仍有一定惜售心理市场粮源供应并不十分宽松深加工及贸易商渠道库存偏低仍有一定建库需求大幅压价收购可能性不大CBOT玉米有所上涨进口成本上行盘面近日呈现反弹走势主要交易预期需求复苏以及渠道库存偏低流通粮源较少主要关注现货端和外盘情况预计盘面高位震荡关注0305合约2900附近空单套保机会请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年01月05日品研究白糖反套继续持有周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国泰君基本面跟踪安期白糖基本面数据货单位价格同比研价格南宁现货元吨5660-30纽约原糖美分磅1954-019究单位价格同比夜盘同比所白糖303元吨5698-865672-26单位成交量较前日持仓量较昨日期货白糖303手286096109445422517-37541单位数量同比仓单数量手153301008单位数据同比白糖2301基差元吨-13020白糖2305基差元吨-5733价差白糖2309基差元吨-8539白糖15价差元吨7313白糖59价差元吨-286原糖35价差美分磅119-008资料来源Wind国泰君安期货研究宏观及行业新闻进口成本盘面配额外进口成本6300元吨产销情况截至11月底2223制糖期全国共生产食糖85万吨9万吨全国累计销售食糖15万吨累计销糖率182全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格5649元吨11月成品白糖平均销售价格5649元吨进口情况中国11月份进口食糖73万吨2022年累积进口食糖475万吨同比-52万吨国内供需农业农村部预计2223榨季国内食糖产量为1005万吨下调30万吨消费量为1560万吨进口量为500万吨国际市场ISO预计2223榨季全球食糖供应过剩620万吨前值560万吨截至12月16日2223榨季巴西中南部累计产糖3329万吨同比增加384截至11月30日2223榨季印度产糖479万吨同比增加7万吨截至12月15日2223榨季泰国产糖33万吨同比增加10万吨请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究趋势强度白糖趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议宏观方面美国经济数据强劲激进加息预期延续商品普跌基本面方面国际市场交易短期供给约束告一段落纽约原糖近月价格大幅下挫35价差走低而长期供应过剩预期较足市场交易配额外进口深度亏损郑糖明显上涨且基差转负关注回调做多05合约35反套继续持有SR2303合约支撑位5600元吨压力位5900元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年1月5日品研究棉花内强外弱关注市场情绪变化傅博投资咨询从业资格号Z0016727fubo025132gtjascom国泰君基本面跟踪安期棉花基本面数据货单位昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅CF2305元吨1430505614280-017研CY2305元吨2171003521765025究ICE美棉03美分磅8047-351--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货所CF2305手394950-147516758115-6980CY2305手1653-1302926160昨日仓单量较前日变动有效预报较前日变动郑棉张31803981831-197棉纱张00360价格前日价格较前日变动涨跌幅新疆元吨14770147700000山东元吨15020150200000河北元吨151601514020013现货3128B指数元吨150741505024016国际棉花指数MCNCottonM美分磅98839896-013-013纯棉普梳纱32支元吨23155231550000纯棉普梳纱32支到港价元吨2452724588-61-025价差较前日价差变动价差CF2305-2309价差元吨-190-10CF2305-3128现货指数元吨-769-79资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻棉花现货概况据tteb资讯显示棉花市场现货交投略微趋淡不过仍较上周好有部分纺企积极询价开始补库但整体补库情况并不明显近期新疆轧花厂皮棉报价较乱当前有棉企机采疆内库3128B杂35内皮棉报价1440014550公定成交状况一般也有部分棉企报价在1420014300公定部分棉商售202223新疆机采41级2828B一口成交价14300-14350公定疆内库内地库一口价成交价格持稳双29杂35内成交价在1515015450公定报价高于该价陈棉一口价报价也略有上升双29杂35内陈棉一口价报价在1455014650公定疆内库同品质内地库报价基本持稳报1535015450公定成交状况一般棉花下游概况据tteb资讯显示纯棉纱市场逐渐走淡新增订单稀少成交量萎缩纺企当前库存较低部分有排单情况纺企工厂开机情况本周恢复较快棉纱产量有所提升纯棉纱前期高价难以成交当前价格较乱现象有所缓解全棉坯布织厂产销明显疲弱全棉坯布市场整体变化不大织厂当前依请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究旧维持套现的操作价格方面多平稳但是拿货稀少当前中小型织厂订单明显不足多生产常规品种维持运营也有少织厂已经放假对后市心态相对偏低因此棉纱采购积极性不高美棉概况昨日ICE棉花下跌超过3受原油和其他农产品下跌影响由于美棉出口仍然不佳短期内ICE棉花自身缺乏驱动趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议ICE棉花目前仍然属于震荡走势美棉的出口数据一直不佳令ICE棉花缺乏上涨驱动国内方面郑棉期货走势短期内受市场情绪影响由于对国内消费恢复的乐观预期近期市场表现出非常明显的内强外弱的走势从基本面来看下游纺织企业的信心有所加强成品库存下降原料小幅补库但是由于年前的订单情况仍然一般下游的原料补库需求并不旺盛节前备货也基本完成所以棉花现货价格涨不动进而限制郑棉期货的上涨空间目前市场仍然存在现实和预期的差异预计郑棉仍是震荡上行的走势建议等待一波调整后再做多请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商2023年01月05日品研究鸡蛋区间震荡周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国吴昊联系人从业资格号F3083130wuhao023978gtjascom泰君基本面跟踪安期鸡蛋基本面数据货合约收盘价日涨跌成交变动持仓变动研鸡蛋23034019-030-1900-1102期货究鸡蛋23054326-009-32503-2673所最新日前一日价差鸡蛋3-5价差-307-286鸡蛋5-9价差-393-401最新日前一日辽宁现货价格455455河北现货价格429429产业链数据山西现货价格470470湖北现货价格487480最新日前一日玉米现货价格28802890豆粕现货价格46804700河南生猪价格15101545鸡蛋期货收盘价单位元500千克涨跌幅按照当日结算价与前一日收盘价计算期货成交备注持仓按照单边计算现货价格单位元斤现货是当日早上报价养殖利润单位元羽饲料价格单位元吨生猪价格单位元公斤淘汰鸡价格单位元斤资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议12月鸡蛋消费出现较大幅度回落现货价格高位回落春节前后蛋价易跌难涨3月合约或将以偏弱震荡为主然而12月鸡苗补栏积极性不及预期预计2023年二季度新增开产量增幅有限叠加需求端或存在边际改善远月合约存在支撑维持区间震荡注意止盈止损请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究商2023年01月05日品研究生猪关注右侧机会周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国吴昊联系人从业资格号F3083130wuhao023978gtjascom泰君基本面跟踪安期生猪基本面数据货单位价格同比研河南现货元吨15100-350价格究四川现货元吨15050-1000广东现货元吨15350-1000所单位价格同比生猪2303元吨15720105生猪2305元吨17360260生猪2309元吨17475175期货单位成交量较前日持仓量较昨日生猪2303手21770-611946276-565生猪2305手3881-67221574605生猪2309手8844234016574单位数据同比生猪2303基差元吨-620-455生猪2305基差元吨-2260-610价差生猪2309基差元吨-2375-525生猪3-5价差元吨-1640-155生猪5-9价差元吨-11585资料来源国泰君安期货宏观及行业新闻行业动态11月进口猪肉1809万吨环比增加156养殖大省动态12月河南省生猪屠宰量18712万头环比增长4717同比增长1536上市公司动态傲农生物2022年销售生猪51893万头同比增5987趋势强度趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究散户出栏窗口期缩短悲观情绪蔓延出栏量增加短期现货仍存压力然而抛售阶段由情绪主导市场若现货价格跌至现金成本之下或触发政策收储及屠宰入库市场或提前交易底部预期远月合约易涨难跌关注右侧机会注意止盈止损短期LH2303合约支撑位15000元吨压力位17000元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1