大势：1月4日上证指数上涨0.2%，沪深300上涨0.1%，科创50下跌0.8%，中证1000下跌0.04%，创业板指下跌0.9%，恒生指数上涨3.2%。
　　行业：1月4日表现最好的行业分别是房地产（+3.8%)、轻工制造（+2.6%)、建筑材料（+2.4%)、家用电器（+2.2%)、银行（+2%)，表现最差的行业分别是煤炭（-2%)、电力设备（-1.9%)、有色金属（-1.7%)、电子（-1.2%)、汽车（-0.6%)。
　　资金：1月4日沪深两市总成交额为7839.1亿元，北上资金净流入18.4亿元，南下资金净流入50.1亿港元。
　　重要点评
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研究报告全文：证券研究报告浙商早知道报告日期2023年01月05日浙商早知道年月日20230105王禾执业证书编号S1230512110001021-80105901wanghestockecomcn市场总览大势1月4日上证指数上涨02沪深300上涨01科创50下跌08中证1000下跌004创业板指下跌09恒生指数上涨32行业1月4日表现最好的行业分别是房地产38轻工制造26建筑材料24家用电器22银行2表现最差的行业分别是煤炭-2电力设备-19有色金属-17电子-12汽车-06资金1月4日沪深两市总成交额为78391亿元北上资金净流入184亿元南下资金净流入501亿港元重要点评浙商交运免税李丹亚太国家恢复得怎么样了出行链专题报告之一日本篇20230103浙商交运建筑匡培钦快递行业系列深度之综合篇量价本三维度向好看好龙头价值修复20230104httpwwwstockecomcn14请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报1市场总览1大势1月4日上证指数上涨02沪深300上涨01科创50下跌08中证1000下跌004创业板指下跌09恒生指数上涨322行业1月4日表现最好的行业分别是房地产38轻工制造26建筑材料24家用电器22银行2表现最差的行业分别是煤炭-2电力设备-19有色金属-17电子-12汽车-063资金1月4日沪深两市总成交额为78391亿元北上资金净流入184亿元南下资金净流入501亿港元附部分涨跌幅异动行业点评异动行业今日涨跌幅异动原因分析行业观点看法变化点评人2023年地产链条景气上行有确定性股价演绎预期两波行情1政策行情前期三支箭保交付已经落地后续期待需求刺激政策出台近期两会关于房企债务优化传闻较多预期行情升温标的向二三线资产扩散2上市公司业绩触底向上的兑现行情考虑地轻工258政策预期发酵标的扩散至二三线产竣工传导叠加线下消费场景恢复预计3个月后家居史凡可资产企业的业绩实现爬坑上市公司收入和利润能够延续4-6个季度的逐季向上重点推荐优质白马和产业逻辑通顺的弹性标的依次推荐欧派家居顾家家居志邦家居喜临门维持看好家电板块维持家用电器2023年行业观点不变我们推荐布局预期变化节点早于基本一季度白电二季度厨电节促点提前布局高性价比小家电三条主线方向方向一Beta上行估值修复后期待双击家电218政策舆情催化市场预期上行白厨方向二消费分化下关注产品高性价比闵繁皓定位标的小家电方向三细分行业高成长空间大把握行业调整企稳清洁微投推荐白电美的海尔海信厨电老板电器小家电小熊电器赛道调整企稳科沃斯极米科技继续看好银行股2023年银行股遵循三重奏投资机会逻辑催化呈现时间序贯第一重奏疫情防控放开预计3个月后社会面恢复常态第二重奏地产风险出稳增长预期发酵优质银行普涨清预计6个月后见到改善迹象第三重奏经济景气梁凤洁银行203复苏预计今年下半年看得到重点推荐优质股份行和个别超调严重的优质中小行依次推荐平安银行兴业银行宁波银行南京银行和招商银行继续看好维持电新板块持续看多光储板块投资机电新-187前期积累涨幅较大短期盘面有所会随2023年初硅料产能加速释放硅料价格有望持调整续下跌光伏产业链利润再平衡加速产业链迎来盈利张雷httpwwwstockecomcn24请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报底-开工率提升-需求加速释放正循环光储需求有望爆发数据来源港澳资讯wind2重要点评21浙商交运免税李丹亚太国家恢复得怎么样了出行链专题报告之一日本篇202301031主要事件日本于20221011完全放开入境限制10月航班量恢复至19年的97旅客量恢复至83羽田机场收入仅恢复19年的至36亏损7亿日元环比大幅收窄11月酒店入住率回升到56环比10月提升2pct恢复至19年同期的8510月平均房价恢复到19年的9成以上2简要点评日本复苏启示1趋势一休闲恢复好于商旅2趋势二低成本航空恢复好于全服务航空3趋势三通胀拉高票价国际航线涨幅高于国内航线3投资机会与风险1投资机会1投资主线一休闲或好于商旅低成本航空恢复快于全服务航空推荐春秋航空华夏航空2投资主线二国际航线票价涨幅高于国内线推荐国际航线ASK占比高的三大航3投资主线三机场表现稳健推荐上海机场白云机场2催化剂出行需求超预期消费恢复超预期票价涨幅超预期3投资风险疫情影响升级需求不及预期消费恢复不及预期油价汇率大幅波动22浙商交运建筑匡培钦快递行业系列深度之综合篇量价本三维度向好看好龙头价值修复202301041主要事件快递单量单价成本三维度向好业绩高增有驱动看好龙头价值修复2简要点评快递行业量有增长价格上行成本优化3投资机会与风险1投资机会通达系方面看好韵达股份价值超跌底部修复关注数字化建设彰显成效的圆通速递直营制方面顺丰控股悲观情绪已释放看好主业壁垒深厚叠加新兴业态完善带来的中长期价值修复2催化剂件量增速回归季度单票净利回归正常3投资风险网购需求不及预期行业竞争秩序恶化产能投放规模超预期httpwwwstockecomcn34请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn44请务必阅读正文之后的免责条款部分