研究报告全文：电力电气设备公用事业能源局发布2023年能源路线图新能源目标或偏保守2023-01-03行业近况国家能源局发布2023年能源工作路线图2023年全国能源工作会议于2022年12月30日召开会议颁布2023年能源工作八项重点任务包括全力提升能源生产供应保障能力着力调整优化能源结构等内容评论能源局2023年风电装机目标符合下游进度光伏较市场预期偏保守我们看好实际需求或更为乐观根据路线图2023年风电光伏装机规模达到43亿千瓦和49亿千瓦截至2022年11月底全国风电装机和光伏装机达到35亿千瓦和37亿千瓦若考虑12月分别新增2000万千瓦我们预计目标隐含2023年新增风电6000万千瓦光伏1亿千瓦风电并网目标符合下游运营商建设和电网接入的节奏看好设备生产端兑现更高规模我们仍然维持70-80GW的行业吊装口径预测陆上风电建设进度上可能不再受疫情影响海上风电也较2022年有更多项目进入完备的开工建设状态均有望较2022年呈现良好增长光伏目标设立偏保守我们认为该目标或考虑了今年项目建设进度弱于预期的现实因素但基于我们对组件降价带动分布式可开发区域扩容更为乐观的预期以及疫情气候等制约因素缓和后地面电站积压项目的加速推进我们维持明年国内需求120-130GW的中枢预期分布式同比30至65-70GW地面电站同比50至55-60GW加强煤炭增产保供能力推动多条跨省通道建设改善行业当前痛点路线图中指出2023年要加快实施十四五煤炭规划推进智能化煤矿核准建设在建煤矿尽快投产达产增强煤炭安全增产保供的能力和韧性当前电煤供应紧张煤价高企是火电盈利困难的重要因素我们认为这一目标的落地将推动供求平衡保障电力供应推动煤价回归合理区间另一方面路线图中明确了持续推动包含驻马店-武汉武汉-南昌张北-胜利川渝特高压陇东-山东宁夏-湖南在内的跨省区输电通道规划建设作为重要的消纳环节我们认为增强外送能力将有助于保障新能源项目发电空间和回报水平加速推动风光大基地项目的建设投产估值与建议维持相关公司盈利预测目标价和投资评级不变我们重点推荐1光伏-晶澳科技晶科能源阳光电源福斯特2风电-东方电缆天顺风能3电力运营-华能国际华润电力中国电力信义能源龙源电力风险宏观经济下行政策落地不及预期技术路线变动下游需求不及预期