《关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知》发布，绿证交易市场活跃度有望提升。本次《通知》与现行绿证政策充分衔接，明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证，并再次强调通过双边协商、挂牌、集中竞价等多种方式组织开展绿证交易，引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易，促进可再生能源消费。政策推动下，我国绿证交易市场活跃度有望提升。
　　关注传统环保转型和细分赛道成长机会。受国内外宏观经济下行压力以及疫情影响，环保板块内公司分化明显。环保运营类公司凭借良好的现金流和健康的业务模式，转型新赛道和业务扩展，打开二次成长曲线。此外，还有一些细分赛道或受益于上游产业发展或受益于下游需求带动，中短期需求持续提高，也有望得到快速发展。
　　本周动力煤现货价格继续下跌。供给端，年底部分煤矿产量阶段性下降，供给趋于收紧使得煤价下行压力有所缓解；库存端，环渤海港口库存呈上升态势；需求端，电厂日耗端表现平平，工业企业陆续开始放假，年末采购需求趋于清淡；整体来看呈现供需双弱格局，预计短期煤价仍偏弱。
　　短期建材市场需求低位运行。本周水泥价格维持下降趋势，水泥市场需求下行。需求方面，临近春节，各地区工地陆续停工，水泥需求总体下降，需求低迷导致价格进一步下行，预计后续水泥价格继续呈下降态势。供给方面，大部分省份已经进入冬季错峰停窑阶段，本周水泥熟料库容率略微下降但仍处于历史较高水平。
　　投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：推荐ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐中国神华（601088）、陕西煤业（601225）、中煤能源（601898）、山西焦煤（000983）。
　　风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。

研究报告全文：tableresearch行业周报碳中和专题2023年1月2日tablemain公司深度报告模板碳中和周报绿证交易支持政策发布市场活环保公用建材煤炭合作撰写跃度有望提升推荐维持评级核心观点关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知发布分析师绿证交易市场活跃度有望提升本次通知与现行绿证政策充分王婷衔接明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证并再010-80927672次强调通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易wangtingchinastockcomcn引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易促进可再生能源消费分析师登记编码S0130519060002政策推动下我国绿证交易市场活跃度有望提升陶贻功关注传统环保转型和细分赛道成长机会受国内外宏观经济下行压力010-80927673以及疫情影响环保板块内公司分化明显环保运营类公司凭借良好taoyigongyjchinastockcomcn的现金流和健康的业务模式转型新赛道和业务扩展打开二次成长分析师登记编码S0130522030001曲线此外还有一些细分赛道或受益于上游产业发展或受益于下游需求带动中短期需求持续提高也有望得到快速发展严明010-80927667本周动力煤现货价格继续下跌供给端年底部分煤矿产量阶段性下yanmingyjchinastockcomcn降供给趋于收紧使得煤价下行压力有所缓解库存端环渤海港口分析师登记编码S0130520070002库存呈上升态势需求端电厂日耗端表现平平工业企业陆续开始放假年末采购需求趋于清淡整体来看呈现供需双弱格局预计短潘玮010-80927613期煤价仍偏弱panweichinastockcomcn短期建材市场需求低位运行本周水泥价格维持下降趋势水泥市场分析师登记编码S0130511070002需求下行需求方面临近春节各地区工地陆续停工水泥需求总特此鸣谢贾亚萌梁悠南体下降需求低迷导致价格进一步下行预计后续水泥价格继续呈下降态势供给方面大部分省份已经进入冬季错峰停窑阶段本周水碳市场数据20221230泥熟料库容率略微下降但仍处于历史较高水平tablereport投资建议公用推荐三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科002015SZ华能水电600025SH川投能源600674SH环保推荐ST龙净600388SH清新环境002573SZ仕净科技301030SZ盛剑环境603324SH聚光科技300203SZ伟明环保603568SH高能环境603588SH华宏科技002645SZ天奇股份002009SZ旺能环境002034SZ资料来源上海环交所中国银河证券研究院路德环境688156SZ山高环能000803SZ英科再生相关研究688087SH建材推荐东方雨虹002271SZ公元股份银河碳中和行业周报环保公用-建材-煤炭002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ碳中和周报江苏和广东2023年年度交易结科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石果出炉电价基本顶格上浮-20221226600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ银河碳中和行业周报环保公用-建材-煤炭旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH煤炭推荐中国碳中和周报云南设立燃煤发电调节容量市场容量电价在全国进一步铺开-20221219神华601088陕西煤业601225中煤能源601898山西银河碳中和行业周报环保公用-建材-煤炭焦煤000983碳中和周报国际能源署预计2022-2027年风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险间全球可再生能源装机将增加2400GW-20221212限产落地效果不及预期的风险政策力度不及预期的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业周报碳中和专题目录一行业要闻2二行业数据2三行情回顾9一碳市场行情9二行业行情10四核心观点14五风险提示15请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明I行业周报碳中和专题一行业要闻1湖北省减污降碳协同增效实施方案12月23日湖北印发湖北省减污降碳协同增效实施方案方案提出的主要目标如下到2025年减污降碳协同推进的工作格局基本形成协同度得到有效提升武汉都市圈襄阳都市圈宜荆荆都市圈重点城市及重点产业结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效主要污染物排放总量持续减少多层次试点示范体系基本建成绿色低碳技术研发和推广应用取得新进展到2030年减污降碳协同能力显著提升助力实现碳达峰目标重点城市碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效水土壤固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高httpshuanbaobjxcomcnnews202212261278639shtml2山东印发若干措施做好碳达峰碳中和工作近日山东省委省政府印发贯彻落实中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见的若干措施以下简称若干措施就做好山东省碳达峰碳中和工作推动经济社会发展实现全面绿色转型从12个方面作出31条措施安排主要目标如下到2025年绿色低碳循环发展的经济体系初步形成重点行业能源利用效率大幅提升单位地区生产总值能耗比2020年下降145单位地区生产总值二氧化碳排放比2020年下降205非化石能源消费占比提升至13左右新能源和可再生能源装机容量达到9000万千瓦以上森林覆盖率和森林蓄积量完成国家下达目标任务为实现碳达峰碳中和奠定坚实基础到2030年经济社会绿色低碳高质量发展取得显著成效重点耗能行业能源利用效率达到国内先进水平单位地区生产总值能耗在2025年基础上大幅下降单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降68以上非化石能源消费占比达到20左右新能源和可再生能源装机容量达到17亿千瓦左右森林覆盖率和森林蓄积量完成国家下达目标任务二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降到2060年绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立能源利用效率达到国际先进水平非化石能源消费占比达到80以上助力全国如期实现碳中和目标生态文明建设取得丰硕成果开创人与自然和谐共生新境界httpshuanbaobjxcomcnnews202212241278539shtml3六部门在78个城市联合开展典型地区再生水利用配置试点为贯彻落实党中央国务院有关污水资源化利用的决策部署水利部国家发展改革委住房和城乡建设部工业和信息化部自然资源部生态环境部近日联合印发通知公布典型地区再生水利用配置试点城市名单明确在29个省自治区直辖市的78个城市开展典型请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2行业周报碳中和专题地区再生水利用配置试点通知要求试点所在省自治区直辖市人民政府相关部门要指导试点城市抓紧启动试点建设着力落实已批准的试点实施方案如期高效地完成试点目标任务httpswwwh2o-chinacomnews340698html4年末需求端缺乏实质支撑本周动力煤市场延续偏弱走势周后期价格跌幅有所收窄主产区煤矿多以兑现长协用户需求为主在买涨不买跌的情绪影响下下游持观望态度居多市场煤交易活跃度有所下降但年底停产检修煤矿数量增多产量较前期相比有所减少供应端收紧使得产地煤价跌幅逐渐收窄而港口市场需求持续偏弱中低卡价格已跌至限价范围内贸易商因成本偏高发运较为谨慎市场煤货源依旧有限供需双弱下价格趋于平稳停产检修煤矿数量增多供应端压力逐渐减轻临近年底多数煤矿年度生产任务基本完成目前以保安全生产为主叠加疫情影响部分煤矿人员短缺暂停生产或减产坑口产量不高而近期煤炭市场走势偏弱部分煤矿为避免出现顶仓现象按需生产煤矿产量将阶段性下降年末需求愈发清淡采购支撑力度不足煤炭冬季消费旺季逐渐进入尾声电厂日耗并未出现超预期增长在库存相对充足下终端派船采购积极性愈发显弱加上工业企业陆续进入放假状态部分企业已经开始停止采购采购需求持续疲软对市场煤价支撑力度有限中下游环节库存良好蓄水池效应继续凸显大秦线运量维持高位港口铁路调入得到保障环渤海港口库存稳步上升而今冬终端日耗表现一般库存仍处于中高位水平中下游环节库存整体良好煤炭市场价格相对平稳整体来看临近年底部分煤矿产量阶段性下降供给端收紧使得煤炭下行压力有所减轻下游电煤日耗表现一般工业企业陆续进入放假状态年末采购需求也愈发清淡供需双方均弱势运行供大于需格局稍有缓解煤价跌幅逐渐放缓但煤炭增产保供政策稳步推进年末需求端缺乏实质支撑短期煤炭价格仍将稳中偏弱运行httpswwwcctdcomcnshow-42-230067-1html512月第三周陕西省煤炭均价微跌据商务部重要生产资料市场监测系统显示12月17日至12月23日陕西省煤炭均价17100元吨环比下跌02其中烟煤14800元吨环比下跌01动力煤9950元吨环比下跌03当前陕西煤炭产能受控总体库存处于低位供应缺乏弹性带来煤炭价格上涨预计后期陕西煤炭市场价格将呈微幅波动的态势运行httpswwwcctdcomcnshow-361-230077-1html6内蒙古公司满格保供筑牢经济发展承重墙请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3行业周报碳中和专题能源保供事关区域经济社会发展民生稳定大局特别是党的二十大精神的开局之年保供二字意义重大内蒙古公司通过准确研判区域经济民生发展态势以夏保发电煤冬保供暖煤为能源保供总基调构建区域煤炭产-运-销-储-用协同机制在2023年开局之年以新气象新作为推动区域经济高质量发展该公司按照国家有关要求第一时间成立专项工作组组织开展中长期合同签订工作目前签约数量已达到自有煤炭资源83以上最大程度保证发电供热企业满格供应为了进一步增强能源保供能力该公司正在积极优化坑下作业条件保障煤矿安全生产争取煤矿核定产能尽早达到满格释放另根据自有煤炭资源特点与各终端用户实际情况通过应用智慧运销系统坑下无人值守付煤系统等信息化手段综合分析两地五矿生产和区域客户耗煤量实际情况优化调整请车装车节奏克服在岗作业人员受限的困难争取运力满格保障同时着力发挥煤-路-港产业协同优势通过以优质褐煤下水销售自有铁路过轨运输等方式力促公司存量资产满格流动拓宽能源保供流向下一阶段该公司将以满格保供为突破口持续发挥产业协同优势筑牢区域经济发展承重墙以优异成绩为党的二十大开局献礼httpswwwcctdcomcnshow-22-230079-1html712月第三周内蒙古煤炭价格环比下降据内蒙古自治区商务厅生产资料市场监测系统数据显示本周12月17日-23日从监测品种样本数据来看煤炭平均价格为90387元吨与前一周比下称环比下降11与上年同期相比下称同比上涨43其中无烟煤2号洗选块煤均价为1060元吨环比下降12同比上涨15动力煤发热量5000-5500大卡均价为65345元吨环比下降05同比上涨31炼焦煤13焦煤均价为99817元吨环比下降12同比上涨8内蒙古自治区商务厅表示下游市场需求疲弱交易活跃度低迷成品油价格下降储运成本减少拉动煤炭价格环比下降预计近期煤炭市场运行稳定价格将涨跌震荡运行httpswwwcctdcomcnshow-361-230075-1html8天津天津市工业领域碳达峰实施方案12月29日天津市工业和信息化局市发展改革委市生态环境局三部门联合发布关于印发天津市工业领域碳达峰实施方案的通知通知中印发天津市工业领域碳达峰实施方案方案要求十四五期间着力构建现代工业产业体系产业结构与用能结构优化取得积极进展能源资源利用效率大幅提升建成一批绿色工厂和绿色工业园区研发示范推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳工艺装备产品筑牢工业领域碳达峰基础到2025年规模以上工业单位增加值能源消耗下降高于全市单位地区生产总值能源消耗下降水平单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度重点行业二氧化碳排放强度实现下降十五五期间产业结构进一步优化工业能耗强度二氧化碳排放强度持续下降努力达峰削峰在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力基本建立以高效绿色循环低碳为特征的现代工业体系确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4行业周报碳中和专题碳达峰重点行动建材严格执行水泥平板玻璃产能置换政策严禁新增水泥熟料平板玻璃产能加快全氧富氧电熔等工业窑炉节能降耗技术应用推广水泥高效篦冷机高效节能粉磨低阻旋风预热器浮法玻璃一窑多线陶瓷干法制粉等节能降碳技术装备鼓励建材企业使用粉煤灰工业废渣尾矿渣等作为原料或水泥混合材到2025年水泥熟料单位产品综合能耗下降3左右到2030年原燃料替代水平大幅提高突破玻璃熔窑窑外预热窑炉氢能煅烧等低碳技术推动在水泥玻璃陶瓷等行业改造建设减污降碳协同增效的绿色低碳生产线推动实现窑炉碳捕集封存与利用技术的产业化示范新闻链接确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰天津市工业领域碳达峰实施方案发布-CCA数字水泥网-水泥行业的信息资讯平台dcementcom9陕西省装饰装修材料标准化技术委员会组建运行近日由陕西省建筑材料工业设计研究院牵头组建的陕西省装饰装修材料标准化技术委员会在西安挂牌运行该委员会重点服务陕西省域内装饰装修材料专业领域紧贴其标准化建设需求研究提出本专业领域标准化工作规范和政策措施的修订措施开展装饰装修材料领域内地方标准立项研究项目申报工作并组织开展地方标准的起草征求意见技术审查和复审工作主要工作范围涉及产品方法生产安全环保管理等方面的标准化工作重点领域包括涂料腻子石膏胶黏剂及其他饰面材料等方面的标准化技术工作该委员会将紧密贴合装饰装修材料市场的实际情况大力推动相关领域地方标准研制持续推进装饰装修材料标准的制修订创新标准化工作理论和实践探索结合产业应用市场热点加强标准验证与应用试点制定出一批与地方发展重点领域贴合度更高的标准夯实全省装饰装修材料标准化工作基础加快全省标准提档升级做好地方标准的同时积极参与装饰装修材料领域国家标准行业标准的制修订工作努力推动陕西省地方标准向国家标准行业标准的转化新闻链接陕西省装饰装修材料标准化技术委员会组建运行-中国科技网stdailycom10生态环境部发布多个适用于建材行业的国家重点推广低碳技术近日生态环境部印发国家重点推广的低碳技术目录第四批的通知筛选出一批先进低碳技术包括六大类节能及提高能效类非化石能源类燃料及原材料替代类工艺过程等非二氧化碳减排类碳捕集利用与封存类碳汇类35项低碳技术其中多项适用于建材建筑等行业全氧燃烧玻璃窑炉工艺及产业化技术主要利用高纯度氧气代替空气与燃料进行燃烧将混合均匀的粉料加热至高温熔解再通过玻璃液的均化澄清冷却及温度调节等过程形成成分均匀缺陷较少符合成形温度要求的玻璃液该技术大幅降低烟气和粉尘排放量及排烟热损失同时使燃料燃烧更完全火焰辐射玻璃液温度提高100左右熔化率提高20从而实现节能减碳基于碱土金属复合盐类的绝热保温隔热涂料技术采用碱土金属复合盐类材料作为填请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5行业周报碳中和专题料添加到涂料里使产品具有远红外辐射率大的特点可在特定环境温度-6070区间内能量主要辐射波段814m进行辐射换热可大幅降低建筑物墙体的热流密度减少热传递从而达到保温隔热的作用生活垃圾生态化前处理和水泥窑协同后处置技术运用窑外生态化前处理和窑内无害化资源化后处置结合的技术对生活垃圾进行处理处置首先利用微生物发酵及物理干化机械分选等技术对生活垃圾进行预处理得到水泥窑垃圾预处理可燃物无机灰渣金属渗滤液等然后利用新型干法水泥窑的烧成系统对垃圾预处理可燃物CMSW进行多点协同处置达到替代部分燃料煤炭的效果同时无机组分可制成水泥生料喂入新型干法水泥窑系统中替代部分原料该技术通过利用生活垃圾中的可燃成分达到替代传统燃料实现节能减碳的效果根据水泥窑协同处置固体废物污染防治技术政策要求适用于单线设计熟料生产规模3000吨日以上水泥窑陶瓷原料干法制粉技术采用预破碎机立磨机的干干操作工艺减少了造粒喷雾塔环节直接节约用水70以上减少了蒸发这些水所用电及燃料产生的二氧化碳和污染物的排放同时采用高效节能的干法制粉成套装备如陶瓷原料干燥装备原料精准配比装备立磨破碎装备增湿造粒设备与流化干燥设备可实现陶瓷生产的高效节能对主要设备采用集中式工业控制器精确控制陶瓷原料的加工参数可提高了原料供给质量实现节能增效多腔孔陶瓷复合保温绝热材料采用中空陶瓷玻化微珠反辐射纳米配方纤维复合而成的原料按一定配比经化料搅拌均化陈化布料成型干燥自动化收卷等制备工艺形成具有硬质可卷曲多级微纳米孔蜂巢状结构等特点的新一代保温材料与传统纤维状保温材料相比相同保温效果保温厚度减薄1312保温性增加1倍左右保温隔热效果显著新闻链接生态环境部发布多个适用于建材行业的国家重点推广低碳技术行业动态资讯混凝土网cnrmccom112022年水泥行业利润预计大幅下滑60至680亿2022年在房地产市场深度下行等超预期因素冲击下引发水泥需求前所未有的断崖式下跌且需求低迷贯穿全年2022年水泥产量降至2012年以来最低值年同比下降幅度更为1969年以来的最低水平低迷的水泥市场需求使得全国水泥市场价格高台跳水全年水泥市场价格走势颓势尽显反观原材料煤炭价格却从年初涨至年底在水泥量价齐跌成本高涨的双向挤压背景下致使行业利润下滑严重根据数字水泥网预计2022年水泥行业利润预计大幅下滑60至680亿元从各区域的价格表现看无利润增长区域下滑幅度有所不同利润下滑幅度较大的主要集中在包括广西广东长三角西南等地区2022年价格萎靡不振的核心因素一是受宏观经济环境趋弱影响下游需求持续低迷季节特征不明显市场呈现旺季不旺淡季更淡特征二是全国多地因严格的防控政策工程项目施工受阻限制了部分水泥市场成交三是尽管各地水泥企业虽采取了更强的错峰生产措施缓解市场供给压力但仍有部分企业为争夺市场份额破坏行业自律以及富余产能外运冲击外围市场引发了不同地区价格连锁反应新闻链接2022年水泥行业利润预计大幅下滑60至680亿-CCA数字水泥网-水泥行业的信息资讯平台dcementcom请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明6行业周报碳中和专题12天山水泥嘉华特种水泥通过2022年国家技术创新示范企业复核评价12月26日工业和信息化部办公厅发布关于公布2022年国家技术创新示范企业复核评价结果的通知其中嘉华特种水泥股份有限公司新疆天山水泥股份有限公司通过2022年复核评价工信部表示通过复核评价的企业要切实发挥示范引领作用持续完善制度建设加大技术创新投入加强关键核心技术攻关不断提升自主创新能力新闻链接天山水泥嘉华特种水泥通过2022年国家技术创新示范企业复核评价天山股份嘉华水泥-水泥网ccementcom13两部门发文推动电力交易机构开展绿色电力证书交易近期国家发改委国家能源局发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知发改办体改2022797号积极稳妥扩大绿电和绿证交易范围更好体现可再生能源的环境价值服务新型电力系统建设通知指出推动电力交易机构开展绿证交易绿色电力证书是绿色电力环境价值的唯一凭证是体现可再生能源环境价值的重要途径在目前绿证自愿认购和绿色电力交易的基础上积极支持电力交易机构按照有关政策规定通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易促进可再生能源消费在绿证规模划转方面通知强调综合考虑可再生能源出力电网建设情况市场主体需求历史交易情况抓紧核定第一批绿色电力证书需求规模电力交易机构根据各自经营区可再生能源电量实际生产和消纳情况申报绿证核发范围国家可再生能源信息中心据此批量划转绿证国家可再生能源信息中心要提前做好有关工作按核定交易规模向北京电力交易中心广州电力交易中心及时核发与划转绿证确保电力交易机构按照核定规模获得绿证电力交易机构负责开展绿证交易组织结算等流通环节各项工作后续根据新增绿证交易需求持续做好绿证批量核发划转工作在绿证价格和绿证收益方面通知明确科学引导绿证价格合理分配绿证收益各有关方面要统筹做好绿证交易与绿色电力交易的关系在推动扩大绿电交易规模的基础上合理增加绿证供给引导绿证和绿电价格运行在合理区间在保障市场平稳健康运行的基础上全面反映绿色电力的环境价值对于所有绿证交易完全市场化上网绿色电力或由电网企业保障性收购的平价可再生能源项目产生的附加收益归发电企业由电网企业保障性收购且享受可再生能源补贴的绿色电力产生的附加收益由电网企业单独归集并以适当方式对冲可再生能源发电补贴电网企业应根据核发机构提供的绿证交易信息做好对应项目补贴资金审核和对冲结算工作此外通知还对相关部门组织落实工作作出要求其中国家发展改革委国家能源局持续完善绿证交易管理的制度体系加强对各地区绿证交易工作的跟踪指导电网企业要切实履行在电网建设调度运行保障性收购信息归集等方面的责任助力可再生能源消纳增加绿色电力供给北京电力交易中心广州电力交易中心要在做好绿色电力交易的基础上推动绿证交易参照绿电交易模式提供结算服务积极培育市场主体引导社会提升对绿证绿电的请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明7行业周报碳中和专题需求国家可再生能源信息管理中心要加强对绿证核发划转工作的管理平稳增加绿证供给httpsnewsbjxcomcnhtml202212291279865shtml14西藏电力辅助服务管理实施细则西藏电力并网运行管理实施细则印发华中能监局日前发布关于印发西藏电力辅助服务管理实施细则西藏电力并网运行管理实施细则的通知其中提到本细则适用于西藏区地两级调度机构装机容量20MW及以上的直调水电地热生物质电站装机容量10MW及以上的风电含风储光伏含光储光热场站等发电侧并网主体储能容量10MWh及以上独立电化学储能压缩空气飞轮可参照执行等新型储能传统高载能工业负荷工商业可中断负荷电动汽车充电网络等能够响应电力调度指令的可调节负荷含通过聚合商虚拟电厂等形式聚合等负荷侧并网主体的电力辅助服务管理煤电燃机燃油机组自备电厂暂不参与电网公司所属电厂同等参与提供辅助服务暂不参与结算对提供黑启动服务的机组按5000元月给予补偿黑启动成功后获得50万元次的调用补偿费用待条件具备后根据电网运行需要以市场竞价方式确定黑启动服务httpsnewsbjxcomcnhtml202212301280152shtml152022年1-11月份全国新能源并网消纳情况发布12月30日全国新能源消纳监测预警中心发布2022年11月份全国新能源并网消纳情况1-11月全国光伏利用率9821-11月全国风电利用率967httpsguangfubjxcomcnnews202212301280109shtml二行业数据建材行业数据本周全国水泥价格继续下降根据卓创资讯数据本周水泥周均价为38715元吨环比上周下降197年同比下降618截至2022年12月30日全国水泥价格38492元吨当前价格低于2017-2021年同期水泥价格本周浮法玻璃价格小幅上涨周均价为162991元吨环比上周增加035年同比下降2697图1水泥历年价格元吨图2浮法玻璃历年价格元吨请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明8行业周报碳中和专题资料来源卓创资讯中国银河证券研究院资料来源卓创资讯中国银河证券研究院煤炭行业数据港口煤价方面2022年12月28日环渤海动力煤指数Q5500为734元吨环比持平12月30日动力末煤3A20V2508SQ5500上海港到港价为1250元吨环比上周下降85元降幅6图3环渤海动力煤指数5500卡图4京唐港山西产5500大卡动力煤价格变动资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院双焦价格方面12月30日京唐港山西产主焦煤库提价2665元吨环比持平12月23日天津港二级冶金焦平仓价为2780元吨环比持平图5京唐港山西产主焦煤元吨图6天津港二级冶金焦元吨资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院三行情回顾一碳市场行情本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量4847035吨总成交额26614039788元挂牌协议交易周成交量372738吨周成交额2080425050元最高成交价5650元请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明9行业周报碳中和专题吨最低成交价5500元吨本周五收盘价为5500元吨较上周五下跌265大宗协议交易周成交量4474297吨周成交额24533614738元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量229678843吨累计成交额1047523471727元图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今资料来源上海环境能源交易所中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院二行业行情本周沪深300涨跌幅为113公用事业行业涨跌幅为423跑赢沪深300指数309pct环保行业涨跌幅为238跑赢沪深300指数125pct建材行业涨跌幅为-105跑输沪深300指数218pct煤炭行业涨跌幅为-041跑输沪深300指数154pct图9行业周涨跌幅图10行业累计涨跌幅年初至今资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院年初至今沪深300涨跌幅为-2163公用事业行业涨跌幅为-1636跑赢沪深300指数527pct环保行业涨跌幅为-2284跑输沪深300指数121pct建材行业涨跌幅为-2613跑输沪深300指数450pct煤炭行业涨跌幅为1095跑赢沪深300指数3258pct公用事业行业本周公用事业行业涨跌幅为423跑赢沪深300指数309pct其中电力燃气本周表现分别为463046年初至今公用事业行业涨跌幅为-1636跑赢沪深300指数527pct其中电力燃气年初至今表现分别为-1667-1351请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明10行业周报碳中和专题图11年初至今公用行业与沪深300走势对比图12本周公用事业各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的公用事业行业上市公司是芯能科技603105SH250晶科科技601778SH175华能国际600011SH136涪陵电力600452SH134华电国际600027SH131年初至今涨幅前五的公用事业行业上市公司是赣能股份000899SZ648通宝能源600780SH574湖南发展000722SZ510国电电力600795SH347ST热电600719SH233图13本周公用事业行业涨幅前五上市公司图14年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院环保行业本周环保行业涨跌幅为238跑赢沪深300指数125pct其中环境治理环保设备本周表现分别为186420年初至今环保行业涨跌幅为-2284跑输沪深300指数121pct其中环境治理环保设备年初至今表现分别为-2414-2036请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明11行业周报碳中和专题图15年初至今环保行业与沪深300走势对比图16本周环保行业各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的环保行业上市公司是国中水务600187SH539ST龙净600388SH141仕净科技301030SZ138海新能科300072SZ132惠城环保300779SZ116年初至今涨幅前五的环保行业上市公司是惠城环保300779SZ985ST龙净600388SH735路德环境688156SH554国中水务600187SH372国统股份002205SZ355图17本周环保行业涨幅前五上市公司图18年初至今涨幅前五环保行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院建材行业本周建材行业涨跌幅为-105跑输沪深300指数218pct其中水泥玻璃纤维装修建材本周表现分别为-238038-081年初至今建材行业涨跌幅为-2613跑输沪深300指数450pct其中水泥玻璃纤维装修建材年初至今表现分别为-2607-2551-2650请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明12行业周报碳中和专题图19年初至今建材行业与沪深300走势对比图20本周建材各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的建材行业上市公司是鲁阳节能002088SZ101东宏股份603856SH91四川金顶600678SH89深天地A000023SZ88洛阳玻璃600876SH50年初至今涨幅前五的建材行业上市公司是北玻股份002613SZ247海螺新材000619SZ201万里石002785SZ139金刚光伏300093SZ130雅博股份002323SZ81图21本周建材行业涨幅前五上市公司图22年初至今涨幅前五建材行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院煤炭行业本周煤炭行业涨跌幅为-041跑输沪深300指数154pct其中动力煤焦煤焦炭本周表现分别为-057-039036年初至今煤炭行业涨跌幅为1095跑赢沪深300指数3258pct其中动力煤焦煤焦炭年初至今表现分别为24801736-3550请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明13行业周报碳中和专题图23年初至今煤炭行业与沪深300走势对比图24本周煤炭各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的煤炭行业上市公司是盘江股份600395SH15陕西煤业601225SH14永泰能源600157SH13兰花科创600123SH13电投能源002128SZ12年初至今涨幅前五的煤炭行业上市公司是山煤国际600546SH968陕西煤业601225SH623潞安环能601699SH563兖矿能源600188SH511山西焦煤000983SZ504图25本周煤炭行业涨跌幅前五上市公司图26年初至今涨幅前五煤炭行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院四核心观点电力关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知发布绿证交易市场活跃度有望提升11月16日国家发改委国家统计局国家能源局发布关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证本次通知与现行绿证政策充分衔接明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证并再次强调通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易促进可再生能源消费政策推动下我国绿证交易市场活跃度有望提升我们建议关注1新能源运营商三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH2火电新能请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明14行业周报碳中和专题源互补发展华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科002015SZ3水电新能源互补发展华能水电600025SH川投能源600674SH环保关注传统环保转型和细分赛道成长机会受国内外宏观经济下行压力以及疫情影响环保板块内公司分化明显环保运营类公司凭借良好的现金流和健康的业务模式转型新赛道和业务扩展打开二次成长曲线此外还有一些细分赛道或受益于上游产业发展或受益于下游需求带动中短期需求持续提高也有望得到快速发展现阶段行业整体估值依然处于较低水平在双碳背景下当前时点具备较高投资价值建议关注以下行业及重点公司1受益于火电投资加速的烟气治理板块重点公司有ST龙净600388SH清新环境002573SZ2上游行业景气度较高的配套污染治理企业重点公司有光伏制程污染治理仕净科技301030SZ泛半导体制程污染治理盛剑环境603324SH3受益于贴息贷款政策的科学仪器企业重点公司聚光科技300203SZ4传统环保企业新能源转型重点公司有布局绿电运营和储能的ST龙净600388SH布局锂电正极材料的伟明环保603568SH5高景气度的再生资源企业重点公司有金属危废资源化龙头高能环境603588SH稀土回收龙头华宏科技002645SZ第三方锂电回收龙头天奇股份002009SZ锂电回收和橡胶回收再生企业旺能环境002034SZ酒糟资源化龙头路德环境688156SZ餐厨垃圾资源化龙头山高环能000803SZ再生塑料龙头英科再生688087SH建材短期市场需求低位运行水泥本周水泥价格维持下降趋势水泥市场需求下行需求方面临近春节各地区工地陆续停工水泥需求总体下降需求低迷导致价格进一步下行预计后续水泥价格继续呈下降态势供给方面大部分省份已经进入冬季错峰停窑阶段本周水泥熟料库容率略微下降但仍处于历史较高水平本周熟料库容率为7044环比降低015个百分点预计今年初冬赶工需求不及去年同期建议关注水泥南方区域龙头企业玻璃周内浮法玻璃价格略有上涨市场成交表现一般需求方面浮法玻璃下游主要与房地产相关今年受地产不景气下游资金紧张等原因影响浮法玻璃市场需求乏力当前市场整体表现一般临近春节保交楼政策或将放缓市场需求整体趋弱短期来看浮法玻璃市场存在部分投机补货市场整体需求未见明显改善供给方面本周浮法玻璃企业库存维持下降态势环比上周减少207企业库存压力缓解但仍处于高位建议关注地产保交楼情况下受益于竣工端改善的玻璃龙头企业玻璃纤维近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳粗纱市场表现整体一般刚需订单不多深加工市场开工较低短期提货意向减弱电子纱主流产品G75供应偏紧市场需求存在缺口我们认为玻璃纤维下游需求如风电新能源汽车等领域与碳中和高度相关受益于下游新应用需求的扩张行业仍有较大发展空间目前来看行业处于需求上行景气度向上阶段建议关注玻纤行业龙头企业消费建材房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力同时缓解建筑材料供应商回款压力在利好地产政策的不断推进下作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复在碳中和大背景下建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益建议关注消费建材龙头企业推荐东方雨虹002271SZ公元股份002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明15行业周报碳中和专题煤炭动力煤方面本周现货价格继续下跌12月30日动力末煤3A20V2508SQ5500上海港到港价为1250元吨环比上周下降85元降幅6本周全球动力煤市场持续小幅下跌截至12月28日欧洲三港动力煤CIF价周环比下降18美元至1825美元吨印尼4200卡动力煤FOB价本周下降1美元至9245美元吨澳洲5500大卡动力煤FOB价本周下跌155美元至1375美元吨供给端年底部分煤矿产量阶段性下降供给趋于收紧使得煤价下行压力有所缓解库存端环渤海港口库存呈上升态势需求端电厂日耗端表现平平工业企业陆续开始放假年末采购需求趋于清淡整体来看呈现供需双弱格局预计短期煤价仍偏弱煤焦钢产业链方面11月下旬开始焦炭价格持续上涨带动焦煤市场强势反弹年末补库需求加之焦煤资源增量有限焦煤市场仍持续表现强势统计局11月份数据显示钢铁需求环比走弱建材需求持续低迷未来随着地产链筑底回升建材需求有望迎来拐点中长期房地产产业链的复苏有望接力补库需求加强焦煤焦炭价格回升修复基础投资标的方面煤炭进口端仍受限供给释放速度在去年底高基数影响下大概率放缓煤炭板块供需格局中长期向好当前建议积极布局年报行情当前焦煤推荐力度大于动力煤板块个股推荐山西焦煤000983陕西煤业601225中国神华601088中煤能源601898五风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险限产落地效果不及预期的风险政策执行力度不及预期的风险行业竞争加剧的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险六附录表1项目中标对外投资行业公告日期公司代码公告名称2022-12-31600509SH天富能源关于公司与新疆天富易通供应链管理有限责任公司签订煤炭运输合同并预付煤炭运费暨关联交易的公告公用2022-12-31600509SH天富能源关于公司及子公司租赁新疆天富集团有限责任公司资产并签订相关合同暨关联交易的公告2022-12-26601222SH林洋能源关于重大经营合同预中标的提示性公告2022-12-31600168SH武汉控股关于项目中标的公告2022-12-31603686SH福龙马关于2022年12月环卫服务项目中标的提示性公告2022-12-28000035SZ中国天楹关于收到中标通知书的公告2022-12-28000967SZ盈峰环境关于项目中标的自愿性信息披露公告环保2022-12-28605081SH太和水关于中标崇仁县乡村振兴生态产品价值实现机制试点一期PPP项目的公告2022-12-27300266SZ兴源环境关于公司全资子公司签订日常经营重大合同的公告2022-12-27002973SZ侨银股份关于预中标约8935万元广东省茂名市茂南区农村生活垃圾收集清运市请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明16行业周报碳中和专题场化项目的提示性公告2022-12-27000035SZ中国天楹关于签署南通市崇川区政府采购项目合同书的公告2022-12-26300388SZ节能国祯关于收到项目中标通知书的公告2022-12-31600678SH四川金顶关于非公开发行股票涉及关联交易暨与特定对象签署附条件生效的股份认购合同的公告2022-12-30300374SZ中铁装配关于全资子公司收到中标通知书的提示性公告建材2022-12-29300198SZ纳川股份关于签订长江大保护湖南区域2022年至2023年HDPE缠绕结构壁B型管采购合同的公告2022-12-29300345SZ华民股份关于控股子公司签订日常经营重大合同的公告资料来源wind中国银河证券研究院表2股份增减持质押冻结行业公告日期公司代码公告名称2022-12-31603693SH江苏新能关于持股5以上股东部分股份质押的公告2022-12-30300317SZ珈伟新能关于控股股东的一致行动人股份解除质押的公告公用2022-12-29002893SZ华通热力关于公司股东部分股份质押的公告2022-12-29603071SH物产环能关于持股5以上股东减持股份计划公告2022-12-26300139SZ晓程科技关于董事高级管理人员减持股份预披露公告2022-12-30600874SH创业环保关于控股股东部分股权质押的公告2022-12-29603200SH上海洗霸控股股东及一致行动人提前终止减持计划暨减持股份结果公告2022-12-28300779SZ惠城环保关于控股股东部分质押股份延期购回的公告环保2022-12-27300056SZ中创环保关于公司副董事长增持公司股份的补充公告2022-12-27300056SZ中创环保关于公司董事长增持公司股份及后续增持计划的公告2022-12-27300334SZ津膜科技公司控股股东增持股份计划的公告2022-12-27300614SZ百川畅银关于合计持股5以上股东减持股份预披露公告2022-12-31000672SZ上峰水泥关于控股股东部分股份质押的公告2022-12-29000546SZ金圆股份关于控股股东部分股份办理质押的公告建材2022-12-28002652SZ扬子新材关于终止滨南股份股权转让事项的公告2022-12-28002596SZ海南瑞泽关于实际控制人部分股份被司法再冻结的公告2022-12-27000546SZ金圆股份关于实控人之一部分股份办理质押的公告2022-12-27600758SH辽宁能源股东集中竞价减持股份计划公告煤炭2022-12-26600546SH山煤国际关于控股股东部分股份解除质押的公告资料来源wind中国银河证券研究院表3资产重组收购兼并关联交易行业公告日期公司代码公告名称2022-12-31000883SZ湖北能源湖北能源集团股份有限公司关于公司全资子公司收购西安风潭风力发电有限公司100股权的公告2022-12-31000883SZ湖北能源湖北能源集团股份有限公司关于公司全资子公司收购黄梅县佐阳新能公用源发电有限公司100股权的公告2022-12-31001289SZ龙源电力龙源电力集团股份有限公司关于增资暨关联交易的公告2022-12-31605090SH九丰能源发行股份可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金实施请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明17行业周报碳中和专题情况暨新增股份上市公告书摘要2022-12-31000875SZ吉电股份关于与国家电投集团吉林能源投资有限公司签署附条件生效的吉林电力股份有限公司与国家电投集团吉林能源投资有限公司的非公开发行A股股票认购协议暨关联交易的公告2022-12-31600509SH天富能源关于公司与新疆天富易通供应链管理有限责任公司签订煤炭运输合同并预付煤炭运费暨关联交易的公告2022-12-30001896SZ豫能控股关于控股子公司通过公开摘牌方式收购淮北建业科工贸有限责任公司100股权的公告2022-12-30600310SH桂东电力关于控股子公司桥巩能源拟将应收广西电网15183亿元电费债权转让给正润集团暨关联交易的公告2022-12-30600979SH广安爱众关于全资子公司收购股权暨关联交易的公告2022-12-29002267SZ陕天然气关于与陕西燃气集团有限公司签署委托管理协议暨关联交易的公告2022-12-29600021SH上海电力关于与关联方共同投资上海国创燃机科技有限公司的关联交易公告2022-12-27600726SHST华源发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书2022-12-31601827SH三峰环境关于与控股股东共同对外投资暨关联交易的公告2022-12-30300385SZ雪浪环境关于公司签署股权转让协议暨关联交易的公告2022-12-28000826SZ启迪环境关于对外投资设立合资子公司暨关联交易事项的公告环保2022-12-27000544SZ中原环保中原环保股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书草案2022-12-27600187SH国中水务关于购买股权的公告2022-12-27601158SH重庆水务收购污水项目的关联交易公告2022-12-31600678SH四川金顶关于关联方为公司下属全资子公司融资提供担保暨关联交易公告2022-12-30600876SH洛阳玻璃关于调整股权托管事项暨关联交易的公告2022-12-29600720SH祁连山重大资产置换发行股份购买资产及配套募集资金暨关联交易报告书草案建材2022-12-29600449SH宁夏建材吸收合并中建材信息技术股份有限公司及重大资产出售暨关联交易预案修订稿2022-12-29002088SZ鲁阳节能关于转让控股子公司股权的公告2022-12-27000546SZ金圆股份关于出售子公司股权的公告2022-12-31000552SZ靖远煤电甘肃靖远煤电股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联煤炭交易报告书2022-12-30000983SZ山西焦煤发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书资料来源wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明18行业周报碳中和专题插图目录图1水泥历年价格元吨8图2浮法玻璃历年价格元吨8图3环渤海动力煤指数5500卡9图4秦港5500大卡动力煤价格变动9图5京唐港山西产主焦煤元吨9图6天津港二级冶金焦元吨9图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今10图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今10图9行业周涨跌幅10图10行业累计涨跌幅年初至今10图11年初至今公用行业与沪深300走势对比11图12本周公用事业各子板块市场表现11图13本周公用事业行业涨幅前五上市公司11图14年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司11图15年初至今环保行业与沪深300走势对比12图16本周环保行业各子板块市场表现12图17本周环保行业涨幅前五上市公司12图18年初至今涨幅前五环保行业上市公司12图19年初至今建材行业与沪深300走势对比13图20本周建材各子板块市场表现13图21本周建材行业涨幅前五上市公司13图22年初至今涨幅前五建材行业上市公司13图23年初至今煤炭行业与沪深300走势对比14图24本周煤炭各子板块市场表现14图25本周煤炭行业涨幅前五上市公司14图26年初至今涨幅前五煤炭行业上市公司14表格目录表1项目中标对外投资16表2股份增减持质押冻结17表3资产重组收购兼并关联交易17请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明19