研究报告全文：2023年1月2日总量研究ISSB北京办事处成立12月绿债发行规模攀历史高峰金融工程ESG市场跟踪双周报20230102要点作者ESG热点聚焦COP15达成历史性协议保护生物多样性12月19日COP15闭幕大会达成昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架框架设立分析师祁嫣然执业证书编号S09305210700013030目标提出增加对发展中国家的资金援助的建议ISSB北京办事010-56513031处成立12月29日IFRS与财政部决定设立ISSB北京办事处办事处将作qiyanranebscncom为亚洲地区枢纽主要专注于与发展中国家和新兴经济体接触特色品质ABS联系人万松林启航12月30日深交所和上交所明确科技创新领域绿色低碳领域其他021-52523803特定领域可续发型资产支持证券的适用条件是提升债券市场服务实体经济wansonglinebscncom能力的重要举措联系人马元心ESG新闻速览国内人民银行货币政策委员会召开2022Q4例会要求完善021-52523888绿色金融体系生态环境部等六部门公布2023年版重点管控新污染物清单mayuanxinebscncom生态环境部印发生态保护红线生态环境监督办法试行生态环境部和交通运输部推进原油成品油码头和油船挥发性有机物治理工作生态环境部核发2023年度消耗臭氧层物质生产和使用配额生态环境部印发国家先进污染防治技术目录水污染防治领域生态环境部公布第一批清洁生产审核创新试点项目名单和第四批国家重点推广的低碳技术目录生态环境部印发企业温室气体排放核查技术指南发电设施修订企业温室气体排放核算与报告指南发电设施国家发改委和科技部进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法欧盟欧盟委员会宣布现代化基金已经支付了411亿欧元用于加速8个成员国的清洁能源转型欧盟委员会批准修改德国可再生能源法案支持其实现绿色战略目标欧盟委员会批准了德国海上风能发电计划的修正案欧洲理事会同意减少甲烷排放欧洲理事会同意加快可再生能源项目许可发放程序美国美国能源部总结2022年多项成就拜登-哈里斯政府提议提高灯泡效率标准拜登-哈里斯政府宣布拨款4500万美元支持州和地方实施建筑能源法规ESG金融产品跟踪如无明确说明本期指20221219-2023121ESG债券方面国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2361只绿色债券发行总规模达268万亿元一级市场新发绿色债券27只其中碳中和债券6只12月绿色债券发行规模达历史峰值发行总额115839亿元净融资80930亿元二级市场12月绿色债券成交额为120520亿元同比增速4572各类型绿色债券本期收益率普遍下行2ESG基金方面目前市场上共有ESG基金158只其中主动型基金97只规模共计121341亿元被动型基金61只规模共计27040亿元本期新发新成立新公告发行1只ESG主题基金即广发ESG责任投资混合A新成立1只指数型ESG基金即国泰国证绿色电力ETF业绩表现主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-0632022年以来平均回报为-1736主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-0442022年以来平均回报为-1785纯债型ESG基金本期平均回报为0452022年以来平均回报为0943银行ESG理财产品方面银行ESG理财产品在售存续共170只本期内3只ESG理财产品开始募集发行机构为中银理财和农银理财风险分析报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1ESG近期热点聚焦411COP15达成历史性协议保护生物多样性412IFRS将设立国际可持续准则理事会ISSB北京办事处513深交所和上交所制定科技创新绿色低碳等领域资产支持证券挂牌条件确认业务指引72ESG相关新闻追踪83ESG金融产品1131国内ESG债券11311绿色债券11312低碳转型债券14313乡村振兴债券14314可持续发展挂钩债券1432国内ESG基金14321新发新成立ESG基金15322ESG基金规模15323主动型ESG基金业绩表现1533国内银行ESG理财产品184风险提示19敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1ISSB全球化布局进展7图2绿色债券月度发行规模及净融资规模2019至今11图3绿色债券月度成交额及同比增速2019年至今13图4不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况13图52020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化15图62020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化15图72022Q4ESG理财产品新增到期存量数量变化情况18图8各发行机构存量ESG理财产品数量18表目录表1昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架重要内容4表2财政部对IFRSS1S2的整体意见6表3证监会对IFRSS1S2的整体意见6表4特定品质资产支持证券的条件设置7表5主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况11表6新发绿色债券统计20221219-20231212表7新发碳中和债券统计20221219-20231213表8绿色债券成交均价估值偏离程度前十20221219-20231214表9新发新成立ESG基金20221219-20231215表10ESG主题基金业绩表现主动权益型16表11泛ESG基金业绩表现主动权益型16表12ESG基金业绩表现纯债型18表13新发ESG理财产品统计20221219-20231219敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程1ESG近期热点聚焦11COP15达成历史性协议保护生物多样性2022年12月19日联合国生物多样性公约第十五次缔约方大会COP15在加拿大蒙特利尔闭幕大会主题为生态文明共建地球生命共同体COP15包含两个阶段会议第一阶段会议于2021年10月在昆明召开第二阶段会议于2022年12月7日到19日在加拿大蒙特利尔召开COP15与11月闭幕的COP27有所区别又密切关联COP15是联合国生物多样性公约第15次缔约方大会而COP27是联合国气候变化框架公约第27次缔约方大会生物多样性丧失和气候变化是全球面临的两大环境危机二者在成因上密切相关需要协同应对系统治理COP15大会主要成果包括1达成具有里程碑意义被认为重要性堪比巴黎气候协定的协议昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架Kunming-MontrealGBF2全球环境基金GEF首席执行官宣布将尽快落实设立新的全球生物多样性基金用以补充现有支持扩大融资规模确保及时落实GBF323个国家和组织发起国家生物多样性战略和行动计划NBSAP建立新的伙伴关系加快全球生物多样性框架的实施等GBF旨在解决生物多样性损失恢复生态系统和保护土著权利设立了到2050年的4个长期目标和到2030年的23个行动目标其中最具里程碑意义的是3030目标还提出了增加对发展中国家的资金援助的建议这是谈判中的一个主要症结在目标中特别提出对发展中国家特别是最不发达国家和小岛屿发展中国家以及经济转型国家的关注表1昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架重要内容内容要点A2050年之前大幅增加生态系统完整性连通性和复原力制止已知受威胁物种的人为灭绝所有物种的灭绝率和风险减少10倍B生物多样性得到利用和管理自然对人类的贡献得到重视维护和加强恢复目前正在恶化的生态系统支持可持续发展2050长期目标4项C利用遗传资源遗传资源数字序列信息DSI以及与遗传资源相关的传统知识所产生的货币和非货币利益得到公平公正的分享包括酌情与原住民和当地社区分享D所有缔约方确保采用充分的举措包括财务资源能力建设技术和科学合作以及获取和转让技术逐步缩小每年7000亿美元的生物多样性资金缺口13030目标即到2030年地球30的土地内陆水域沿海地区和海洋得到有效保护和管理2目标14各国政府必须确保将生物多样性及其多重价值充分纳入政策法规和规划并酌情纳入国民经济核算3目标15大型跨国企业和金融机构应定期监测评估和报告其对生物多样性的风险依赖和影响其目的是逐步减少负面影2030行动目标共23项中重响扩大积极影响并促进可持续生产模式的行动要目标和解决方案4目标18到2030年逐步取消或改革每年至少5000亿美元损害生物多样性的补贴同时扩大对生物多样性保护和可持续利用的积极激励措施5目标19到2030年每年至少调动2000亿美元用于自然保护以实施国家层面的生物多样性战略和行动计划其中增加发达国家向发展中国家的国际援助到2025年至少增加到每年200亿美元到2030年至少增加到每年300亿美元资料来源联合国环境规划署光大证券研究所最具里程碑意义的目标是3030目标即到2030年地球30的土地内陆水域沿海地区和海洋得到有效保护和管理这是人类有史以来对海洋和土地保护最大规模的承诺此前COP10通过了爱知生物多样性目标即到敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程2020年至少使17的陆地和10的海洋区域得到保护3030目标被认为是生物多样性领域比肩巴黎气候峰会设定将全球变暖限制在15以内的目标缩小生物多样性资金缺口确保与愿景一致的资金流动一直是各缔约方讨论和争议的焦点增资问题集中表现在长期目标D目标18和19长期目标提出逐步缩小每年7000亿美元的生物多样性资金缺口目标18提出到2030年逐步取消或改革每年至少5000亿美元损害生物多样性的补贴目标19提出到2030年每年至少调动2000亿美元用于自然保护增加发达国家向发展中国家的国际援助到2025年至少增加到每年200亿美元到2030年至少增加到每年300亿美元此外对于金融机构目标15提出要求大型跨国企业和金融机构监测评估并披露其在业务供应链价值链以及投资组合方面对生物多样性产生的风险依赖和影响意味着企业和金融机构将需要评估其对自然的依赖和影响管理相关风险和机会并进行披露目前相关框架如自然相关财务信息披露工作组TNFD框架已启动将为政策制定者指明与生物多样性有关的融资偏差和解决方案识别对投资组合具有重大影响的自然相关风险12IFRS将设立国际可持续准则理事会ISSB北京办事处2022年12月29日国际财务报告准则基金会IFRS与中国财政部签署谅解备忘录MoU双方决定设立ISSB北京办事处COP26时ISSB就宣布将在全球多地点设立办公室以进一步促进其推出的可持续披露标准的全球化ISSB成立背景2021年10月G20领导人峰会在意大利罗马举行作为G20主席国的意大利决定恢复可持续金融研究小组峰会批准了由中美牵头的可持续金融工作组提交的首份G20可持续金融路线图以下简称路线图路线图明确支持建立全球一致的可持续披露标准体系明确支持国际财务报告准则IFRS基金会设立国际可持续发展准则理事会ISSB在气候相关财务信息披露工作组TCFD披露建议的基础上制定一套国际通用且具有可比性和可靠性的基线标准指导企业开展可持续相关信息披露2021年11月COP26上IFRS宣布成立新的国际可持续发展标准委员会ISSBISSB推出两份可持续信息披露草案ISSB于2022年3月31日发布国际财务报告可持续披露准则第1号可持续相关财务信息披露一般要求征求意见稿下称S1草案和国际财务报告可持续披露准则第2号气候相关披露征求意见稿下称S2草案ISSB就这两份征求意见稿展开为期120天至2022年7月29日的意见征求财政部和证监会意见反馈2022年7月28日财政部和证监会对国际财务报告准则可持续披露准则ISDS征求意见稿提交了反馈函总体而言财政部和证监会积极支持ISSB制定的标准大体上赞成要求企业披露治理战略风险管理指标和目标四大支柱信息的整体要求但两大部敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程门均对征求意见稿所展现出来的包容性差中立性弱实用性低等问题提出了意见表2财政部对IFRSS1S2的整体意见总结建议具体可修改举措原因适当降低披露的复杂性征求意见稿中提出的要求标准很高如范围3和情景分提高发展中国家的包容性为发展中国家的企业提供足够的过渡性安排析没有充分考虑不同国家经济发展水平的差异和可提高ISDS对发展中国家企业的可操作性持续性披露监管能力的差异允许企业应用基于既定国际协议下制定的国家在可持续发展方面如温室气体的核算和披露一些国提高温室气体核算和披露议提高全球标准的包容性协议家已经在既定的国际协议基础上制定了国家协议且不定书的包容性少已经在全国范围内实施对不同性质的企业设置不同的安排比如为没不同行业不同性质或规模的实体在信息披露方面的准提高对不同实体的包容度有公共责任的实体或中小型实体制定简化的披备程度和能力建设阶段各不相同露标准在制定主题标准时制定行业标准使不同行S2气候变化中包含了对68个行业的披露要求但气候重新理清主题标准和行业标业的实体更容易实施标准中并没有包含各个行业的衡量标准准加强主题标准和其附录之间的一致性S2气候变化涉及了水资源社会责任等超过气候标准范围的指标应该剔除完善ISDS的架构将信息披露目标核心内容等定性特征放到单概念框架的内容和定量内容混杂重新衡量S1的定位独的概念框架里对S2的披露要求进行更多澄清和解释绝对值和强度值的温室气体排放内部碳定价等信息是重新梳理S2的内容否属于非财务信息以及是否应被列为通用财务信息的一部分仍有待定论建议S2为企业提供更多气候披露标准的参考选S2的主要内容是要求实体披露报告期内产生的温室气择体的绝对总排放量其衡量标准是温室气体议定书公增加披露参考标准司标准企业会计和报告标准该协议并不是世界范围内使用的唯一协议在测量方法和范围上可能与某些国家应用的现有国家协议不同促进普适性取消由非国际机构和非全球公认的国际机构制S2中有大量的区域或国家指标存在不能被视为国际定的指标和标准标准的指标附录B可能缺乏灵活性和适应性增加设定指标的权威性将S2附录B行业要求整体修订为非强制性的行业指导与其他主要经济体的标准相加强ISDS与拟议规则的一致性和兼容性降低在多个司法管辖区上市的证券实体的披露成本并兼容促进全球可持续性披露的一致性和可比性资料来源ISSB官网光大证券研究所注S2附录B为行业披露指导表3证监会对IFRSS1S2的整体意见总结建议建议为发达市场和新兴市场以及大型企业和中小企业制定不同的实施加强对新兴市场的包容性时间表和安排同时也有必要承认已经在相关管辖范围内普遍使用的标准建议推迟推出基于行业的披露要求提高标准的中立性建议这些要求不应直接引用某些地区的特定标准特别是那些不具权威性或中立性的行业标准建议1联营企业和合资企业的披露要求应从披露范围中删除2与促进衡量标准的适当性价值链相关的影响应自愿披露3范围3的排放应暂时不披露4内部碳价格和高管人员薪酬中与气候相关的比例应自愿披露建议减少对预测性和前瞻性披露的主观因素和量化要求并提供最佳实践作为对企业的指导加强披露信息的可比性澄清实际风险和过渡风险的识别相关指标的计算重要性标准与可持续性有关的重大风险和机会短中期和长期影响的定义以提高报告的可比性对企业进行情景分析压力测试等操作提供具体的实施指南和辅助材料提高实施的实用性建议标准应允许各辖区在实际执行中根据具体行业或企业的自身情况如围绕保密问题增加豁免条款1可持续发展报告应独立于财务报告而公布2应允许公司根据其行关于披露的形式和推出的时间表业特点选择自己的衡量标准同时允许有一个过渡期3-5年资料来源ISSB官网光大证券研究所注S2附录B为行业披露指导ISSB全球化布局进展2021年11月ISSB在COP26气候会议上由IFRS宣布成立的同时也明确了其将在全球多地点设立办事处敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程德国法兰克福董事会所在地和主席办公室和加拿大蒙特利尔的办事处将负责支持董事会的关键职能以及与区域利益相关者的深入合作在与价值报告基金会VRF合并后旧金山和伦敦的办事处也将为市场参与和与区域利益相关者的更深入合作提供技术支持和平台北京设立的办事处将主要专注于与发展中国家和新兴经济体接触图1ISSB全球化布局进展资料来源ISSB官网光大证券研究所13深交所和上交所制定科技创新绿色低碳等领域资产支持证券挂牌条件确认业务指引12月30日深交所制定了深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引第3号特定品种上交所制定了上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第4号特定品种资产支持证券此处的特定品种资产支持证券是指服务科技创新绿色低碳等国家重大发展战略和产业政策重点支持领域的资产支持证券包括科技创新领域资产支持证券绿色低碳领域资产支持证券可续发型资产支持证券和其他特定领域资产支持证券两大指引内容一致均针对四大类别的资产支持证券设立了明确的适用条件并细致的对各大类别资产支持证券下的专项标识提出了更严格的要求表4特定品质资产支持证券的条件设置品种专项标识条件基础资产现金流70以上来源于科技创新领域所产生的收入或基础资产70以上为科技科技创新资产支持证券创新领域相关债权或转让基础资产所得资金70以上用于科技创新领域知识产权资产支持证券所有条件中科技创新领域特指为知识产权基础资产以绿色项目所产生的收入作为收益支持或转让基础资产所得资金用于绿色项目的建设运营收购补充绿色项目配套营运资金或者偿还绿色项目对应的有息债务碳中和绿色资产支持证券所有条件中绿色项目特指碳中和项目绿色低碳领域资产支持证券蓝色资产支持证券所有条件中绿色项目特指海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目低碳转型资产支持证券所有条件中绿色项目特指低碳转型领域乡村振兴资产支持证券基础资产现金流基础资产债权转让基础资产所得资金70用于乡村振兴领域一带一路资产支持证券基础资产现金流基础资产债权转让基础资产所得资金70用于一带一路项目其他特定领域资产支持证券住房租赁资产支持证券基础资产现金流主要来源于住房租赁项目所产生的收入且物业已建成且权属清晰工程建设质量和安全标准符合相关要求已按规定办理住房租赁登记备案相关手续可续发型资产支持证券基础资产能够持续产生稳定现金流且基础资产现金流回款能作为上一期偿付资金的来源资料来源深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引第3号特定品种上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第4号特定品种资产支持证券光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程2ESG相关新闻追踪国内人民银行货币政策委员会召开2022Q4例会要求完善绿色金融体系12月28日中国人民银行货币政策委员会2022年第四季度例会召开会议提出一要强化对重点领域薄弱环节和受疫情影响行业的支持落实好支持煤炭清洁高效利用科技创新普惠养老交通物流设备更新改造专项再贷款和普惠小微贷款支持工具碳减排支持工具综合施策支持区域协调发展二要以促进实现碳达峰碳中和为目标完善绿色金融体系三要构建金融有效支持实体经济的体制机制完善金融支持创新体系引导金融机构增加制造业中长期贷款支持加快建设现代化产业体系努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应生态环境部等六部门公布2023年版重点管控新污染物清单12月30日生态环境部工信部等六部门印发重点管控新污染物清单2023年版清单列举了新污染物名称和主要环境风险管控措施新污染物主要来源于有毒有害化学物质的生产和使用对列入清单的新污染物将按照国家有关规定采取禁止限制限排等环境风险管控措施生态环境部印发生态保护红线生态环境监督办法试行12月27日生态环境部印发生态保护红线生态环境监督办法试行办法要求自然保护地核心保护区原则上禁止人为活动其他区域严格禁止开发性生产性建设活动在符合现行法律法规前提下除国家重大战略项目外仅允许对生态功能不造成破坏的有限人为活动办法还要求各省市区建立本行政区生态保护红线监管平台和监督数据库生态环境部和交通运输部推进原油成品油码头和油船挥发性有机物治理工作12月29日生态环境部和交通运输部印发关于推进原油成品油码头和油船挥发性有机物治理工作的通知通知要求将原油成品油码头和油船作为当前挥发性有机物治理的重要领域按标准要求推进油气回收设施建设严格落实油气回收设施运行维护要求积极支持回收油品资源化定向利用确保油气回收设施安全运营生态环境部核发2023年度消耗臭氧层物质生产和使用配额12月22日生态环境部根据中华人民共和国大气污染防治法和消耗臭氧层物质管理条例等有关规定核发了2023年度浙江三美化工股份有限公司等17家单位含氢氯氟烃生产配额珠海格力电器股份有限公司等28家单位含氢氯氟烃使用配额和利安隆博华天津医药化学有限公司等8家单位四氯化碳使用配额生态环境部印发国家先进污染防治技术目录水污染防治领域12月30日生态环境部征集并筛选了一批先进水污染防治技术编制出国家先进污染防治技术目录水污染防治领域其中包括微氧循环流污水处理技术高效气浮净水器等17个推广技术和城市河岸径流污染控制技术等21个示范技术生态环境部公布第一批清洁生产审核创新试点项目名单和第四批国家重点推广的低碳技术目录12月19日生态环境部编制了国家重点推广的低碳技术目录第四批包括6类共35项低碳技术12月21日部门同意56个项目开展第一批清洁生产审核创新试点工作期限为2022年12月到2023年12月生态环境部印发企业温室气体排放核查技术指南发电设施修订企业温室气体排放核算与报告指南发电设施12月21日生态环境部制定了企敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程业温室气体排放核算与报告指南发电设施简称核算报告指南和企业温室气体排放核查技术指南发电设施简称核查指南其中核查指南仅适用于发电设施的核查列出了18个关键参数和信息的核查要点和核查方法核算报告指南的主要内容可以概括为两简化两完善三增加将供电量替换为直接读表的发电量压缩核算技术参数链条完善数据质量控制计划内容完善信息化存证的管理要求增加上网电量作为报告项新增生物质掺烧热量占比计算方法新增非常规燃煤机组单位热值含碳量缺省值国家发改委和科技部进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案12月28日国家发展改革委科技部制定了关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案20232025年方案提出强化绿色技术创新引领壮大绿色技术创新主体促进绿色技术创新协同加快绿色技术转化应用完善绿色技术评价体系加大绿色技术财税金融支持加强绿色技术人才队伍建设强化绿色技术产权服务保护深化绿色技术国际交流合作九大重点任务旨在培育一批绿色技术领军企业绿色低碳科技企业绿色技术创新领域国家级专精特新小巨人企业银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法12月30日中国银保监会制定并发布了银行保险机构消费者权益保护管理办法管理办法的主要内容包括一是明确了银行保险机构承担保护消费者合法权益的主体责任消费者有诚实守信的义务二是要求银行保险机构将消费者权益保护纳入公司治理企业文化建设和经营发展战略三是要求规范银行保险机构经营行为保护消费者八项基本权利四是提出将加强行业监督管理依法打击侵害消费者权益乱象和行为欧盟欧盟委员会宣布现代化基金已经支付了411亿欧元用于加速8个成员国的清洁能源转型12月21日欧盟委员会宣布在现代化基金ModernisationFund运作的第二年共支付了411亿欧元用于支持八个受益国的61个项目分别是克罗地亚1198亿欧元捷克134亿欧元爱沙尼亚6240万欧元匈牙利7430万欧元立陶宛8500万欧元波兰6432亿欧元罗马尼亚139亿欧元和斯洛伐克3995亿欧元另外61项投资提案侧重于可再生能源发电能源网络现代化和能源部门工业建筑业和运输业的能源效率以及用低碳强度燃料替代煤炭发电欧盟委员会批准修改德国可再生能源法案支持其实现绿色战略目标12月21日欧盟委员会批准修改德国支持可再生能源发电的计划该计划反映了德国最近对其可再生能源法案EEG2023的修订修订后的计划将适用至2026年底总预算为280亿欧元旨在到2030年实现可再生能源发电量占比达到802045年实现气候中和此前EEG2021由委员会在2021年4月批准通过并在2021年12月和2022年9月进行过修订欧盟委员会批准了德国海上风能发电计划的修正案12月21日欧盟委员会批准了德国海上风能发电计划的修正案WindSeeG该计划是对德国可再生能源法案EEG2023的补充以进一步促进德国实现其能源和环境目标此次修正中德国主要提高了海上风能装置装机容量的扩张目标到2030年从20GW增加到至少30GW到2035年至少达到40GW到2040年从40GW增加到至少70GW欧洲理事会同意减少甲烷排放欧洲理事会就减少能源领域甲烷排放的建议达成协议该协议对石油天然气和煤炭行业提出了新的要求三大行业将以最敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程高标准测量报告和监测甲烷排放以石油和天然气行业为例运营商需要对甲烷排放进行测量和报告然后由独立的验证机构验证此外运营商还必须检测甲烷是否泄漏修理或更换所有泄漏部件等欧洲理事会同意加快可再生能源项目许可发放程序12月19日欧洲理事会就可再生能源指令的针对性修订达成了协议协议提出建立专门的可再生能源准入区并在环境风险较低的地区缩短和简化许可证发放程序另外理事会同意可再生能源项目的许可发放程序不得超过1年可再生能源海上能源项目的许可程序不得超过2年对于准入区域以外的地区许可发放程序不得超过2年可再生能源海上能源项目的许可程序不得超过3年美国美国能源部总结2022年多项成就12月23日美国能源部发布了其2022年的主要成就一是聚变点火二是通过降低通胀法案提供的350亿美元投资美国实验室关键基础设施三是推动了两党基础设施法的实施四是助力社区参与美国能源部在2022年共向13个社区提供了900万美元的贷款和3500万美元的融资机会五是加速了清洁能源技术的突破比如工业热脱碳技术等六是举办了全球清洁能源行动论坛在论坛上16个国家承诺投资940亿美元用于清洁能源示范项目等拜登-哈里斯政府提议提高灯泡效率标准12月19日拜登-哈里斯政府提出了更严格的灯泡效率标准以节约能源并减少美国家庭和消费者的能源费用2022年上半年美国能源部逐步淘汰了白炽灯泡此次的提议也将加速从紧凑型荧光灯泡向更高效更持久的LED灯泡的过渡拜登-哈里斯政府2022年已采取110多项行动以加强能源效率标准这些能源效率行动预期将在30年内减少超过24亿吨的温室气体排放为消费者节省5700亿美元拜登-哈里斯政府宣布拨款4500万美元支持州和地方实施建筑能源法规12月19日拜登-哈里斯政府宣布从两党基础设施资金中拨款4500万美元以帮助各州和合作组织实施最新的建筑能源法规新的建筑能源法规为住宅和商业建筑的新建筑增建和重大翻新规定了最低可接受的能效标准成功实施和采用更新的建筑规范可以大大提高能源效率为消费者节省能源和金钱并减少温室气体排放敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程3ESG金融产品31国内ESG债券ESG债券主要包括1环境主题即绿色债券绿色债券包括普通绿色债券蓝色债券碳中和债券低碳转型债券2社会主题即乡村振兴债券扶贫债券疫情防控债券一带一路债券3可持续主题即可持续发展债券可持续发展挂钩债券绿色债券的筛选口径为债券名称非债务主体名称中含绿色蓝色碳中和或经第三方绿色债券认证机构进行认证且非低碳转型可持续挂钩债券在境内银行间及上深两所发行成功的债券经统计目前国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2361只绿色债券发行总规模达268万亿元低碳转型债券发行总规模30020亿元乡村振兴债券发行总规模832549亿元可持续挂钩债券发行总规模742亿元本期新发绿色债券27只其中碳中和债券6只本期指20221219-202312下同表5主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况发行总数量发行总规模本期新增数量本期新增规模ESG概念债券种类只亿元只亿元绿色债券236126790642724760其中碳中和债券418468416614472蓝色债券23150470000低碳转型债券33300200000乡村振兴债券5998325490000可持续挂钩债券58742000000资料来源Wind光大证券研究所注截至202312跨市场债券保留银行间市场代码下同311绿色债券一级市场本期新发绿色债券27只发行规模为24760亿元12月绿色债券发行规模达历史高峰发行总额为115839亿元净融资80930亿元目前我国银行间市场及上深两所目前已发行绿色债券数量2361只已发行绿色债券规模达268万亿元从净融资角度来看12月发行72只绿色债券发行规模为115839亿元达历史峰值净融资80930亿元图2绿色债券月度发行规模及净融资规模2019至今资料来源Wind光大证券研究所注截至20221230敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告金融工程表6新发绿色债券统计20221219-202312发行总额债券期限发行时主体评债券简称债务主体发行起始日期债券类型亿元年级G电租2B中国电建集团租赁有限公司2022-12-19070098AA资产支持证券G电租2A中国电建集团租赁有限公司2022-12-19637098AA资产支持证券22乐山银行绿色债02乐山市商业银行股份有限公司2022-12-201500300AA金融债GCSKP优先A北京华联鑫创益科技有限公司2022-12-2168001800无资产支持证券GCSKP次北京华联鑫创益科技有限公司2022-12-211001800无资产支持证券GCSKP优先B北京华联鑫创益科技有限公司2022-12-212001800无资产支持证券G22明城1三明市城市建设投资集团有限公司2022-12-21100500AA公司债中国水利水电第九工程局有限公司G电建次22022-12-22085194AA资产支持证券等中国水利水电第九工程局有限公司G电建22A2022-12-22752194AA资产支持证券等中国水利水电第九工程局有限公司G电建22C2022-12-22400194AA资产支持证券等22新能源3ABN005优先碳国家电力投资集团有限公司2022-12-224678024AAA资产支持证券中和债中国水利水电第九工程局有限公司G电建22B2022-12-22455194AA资产支持证券等G国电A广西国电投海桂新能源有限公司2022-12-233562001无资产支持证券G国电B广西国电投海桂新能源有限公司2022-12-230012001无资产支持证券22中建八局1ABN001次深圳前海联捷商业保理有限公司2022-12-23000093无资产支持证券22中建八局1ABN001优先深圳前海联捷商业保理有限公司2022-12-23233022无资产支持证券G重庆次中国康富国际租赁股份有限公司2022-12-260911817AA资产支持证券G重庆优中国康富国际租赁股份有限公司2022-12-2613091817AA资产支持证券招商局蛇口工业区控股股份有限公22招商蛇口GN0042022-12-27550500AAA中期票据司22南电GN018中国南方电网有限责任公司2022-12-27900049AAA短期融资券22京能1号ABN001次京能国际能源发展北京有限公司2022-12-28025300无资产支持证券22京能1号ABN001优先京能国际能源发展北京有限公司2022-12-28975019无资产支持证券R吉电优中国康富国际租赁股份有限公司2022-12-2926931808AA资产支持证券R吉电次中国康富国际租赁股份有限公司2022-12-290011808AA资产支持证券中国水利水电第五工程局有限公司G电建3次2022-12-30093197AA资产支持证券等中国水利水电第五工程局有限公司G电建3B2022-12-30837197AA资产支持证券等中国水利水电第五工程局有限公司G电建3A2022-12-30919105AA资产支持证券等资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为20221219-202312从绿色债券的细分子类来看1蓝色债券本期无新发蓝色债券目前国内共发行蓝色债券23只发行总额15047亿元2碳中和债券本期新发碳中和债券6只发行总额14472亿元皆为资产支持证券自2021年2月首批碳中和债券发行以来目前市场共发行418只碳中和债券募资总额468416亿元敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告金融工程表7新发碳中和债券统计20221219-202312发行总额债券期限债券简称债券全称债务主体发行日期募集资金用途亿元年北京华联GCSKP优天风-中金-华贸SKP资产支持专项计鑫创益科2022-12-2168001800未说明先A划碳中和优先A类资产支持证券技有限公司北京华联天风-中金-华贸SKP资产支持专项计鑫创益科GCSKP次2022-12-211001800未说明划碳中和次级资产支持证券技有限公司北京华联GCSKP优天风-中金-华贸SKP资产支持专项计鑫创益科2022-12-212001800未说明先B划碳中和优先B类资产支持证券技有限公司本期募集资金4678000000元中4615000000元拟用于兑付上期优先级资产22新能源国家电力投资集团有限公司2022年国家电力支持商业票据本金剩余63000000元用于置3ABN005度新能源3号第五期绿色定向资产支投资集团2022-12-224678024换购买新增基础资产此部分募集资金的最终优先碳中持商业票据碳中和债优先级有限公司用途为偿还发起机构及其合并范围内存量负和债债补充流动资金及企业日常经营符合国家法律法规及政策要求中国康富国家电投-吉电股份清洁能源绿色碳中国际租赁R吉电优和资产支持专项计划类REITs优先级2022-12-2926931808未说明股份有限资产支持证券公司中国康富国家电投-吉电股份清洁能源绿色碳中国际租赁R吉电次和资产支持专项计划类REITs次级资2022-12-290011808未说明股份有限产支持证券公司资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为20221219-202312二级市场12月绿色债券成交额为120520亿元同比增速4572本期成交均价大幅偏离中债估值净价的前10只绿色债券分别为折价成交的8只即20遂宁绿色债21上虞绿色债0122苏沙钢GN00119湖州城投GN003G20柳控122吉电G121达发0121景城投绿色债01溢价成交的2只即22龙口绿债01G19京Y2各类型绿色债券本期收益率普遍下行我们对规模占比较高的绿色债券类型即绿色金融债绿色公司债绿色企业债绿色中期票据绿色短期融资券进行收益率变动统计其中短期融资券收益率下行幅度最大为3338bp需要说明的是统计收益率变动情况时绿色债券类型和期限部分缺失是由于无存量该类绿色债券图3绿色债券月度成交额及同比增速2019年至今图4不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况资料来源Wind光大证券研究所注截至20221230资料来源Wind光大证券研究所注收益率使用规模加权中债YTM单位bp收益率统计区间为20221219-20221230敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告金融工程表8绿色债券成交均价估值偏离程度前十20221219-202312区间成交均价中债估值净价排名债券简称债务主体主体评级剩余期限年估值偏离元元120遂宁绿色债遂宁市河东开发建设投资有限公司AA40494559953-500绍兴市上虞区国有资本投资运营有限221上虞绿色债01AA829999010196-202公司322苏沙钢GN001江苏沙钢集团有限公司AAA15794529637-192422龙口绿债01龙口市城乡建设投资发展有限公司AA61998069657155519湖州城投GN003湖州市城市投资发展集团有限公司AA19798349967-1346G20柳控1广西柳州市投资控股集团有限公司AA24895009613-118722吉电G1吉林电力股份有限公司AAA42198149930-1178G19京Y2北京市基础设施投资有限公司AAA1701020010092107921达发01达州发展控股有限责任公司AA5101003310142-107景德镇市城市建设投资集团有限责任1021景城投绿色债01AA5221001510109-093公司资料来源Wind光大证券研究所注成交均价和估值净价统计区间为20221219-20221230312低碳转型债券低碳转型债券是指募集资金用于推动企业绿色低碳转型的公司债券用于投向低碳转型领域的金额一般不应低于募集资金总额的70国内第一只低碳转型债券是由中国华能集团有限公司于2022年5月发行的一只三年期公司债目前国内共发行33只低碳转型债券募资总额达30020亿元本期无新发低碳转型债券313乡村振兴债券乡村振兴债券包括乡村振兴债券扶贫债券三农债目前国内共发行乡村振兴债券599只总募资832549亿元本期无新发乡村振兴债券314可持续发展挂钩债券可持续发展挂钩债券SLB是一种特殊的债务融资工具于2021年4月由交易商协会推出目前国内共发行可持续发展挂钩债券58只募集资金共742亿元本期无新发可持续发展挂钩债券32国内ESG基金ESG基金主要分为两类即ESG主题基金和泛ESG基金ESG主题基金在投资策略中综合考量环境社会治理三方面因素通常使用ESG整合负面筛选正面筛选进行投资标的选择泛ESG基金投资策略仅覆盖ESG中一到两个方面因素进行主题投资ESG主题基金和泛ESG基金的细分主题在我们的筛选口径下ESG主题基金包括ESG可持续责任投资主题环境主题泛ESG基金包括低碳碳中和绿色环境环保气候生态长江保护主题社会主题泛ESG基金包括社会责任扶贫乡村振兴一带一路丝路区域发展主题治理主题泛ESG基金包括公司治理治理主题敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程321新发新成立ESG基金本期1只ESG主题基金公告将于2023年1月4日发行即广发ESG责任投资混合A017199基金非现金资产中不低于80的资产将投资于通过ESG责任投资方法选择的证券基金综合考虑目前国内外上述较为成熟的ESG评级体系指标在选用通用指标的同时也考虑不同行业特征下的行业指标通过定性和定量相结合的策略将ESG评价情况纳入投资参考新成立1只指数型ESG基金即国泰国证绿色电力ETF159669国泰国证绿色电力ETF以国证绿色电力指数为跟踪标的指数反映A股市场绿色电力相关上市公司的整体股价表现成分股公司业务领域属于清洁能源发电包括但不限于水力发电光伏发电风力发电核能发电等表9新发新成立ESG基金20221219-202312基金状态证券代码基金简称发行公告日发行日期基金成立日基金类型新发行发行公告017199OF广发ESG责任投资混合A2022-12-192023-01-04偏股混合型基金新成立159669OF国泰国证绿色电力ETF2022-12-142022-12-192022-12-29被动指数型基金资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为20221219-202312仅统计初始基金322ESG基金规模从基金数量来看目前市场上共有ESG基金158只其中主动型基金97只被动型基金61只主动型基金中ESG主题基金19只泛ESG基金78只ESG主题基金数量分别为61143只被动型基金中ESG主题基金14只泛ESG基金47只ESG主题基金数量分别为32123只从基金规模来看主动型ESG基金规模共计121341亿元其中环境主题基金规模85101亿元被动型ESG基金规模共计27040亿元其中环境主题基金规模22996亿元图52020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化图62020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化资料来源Wind光大证券研究所注截至20221230资料来源Wind光大证券研究所注截至20221230323主动型ESG基金业绩表现主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-0632022年以来平均回报为-1736相较沪深300指数17只主动权益型ESG主题基金2022年以来平均超额收益为083其中9只基金获得正超额收益主动权益型ESG主题基金中创金合信ESG责任投资A大成ESG责任投资A华宝可持续发展主题A2022年以来业绩表现最佳超额收益分别为152814271274敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-0442022年以来平均回报为-1785相较沪深300指数71只主动权益型泛ESG基金2022年以来平均超额收益为-030其中30只基金获得正超额收益分主题来看环境主题社会主题治理主题基金本期平均回报分别为-008-154-1722022年以来平均回报分别为-1675-2091-2341平均超额收益分别为-048072-178表10ESG主题基金业绩表现主动权益型2022年以来2022年以来2022年以来本期回报2022年以来类型证券代码证券简称基金类型基金成立日年化波动率最大回撤超额收益回报000017OF财通可持续发展主题偏股混合型2013-03-27345-21001996-2612063007548OF易方达ESG责任投资普通股票型2019-09-02092-10082452-28521156008264OF南方ESG主题A普通股票型2019-12-19-116-31111877-3167-948009246OF大摩ESG量化先行偏股混合型2020-07-16-114-30191874-3433-856009872OF中欧责任投资A偏股混合型2020-09-10-096-31621970-3162-998010070OF方正富邦ESG主题投资A偏股混合型2020-12-28-133-20162079-3363147011149OF创金合信ESG责任投资A普通股票型2020-12-30-084-6362212-25101528011155OF金鹰责任投资A偏股混合型2021-03-16-171-28742241-2875-711ESG主题基金009630OF浦银安盛ESG责任投资A偏股混合型2021-03-16230-13921902-2340772011122OF汇添富ESG可持续成长A普通股票型2021-06-10-038-31342567-3163-971012387OF国金ESG持续增长A偏股混合型2021-07-20019-17902264-2985373012262OF华宝可持续发展主题A偏股混合型2021-12-10-196-8891889-20981274015102OF东方红ESG可持续投资A偏股混合型2022-03-02-109-13541977-2061265华夏ESG可持续投资一年持有014922OF偏股混合型2022-03-09-137-10741740-2120-151A014634OF景顺长城ESG量化A普通股票型2022-06-06-193-7611619-1795-228015780OF大成ESG责任投资A偏股混合型2022-06-24-2503401490-9591427资料来源Wind光大证券研究所注截至202312本期回报统计区间为20221219-20221230基准指数为沪深3002022年新成立基金以同期沪深300收益率为基准表11泛ESG基金业绩表现主动权益型2022年以来2022年以来2022年以来本期回报2022年以来类型证券代码证券简称基金类型基金成立日年化波动率最大回撤超额收益回报350002OF天治低碳经济灵活配置型2005-01-12-1090462137-25322209540008OF汇丰晋信低碳先锋A普通股票型2010-06-08-441-24492893-3178-286398051OF中海环保新能源灵活配置型2010-12-09059-24543348-3287-291163409OF兴全绿色投资偏股混合型2011-05-06-225-30251831-3620-862100056OF富国低碳环保偏股混合型2011-08-10117-19531799-2496210000294OF华安生态优先A偏股混合型2013-11-28-115-11501968-19241014000409OF鹏华环保产业普通股票型2014-03-07193-24713180-2909-307000612OF华宝生态中国A偏股混合型2014-06-13-020-2962144-22001867泛ESG基金-000598OF长盛生态环境主题灵活配置型2014-09-10-085-17742318-2890389环境主题000696OF汇添富环保行业普通股票型2014-09-16-408-27663378-3404-603000977OF长城环保主题A灵活配置型2015-04-08-020-17152003-2981448001166OF建信环保产业普通股票型2015-04-22-269-25702772-2962-407001208OF诺安低碳经济A普通股票型2015-05-12-1540351470-20142198001245OF工银瑞信生态环境A普通股票型2015-06-02-155-27403361-3541-577001985OF富国低碳新经济A偏股混合型2015-12-18-209-33062115-3619-1143001616OF嘉实环保低碳普通股票型2015-12-30-237-30002366-3469-837002259OF鹏华健康环保灵活配置型2016-01-20-014-21101554-2605053002244OF景顺长城低碳科技主题灵活配置型2016-03-11-006-16761402-2103487敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程001975OF景顺长城环保优势普通股票型2016-03-15-416-34172631-3718-1253001983OF中邮低碳经济灵活配置型2016-04-28434-24973162-3830-333001856OF易方达环保主题灵活配置型2017-06-02-125-13002940-2859863004640OF华夏节能环保A普通股票型2017-08-11154-20653485-3965098004925OF长信低碳环保行业量化A普通股票型2017-11-09-279-27573734-3479-594005728OF华宝绿色主题A偏股混合型2018-09-04107-32593525-3782-1096006122OF华安低碳生活A偏股混合型2019-03-12-264-30702522-3317-907007163OF浦银安盛环保新能源A偏股混合型2019-07-09465-9723540-32711191007590OF华宝绿色领先普通股票型2019-09-18-242-25132425-3252-350009878OF平安低碳经济A偏股混合型2020-08-10-142-14002526-2649763011146OF创金合信气候变化A普通股票型2020-12-30-429-30183723-3562-854012850OF中融低碳经济3个月持有A偏股混合型2021-08-03-039-26242449-2799-460012975OF西部利得碳中和发起A偏股混合型2021-08-09285-28313219-3600-668013147OF汇添富碳中和主题A偏股混合型2021-09-14-093-23943185-3050-231013160OF创金合信碳中和A偏股混合型2021-09-22-431-31733664-3652-1010013175OF海富通碳中和主题A偏股混合型2021-09-24397-15193798-3330644013469OF泰信低碳经济A偏股混合型2021-11-03-138-28542812-3208-691013851OF中信建投低碳成长A偏股混合型2021-12-1367310903908-34023253014838OF兴银碳中和主题A偏股混合型2022-02-23-1330271651-15041563014522OF汇添富低碳投资一年持有A偏股混合型2022-02-25-049-9122357-2559540014765OF中欧碳中和A偏股混合型2022-03-04427-5033779-3001991014478OF中加低碳经济六个月持有A偏股混合型2022-03-22472-6513317-3673258012102OF国寿安保低碳经济A偏股混合型2022-06-01-001-21312479-2907-1594015229OF华夏低碳经济一年持有A偏股混合型2022-06-28063-8653366-2525423015769OF天弘低碳经济A偏股混合型2022-06-28-053-11962168-1594092016101OF申万菱信碳中和智选A偏股混合型2022-08-02040-20313426-2636-1274015100OF华泰柏瑞低碳经济智选A偏股混合型2022-08-02165-14123386-1994-655015696OF农银汇理绿色能源精选偏股混合型2022-08-02347-2273068-1861530015729OF朱雀碳中和三年持有偏股混合型2022-09-07-004-5781582-864-132016350OF招商碳中和主题A偏股混合型2022-09-26142-7392019-1391-779016635OF国联安气候变化责任投资偏股混合型2022-09-28362-4852360-1262-432016386OF永赢低碳环保智选A偏股混合型2022-10-17289-12633893-2293-1339016013OF南方碳中和A普通股票型2022-10-25-361-10862035-1443-1742016700OF渤海汇金低碳经济一年持有偏股混合型2022-11-29015-035678-153-406015927OF西部利得绿色能源A偏股混合型2022-11-29287-1312731-641-502017036OF嘉实低碳精选A偏股混合型2022-12-13-254-2943466-501-087340007OF兴全社会责任偏股混合型2008-04-30-009-25682709-3187-405470028OF汇添富社会责任A偏股混合型2011-03-29005-29951966-3126-831530019OF建信社会责任偏股混合型2012-08-14-231-16271576-2103536001104OF华安新丝路主题A普通股票型2015-04-09-047-29911997-3082-828161224OF新丝路灵活配置型2015-04-10-1260491970-26582213泛ESG基金-001209OF前海开源一带一路A灵活配置型2015-04-29-040-35871855-3734-1424社会主题001236OF博时丝路主题A普通股票型2015-05-22-175-22751788-2447-112001373OF易方达新丝路灵活配置型2015-05-27-333-11782252-2778985001463OF光大一带一路偏股混合型2015-06-26-124-13892002-2836774001614OF东方区域发展灵活配置型2016-09-07-172-42632917-4487-2100002319OF大成一带一路灵活配置型2017-06-02-157-6931999-25851470敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告金融工程004351OF汇丰晋信珠三角区域偏股混合型2017-06-02-147-15431917-2802620161912OF万家社会责任定开A偏股混合型2019-03-21-540-20461789-2264117008378OF兴全社会价值三年持有偏股混合型2019-12-26-056-21712470-3458-008160611OF鹏华优质治理偏股混合型2007-04-25-034-17321371-1977432泛ESG基金-260111OF景顺长城公司治理偏股混合型2008-10-22-429-27252672-3624-562治理主题011530OF泓德优质治理灵活配置灵活配置型2021-03-23-054-25681961-2838-404资料来源Wind光大证券研究所注截至202312本期回报统计区间为20221219-20221230基准指数为沪深3002022年新成立基金以同期沪深300收益率为基准纯债型ESG基金本期平均回报为0452022年以来平均回报为0949只纯债型ESG基金中2022年以来业绩表现最佳的为兴业绿色纯债一年定开A2022年以来回报为265其次是永赢信利碳中和主题一年定开富国绿色纯债表12ESG基金业绩表现纯债型2022年以来回2022年以来年2022年以来最类型证券代码证券简称基金类型基金成立日本期回报报化波动率大回撤ESG主题基014552OF中航瑞华ESG一年定开A中长期纯债型2022-03-16047067129-161金016512OF嘉实长三角ESG中长期纯债型2022-12-05011015015000005383OF富国绿色纯债中长期纯债型2018-01-26065182159-207009237OF兴业绿色纯债一年定开A中长期纯债型2020-07-17056265148-117013654OF永赢信利碳中和主题一年定开中长期纯债型2021-10-12071234166-195泛ESG基金-014721OF富国碳中和一年定开中长期纯债型2022-06-21068073194-165环境主题015445OF申万菱信绿色A中长期纯债型2022-08-30023015043-017015771OF银华绿色低碳中长期纯债型2022-09-08053-016148-103016506OF太平绿色纯债一年定开中长期纯债型2022-12-09014016030000资料来源Wind光大证券研究所注截至202312本期回报统计区间为20221219-2022123033国内银行ESG理财产品目前银行ESG理财产品共170只在售存续本期新增ESG理财产品3只农银理财华夏理财兴银理财存量产品数量位列前三截至2022年12月31日从产品状态看目前在售期银行ESG理财产品2只存续期银行ESG理财产品168只从发行机构看农银理财华夏理财兴银理财存量ESG理财产品数量位列前三分别为453520只本期3只ESG理财产品开始募集发行机构为中银理财和农银理财其中中银理财新发1只混合类ESG理财产品农银理财新发1只混合类和1只固定收益类ESG理财产品图72022Q4ESG理财产品新增到期存量数量变化情况图8各发行机构存量ESG理财产品数量资料来源中国理财网光大证券研究所注统计频率为双周存量数量统计时点为资料来源中国理财网光大证券研究所注截至202312仅保留发行1只以上的各期末机构单位只敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告金融工程表13新发ESG理财产品统计20221219-202312产品名称发行机构状态募集起始日期期限类型运作模式投资性质风险等级ESG优享中银理财-6个月最短持有中银理财存续20221219T0产品开放式净值型混合类三级中期混合类理财产品农银理财农银匠心灵珑ESG主题第17农银理财在售202212246-12个月含封闭式净值型固定收益类二级中低期人民币理财产品金穗财富农银理财农银同心每年开放ESG主题第农银理财在售202212276-12个月含开放式净值型混合类三级中5期人民币理财产品资料来源中国理财网光大证券研究所注统计区间为20221219-2023124风险提示报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒基准指数说明生指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公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