行情回顾：截至2022年12月30日，新能源汽车指数当周上涨1.07%，跑输沪深300指数0.06个百分点；新能源汽车指数本月至今累计下跌6.54%，跑输沪深300指数7.02个百分点；新能源汽车指数年初至今下跌22.98%，跑输沪深300指数1.35个百分点。
　　锂电池产业链本周价格变动：
　　锂盐：截至2022年12月30日，电池级碳酸锂均价51.2万元/吨，环比上周下跌6.23%，氢氧化锂报价53.35万元/吨，环比上周下跌3.35%。
　　镍钴：截至2022年12月30日，电解钴报价32.80万元/吨，环比上周下跌0.61%；电解镍报价24.00万元/吨，环比上周上涨4.71%。
　　正极材料：截至2022年12月30日，磷酸铁锂报价16.6万元/吨，环比上周下跌2.35%；NCM523、NCM622分别报价33.50万元/吨、36.25万元/吨，分别较上周下跌1.76%和1.63%，NCM811报价40.05万元/吨，环比上周持平。
　　负极材料：截至2022年12月30日，人造石墨负极材料高端、低端分别报价7.15万元/吨、3.35万元/吨，环比持平上周。负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.6万元/吨和1.4万元/吨，环比持平上周。
　　电解液：截至2022年12月30日，六氟磷酸锂报价24.2万元/吨，环比上周下跌3.20%；磷酸铁锂电解液报价5.6万元/吨，三元圆柱2.6Ah电解液报价6.6万元/吨，分别环比上周下跌3.45%和4.35%。
　　隔膜：截至2022年12月30日，湿法隔膜均价为1.35元/平方米，干法隔膜均价为0.95元/平方米，均环比上周持平。
　　周观点：新能源车补贴退坡对年末销量冲刺起到了一定的助推效应，新能源车市需求表现相对坚挺，预计12月新能源车销量能够保持较高增速。临近农历年末，传统车市淡季来临之际，动力电池市场需求转弱，当前多数电池厂商以控制库存为主，加上受新能源汽车补贴退出的影响，对于明年Q1的市场预期较为谨慎，传导至产业链上游原材料价格近期普遍呈回落走势。展望2023年，新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一，预计增速虽有所放缓，但仍将实现快速增长。当前板块估值处于近三年较低位置，建议底部适度配置，关注盈利有望改善的产业链中下游环节以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节，重点标的：宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594）、科达利（002850）。
　　风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅上涨风险；供应链紧张风险；产能过剩、市场竞争加剧风险

研究报告全文：新能源汽车产业链标配维持新能源汽车产业链周报20221226-20230101行新势力发布12月交付量同比高增业2023年1月1日投资要点周报行情回顾截至2022年12月30日新能源汽车指数当周上涨107跑输分析师黄秀瑜沪深300指数006个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌654跑SAC执业证书编号输沪深300指数702个百分点新能源汽车指数年初至今下跌2298跑S0340512090001输沪深300指数135个百分点电话0769-22119455邮箱hxy3dgzqcomcn锂电池产业链本周价格变动锂盐截至2022年12月30日电池级碳酸锂均价512万元吨环比上周下跌623氢氧化锂报价5335万元吨环比上周下跌335镍钴截至2022年12月30日电解钴报价3280万元吨环比上周下跌061电解镍报价2400万元吨环比上周上涨471新能源汽车指数走势正极材料截至2022年12月30日磷酸铁锂报价166万元吨环比上周下跌235NCM523NCM622分别报价3350万元吨3625万元吨分行别较上周下跌176和163NCM811报价4005万元吨环比上周持平业负极材料截至2022年12月30日人造石墨负极材料高端低端分别报价研715万元吨335万元吨环比持平上周负极材料石墨化加工费用高究端低端分别报价16万元吨和14万元吨环比持平上周电解液截至2022年12月30日六氟磷酸锂报价242万元吨环比上周下跌320磷酸铁锂电解液报价56万元吨三元圆柱26Ah电解液报价资料来源Wind东莞证券研究所66万元吨分别环比上周下跌345和435隔膜截至2022年12月30日湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜相关报告均价为095元平方米均环比上周持平周观点新能源车补贴退坡对年末销量冲刺起到了一定的助推效应新能源车市需求表现相对坚挺预计12月新能源车销量能够保持较高增速临近农历年末传统车市淡季来临之际动力电池市场需求转弱当前多数电池厂商以控制库存为主加上受新能源汽车补贴退出的影响对于明年Q1的市场预期较为谨慎传导至产业链上游原材料价格近期普遍呈回落走势展望2023年新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一预计增证速虽有所放缓但仍将实现快速增长当前板块估值处于近三年较低位券置建议底部适度配置关注盈利有望改善的产业链中下游环节以及受益研电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节重点标的宁德时代究300750亿纬锂能300014比亚迪002594科达利002850报风险提示新能源汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅上涨风险告供应链紧张风险产能过剩市场竞争加剧风险本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明新能源汽车产业链周报20221226-20230101目录一行情回顾3二锂电池产业链价格变动4三产业新闻8四公司公告9五本周观点10六风险提示11插图目录图1新能源汽车指数年初至今行情走势截至2022年12月30日3图2锂盐价格走势截至202212305图3电解钴价格走势截至202212306图4电解镍价格走势截至202212306图5磷酸铁锂价格走势截至202212306图6三元材料价格走势截至202212306图7人造石墨负极材料价格走势截至202212307图8负极材料石墨化价格走势截至202212307图9六氟磷酸锂价格走势截至202212307图10电解液价格走势截至202212307图11隔膜价格走势截至202212308表格目录表1新能源汽车产业链涨幅前十的公司单位截至2022年12月30日3表2新能源汽车产业链跌幅前十的公司单位截至2022年12月30日4表3锂电池产业链价格变动截至202212304表4建议关注标的理由11请务必阅读末页声明2新能源汽车产业链周报20221226-20230101一行情回顾截至2022年12月30日新能源汽车指数当周上涨107跑输沪深300指数006个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌654跑输沪深300指数702个百分点新能源汽车指数年初至今下跌2298跑输沪深300指数135个百分点图1新能源汽车指数年初至今行情走势截至2022年12月30日资料来源Wind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里鹏辉能源骄成超声杭可科技三家公司涨幅在新能源汽车产业链中排名前三涨幅分别达15731544和840在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里科达利新宙邦亿纬锂能三家公司涨幅排名前三涨幅分别达2335936和597从年初至今表现上看鹏辉能源南都电源科力远三家公司涨幅排名前三涨幅分别达65255042和3156表1新能源汽车产业链涨幅前十的公司单位截至2022年12月30日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300438SZ鹏辉能源1573002850SZ科达利2335300438SZ鹏辉能源6525688392SH骄成超声1544300037SZ新宙邦936300068SZ南都电源5042688006SH杭可科技840300014SZ亿纬锂能597600478SH科力远3156688819SH天能股份652002812SZ恩捷股份552002805SZ丰元股份2849600884SH杉杉股份618300438SZ鹏辉能源232688392SH骄成超声1997002580SZ圣阳股份435300750SZ宁德时代219002125SZ湘潭电化1862300037SZ新宙邦424300035SZ中科电气208002580SZ圣阳股份1736300068SZ南都电源395300173SZ福能东方165600847SH万里股份-1025688567SH孚能科技372300769SZ德方纳米150688707SH振华新材-1035请务必阅读末页声明3新能源汽车产业链周报20221226-20230101300648SZ星云股份301300068SZ南都电源109300410SZ正业科技-1150资料来源Wind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里瑞泰新材天赐材料璞泰来表现最弱跌幅排名前三分别为861676和456在本月初至今表现上看远航精密天奈科技瑞泰新材的表现为后三名跌幅分别为23632100和1846从年初至今表现上看嘉元科技亿华通-U珠海冠宇跌幅排名前三分别达63896175和6142表2新能源汽车产业链跌幅前十的公司单位截至2022年12月30日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅301238SZ瑞泰新材-861833914BJ远航精密-2363688388SH嘉元科技-6389002709SZ天赐材料-676688116SH天奈科技-2100688339SH亿华通-U-6175603659SH璞泰来-456301238SZ瑞泰新材-1846688772SH珠海冠宇-6142300207SZ欣旺达-364300410SZ正业科技-1838688006SH杭可科技-5918000009SZ中国宝安-305688772SH珠海冠宇-1682688148SH芳源股份-5811833914BJ远航精密-284600110SH诺德股份-1377835185BJ贝特瑞-5764835185BJ贝特瑞-273688353SH华盛锂电-1376300919SZ中伟股份-5662300340SZ科恒股份-244688275SH万润新能-1361688155SH先惠技术-5413300919SZ中伟股份-218688388SH嘉元科技-1342603026SH胜华新材-5328600110SH诺德股份-209300919SZ中伟股份-1336688733SH壹石通-5262资料来源iFind东莞证券研究所二锂电池产业链价格变动截至2022年12月30日锂盐镍磷酸铁锂三元材料隔膜动力电池的价格较年初上涨钴三元前驱体负极石墨化6F电解液的价格较年初下跌表3锂电池产业链价格变动截至20221230环节品种单位年初价格当前价格年初至今变动碳酸锂Li2CO399万元吨287451207815锂氢氧化锂LiOH565万元吨2349533512712钴电解钴电池级998万元吨48953280-3299镍电解镍Ni9990万元吨154624005554磷酸铁万元吨23220-435磷酸铁锂万元吨10716605514正极三元前驱体523万元吨13351030-2285材料三元前驱体622万元吨14101150-1844三元前驱体811万元吨14601292-1151三元材料523万元吨25533503137请务必阅读末页声明4新能源汽车产业链周报20221226-20230101三元材料622万元吨26136253889三元材料811万元吨27840054406人造石墨高端万元吨70715214负极人造石墨低端万元吨34335-147材料石墨化高端价万元吨25160-3600石墨化低端价万元吨22140-3636六氟磷酸锂万元吨5502420-5600电解液电解液磷酸铁锂万元吨120560-5333电解液三元圆柱26Ah万元吨1335660-5056元平方市场均价湿法隔膜123135976米隔膜元平方市场均价干法隔膜093095215米动力电方形铁锂元瓦时071156429池方形三元元瓦时0931354516资料来源Wind东莞证券研究所锂盐截至2022年12月30日电池级碳酸锂均价512万元吨环比上周下跌623氢氧化锂LiOH565报价5335万元吨环比上周下跌335目前市场原料紧缺依旧但由于下游需求平平观望情绪较浓采购较为谨慎锂盐价格弱势运行已近一个多月呈回落走势图2锂盐价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所镍钴截至2022年12月30日电解钴报价3280万元吨环比上周下跌061终端需求未有明显改善钴价继续呈震荡弱势运行电解镍报价2400万元吨环比上周请务必阅读末页声明5新能源汽车产业链周报20221226-20230101上涨471整体在低库存支撑下价格走高但在新能源方面的需求维持弱势图3电解钴价格走势截至20221230图4电解镍价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所正极材料截至2022年12月30日磷酸铁锂报价166万元吨环比上周下跌235NCM523NCM622NCM811分别报价3350万元吨3625万元吨4005万元吨NCM523NCM622分别较上周下跌176和163NCM811环比上周持平临近年末终端市场需求走弱多数电池厂商以控制库存为主采购较为谨慎叠加上游原料价格回落对正极材料的成本支撑也减弱图5磷酸铁锂价格走势截至20221230图6三元材料价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所负极材料截至2022年12月30日人造石墨负极材料高端低端分别报价715万元吨335万元吨环比持平上周负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价16万元吨和14万元吨环比持平上周随着新建石墨化产能陆续释放石墨化代加工费用呈断崖式下跌负极材料企业成本压力骤减下游压价明显增加预计短期内负极材料价格有下行趋势请务必阅读末页声明6新能源汽车产业链周报20221226-20230101图7人造石墨负极材料价格走势截至20221230图8负极材料石墨化价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所电解液截至2022年12月30日六氟磷酸锂报价242万元吨环比上周下跌320磷酸铁锂电解液报价56万元吨三元圆柱26Ah电解液报价66万元吨分别环比上周下跌345和435随着产能持续释放市场供给充足六氟磷酸锂和电解液的价格自年初以来降幅显著目前六氟价格已接近成本线图9六氟磷酸锂价格走势截至20221230图10电解液价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所隔膜截至2022年12月30日湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米均环比上周持平预计短期国内隔膜市场价格持平稳运行为主请务必阅读末页声明7新能源汽车产业链周报20221226-20230101图11隔膜价格走势截至20221230数据来源Wind东莞证券研究所三产业新闻1据小鹏汽车官方消息2022年12月小鹏汽车总交付11292台环比增长94重回万台水平2022年累计交付量为120757台较2021年增长23截至2022年12月31日小鹏汽车历史累计交付量已达到258710台2据特斯拉官微消息特斯拉1月1日宣布送出新年大礼包限时交付激励6000元限时保险补贴4000元还有优惠费率金融方案3据蔚来微博消息2022年蔚来在全球已累计布局402家蔚来中心空间336家蔚来服务交付中心1315座换电站和13368根充电桩4埃安2022年12月销量30007台同比增长1072022年1-12月埃安累计销量271万辆同比增长126正式拿下年度新势力第一的宝座埃安总经理古惠南在广州车展上透露埃安明年目标是保50万辆冲60万辆到2030年产销突破150万辆构建世界一流高端智能电动车品牌52022年12月理想汽车共交付新车21233辆再次创下单月最高交付纪录同比增长5072022年1月至12月理想汽车总计交付133246辆同比2021年增长472截止到2022年12月31日理想汽车累计交付量为257334辆62022年12月极氪001交付量录得11337台同比增长19872022年累计交付量达到71941台平均订单金额超336万元此外极氪豪华MPV009将于2023年1月开启交付7广汽集团董事长曾庆洪在广州国际车展官方论坛上表示为抢占智能新能源汽车新高地广汽集团计划到2025年投资800-1000亿建立锂矿基础锂电原料生产储能与动力电池生产充换电储能电池回收的新能源全产业链布局预计到2025年广汽能源科技将投放储能产品3GWh到2030年投放储能产品8GWH请务必阅读末页声明8新能源汽车产业链周报20221226-202301018特斯拉把美国地区的7500美元优惠额度扩展至ModelS和ModelX车型此前这一折扣只提供给Model3和ModelY9比亚迪汽车在微博发布声明称决定自2023年1月1日起对相关车型官方指导价进行正式调整上调幅度为2000-6000元不等新价格将于1月1日零时起生效在此之前支付定金签约的客户不受此次调价影响10据宁德时代微信公众号近日宁德时代麒麟电池被美国时代周刊TIME评为2022年度最佳发明四公司公告112月31日格林美公告公司与东风汽车集团股份有限公司下属公司岚图汽车科技有限公司于2022年12月29日共同签署了关于建设动力电池全生命周期绿色产业链的战略合作框架协议双方决定联合各自优势在全球范围内共同构建动力电池全生命周期绿色产业链实现对废旧动力电池及其废料的回收资源化再制造的全生命周期价值链体系形成对动力电池及其废物的完整绿色回收镍钴锂资源再造电池材料再造动力电池梯级利用与电池再制造的新能源全生命周期绿色产业链本战略合作框架协议有效期五年212月29日亿华通公告公司全资子公司郑州亿华通动力科技有限公司郑州亿华通就燃料电池发动机及相关物料与郑州宇通集团有限公司的二级控股子公司宇通轻型商用车有限公司及宇通商用车有限公司签订2023年度采购合同合同约定宇通轻型宇通商用向公司合计采购500台燃料电池发动机及相关物料312月29日雄韬股份公告公司于2022年10月10日发布了关于签订合同的公告公司与中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司签订了储能电站项目设计施工总承包EPC工程储能系统设备供货合同合同金额1450920万元目前对方公司已支付货款118亿元本次合同的所有原材料早已全部采购到位项目收益基本上得到保障本次合同正在履行收尾工作预计于2022年12月31日前全部交付完毕将对公司2022年度经营业绩产生积极影响412月28日容百科技公告公司预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为132亿元到14亿元与上年同期相比将增加4089587万元到4889587万元同比增长4489到5367512月28日科达利公告为进一步完善公司产能布局满足客户产能配套需求结合行业发展趋势及公司战略规划公司现拟使用自筹资金不超过5亿元人民币通过全资子公司四川科达利精密工业有限公司实施四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目612月28日恩捷股份公告公司的下属子公司无锡恩捷新材料科技有限公司于近日收到锡山经济技术开发区财政局拨付的设备补贴款人民币334225万元占公司请务必阅读末页声明9新能源汽车产业链周报20221226-20230101最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的024该项政府补贴为现金形式与公司日常经营活动有关但不具备可持续性712月27日天赐材料公告中国证监会对公司提交的关于公司拟发行全球存托凭证GlobalDepositaryReceiptsGDR并在瑞士证券交易所上市的申请材料进行了审查认为所有材料齐全决定对该行政许可申请予以受理812月27日容百科技公告韩国专利厅作出尤米科尔Umicore专利KR101821530B1无效的认定将为公司向韩国出口或在当地生产销售NCM811产品提供必要的知识产权保障公司已在韩国规划10万吨高镍正极材料产能目前已完成第一条产线的建设且产线已完成日韩欧美主流客户的审核验证具备放量基础912月27日盛弘股份公告持有公司股份38766512股占公司总股本比例188851的控股股东董事方兴先生计划自本公告之日起3个交易日后的6个月内以集中竞价大宗交易方式减持公司股份合计不超过4105500股占公司总股本比例20000其中通过集中竞价交易方式减持的减持期间为自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内进行通过大宗交易方式减持的减持期间为自本减持计划公告之日起3个交易日后的6个月内进行1012月27日特锐德公告屈东明先生直接持有公司股份25759000股占公司目前总股本比例248通过青岛德锐投资有限公司间接持有公司总股本比例279因而直接持股和间接持股合计占公司总股本比例为527因自身资金需求计划通过集中竞价大宗交易等方式减持直接持有的公司股份不超过5000000股占公司目前总股本比例048减持期间为自减持计划公告披露之日起6个月内其中以集中竞价交易方式减持的需自公告披露之日起15个交易日后开始实施五本周观点新能源车补贴退坡对年末销量冲刺起到了一定的助推效应新能源车市需求表现相对坚挺预计12月新能源车销量能够保持较高增速临近农历年末传统车市淡季来临之际动力电池市场需求转弱当前多数电池厂商以控制库存为主加上受新能源汽车补贴退出的影响对于明年Q1的市场预期较为谨慎传导至产业链上游原材料价格近期普遍呈回落走势展望2023年新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一预计增速虽有所放缓但仍将实现快速增长当前板块估值处于近三年较低位置建议底部适度配置关注盈利有望改善的产业链中下游环节以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节重点标的宁德时代300750亿纬锂能300014比亚迪002594科达利002850请务必阅读末页声明10新能源汽车产业链周报20221226-20230101表4建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由上游供应链随着产能持续释放供给逐渐宽松整体价格或将呈回落趋势动力电池300750SZ宁德时代厂商的成本压力有望缓解盈利能力有望边际改善当前公司的全球龙头地位仍然凸显将充分享受电动化和储能增长红利当前估值也处于底部位置上游供应链随着产能持续释放供给逐渐宽松整体价格或将呈回落趋势动力电池300014SZ亿纬锂能厂商的成本压力有望缓解盈利能力有望边际改善公司是国内率先布局46系列三元大圆柱电池产品的电池厂商2023年有望释放产能比亚迪11月新能源汽车销量2304万辆同比增长15261-11月销量16283万辆同比增长21938销量增速显著新能源汽车龙头地位稳固12月销量冲002594SZ比亚迪刺仍值得期待公司决定自2023年1月1日起对相关车型官方指导价进行正式调整上调幅度为2000-6000元不等盈利能力有望提升公司是动力电池精密结构件龙头近期相继与宁德时代和法国ACC签订大订单持002850SZ科达利续凸显在动力电池精密结构件领域的领先优势4680大圆柱电池结构件有望成为公司新的增长点资料来源东莞证券研究所六风险提示1新能源汽车产销量不及预期风险国内经济面临下行压力海外经济陷入衰退风险同时中欧新能源汽车市场面临补贴退坡压力车市终端消费需求或将转弱将对汽车产销量增长带来不确定性风险2原材料价格大幅上涨风险若上游锂盐等原材料价格持续大幅上涨将直接提高产业链中下游企业的生产成本对相关企业的盈利产生不利影响3供应链紧张风险全球新冠疫情反复以及地缘政治因素等可能导致包括芯片等部分零部件出现短缺供应链紧张或将影响下游汽车排产对产业链带来不利影响4产能过剩市场竞争加剧风险基于对新能源汽车行业前景的看好全产业链厂商积极扩张产能未来随着产能持续释放产能有过剩风险市场竞争将加剧企业的盈利能力可能面临下滑的风险请务必阅读末页声明11新能源汽车产业链周报20221226-20230101东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资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