■ 11月融资端限制全打开，预示着政策转向实质性宽松。中央经济工作会议定调积极，后续需求端发力可期。11月地产融资“三支箭”的先后出台标志着政策转向实质性宽松，是本轮地产放松最为实质的政策，意味着降杠杆调控融资限制的打开，同时意味着行业供给侧出清基本完成。12月中央经济工作会议中对明年地产政策定调积极，且重点放在了需求提振上。将“支持住房改善”放在了扩大内需的首位，同时提及“因城施策支持刚性和改善性住房需求”，后续需求端出台强力政策的预期增强。
　　■低基数下销售再度下探，房价跌幅有所收窄。1-11月商品房销售面积同比为23.3%。11月国内疫情反复直接影响到销售表现。此外，政策主要在供给端提振，难以直接影响销售，市场观望情绪仍然较重。目前疫情限制虽已放开，但感染人数不断攀升，因此对近期的商品房销售和经济恢复情况产生较大影响，12月受疫情影响销售也难以恢复。市场回暖仍需关注明年出台的需求端提振政策以及疫情过后经济的恢复情况。房价方面，11月新房房价跌幅收窄，主要受到开发商不再大力降价促销影响。
　　■ 11月全国土地成交单月同比重回负值，土地市场热度仍然不高。11月全国土地成交面积、出让金单月同比分别为-8.7%、-10.6%，受集中供地节奏影响11月全国土地成交单月同比重回负值。土地市场热度不高，整体跌幅仍然较大。1-11月全国土地成交建面、出让金累计同比分别为-28.1%、-31.6%。此外，11月土地溢价率指标小幅回升至2.9%，仍处于低位波动状态。
　　■新开工进一步下探，开发投资降幅持续扩大。11月新开工面积同比为50.8%，11月开工水平为2022年最差表现，同时也是2009年7月以来的最差表现；11月竣工同比再次回落。11月单月竣工面积同比为-20.2%。疫情发散背景下，“保交楼”推进趋缓；开发投资额方面，11月单月全国房地产开发投资额同比-19.9%，1-11月全国房地产开发投资额同比-9.8%。一方面由于销售低迷、疫情发散，建安投资支撑减弱；另一方面拿地低迷下土地投资也对开发投资造成拖累。近期融资政策频出，但见效仍需时日，房企到位资金持续承压，仍然较难拉动投资。融资资金到位后房企要优先恢复正常运转，再拿地投资，投资恢复仍待时日。
　　

研究报告全文：TableYemei0行内偕作月度报告研究院零售信贷部2022年12月26日TableTitle1房地产2022年11月报基本面持续底部震荡政策力度进一步加大可期Tablesummary111月融资端限制全打开预示着政策转向实质性宽松中央经济工作会议定TableAuthor1调积极后续需求端发力可期11月地产融资三支箭的先后出台标志着政策杨侦誉转向实质性宽松是本轮地产放松最为实质的政策意味着降杠杆调控融资限制行业研究员的打开同时意味着行业供给侧出清基本完成12月中央经济工作会议中对明年0755-82947832地产政策定调积极且重点放在了需求提振上将支持住房改善放在了扩大sunyzycmbchinacom内需的首位同时提及因城施策支持刚性和改善性住房需求后续需求端出台强力政策的预期增强低基数下销售再度下探房价跌幅有所收窄1-11月商品房销售面积同比为-邱国锋23311月国内疫情反复直接影响到销售表现此外政策主要在供给端提振难以直接影响销售市场观望情绪仍然较重目前疫情限制虽已放开但感信贷政策制度岗染人数不断攀升因此对近期的商品房销售和经济恢复情况产生较大影响12月0755-83638202受疫情影响销售也难以恢复市场回暖仍需关注明年出台的需求端提振政策以及qiuguofengcmbchinacom疫情过后经济的恢复情况房价方面11月新房房价跌幅收窄主要受到开发商不再大力降价促销影响相关研究报告11月全国土地成交单月同比重回负值土地市场热度仍然不高11月全国土房地产2022年10月报融资端政策指导发力销售端低迷地成交面积出让金单月同比分别为-87-106受集中供地节奏影响11月仍待改善20221124全国土地成交单月同比重回负值土地市场热度不高整体跌幅仍然较大1-11月全国土地成交建面出让金累计同比分别为-281-316此外11月土房地产2022年9月报三地溢价率指标小幅回升至29仍处于低位波动状态季度边际修复有限四季度或仍处于底部盘整阶段20221027新开工进一步下探开发投资降幅持续扩大11月新开工面积同比为-50811月开工水平为2022年最差表现同时也是2009年7月以来的最差房地产2022年8月报市场表现11月竣工同比再次回落11月单月竣工面积同比为-202疫情发散背持续磨底能否回稳还看用好景下保交楼推进趋缓开发投资额方面11月单月全国房地产开发投资额用足工具箱20220927同比-1991-11月全国房地产开发投资额同比-98一方面由于销售低迷疫情发散建安投资支撑减弱另一方面拿地低迷下土地投资也对开发投资造成房地产2022年7月报稳拖累近期融资政策频出但见效仍需时日房企到位资金持续承压仍然较难地产尚存压力市场信心亟待修复20220725拉动投资融资资金到位后房企要优先恢复正常运转再拿地投资投资恢复仍待时日感谢实习生许琦冰对本文的贡献TableYemei1行内偕作月度报告研究院零售信贷部目录1政策环境融资端限制全打开需求端有望加大发力111总体基调11月政策转向实质性宽松中央经济工作会议定调积极112销售端政策按揭利率调降节奏放缓因城施策持续发力2121按揭贷款新增居民中长期贷款持续偏弱按揭利率调降节奏放缓2122地方因城施策核心城市加大限购放松力度强力政策出台预期进一步增强413房企端政策房企融资限制打开意味着供给侧出清接近结束42成交市场销售再度下探房价跌幅收窄521销售11月销售降幅走阔需求端复苏仍待时日522房价房价跌幅收窄但修复仍待观察63土地市场单月成交同比重回负值土地市场表现仍然偏弱84开发投资新开工竣工表现低迷开发投资降幅持续扩大841新开工竣工新开工进一步下探竣工同比增速回落842开发投资额11月开发投资降幅持续扩大房企到位资金全面承压9敬请参阅尾页之免责声明12TableYemei1行内偕作月度报告研究院零售信贷部图目录图1本轮房地产放松政策梳理2图2新增居民中长期贷款及同比增速3图3贝壳新增首套二套房贷贷款平均利率及五年期LPR3图4投向房地产业贷款余额及同比增速5图5房企境内债信托海外债发行及到期规模5图6全国商品房销售面积单月累计同比6图7分区域商品房成交面积累计同比6图870大中城市新建二手住宅价格单月同比7图970大中城市新建二手住宅价格单月环比7图1070大中城市新建商品住宅价格单月同比7图1170大中城市新建商品住宅价格单月环比7图1270大中城市二手住宅价格单月同比7图1370大中城市二手住宅价格单月环比7图14全国土地成交建筑面积出让金单月同比8图15全国土地溢价率与流拍率8图16施工新开工竣工面积累计同比9图17房地产开发投资额单月同比累计同比10图18房地产开发资金来源累计同比10表目录表111月房地产主要指标趋势回顾1附录附录1本轮因城施策放松政策汇总截至2022122011敬请参阅尾页之免责声明22TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部目前房地产处于强政策弱基本面的阶段在政策端融资限制已全面打开主要看政策落地效果同时我们预期需求端将会持续放松而基本面来看11月受全国疫情反复影响房地产各项指标在去年低基数情况下再度下跌从全年表现来看除了房价以外房地产各项指标在今年均实现了硬着陆我们认为未来房地产政策及基本面沿着以下路径演绎供给侧出清完成融资端限制打开需求端政策预期销售企稳投资企稳目前正处于需求端预期出台政策阶段其力度及效果将是影响2023年销售投资增速表现的最大变量表111月房地产主要指标趋势回顾1-11月是否符11月单类别11月趋势1-11月趋势累计同合市场2022年预判月同比比预期总体基调符合政策需求端宽松持续宽松-符合延续宽松环境供给端符合成交商品房销售面积下跌底部震荡-333-233符合下调至-23市场70大中城市房价下跌持续下跌-符合-土地土地成交建面底部修复6月筑底缓慢回升-87-281符合-市场土地出让金底部修复6月筑底缓慢回升-106-316符合-新开工面积大幅下跌持续下跌-508-389符合下调至-40开发竣工面积下跌7月筑底回升-202-190符合下调至-20投资施工面积下跌持续下跌--65符合下调至-7房地产开发投资额下跌持续下跌-199-98符合下调至-10资料来源招商银行研究院1政策环境融资端限制全打开需求端有望加大发力11总体基调11月政策转向实质性宽松中央经济工作会议定调积极本轮放松从去年4季度开启在今年11月有了明显的转向政策调控进入深水区围绕防风险稳增长保民生三大目标一年多以来的地产放松政策可划分为五个阶段各目标下政策力度不同其中防风险目标下政策力度最强保民生次之稳增长相对较弱从12月中央经济工作会议定调来看明年房地产政策将稳增长放在首位需求端出台强力政策预期进一步增强政策再次回到稳增长目标11月地产融资三支箭的先后出台标志着政策转向实质性宽松是本轮地产放松最为实质的政策意味着降杠杆调控融资限制的打开同时意味着行业供给侧出清基本完成具体包括1以金融十六条为代表的信贷放松敬请参阅尾页之免责声明116TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部央行出台实操性政策引导支持优质房企融资并首提稳定房地产信托同时对保交楼提供更多资金支持2交易商协会重启第二支箭预计支持包括房企在内的民营企业发债金额约2500亿元3时隔6年放开房企除IPO以外的股权融资可为房企引入增量资金优化其资产负债表当前的放松政策主要围绕着房企融资及保交楼开展而若想地产企稳仍离不开需求端政策的发力12月中央经济工作会议中对明年地产的政策定调积极且重点放在了需求提振上将支持住房改善放在了扩大内需的首位同时提及因城施策支持刚性和改善性住房需求后续需求端出台强力政策的预期增强图1本轮房地产放松政策梳理资料来源招商银行研究院12销售端政策按揭利率调降节奏放缓因城施策持续发力121按揭贷款新增居民中长期贷款持续偏弱按揭利率调降节奏放缓新增居民中长期贷款持续偏弱11月新增居民中长期贷款2103亿元环比多增1771亿元同比少增3718亿元居民中长期贷款已连续12个月同比少增显示居民受房价下跌疫情反复收入预期减少的影响处于持续缩表阶段敬请参阅尾页之免责声明216TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部图2新增居民中长期贷款及同比增速10000809000800070003060005000-20400030002000-7010000-1000-1202019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11金融机构新增人民币贷款居民户中长期当月值同比资料来源wind招商银行研究院注2021年为两年平均增速12月首套二套房利率环比基本持平根据贝壳研究院的监测12月重点城市新增首套房贷款利率为409二套房贷款利率为491环比均持平同比分别回落155BP和100BP目前房贷利率已接近政策利率底线因此下调趋缓后续房贷利率的下调还需看政策及LPR的调整二套房贷款利率有望向下突破根据贝壳研究院统计受9月末央行银保监会阶段性施行差别化住房信贷政策的影响截至12月18日主要城市中已有19城首套房贷利率降至4以下相比之下二套房贷款利率仍然较高考虑到政策在改善性住房需求上有更多优化空间后续政策重点大概率会向改善型住房倾斜二套房利率有望向下突破图3贝壳新增首套二套房贷贷款平均利率及五年期LPR656006055574491504654604454543040409352021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12首套房贷平均利率二套房贷平均利率五年期LPR资料来源贝壳研究院wind招商银行研究院敬请参阅尾页之免责声明316TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部122地方因城施策核心城市加大限购放松力度强力政策出台预期进一步增强12月因城施策持续放松值得关注的是核心城市限购放松力度增强具体来看我们关注的一二类城市1政策变化限购放松方面武汉佛山与南京再次放松其中以佛山全市取消限购力度最强12月9日佛山宣布全市取消限购原限购区域新增限售3年12月8日武汉宣布8日至31日房交会期间限购范围缩小至二环内原7主城区东湖高新开发区限购12月11日南京在限购区内有2套及以下房产的家庭可在江心洲生态科技岛南部新城红山新城幕府创新城四地内买第3套房原限购2套限贷放松方面南京与郑州下调首付比例首付比12月8日南京根据首套房贷结清未结清下调二套房商贷首付比至3040原6012月9日郑州部分楼盘首套房商贷首付比下调至20原30限售放松方面兰州取消限售12月15日兰州取消限售原限售3年5年期以上首套房商贷利率下限下调至40原43因城施策放松仍是接下来一段时间需求端放松的主要路径在中央经济工作会议积极的定调下各城市出台强力放松政策预期进一步增强13房企端政策房企融资限制打开意味着供给侧出清接近结束11月房地产融资三支箭放松政策基本对应了2018年-2021年房地产降杠杆的收紧政策相当于此前几年降杠杆融资的管控在11月逐个打开意味着供给侧出清已近结束政策放松后应主要跟踪落地效果目前政策刚刚放开从11月房企融资情况来看还未观察到有明显好转受保交楼到位资金影响投向房地产贷款余额同比增速转正但整体依然偏弱而非银融资端依旧呈现大幅流出的状态不过在政策的促进下房企融资状况有望逐步改善截至11月末房企贷款端包括六大行在内的18家银行累计给予房企27万亿的授信框架额度房企发债端7家房企获得1060亿元的发债注册额度1考虑到不同城市放松政策及作用效果不同我们主要关注30个严格限购限贷的一二类城较为实质的政策放松情况包括北京上海广州深圳杭州南京苏州宁波合肥福州厦门南昌郑州武汉长沙天津西安石家庄济南青岛太原大连成都兰州无锡嘉兴东莞佛山中山珠海敬请参阅尾页之免责声明416TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部图4投向房地产业贷款余额及同比增速图5房企境内债信托海外债发行及到期规模15000020300014000015200010001300001001200005-10001100000-2000-3000100000-52020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-09房地产业贷款亿元到期规模亿元发行规模亿元房地产业贷款同比增速右轴净融资规模亿元资料来源wind招商银行研究院资料来源wind用益信托网招商银行研究院2成交市场销售再度下探房价跌幅收窄21销售11月销售降幅走阔需求端复苏仍待时日11月在低基数情况下单月销售同比降幅再度走阔根据统计局数据11月单月商品房销售面积同比为-333跌幅较10月扩大约10个百分点从累计数据来看1-11月商品房销售面积同比为-233跌幅较上月扩大1个百分点4月以来销售面积累计同比持续在-20以下11月国内疫情反复直接影响到销售表现此外政策主要作用在供给端难以直接提振销售市场观望情绪仍然较重分区域来看各区域销售持续下滑从单月数据来看11月东部中部西部和东北部商品房销售面积同比分别为-244-322-443-437跌幅较10月分别扩大91110和7个百分点从累计数据来看1-11月东部中部西部和东北部商品房销售面积同比分别为-228-190-270-359跌幅分别较1-10月分别扩大021520和09个百分点西部和东北部区域是销售难度最大的区域敬请参阅尾页之免责声明516TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部图6全国商品房销售面积单月累计同比图7分区域商品房成交面积累计同比11011090907070505030301010-10-10-30-30-50-502020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-10累计同比单月同比东部中部西部东北资料来源wind招商银行研究院资料来源wind招商银行研究院根据前11个月的销售数据预计今年商品房销售面积同比为-23目前处于强政策弱基本面的阶段政策端11月融资限制全面打开需求端可以期待更强力的政策出台销售端连续8个月累计同比增速在-20以下目前疫情限制虽已放开但感染人数不断攀升因此对近期的商品房销售和经济恢复情况产生影响受此影响12月销售也难以恢复市场回暖仍需关注明年需求端提振政策以及疫情过后经济的恢复情况22房价房价跌幅收窄但修复仍待观察11月新房二手房房价同比环比跌幅出现收窄根据统计局数据11月70大中城市新房二手房价格同比分别为-23-37环比分别为-02-04新房同比增速自2022年4月转负以来首度出现跌幅收窄主要因为11月房企融资三支箭出台后房企预期融资端将获得更多资金因此部分楼盘不再采取大幅打折销售的营销策略值得关注的是大多数城市房价仍然保持下降11月新房二手房同比下跌城市数量为51城64城与10月持平处于历史高位此外一线城市环比增速自9月以来持续为负从市场整体表现来看房价修复仍待观察短期内或将持续承压敬请参阅尾页之免责声明616TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部图870大中城市新建二手住宅价格单月同比图970大中城市新建二手住宅价格单月环比808606404202000-2-02-4-04-6-062020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11新建商品住宅价格环比二手住宅价格环比新建商品住宅价格同比二手住宅价格同比资料来源wind招商银行研究院资料来源wind招商银行研究院图1070大中城市新建商品住宅价格单月同比图1170大中城市新建商品住宅价格单月环比12860742020-2-03-4-6-082020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11一线城市同比二线城市同比一线城市环比二线城市环比三线城市同比三线城市环比资料来源wind招商银行研究院资料来源wind招商银行研究院图1270大中城市二手住宅价格单月同比图1370大中城市二手住宅价格单月环比15151010505000-05-5-10-102020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11一线城市环比二线城市环比一线城市同比二线城市同比三线城市环比资料来源wind招商银行研究院资料来源wind招商银行研究院敬请参阅尾页之免责声明716TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部3土地市场单月成交同比重回负值土地市场表现仍然偏弱受集中供地节奏影响11月单月全国土地成交建面与出让金同比重回负值根据中指研究院数据统计11月全国商住用地成交面积单月同比为-87土地出让金单月同比为-106跌幅较10月分别扩大2225个百分点未能维持10月好转态势11月土地成交同比转负主要由于22城两集中时间安排2022年供应规模相较2021年少从非22城的表现来看11月土地成交面积土地出让金同比分别为-67181从累计数据来看1-11月土地成交建面与出让金累计同比分别为-281-316跌幅较1-10月分别缩小32个百分点累计跌幅自今年6月以来持续收窄但整体跌幅仍然较大总体看土地市场表现偏弱从溢价率指标来看11月土地溢价率指标小幅回升至29仍处于低位波动状态房企拿地意愿未发生明显改善从流拍率指标来看拿地流拍率下降至165达到了较低水平主要受到供给减少与供应结构改善的影响11月北京深圳武汉杭州和南京进行了第四轮土拍无锡开启第五轮土拍表现出供给规模下降但质量上升的特征具有更强的行业环境适应性图14全国土地成交建筑面积出让金单月同比图15全国土地溢价率与流拍率60404035203002520-2015-4010-605-8002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10成交建面单月同比土地出让金单月同比平均溢价率流拍率资料来源中指研究院招商银行研究院资料来源中指研究院招商银行研究院4开发投资新开工竣工表现低迷开发投资降幅持续扩大41新开工竣工新开工进一步下探竣工同比增速回落敬请参阅尾页之免责声明816TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部11月新开工面积单月同比大幅下探绝对规模创历史新低根据统计局数据11月单月新开工面积同比为-508降幅较10月扩大16个百分点11月开工水平为2022年最差表现同时也是2009年7月以来的最差表现从累计数据来看1-11月新开工面积同比为-389较1-10月扩大1个百分点销售乏力作用下企业开工意愿延续低迷此外今年11月全国疫情的反复也影响到新开工情况根据前11个月的开工表现预计今年新开工面积同比为-4011月竣工同比再次回落11月单月竣工面积同比为-202跌幅较10月扩大11个百分点尽管年末交付高峰促使竣工面积上涨但明显弱于去年同期从累计数据来看1-11月竣工面积同比为-190跌幅较1-10月扩大03个百分点未能延续7月以来的修复态势疫情发散背景下保交楼推进趋缓根据前11个月的竣工表现预计今年竣工面积同比为-2011月施工同比持续下滑截至11月末全国商品房施工面积同比为-65较10月降幅扩大08个百分点根据截至11个月的施工表现预计今年施工面积同比为-7图16施工新开工竣工面积累计同比706050403020100-10-20-30-40-502020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-10房屋新开工面积累计同比房屋竣工面积累计同比房屋施工面积累计同比资料来源wind招商银行研究院42开发投资额11月开发投资降幅持续扩大房企到位资金全面承压11月房地产开发投资降幅持续扩大11月单月全国房地产开发投资额同比-199跌幅较10月扩大4个百分点从累计数据来看1-11月全国房地产开发投资额同比-98降幅较10月扩大1个百分点开发投资弱势一方面由于销售低迷疫情发散建安投资支撑减弱另一方面拿地低迷下土地投资敬请参阅尾页之免责声明916TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部也对开发投资造成拖累根据前11个月的投资表现预计今年房地产开发投资额同比为-10房企到位资金全面承压融资政策亟待落地1-11月房地产开发资金来源累计同比为-257跌幅较1-10月扩大1个百分点从融资到位资金来看1-11月国内贷款和自筹资金累计同比分别为-269-175其中国内贷款降幅扩大03个百分点自筹资金跌幅扩大27个百分点近期融资端政策频出但落地见效仍需时间而自筹资金主要受到房企非银融资持续大幅流出的影响从销售回款来看1-11月定金及预收款个人按揭贷款累计同比分别为-336-262降幅较1-10月分别收窄03和扩大17个百分点销售回款对房企资金面形成明显拖累图17房地产开发投资额单月同比累计同比图18房地产开发资金来源累计同比1104090307020501030010-10-10-20-30-30-502020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-10国内贷款自筹资金单月同比累计同比定金及预收款个人按揭贷款资料来源wind招商银行研究院资料来源wind招商银行研究院敬请参阅尾页之免责声明1016TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部附录1本轮因城施策放松政策汇总截至20221220政策分一二类城市三四类城市类福州20223外地户口除福州六城区无需提供近2年内满1年的社保医保个税即可购买1套福州五城区普通住宅长乐区户口同等于福州五城区户口原等同于外地户秦皇岛20223取消限购原要求本地家庭限口可购买福州五城区2套原1套普通住宅购2套外地限购1套1年社保首套首付兰州20223允许需将异地居住的父母等近亲接来兰州30二套40居住的家庭及二孩三孩家庭新购一套住房原非兰州户籍限购1套兰州户籍限购2套沈阳20224非沈阳户籍家庭在限购区域购买苏州20223非本地户籍社保个税连续6个月即可在新房的将执行沈阳户籍家庭购房政策不再提供2苏州买房原需3年内连续缴满2年非本地户籍卖房后年内连续缴纳6个月及以上个税社保2年内无需社保或税单可直接购房非限购区域房产不再计衢州20224取消限购原非本市户籍限购1入家庭限购套数套需在本市连续缴纳城镇社保或个人所得税满12南京20223-6南京非本市户籍无须社保个税即可在个月溧水区六合区购买一套商品房原1年社保个税非户籍居民家庭1年内累计缴纳6个月社保可申请购房限购惠州20225满足惠阳区和大亚湾经济技术开区域房产若已被划为非限购区域则不计入套数二孩及以发区范围内的合理住房需求不再纳入限购重点片上本市户籍家庭可新购一套住房非本市户籍限购1套需区6个月社保无需连续扬州20225大专及以上人才和二孩及以上家无锡20224-6认定人才有效期内可在市区范围购买首庭在市区购房的可不适用现行限购政策套商品住房二孩及以上家庭可放宽至二套房子女在无锡落户的外地老年人来锡投亲养老其在锡领取居住证满3年嘉兴20225非嘉兴市户籍的各类人才在嘉兴后允许其投靠家庭新购一套住房对卖旧买新改善居市连续缴存社保满6个月及以上的参照嘉兴市户住条件的本市户籍家庭如其现住房属于在途交易的该套籍居民家庭相关购房政策住房可不计入限购套数本地户籍市民非限购区房产不计入海口20225落户海南的人才购房享本地居民家庭限购套数对购买144平及以上商品住房适当放宽限同等待遇未落户海南的人才及家庭成员无房的提购供累计12个月及以上个税社保可在海口购买1套佛山20224-6对最近一次契税缴纳时间或不动产登记住房时间满5年的商品住房不再限购大专及以上非佛山户籍人限购放松才可购买1套新建商品住房限购区域缩小为禅城区祖庙街湖州20225在中心城市购买住房的非本市户道南海区桂城街道顺德区大良街道满5年商品住房不籍家庭不再有连续缴纳社保时限的要求原连计入家庭住房查验套数续缴纳社保未满6个月的非本市户籍家庭限购一合肥20225-6规定非本市户籍交满2年内6个月社保套可购1套原1年社保新站区瑶海区限购取消原本唐山20225取消路南区路北区高新区限市户籍限购2套非本市户籍限购1套规定户籍登记在购市区的集体户投靠亲友家庭户籍与市区户籍家庭具有相同购房资格非本市户籍居民家庭社保个税认可追溯补江门20226蓬江区全区江海区全区新会交法人非法人组织可购市区范围内的新房和二手房非区会城街道购买新房的实行限售政策限售3年限购区域住房不再计为家庭住房套数对上述区域暂停限购廊坊长沙20225-8存量住房签约盘活供作租赁住房后不20228宣布全面取消限购政策对招才引智纳入家庭套数计算8月3日长沙宣布对依法生育两个及高端人才招商引资企业高管北京非首都功能疏以上子女的本地户籍家庭增加1套购房指标解随迁人员购买首套房屋时按照本地户籍对待杭州20225-11在限购范围买二手房1对落户本市苏州昆山20228一是非本地户籍首套房无需未满5年的户籍家庭无需连续缴纳城镇社保满24个月2社保证明可直接购买限购1套二是满足人才条对非本市户籍家庭连续缴纳城镇社保或个人所得税满12件的非本地户籍居民家庭可享受与本地户籍居民个月原为48个月3符合条件的三孩家庭在本市限家庭相同购房资格限购3套原1套购范围内限购的住房套数增加1套9月1日杭州富阳区苏州太仓20228非本地户籍首套房无需社保宣布已落户本市的户籍家庭或在本市有城镇社保或个人所证明可直接购买限购1套得税缴纳记录的非本市户籍家庭可在富阳区购买住房邯郸成安县20229引进的高层次人才来县创符合条件的本市户籍家庭在富阳区购买第二套住房不受落户业购买自用商品住房不受住房政策限制满五年的限制9月28日杭州萧山区宣布已落户本市或在本市工作且有社保记录的户籍家庭可在义桥临浦等镇邯郸磁县20229对在本地居住为主迁出地街购房原本市户籍限购2套非本市户籍限购1套且需4居住为辅的引进人才对引进的高端人才在其购买年内2年社保符合条件的本市户籍在上述镇街购二套不首套自用商品住房时不受住房限购政策限制受落户满五年限制原落户不满5年限购1套且需连续2年社保11月7日已落户家庭或在本市工作且有社保个敬请参阅尾页之免责声明1116TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部税的非本市户籍家庭可在多个镇街购房原落户未满5年非本市户籍需连续缴纳社保满2年4年才可在限购范围内购首套新房本市户籍家庭在临平区购二套房取消落户满五年限制中山20225缩小限购区域规定限购区域为东区街道石岐街道岐江新城规划范围不列入限购区域东莞20225-6二孩三孩居民家庭允许新增购买一套商品住房其中非本市户籍需提供3年内累计24个月社保个税住房限购区域调整为莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区原全域限购其他区域暂停实行住房限购政策本市非本市户籍居民家庭在限购区域内拥有2套及以上住房的暂停向其销售限购区域内的新建商品住房商品住房含新建住房和二手住房成都2022511近郊区已购或新购住房不纳入中心城区购房时家庭名下住房总套数计算购房人及其家庭成员无自有产权住房且登记购房之日前2年内无住房转让记录的认定为无房居民家庭二孩及以上家庭可新购1套住房居民自愿将自有住房用于保障性租赁住房出租给新市民青年人等群体可新购1套住房11月18日成都放松限购标准将12区统一为一个住房限购区域具备区域内任一区及高新区南部园区购房资格的居民家庭即可在限购区域内购买住房大连20225对非本市户籍在限制区域内购买新建商品住房的执行本市户籍居民家庭购房政策居民家庭在限制区域购买二手住房的无住房总套数限制本市户籍居民家庭在限制区域拥有住房的总建筑面积小于144平方米的可在限制区域再购买1套商品住房大连市市高层次人才城市发展紧缺人才可按家庭需求在限制区域内购买住房济南20225-9本市户籍家庭可根据具体情况在限购区域内增购商品住房1套二胎及三胎家庭可在限购区域内增购商品住房1套非本市户籍家庭在限购区域内限购1套住房在济南市缴纳个人所得税或社会保险近2年内连续1年大学本科及以上学历的购房者连续缴纳社会保险3个月以上本市户籍家庭在限购区域内限购2套住房不再将长清区章丘区列入限购范围8月26日宣布非本市户籍家庭在限购区域内购房的需满足在本市累计缴纳6个月个人所得税或社会保险的条件大专高职及以上学历购房者需累计缴纳社保满3个月9月15日宣布除历下区市中区外其余区域取消限购武汉20225-6本市户籍居民家庭可根据具体情况在限购区域可新购买1套住房父母投靠子女或子女投靠父母的本市户籍家庭可新购1套二孩或三孩家庭在限购区域可新购1套住房对限购区域内首次购买普通住房的非本市户籍居民家庭在本市缴纳社会保险或个人所得税年限降低为1年原2年武汉经开区的沌阳沌口军山新城区域不再限购规定本市户籍限购3套原2套非本市户籍家庭购房社保个税年限要求调整为3年内累计6个月原1年太原20225新市民青年人来太原工作生活并购买首套新建商品住房无需提供落户社保纳税等相关证明厦门20225厦门市户籍二孩及以上家庭至少一人未成年可在全市范围内购买180平以下的第三套住宅宁波20226有未成年子女的本市户籍非本市户籍的二孩三孩家庭市四区已有2套1套住房的可以在限购区域再购买1套青岛20226-9黄岛区城阳区含高新区崂山区王哥庄街道不再限购非本市户籍家庭限购1套需提供1年社保个税出售已有住房1套或多套的家庭可在2敬请参阅尾页之免责声明1216TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部年内再购1套9月15日一是宣布继续在市南区市北区原四方区域除外实行限购政策其余区域取消限购二是对限购区域内新建商品住房二孩三孩家庭可增购1套珠海20226限购区域缩小至香洲区除南屏镇湾仔街道和横琴粤澳深度合作区嘉兴202288月2日嘉兴宣布已签订劳动合同或办理营业执照且在长三角地区缴纳社保的非本市户籍居民家庭享受本市户籍居民家庭购房政策限购3套原1套其他非本市户籍居民家庭仍限购1套8月18日嘉兴海宁宣布非本市户籍享有本市户籍同等的购房政策即限购3套原限购1套上海202288月20日在临港新片区工作的非本市户籍人才缴纳个税或社保满1年及以上在临港新片区限购1套住房所购住房自合同网签备案满7年后可转让天津202299月16日一是宣布非本市户籍且在本市就业的新市民大学毕业生连续缴纳6个月及以上社保或个税可在本市购买1套住房滨海新区执行原购房套数政策二是规定有60岁及以上成员家庭和二孩及以上家庭可在原限购基础上再购买1套四川20221010月9日对生育二孩三孩的家庭放宽购房资格条件按生育孩次给予不同程度降息优惠北京通州20221111月8日划归北京经济技术开发区管理的通州区台湖马驹桥地区商品住房不再执行通州区限购政策京籍家庭可拥有两套住房非京籍家庭连续5年社保或纳税可拥有一套住房西安20221111月19日西安放松限购标准宣布对市外迁入户籍且限购区无住房的居民家庭取消购买首套二手住房时的落户满1年限制对非本市户籍居民家庭具有6个月社保或个税记录的可购买1套二手住房武汉202212房交会期间武汉限购范围缩小至二环内原7主城区东湖高新开发区限购佛山20221212月10日起全市取消限购原禅城区祖庙街道南海区桂城街道顺德区大良街道限购取消限购后在上述区域新增限售3年南京20221212月11日起在限购区建邺区秦淮区玄武区和鼓楼区内有2套及以下房产的家庭可在江心洲生态科技岛南部新城红山新城幕府创新城四地内买第3套房原限购2套敬请参阅尾页之免责声明1316TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部宁波20221部分银行执行认贷不认房郑州20223兰州20223太原20225一套已结清贷款家庭再次购买普通商品房执行首套房贷款政策南京20224-8部分银行近期调整了首套房贷利率认定标准如结清贷款且名下无房再次购房将认定为首套房利率8月12日南京全面下调市区范围内贷款结清二套房首付比至30下调二套房贷款未结清首付比至60济南20226无住房的不论贷款记录视为首套贷款20224贵阳20225株洲岳阳洛阳钦无锡202288月12日无锡规定购买二套房时贷州漯河阜阳银川湘潭镇江六盘水安款结清二套房首付比由40下调至30贷款未结清首付比阳肇庆遵义20226亳州宜春毕节蚌由60下调至50埠襄阳濮阳宝鸡咸宁临沂莒南县永苏州202288月12日苏州规定购买二套房时房州瑞金广水20227信阳焦作黄冈三认房认贷贷已结清的首付比例从50降至30有房贷未结清的则从门峡荆门20227驻马店西平县樟树80降至60标准放松20228金华磐安县黔西南晴隆县连云港黄天津202299月16日宣布已结清购房贷款且在本石阳新县20229周口绍兴越城区海南邢市无房申请商贷购买住房按首套房贷款政策执行台驻马店汝南县庆阳晋中榆社县铜仁玉屏郑州202299月20日宣布郑州限购区内二套房贷县宜宾重庆202210保定白沟新城白款首付比例降至40银自贡神农架荆州监利市黔南涿州杭州202211取消认贷又认房无房且有贷款记录的购房者只要结清贷款即可按首套贷款政策执行限购区二套房首付比下调至40原60首套二套房商贷利率下调至4149原425495南京20221212月8日根据首套房贷结清未结清二套房商贷首付比下调至3040原60郑州20221212月9日郑州部分楼盘首套房商贷首付比下调至20原30南宁贵阳沈阳重庆佛山非限购区域温州南通菏泽德州北海防城港廊坊连云港上饶梅州岳阳赣州洛阳钦州济源常熟海口常州阜阳银川大治淄博镇江六盘水安阳肇庆淮南遵义亳州雅安温州宜春西宁呼和浩特蚌埠兰州石家庄合肥二孩三孩家庭首付下调济南太首付下调商丘茂名汕尾襄阳濮阳宝鸡咸宁临原珠海郑州嘉兴海宁东莞天津武汉沂莒南县瑞金广水信阳长春黄冈忻州秦皇岛江山荆门池州韶关樟树兰溪承德凉山宁南县金华磐安县黔西南晴隆县新余湛江惠州黄石阳新县长治遂宁绍兴越城区聊城绍兴诸暨伊犁济宁清远苏州4月11日二手房限售缩短为3年原5年5哈尔滨取消区域性限售拟废止2018年实行区域月9日新房限售缩短为2年原3年二手房取消限性房地产限售政策有关文件售原限售3年针对二孩三孩家庭取消新房及二手房限售徐州新购商品住宅144平方米以上的不限制转让东莞限售满3年变2年金华5月5日之后购买的新建商品房自合同备案济南将上市交易的限售条件调整为限购区域内住房网签满之日起满三年后可上市交易原限售政策是以取得2年可持证交易原政策为取得不动产权证满2年不动产权证的时间为准限售时间三年限售放松成都新房或二手房取得不动产权证满2年或合同备案之常州限售缩短为2年原4年日起满3年后方可转让青岛7月19日青岛全域放松限售新建商品住房二手衢州新出让地块新建商品住房已出让地块中尚住房自合同网签备案时起算满5年取得不动产权证书未网签的144平及以上新建商品住房不限售原限满2年可上市交易原均需取得不动产权证书满5售5年取消限售年德州取消限售原本地居民取得产权证书至少满嘉兴8月2日嘉兴宣布144平及以下住房取消限售原2年后方可上市交易非本地居民购房限制转让时拥有1套及以上住房的购房后限售2年8月18日嘉间不少于3年兴海宁宣布取消限售新购买的住房自取得不动产权证之日敬请参阅尾页之免责声明1416TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部起即可转让原本地户籍1套以上非本地户籍1套自取得三明暂缓实施商品住房满三年方可交易的相不动产之日起限售2年关规定取消限售兰州12月15日取消限售原限售3年5年期以上泰州将商品住房含二手房限售年限缩短为1首套房商贷利率下限下调至40原43年原2年义乌取消二手房限售政策唐山取消路南区路北区高新区限售聊城取消新房限售原限售3年廊坊8月8日宣布全面取消限售政策对北三县三河大厂香河和环雄安新区周边县市等重点区域取消非本地户籍居民家庭的住房限售年限此前地处北京天津及河北交界处的北三县限售8年常州宣布自2022年9月1日起二手房全面取消限售原自取得不动产权证后满2年可上市交易长沙房价指数涨幅上限为刚需型住房不超过5个点改需型住房按8-10个点控制增长原均为5个点深圳22年一批次集中供地将新房销售限价上调5-10天津自2022年7月1日起全市停止受理限价商品住房资格申请自2022年10月1日起全市停止限价商品住房销售大理8月3日大理规定对公开宣传预售商品房东莞土拍政策更新取消新房销售限价限价放松价格的宣传价格相对备案价变动幅度不超过15中山2022年5月24日起新房实际销售价格可在备案价原10上下浮动15进行备案福州平潭综合实验区2022年6月21日起各房企在销售商品住房时实际销售价格不得超出备案价格上下幅度的15原实行商品房价格备案零增长制度东莞2022年11月10日宣布网签价格不得高于房屋申报价且比申报价下浮不超过15原10昆明南通银川温州贵阳南宁长春台州临沂惠州金华常州包头保定遵义北海自贡株洲晋中新乡达州唐山宣城九江孝感绵阳资阳丽水南平湖州泰州赣州荆门常德铜陵扬州芜湖洛阳南阳株洲淮安泸州岳阳吉林德州景德镇泉州钦州济源雅安漯河舟山盐城龙岩池州枣庄湘潭湛江衢州清远滁州西宁唐山徐州西双版纳呼和浩特商丘漳州蚌埠义乌来宾新疆南平德阳温州宁德南成都广州郑州宁波青岛深圳福州兰州天昌三明淮安廊坊宝鸡泉州黔东南苗族津苏州无锡东莞中山珠海南昌南京北京公积金放侗族自治州浙江省及六安龙岩永州瑞金杭州厦门成都深圳大连佛山长沙郑州石家松宜宾屏山县广水漳州揭阳哈尔滨汉中庄杭州建德济南福州武汉厦门东莞成都青普洱信阳嘉兴长春焦作保定三门峡岛杭州楚雄秦皇岛长春荆州衢州开化县荆门哈尔滨天水淮安凉山冕宁县池州南昌进贤县韶关泸州丽水台州肇庆樟树遵义兰溪承德舟山衡水宜昌安庆新余连云港吴忠黄冈麻城定州黄石阳新县重庆海南省信阳罗山县承德隆化县六安云浮遂宁周口丽水德州遵义凤冈县常德襄阳威海赣州贵阳贵安新区惠州马鞍山聊城泰州汕尾潍坊绍兴诸暨徐州湖南伊犁邢台天门银川烟台驻马店汝南县绍兴衡阳衡东县广元庆阳东营江门沈阳铜仁玉屏县宜宾南充宜春敬请参阅尾页之免责声明1516TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部上高县贵州神农架林区湛江柳州泰州徐州益阳韶关恩施孝感白银梅州自贡北海神农架九江修水县荆州监利市十堰益阳南县泰安黔南南宁鄂尔多斯抚州涿州宜宾淮安钦州赤峰攀枝花荆门九江安庆芜湖南通宣城铜仁马鞍山黄冈沈阳重庆南宁南通惠州海口宜昌宜春唐山呼和浩特九江荆门六安淮北晋江芜湖衡水济宁三亚安丘桂林湖宁波武汉杭州福州南昌上海郑州长沙合人才补贴州南浔南充衡阳常熟烟台扬州江肥南京苏州无锡东莞中山嘉兴太原浙江放松门漯河舟山湖州玉林泸州资中延珠海成都吉贵港湘潭长春昆明绍兴保定湖州亳州三明沙县区临沂湘潭徐州沈阳哈尔滨五常市衢州资料来源各地政府网站招商银行研究院敬请参阅尾页之免责声明1616TableYemei2行内偕作月度报告研究院零售信贷部免责声明本报告仅供招商银行股份有限公司以下简称本公司及其关联机构的特定客户和其他专业人士使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司可能采取与报告中建议及或观点不一致的立场或投资决定市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经招商银行书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为招商银行研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改未经招商银行事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告招商银行版权所有保留一切权利招商银行研究院地址深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦16F518040电话0755-22699002邮箱zsyhyjycmbchinacom传真0755-83195085更多资讯请关注招商银行研究微信公众号或一事通信息总汇