本轮银行行情自11月启动，11月申万银行指数累计上涨11.5%，跑赢沪深300近4pct，其中11月11日以来累计上涨8.2%，跑赢沪深300近6pct。实质性推进地产宽信用、化解银行系统性风险预期，这是最直接的催化剂。稳地产、稳增长的政策明确、动作高效，效果未现则不排除再有催化，稳地产也就保障了银行的资产质量。展望下一阶段，政策面（地产+防疫）、资金面（险资增持甚至举牌+个人养老金入市）、基本面（预计经济稳步复苏，实体企业盈利增速在1Q23筑底，银行基本面改善不会缺席）将共振银行板块β行情，此轮估值修复并非是简单的“单月昙花一现”，我们重申坚定看好银行。基于此，标杆银行股价有望率先补涨迎来估值修复，优质城农商行在此过程中“水涨船高”。中长期来看，经济发展新动能、新巴塞尔协议III决定了银行处在业务模式、资产抓手切换的分岔口，充分把握与经济转型方向相契合、高效发挥自身禀赋、深耕客群服务实体、ROE持续回升的优质银行，这是银行α兑现的关键。
　　事件：1）11月23日，央行、银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（支持房地产十六条）。11月23日至24日，六大行陆续与多家房企签订意向性综合授信额度的协议，合计规模超过1.2万亿元。2）11月25日央行宣布决定于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。
　　一、锚定核心矛盾，纠偏悲观预期，催化β行情
　　1、多管齐下、方向明确，稳地产意图从宏观定调到微观落地，为房企注入流动性改善融资压力，这是切实推进房地产宽信用，有力打消持续压制银行的风险预期。
　　 1）“稳地产”就是解决压制银行估值的核心矛盾，估值底部明确，银行修复已“起势”。银行板块估值中枢自2020年以来持续下迁，其背后更源自对盈利和风险预期的不确定性，当前申万银行指数PB(LF)仅0.49倍，远低于2020年疫情最悲观时点（约0.65倍），更处于历史最低水平（仅居于过去五年来1%分位），而其中地产担忧发酵则是核心压制；但市场倾向于“风险前置”，银行基本面真实的波动，无论是盈利表现还是不良生成，实际上均好于市场预期。11月以来申万银行指数累计上涨11.5%，其中新闻报道“支持房地产十六条”推出后，11月11日以来累计上涨8.2%，跑赢沪深300近6pct，在31个申万一级行业中排名第三，银行估值修复已经启动。
　　 2）自上而下“稳地产”政策密集推出，更能看到实质性落地，意图明确态度坚决，银行修复并非只是“暂时性行情”，岁末年初将演绎预期修复带动“第一阶段上涨”。11月多项支持房企政策实质性落地，包括如11月8日“第二支箭”扩容推出后，龙湖、新城、美的置业、万科、金地等优质民企合计获得超900亿元中票注册额度；11月23日央行和银保监会联合正式发布“支持房地产十六条”后，六大行陆续公布与万科、金地、碧桂园、龙湖等优质民企签订综合授信额度，合计规模超1.2万亿元。叠加此前4000亿元保交付政策资金、2000亿元政策性银行专项借款，以及央行2000亿元保交楼零息再贷款，表明政策层面在“保项目”的同时，也开始切实缓解优质主体短期流动性压力，实质性化解过去两年以来压制板块估值的核心矛盾。
　　2、降准同样是疏通信用传导效率之举，通过降低银行负债成本来适度对冲一低再低的贷款利率来“稳息差”，有效缓和银行信贷支持实体面临的“利率”约束。2021年以来在实体经营压力边际加大背景下，贷款利率再度趋于下行，2022年9月新发放一般性贷款、企业贷款利率分别为4.65%和4%，较去年12月分别下降54bps和57bps，均创历史新低。但同时，央行“减负”动作亦频出，去年以来通过存款定价自律机制改革，以及建立存款利率市场化调整机制引导银行调整存款利率水平等，均有助于稳定负债成本表现。此次央行将于12月5日全面降准0.25pct，释放长期资金5000亿元以保持流动性合理充裕，并优化金融机构资金结构、降低成本，以上市银行3Q22情况静态测算，将降低银行负债成本约0.3bps、提振银行息差约0.2bps。我们认为，货币政策“降低银行负债成本，推动降低实际贷款利率”的思路明确，即使未来贷款利率进一步下调，负债端减负动作也会同步推出。
　　3、国内多地疫情虽反复，但“优化疫情防控二十条”的出台已代表大方向，进一步强化实体盈利重现向上拐点基础，对于提振需求改善银行基本面压力也是必然趋势。今年以来虽然以基建类为抓手支撑宽信用，但受地产风险压制，企业开发贷、居民中长贷并不景气，同时疫情反复更是直接冲击企业经营、居民消费需求。多家银行调研反馈均有提及疫情对信贷投放效率、实体投资预期影响较大（详见5月15日、6月12日、9月13日发布的系列调研报告）。短期虽然疫情多地仍有反复，但防疫政策优化大方向不变，“优化疫情防控二十条”的后续落地执行将有利于进一步提升企业生产经营效率、催化居民消费需求，这对于从当前银行信贷的被动扩张，向下一阶段由需求驱动的主动扩张将大有裨益。
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研究报告全文：行业及产银行业2022年11月27日行不错过不放弃坚定看好业研究行看好银行观点重申暨近期事件点评业点评本轮银行行情自11月启动11月申万银行指数累计上涨115跑赢沪深300近4pct其中11月11日以来累计上涨82跑赢沪深300近6pct实质性推进地产宽信用化解银行系统性风险预期这是最直接的催化剂稳地产稳增长的政策明确动作高效效果未现证则不排除再有催化稳地产也就保障了银行的资产质量展望下一阶段政策面地产防疫券研资金面险资增持甚至举牌个人养老金入市基本面预计经济稳步复苏实体企业盈利究增速在1Q23筑底银行基本面改善不会缺席将共振银行板块行情此轮估值修复并非是报证券分析师简单的单月昙花一现我们重申坚定看好银行基于此标杆银行股价有望率先补涨迎来告郑庆明A0230519090001zhengqmswsresearchcom估值修复优质城农商行在此过程中水涨船高中长期来看经济发展新动能新巴塞尔林颖颖A0230522070004协议III决定了银行处在业务模式资产抓手切换的分岔口充分把握与经济转型方向相契合linyyswsresearchcom冯思远A0230522090005高效发挥自身禀赋深耕客群服务实体ROE持续回升的优质银行这是银行兑现的关键fengsyswsresearchcom联系人事件111月23日央行银保监会联合发布关于做好当前金融支持房地产市场平稳健冯思远康发展工作的通知支持房地产十六条11月23日至24日六大行陆续与多家房企签订862123297818意向性综合授信额度的协议合计规模超过12万亿元211月25日央行宣布决定于12fengsyswsresearchcom月5日降低金融机构存款准备金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构一锚定核心矛盾纠偏悲观预期催化行情1多管齐下方向明确稳地产意图从宏观定调到微观落地为房企注入流动性改善融资压力这是切实推进房地产宽信用有力打消持续压制银行的风险预期1稳地产就是解决压制银行估值的核心矛盾估值底部明确银行修复已起势银行板块估值中枢自2020年以来持续下迁其背后更源自对盈利和风险预期的不确定性当前申万银行指数PBLF仅049倍远低于2020年疫情最悲观时点约065倍更处于历史最低水平仅居于过去五年来1分位而其中地产担忧发酵则是核心压制但市场倾向于风险前置银行基本面真实的波动无论是盈利表现还是不良生成实际上均好于市场预期11月以来申万银行指数累计上涨115其中新闻报道支持房地产十六条推出后11月11日以来累计上涨82跑赢沪深300近6pct在31个申万一级行业中排名第三银行估值修复已经启动2自上而下稳地产政策密集推出更能看到实质性落地意图明确态度坚决银行修复并非只是暂时性行情岁末年初将演绎预期修复带动第一阶段上涨11月多项支持房企政策实质性落地包括如11月8日第二支箭扩容推出后龙湖新城美的置业万科金地等优质民企合计获得超900亿元中票注册额度11月23日央行和银保监会联合正式发布支持房地产十六条后六大行陆续公布与万科金地碧桂园龙湖等优质民企签订综合授信额度合计规模超12万亿元叠加此前4000亿元保交付政策资金2000亿元政策性银行专项借款以及央行2000亿元保交楼零息再贷款表明政策层面在保项目的同时也开始切实缓解优质主体短期流动性压力实质性化解过去两年以来压制板块估值的核心矛盾1请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评2降准同样是疏通信用传导效率之举通过降低银行负债成本来适度对冲一低再低的贷款利率来稳息差有效缓和银行信贷支持实体面临的利率约束2021年以来在实体经营压力边际加大背景下贷款利率再度趋于下行2022年9月新发放一般性贷款企业贷款利率分别为465和4较去年12月分别下降54bps和57bps均创历史新低但同时央行减负动作亦频出去年以来通过存款定价自律机制改革以及建立存款利率市场化调整机制引导银行调整存款利率水平等均有助于稳定负债成本表现此次央行将于12月5日全面降准025pct释放长期资金5000亿元以保持流动性合理充裕并优化金融机构资金结构降低成本以上市银行3Q22情况静态测算将降低银行负债成本约03bps提振银行息差约02bps我们认为货币政策降低银行负债成本推动降低实际贷款利率的思路明确即使未来贷款利率进一步下调负债端减负动作也会同步推出3国内多地疫情虽反复但优化疫情防控二十条的出台已代表大方向进一步强化实体盈利重现向上拐点基础对于提振需求改善银行基本面压力也是必然趋势今年以来虽然以基建类为抓手支撑宽信用但受地产风险压制企业开发贷居民中长贷并不景气同时疫情反复更是直接冲击企业经营居民消费需求多家银行调研反馈均有提及疫情对信贷投放效率实体投资预期影响较大详见5月15日6月12日9月13日发布的系列调研报告短期虽然疫情多地仍有反复但防疫政策优化大方向不变优化疫情防控二十条的后续落地执行将有利于进一步提升企业生产经营效率催化居民消费需求这对于从当前银行信贷的被动扩张向下一阶段由需求驱动的主动扩张将大有裨益4除此之外每一轮银行行情也离不开资金面的支撑11月24日太平人寿披露11月22日通过港股通在二级市场增持并举牌工商银行H股交易金额约31亿港元险资在市场低谷期主动入场再度佐证预期底估值底此外养老金第三支柱正式推出个人养老金制度将在北京上海广州成都等36个先行城市或地区启动实施长期资金入市蓝筹优势突出的银行板块或更受青睐目前银行板块对应22年PB仅056倍股息率超6亦有助于伴随稳地产稳经济政策发力见效提振板块估值中枢二银行基本面改善不会缺席预计在2023年二季度逐步兑现1明年一季度银行面临一次性贷款重定价冲击无可厚非但市场已有充分预期同时不要忽视负债端对冲空间此外年初往往是稳增长靠前发力银行以量补价的黄金窗口以1H22银行重定价结构静态测算今年5年LPR累计下降35bps将冲击1Q23行业息差约78bps其中城商行农商行压力将整体好于国有行和股份行但我们判断1Q23或为全年行业息差营收低点后续也将伴随需求修复逐步企稳能更好找到合意资产投放避免非理性价格竞争的银行息差表现更将优于同业同时不要忽视负债端成本改善的正向贡献我们静态测算存款自律机制改革存款定价调整降准等可以缓释资产端定价下行压力负债端成本改善成效仍有望在2023年有所体现此外稳增长靠前发力下年初往往是银行信贷开门红的黄金窗口1Q211Q22金融机构对实体贷款分别新增达79万亿元和83万亿元以量补价也有助于稳定营收稳定市场信心2预计实体企业盈利增速在1Q23筑底银行财报数据或滞后修复但不会缺席不排除催化银行股后周期行情根据申万策略观点当前非金融石油石化A股扣非净利润已连续6个季度下滑而4Q22-1Q23可能是本轮企业盈利系统性好转的关键时间点银行基本面改善虽有时滞但不会缺席复盘来看PMI作为银行经营景气的前瞻指标一般领先银行营收拐点2-4个季度明年银行基本面也将逐步兑现实体经济恢复这是支撑一轮经济周期下银行股完整行情的核心三复盘历史比照2012年尽管所处经济环境不同但前奏却相似2012年受前期四万亿后遗症影响经济下行压力持续显现尽管今年经济承压的诱因不同环境不同但我们依然可以看到在经济数据政策方向和力度资金流向等多方面的趋同表现1经济指标显著承压2010-2011年通胀压力下的加息导致经济加速下滑2012年GDP增速由此前近20降速至约11财新PMI落入荣枯线以下工业增加值当月同比由2011年近13降至2012年1月仅282请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共11页简单金融成就梦想行业点评2宽货币拉开宽信用也伴随财政地产政策的松绑2011年12月至2012年5月3次降准2012年6-7月2次降息2012年5月国务院明确提出将稳增长放在更加重要的位置后续大量基建项目陆续核准推出带动基建投资增速从2012年初-2上升至14同时降准降息周期释放流动性助推房地产市场回暖地方以释放刚需为目的的政策调整陆续展开包括放宽公积金贷款上限放宽限购等等一系列稳增长举措驱动社融增速由2012年5月最低约151提速至10月超189月工业增加值当月同比增长开始提速11月重回双位数增长11月财新PMI结束连续12个月低迷重回荣枯线以上3增量资金入市再成催化2012年底QFII开户数投资额快速上升同时2012年底融资融券规模增长彼时主要标的集中在银行等指数权重股此外史玉柱数次增持民生银行成为板块行情另一催化剂2012年6月先后4次买入4500万H股随后9月又陆续买入400万股民生银行A股4诚然当前经济承压的诱因与12年并不相同但经济指标行情启动的前奏是类似的预期底政策底估值底也再次重现与此同时宽货币发力政策面疏通宽信用堵点叠加资金面支撑催化银行股行情当前银行估值已降至历史最低水平多重底赋予银行板块更为可观的超额收益修复空间四板块行情由标杆银行启动但中长期不改银行选股时代1现阶段选股聚焦估值承压最明显的标杆银行11月以来宁波银行招商银行平安银行分别累计上涨286231177以股份行为代表的标杆银行修复弹性更为明显2但优质城农商行在行情下同样会水涨船高同时中长期来看更将持续显现资产强风险小的鲜明特征驱动ROE稳步提升经济新周期之下新旧动能切换决定了银行业务模式面临转型依赖地产产业链躺着赚钱的时代已经结束银行服务于实体实体依托于银行两者同生共荣新周期下的实体融资需求也决定了银行发展方向过去不依赖地产产业链长期深耕实体客群契合未来新经济发展抓手的银行其规模成长的持续性业绩增长的稳定性资产质量的安全性都更有保障这类银行将是主角我们再次重申在我国经济基础区域活力最好的江浙一带选银行江浙一带所形成的先进产业集群将派生大量的实体融资需求赋予当地优质银行更可观的成长空间我们推断未来具备属性的银行也将由此诞生如坚定小微战略的优质农商行如常熟银行又如市场机智灵活利润贡献多元的优质城商行如苏州银行宁波银行等投资分析意见稳地产方向明确纠偏银行板块的核心矛盾政策面资金面基本面有望共振银行板块行情看好银行当前选股以前期超跌的标杆银行为先即宁波招行平安兴业中长期来看银行分化仍是主旋律新周期下好银行需要满足两大条件即资产质量经受住周期检验在契合政策方向下找到合意资产驱动规模稳步扩张基于此我们提出2023年三大选股方向1坚定小微战略成长路径清晰并形成护城河的优质农商行以常熟银行为代表包括江阴银行2市场机制灵活区域活力充沛利润贡献多元的优质城商行以苏州银行宁波银行为代表3牌照优势齐全综合化经营出色高效融入新经济客群的优质股份行以兴业银行为代表包括平安银行招商银行风险提示1国内疫情持续时间超预期防疫政策再收紧2稳增长政策成效低于预期经济修复节奏低于预期3房地产城投平台消费类贷款等不良风险暴露3请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共11页简单金融成就梦想行业点评图111月11日以来申万银行指数累计上涨82跑赢大盘近6pct在31个申万一级行业中位列第三1412108286420-2-4-6-8房建银建非家公石轻钢食基电医通煤纺机传交环农国计商综有电汽美社地筑行筑银用用油工铁品础子药信炭织械媒通保林防算贸合色力车容会产材装金电事石制饮化生服设运牧军机零金设护服料饰融器业化造料工物饰备输渔工售属备理务资料来源Wind申万宏源研究表111月以来稳地产措施切实落地第二支箭及银行授予合作授信额度等表明政策层面在保项目的同时也开始切实缓解优质主体短期流动性压力实质性化解过去两年以来压制板块估值的核心矛盾类别时间房企额度亿元合作机构20221110龙湖集团20020221112新城控股15020221114美的置业15020221122万科280中债增第二支箭发债额度20221122金地集团15020221123龙湖集团2020221123美的置业1520221123金辉集团12小计97720221123-万科龙湖集团碧桂园2200中国银行2420221123万科美的置业1200交通银行20221123中海外华润置地万科龙湖集团金地集团NA农业银行银行合作授信额度中海外保利发展华润置地招商蛇口华侨20221124城万科金地集团绿城中国龙湖集团碧6550工商银行桂园美的置业和金辉集团等12家房企20221124万科龙湖集团绿城集团碧桂园美的置业2800邮储银行中交建首开股份越秀地产万科龙湖集团20221124NA建设银行美的置业合生创展大华地产8家房企小计12750合计13727资料来源Wind公司财报申万宏源研究4请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共11页简单金融成就梦想行业点评图22022年9月一般贷款企业贷款新发生利率分别为465和4较上年12月分别下降54bps和57bps均处于历史最低水平但政策层面也在负债端减负为银行稳息差8075706560555045402018-062022-032014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-062022-09新发放贷款加权平均利率一般贷款新发放贷款加权平均利率企业贷款资料来源中国人民银行申万宏源研究图3今年虽然以基建类为抓手支撑宽信用但受地产风险压制企业开发贷居民中长贷并不景气疫情反复直接冲击企业经营居民消费需求预期回暖防疫优化有望助力实体需求修复资料来源Wind申万宏源研究注1房地产开发景气指数由国家统计局公布以100为分界线95-100为适度景气水平105以上为偏高景气水平95以下为较低景气水平2对公零售票据增量来自人民银行公布的社融信贷数据单位为亿元5请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共11页简单金融成就梦想行业点评图4目前非金融石油石化A股扣非净利润增速已经连续下滑6个季度4Q22-1Q23或为实体盈利系统性好转的关键时点资料来源Wind申万策略团队申万宏源研究注详见申万策略团队11月4日发布的未见市场预期中的企稳回升维持2023年盈利复苏的判断表2测算今年5年期LPR累计下降35bps将冲击1Q23行业息差约78bps其中城商行农商行压力好于国有行和股份行同时测算负债端存款自律机制改革存款定价调整降准等可基本对冲资产端定价下行影响202209活期202112至今1年存款自律机制改202204存款202204普降1Q23以按揭为主下降5bps3年上市银行期LPR累计下降革存款定价调浮动上限下调存款定价改革025pct并定向202212普降的贷款重定价对以上定期下降单位bps20bps对息差负整降准对息差10bps正贡献息正贡献息差降准025pct正贡025pct正贡献1Q23息差负贡献15bps其他存贡献正贡献差献款下降10bps工行1175384182139029024建行907384162439028023农行945873152429029023中行757792172050027022交行735980172335024020邮储6665132402066036028招商727770131438028023中信817975151838024019民生477378142437020017浦发466179162435020018兴业756861121233021017光大548889182640025020华夏378567131734019017平安438285172439025020南京276894193336025024宁波226683211839029020江苏308276182133024019上海336784132146022020杭州275466121832024022苏州327079142433053020成都436081162634028023无锡256393183334055025常熟407494241744065024江阴2377113283344058023苏农2458115263347060028张家港3084114273742061023渝农425289202538047018国有行916491212243029023股份行607576152037023019城商行346880162336026021农商行3561102243042052021上市银行786884182338027022资料来源Wind公司财报申万宏源研究6请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共11页简单金融成就梦想行业点评图5复盘来看PMI作为银行景气度前瞻指标一般领先银行营收拐点2-4个季度3557305655255420531552105150549048-547201305201901201001201005201009201101201105201109201201201205201209201301201309201401201405201409201501201505201509201601201605201609201701201705201709201801201805201809201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209老16家银行累计营收-YoYPMI右轴资料来源Wind公司财报申万宏源研究图62011年12月至12年5月3次降准2012图72012年宽信用以基建为抓手带动当年基建年6-7月2次降息政策重心由控通胀转向促增长投资增速从年初-2快速回升至约14223567203018622520165715145210502010-082010-022010-052010-112011-022011-052011-082011-112012-022012-052012-082012-112013-022013-05-5存款准备金率大型金融机构2013-022010-052010-082010-112011-022011-052011-082011-112012-022012-052012-082012-112013-05存款准备金率中小型金融机构2010-021年期贷款基准利率右轴基建投资累计同比资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图8宽货币向宽信用过渡2012年下半年宏观经图9宽信用落地叠加非标业务繁荣2012年老16济指标开始回暖财新PMI重回景气区间家上市银行总资产增速回升至超1555255453205215515010494854702Q121Q112Q113Q114Q111Q123Q124Q121Q132Q133Q134Q132011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-072012-092012-112013-012013-032013-052013-072013-092013-11财新中国PMI总资产-YoY总贷款-YoY金融投资-YoY资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究7请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共11页简单金融成就梦想行业点评图102012年老16家银行盈利能力保持稳定营收图112012年底QFII开户数和投资额攀升亦助推利润增速保持约16银行板块行情4040003003535002503030002520025002020001501515001010051000500500002011201220131H111H121H131Q121Q131Q1120072008200920102011201220139M119M129M13营收-YoY归母净利润-YoYQFII新增开户数右轴QFII证券资产亿元资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图12复盘历史银行板块超额收益行情阶段2012年中-2013年初宏观数据验证前期经济改善预期银行板块从前期小涨过渡至板块大涨2012年11月至13年1月板块累计涨幅49超额收益20资料来源Wind申万宏源研究注更详细复盘内容详见3月11日发布的以史为鉴2022年选股花落谁家自上而下再论驱动力信号8请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共11页简单金融成就梦想行业点评图132023银行选股图谱迈入优选时代聚焦深耕实体ROE回升的优质银行资料来源Wind申万宏源研究9请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共11页简单金融成就梦想行业点评表3上市银行估值比较表收盘价日期2022年11月25日PEXPBXROAEROAA股息收益率上市银行代码收盘价流通市值亿元22E23E22E23E22E23E22E23E22E23E工商银行601398SH432116474304060490451181151000967276建设银行601939SH5565334374100510471221201020997075农业银行601288SH28791624133850450421141140850847783中国银行601988SH31365974254030450421101080860847478交通银行601328SH47218534063770410381061060780777985邮储银行601658SH44832495174520600551211270660686271招商银行600036SH330268126255451030921731791431505361中信银行601998SH50517204303790450411081140760796574民生银行600016SH352124854357503103058530450415552浦发银行600000SH717210543442003503283800650635860兴业银行601166SH170135343983480530471411441031036575光大银行601818SH29612243943590400371041070740747178华夏银行600015SH51582036033903102989890660657074平安银行000001SZ121723625504430650581251390891002429北京银行601169SH42790343240903803492880690686973南京银行601009SH101810535554480810711571701031115770宁波银行002142SZ305520178867231321161591711051052024江苏银行600919SH73910914573630650581491690961077188上海银行601229SH5978483913750420381121070830806972杭州银行600926SH13107776805460930831461610810843645苏州银行002966SZ7472746995760760681141250850924352成都银行601838SH15015535404371010872022151231275568厦门银行601187SH5661496125130690631161280740785161无锡银行600908SH526986265020670631191290951073644常熟银行601128SH7742127736270960861311441091133240江阴银行002807SZ404885554420620581171360981095569张家港行002839SZ4711026465210760701221400981063443瑞丰银行601528SH6871046845790720661081181081162529紫金银行601860SH271995985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