宏观要闻
　　1、国务院关税税则委员会发布公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。其中，对部分抗癌药原料、抗新型冠状病毒药原料、镇癌痛药品实施零关税，降低假牙、血管支架用原料、造影剂等医疗用品进口关税；提高铝、铝合金出口关税。
　　2、全国财政工作视频会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。要优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模。发挥财政稳投资促消费作用，强化政府投资对全社会投资的引导带动，促进恢复和扩大消费，加力稳定外贸外资，着力扩大国内需求。
　　3、中国社科院学部委员余永定表示，近期对中国经济活动的硬约束被解除后，扩张性财政、货币政策将能发挥其应有作用，中国的经济增长势头应能在不久的将来得到恢复。
　　4、教育部等十三部门印发《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》，明确非学科类培训不得开设学科类培训相关内容，一次性收费不得超过5000元。
　　5、交通运输部优化调整交通运输领域有关疫情防控措施，取消交通运输服务一线从业人员定期核酸检测要求，取消乘客出入客运场站、乘坐公共交通工具测温要求。
　　6、电池片成为光伏产业链价格下行通道中又一个受到广泛关注的环节。本周通威股份宣布下调电池报价，182、210电池价格相比上一轮报价降幅20%左右。同时，InfoLink等第三方报价已大幅低于通威最新报价。据分析，随着组件厂家陆续完成今年采购目标，对应电池片需求快速萎缩，使电池片价格下跌幅度加剧。
　　7、韩国11月份芯片产量连续第四个月萎缩，同比下降15%，创下2009年以来最大降幅。整体工业产值同比下降3.7%，创新冠疫情伊始以来最大降幅。
　　8、印度延长以较低关税进口精炼棕榈油的政策，并允许在2023年以零关税进口5.1万吨棉花。
　　9、EIA报告：美国至12月23日当周原油库存增加71.8万桶，产量减少10万桶至1200万桶/日，出口减少89.5万桶/日至346.5万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少349.6万桶至3.751亿桶。
　　10、EIA天然气报告：截至12月23日当周，美国天然气库存总量为31120亿立方英尺，较此前一周减少2130亿立方英尺，较去年同期减少1330亿立方英尺。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2022第239期发布日期2022-12-30商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2022123020221229证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指30737030737000道琼斯工业指数332208032875713450901050纳斯达克指数10478091021329264802593中原期货研究所标普5003849283783226606017460371-68599135恒生指数19741141989891-157770-07930371-61732882SHIBOR隔夜044052-0081-15517美元指数104011039700370035美元兑人民币CFETS69769700主力合约2022122920221228涨跌涨跌幅COMEX黄金1821901812009900546COMEX白银2412237203951665LME铜843000842300700083LME铝24115023750036501537LME锌297400301200-380-1262LME铅2277002222005502475外盘LME锡2510000248850021500864公司官方微信LME镍30000003039000-3900-1283ICE11号糖2033201501800893ICE2号棉花82608333-0730-0876CBOT大豆15165015165000CBOT豆粕4585046270-420-0908CBOT豆油6626650112501923CBOT玉米6797568300-3250-0476NYMEX原油78717886-0150-0190ICE布油83738377-0040-00482022123020221229金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金410084083617200421白银5368005286008201551铜66070006643000-3600-0542锌23635002380000-1650-0693铝18660001868500-250-0134锡207890002076900020000096铅159750015905007000440国内镍2278200022889000-10700-0467铁矿石84850845003500414螺纹钢4072004048002400593不锈钢16700001680000-1000-0595热轧卷板4134004090004401076硅铁83360083360000锰硅764600764600001中原期货研究所2022123020221229化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤186800187100-30-0160焦炭2712002681003101156动力煤10228010228000天然橡胶12640001268500-450-035520号胶954500958500-400-0417塑料802900802500400050聚丙烯PP7686007675001100143PTA548400548800-40-0073PVC622000625700-370-0591沥青3845003834001100287国内甲醇257700256800900350乙二醇409200411000-180-0438苯乙烯829600831100-150-0180尿素25160025160000玻璃164400164700-30-0182原油5520055220-020-0036燃油2724002712001200442纯碱270500270800-30-0111纸浆6692006636005600844LPG423400425500-210-04942022123020221229农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号517000516800200039黄大豆2号514800514200600117豆粕388600388200400103菜粕3165003153001200381豆油880000882600-260-0295菜籽油107200010697002300215棕榈油812200814600-240-0295鲜鸡蛋43270043270000国内白砂糖578100577300800139黄玉米281400281600-20-0071玉米淀粉29390029390000一号棉花1418000141800000棉纱21450002150500-550-0256苹果78650078650000红枣1018500101850000花生10064001006400002中原期货研究所宏观要闻1国务院关税税则委员会发布公告2023年将调整部分商品的进出口关税其中对部分抗癌药原料抗新型冠状病毒药原料镇癌痛药品实施零关税降低假牙血管支架用原料造影剂等医疗用品进口关税提高铝铝合金出口关税2全国财政工作视频会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用要优化组合财政赤字专项债贴息等工具适度扩大财政支出规模发挥财政稳投资促消费作用强化政府投资对全社会投资的引导带动促进恢复和扩大消费加力稳定外贸外资着力扩大国内需求3中国社科院学部委员余永定表示近期对中国经济活动的硬约束被解除后扩张性财政货币政策将能发挥其应有作用中国的经济增长势头应能在不久的将来得到恢复4教育部等十三部门印发关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见明确非学科类培训不得开设学科类培训相关内容一次性收费不得超过5000元5交通运输部优化调整交通运输领域有关疫情防控措施取消交通运输服务一线从业人员定期核酸检测要求取消乘客出入客运场站乘坐公共交通工具测温要求6电池片成为光伏产业链价格下行通道中又一个受到广泛关注的环节本周通威股份宣布下调电池报价182210电池价格相比上一轮报价降幅20左右同时InfoLink等第三方报价已大幅低于通威最新报价据分析随着组件厂家陆续完成今年采购目标对应电池片需求快速萎缩使电池片价格下跌幅度加剧7韩国11月份芯片产量连续第四个月萎缩同比下降15创下2009年以来最大降幅整体工业产值同比下降37创新冠疫情伊始以来最大降幅8印度延长以较低关税进口精炼棕榈油的政策并允许在2023年以零关税进口51万吨棉花9EIA报告美国至12月23日当周原油库存增加718万桶产量减少10万桶至1200万桶日出口减少895万桶日至3465万桶日战略石油储备SPR库存减少3496万桶至3751亿桶10EIA天然气报告截至12月23日当周美国天然气库存总量为31120亿立方英尺较此前一周减少2130亿立方英尺较去年同期减少1330亿立方英尺新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品29日花生期货主力合约PK304以10188开盘最高10220以10064价格收盘成交量88854手持仓量96887手持仓较昨日增1730手现货市场表现整体稳定购销不旺部分成交价格偏强需求方面食品备货需求还未明显好转终端花生采购一般油厂收购方面上货量不大价格基本稳定短期来看盘面有一定的现货价格底部支撑但疫情后消费好转预期还未转换会实际需求支撑有限预计震荡为主关注现货变化29日棕榈油小幅下跌长周末前市场交投谨慎天津p2305-60日照p23050华东p2305-1001月船期p230550广东p2305-1801月船期p2305-50连盘豆油滞涨回落一级豆油天津1月Y23056002月Y2305600日照Y23056202-3月Y2305650华东Y23058102-5月Y2305650广东Y23057602-5月Y2305680消息面据邦成粮油在线数据上周油厂开机率仍维持高位1217-1223该周大豆实际压榨211万高于前一周的208万低于预期的218万下油脂周开机率预计略有下滑1224-1230该周大豆压榨量暂预计在207万吨内棕榈油库存高位继续攀升供应宽松格局下现货基差弱势难改海关数据显示11月份共进口棕榈油953524度7023工棕2496万吨超过预期暂料12月24度到港量40-45万吨关注进口利润变化与买船情况受疫情影响油脂需求端仍无起色市场成交清淡并且提货偏慢短期维持窄幅震荡调整缺乏明确方向性观望为主等待更多新消息指引近几日全国生猪现货不断反弹养殖端压栏惜售情绪较浓现如今猪价处于低位震荡随着后期疫情形势不断好转尤其北方第一波疫情逐渐结束以后消费就会生猪有所提振所以后续猪价大概率会有温和的季节性反弹盘面继续维持反弹后期继续需要关注出栏节奏和消费支撑情况今日全国蛋价现货稳中有涨全国产区均价43元斤供应方面被动延迟淘鸡蛋叠加阶段性库存压力使得供应短期不缺货中游拿货谨慎下游需求开始出现补库需求目前的核心在于需求的恢复消费开始逐渐恢复仍旧需要对现货库存进行清4中原期货研究所除目前市场认为需求有好转预期跌破成本超底心态蠢蠢欲动但是在消费畸形缺失情况下情绪化成为主流短期盘面进行情绪化修复为主产区走货开始加快客商开始积极备货出库目前主要以三级果和通货为主整体果农挺价销售进入阶段性消费旺季预计对现货有一定支撑疫情放开后对现货苹果的需求提振将逐渐显现去库存开始支撑盘面强势表现为近强远弱整体盘面强势为主隔夜原糖高位整理主力涨幅089收于2033美分磅巴西Conab预测202223榨季巴西的食糖产量为3640万吨高于此前预估的3389万吨12月上半月巴西中南部产糖298万吨同比增加了274万吨累计产糖量为33292万吨同比增加1231万吨印度政府将在明年一月后根据产量考虑增加出口泰国产糖逐渐提速预计在印度出口政策明朗前原糖高位震荡白糖国内方面广西白糖现货成交指数涨13至5643元吨基本面基本面当前正值甘蔗新糖上市高峰期广西新糖售价在5620-5770元吨进口高企供应充足近期市场对于商品需求的恢复预期较好特别是国内第一波感染潮过后需求将缓慢释放提振市场情绪预计短期跟随外盘走势节前涨幅有限中期欲回落套利方面仓单及有效预报大幅攀升近月供给充裕2303-2305择机反套操作12月29日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM10086美分磅跌091美分磅折一般贸易港口提货价17424元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9920美分磅跌091美分磅折一般贸易港口提货价17141元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10493美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1812265棉花元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10082折人民币一般贸易港口提货价1741808元吨澳棉报价为9982折人民币一般贸易港口提货价1724193元吨巴西棉报价为10380折人民币一般贸易港口提货价1792449元吨乌兹别克斯坦棉报价为9944折人民币一般贸易港口提货1718689元吨西非棉的报价为10350折人民币一般贸易港口提货价1788045元吨印度棉的报价为9930折人民币一般贸易港口提货价1715386元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为99015中原期货研究所折一般贸易港口提货价1710982元吨截止12月29日仓单总数量162万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约继续震荡运行日盘终盘报收14180元吨较前一交易日下跌40元吨操作上需警惕棉价上涨与棉花基本面脱节预计国内棉价短暂升温后仍将回归基本面多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待因盘面转折较快持有的持仓切莫太过坚决做好止盈止损线的预防2能源化工核心观点12月29日甲醇期货延续震荡主力MA2305合约尾盘收于2568元吨波动不大合约持仓量为9684万手日增仓046万手夜盘收于2577元吨后市而言产业层面供应充裕需求处于淡季边际预期减少港口处累库周期且成本支撑或减弱对价格形成压制宏观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期期现层面基差趋于正常期货端估值压力不甲醇显但利润率重又跌落至低位区间现货估值压力再起值得注意在宏观逐步起势产业尚未反转的当下盘面或以震荡偏弱为主至少近月走势将不及远月另外近期荣信久泰等有检修消息谨防春检预期提前交易值得重视策略建议105合约单边逢高轻仓做空2套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点12月29日PVC期货日盘及夜盘连续小幅下跌主力v2305收于6220元吨PVC后市来看产业正处于淡季基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体6中原期货研究所有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑策略建议1单边谨慎偏多逢低布局多单25-9正套或有一定空间风险提示原油异动昨日尿素现货市场跌势放缓局部降价收单成交量增加但需求端仍多持观望心态从近期成交情况来看下游仍多是短线逢低采购追高采购未有体现本周供应端变动不大日产量维持在147万吨附近环比上周略有下降气头季节性减量基本兑现本周在需求偏弱影响下上游库存出现累库西北华中华北区域内上游库存均有一定程度累库农业需求零星拿货工业需求相对跟进不足距离春节假期仅尿素剩3周下游原料库存虽存一定补库需求或对国内市场价格形成部分支撑当前面临的问题依旧是疫情管控放松后阶段性工人无法到岗导致的终端生产效率偏低需求端装置开工率下滑复合肥负荷增速趋缓整体备货略显被动相较于往年年前需求释放有后移迹象短期价格或继续呈现一定下行压力向上驱动仍是在于需求端的有效启动策略建议需求跟进前仍有回调压力短期偏震荡考虑到年后用肥季节中长期05逢低尝试布局多单本周内纯碱装置开工负荷9146纯碱周产量6111万吨环比增加188局部区域运力下降导致周内纯碱企业库存环比增加057万吨至3297万吨仍是轻碱去库重碱累库社会库存小幅度下降总量维持接近3万吨左右碱厂新单接收中待发订单小幅度增加维持21-22天下游需求端表现尚可刚需节前采购部分下游纯碱备货接近尾声仍有个别终端计划下月补充轻碱下游下月预期停车放假重碱需求相对稳定目前玻璃样本企业纯碱库存天数增加1天至24天附近近期纯碱基本面尚可现货端走势仍是震荡偏强运行01逐渐进入交割逻辑现货端仍显偏紧近月仍有一定抗跌性05合约虽跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现7中原期货研究所实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套本周玻璃企业库存总量为5434万重量箱较上周库存减少115万重量箱降幅207库存天数约2801天较上周减少056天生产企业库存环比继续下降但降库速度环比略有放缓本周华北沙河地区在贸易商采购提振下产销居前华中产销玻璃基本持平华东需求接近尾声随着节前连续的需求释放局部地区市场近期零星报涨但市场成交或伴随中下游赶工转弱而面临需求下滑临近春节假期政策端预期虽有一定利多支撑但在下游深加工订单有明显起色前短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单套利尝试5-9反套昨夜短纤主力合约收于7180元每吨跌幅028目前下游企业关停增多市场短纤供需矛盾突出下短纤高位出货不畅但市场仍在交易疫情过后需求好转逻辑叠加成本支撑短纤基本面供需矛盾难有缓和下短期短纤价格维持窄幅整理走势偏强3工业金属隔夜LME期铝涨128报24115美元吨沪铝主力合约夜盘跌024报18660元吨现货方面12月29日上海有色A00铝均价报18710元吨-260升贴水报-20元吨-20基本面上西南地区限电抑制国内供应端增量12月份国内沪铝电解铝产量增幅不及预期但全球供应量仍维持增长态势需求端下游消费疲软行业需求进入淡季库存低位和淡季去库对铝价有一定支撑现货流通偏紧及持货商低出意愿不足带动铝现货升水走高整体而言铝市基本面供需双弱关注铝价对近期振荡区间的突破市场夜盘内外共振高位震荡今天是2022年最后一个交易日沪镍技术上多头趋势没有改变供应端菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍现货持续偏紧现货升沪镍水继续高位沪镍主力基差为8810元吨基差率为385需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预计到2025年将达到20到2030年将8中原期货研究所达到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存12月29日LME镍库存864吨为55092吨注册仓单200为49830吨注销仓单-212为5262吨上期所镍库存持平为1145吨不锈钢库存2197为38430吨判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹008报收84300美元吨现货市场上海12月29日SMM1号铜均价66195元吨日跌45元吨均价贴水110元吨日增10元吨跨年氛围渐浓市场供需两淡现货报价维持贴水状态广东SMM1号铜均价66305元吨日跌160元吨均价升水80元吨日减70元吨年末市场交投较为淡静沪铜持货商唯有降价出货升水继续下滑库存LME铜库存日增4625吨至86025吨上期所铜仓单日增2589吨至28772吨市场分析及操作建议美国上周初请失业金数据显示劳动力市场降温缓解了对美联储明年更激进加息的担忧隔夜美元指数下跌不过因元旦节日临近叠加疫情影响开工下游整体需求维持疲弱状态预计铜价上行承压弱势震荡为主建议投资者控制仓位以规避假日风险隔夜COMEX黄金期货涨034报18219美元盎司COMEX白银期货涨115报24115美元盎司消息面美国上周初请失业金人数增加9000人至225万人符贵金合市场预期截至12月17日当周续请失业金人数升至170万人为2月初以来最属高整体来看美联储放缓加息步伐金价日线仍旧处于反弹架构建议偏多思路对待螺纹钢夜盘上涨40收报4072宏观方面全国财政工作视频会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用市场氛围持续螺纹利好供需方面延续双弱格局周度产量较前一周下降531万吨表观消费较前一周热卷下降1953万吨总库存连续两周增加2495万吨但主要来自社会库存的增加2305万吨目前钢厂库存压力不大本周小幅累库189万吨仍处于近五年低位贸易商9中原期货研究所挺价意愿较强部分市场提早放假现货市场波动有限预计节前最后一个交易日钢价震荡小幅偏强热卷夜盘上涨62收报4134相较于螺纹热卷产需双增供需面更为乐观其中表观消费增加647万吨产量增加812万吨总库存小幅增加478万吨主要来自社库增加648万吨厂库较前一周下降17万吨整体来看钢厂库存压力不大挺价意愿较强且部分钢厂控量挺价另有市场反映部分规格缺货贸易商挺价意愿强烈但鉴于节前市场资金逐步减仓且部分商家提前休假预计钢价整体波动有限震荡小幅偏强硅铁29日主产区硅铁自然块价格8000-8050现货持稳期货方面昨日硅铁跟随硅锰增仓上行盘面贴水修复03合约基差14元-232仓单有效预报7845张2019硅锰29日主产区硅锰6517价格7280-7450涨20-30元天津港Mn45澳块453元吨度涨02元Mn365半碳酸347元吨度跌02期货方面受锰矿铁合发运受阻消息提振昨日硅锰增仓超3万手05合约最高冲至7656距离前高不足金百元05基差-166元-168仓单有效预报3959张-51总结昨日锰硅强势增仓上行领涨黑色系双硅价差持续收窄年底合金供需双弱产业角度看价格驱动不强但市场对明年复苏的强预期证伪之前黑色系较难深跌目前盘面看双硅成本支撑较为坚实若价格回调可偏多对待但追高需谨慎元旦假期临近建议轻仓为宜现货价格方面稳定供应方面产地部分因疫情停产的煤矿生产逐步恢复但随着今年疫情放开部分煤矿有提早放假预期且放假时长或将延长届时焦煤供应将再度收紧线上竞拍多煤种成交价格均有回落港口方面进口炼焦煤现货市场暂焦煤稳运行港口现货市场成交氛围较为平淡贸易商对后市多以观望为主进口蒙煤方面甘其毛都口岸通关882车近两日通关量接近900车因下游采购情绪不佳口岸市场交投氛围清淡蒙煤市场偏弱运行需求方面焦钢企业补库也近尾声下游采购炼焦煤节奏有所放缓叠加中间贸易活动较前期活跃度降低对焦煤的需求有所10中原期货研究所减弱期货上焦煤需求有边际减弱迹象供需双弱操作上依然建议投资者震荡思路参与市场12月29日普氏62铁矿石指数涨08报11555美元港口金步巴粉涨8报807元上周澳洲巴西铁矿发运总量2764万吨环比增加32万吨澳洲发运量1971万吨环比减少55万吨其中澳洲发往中国的量1623万吨环比减少189万吨巴西铁矿发运量793万吨环比增加87万吨澳巴铁矿周度发运量高位小幅增加需求端来石看日均疏港304万吨环比降6万吨铁矿港口库存13337万吨环比降62万吨日均铁水产量222万吨环比降1万吨日均铁水产量环比小幅下降疏港回落港口库存基本稳定钢厂补库铁矿需求有好转迹象盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力消息面截至2022年11月泰国天然橡胶混合胶合计出口4531万吨同比增89合计出口中国244万吨同比增12现货市场12月29日山东地区20年国营全乳胶报价12100-12350元吨-150供需来看国内云南产区已经进入停割海南产区将陆续进入停割但海外供应处于旺季库存方面截至12月18日橡胶青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月29日全钢胎企业开工率4470-205半钢胎企业开工率5359-476随着元旦假期来临轮胎厂开工率继续下滑整体来看橡胶近期在9月份高点一线遇阻回落建议等待二次止跌企稳4期权金融12月29日上证指数收跌044报收30737点深证成指收跌013报收1099641点创业板指收涨048报收234938点沪深300收跌为038报收38567点两市超3200只个股下跌沪深两市成交额6147亿较上个交易日缩量股指361亿北向资金全天净卖出111亿元其中沪股通净卖出428亿元深股通净卖出682亿元周四欧美股市集体收涨道指涨105标普500指数涨175纳指涨259中概股多数上涨欧股收盘全线上涨德国DAX指数涨10511中原期货研究所宏观方面美国上周初请失业金人数为225万人预期225万人前值216万人四周均值为221万人前值从22175万人修正为22125万人美国至12月10日当周续请失业金人数为171万人预期1686万人前值从1672万人修正为1669万人央行周四公开市场中开展了2050亿元7天期逆回购操作40亿元逆回购到期实现净投放2010亿元随着年末时点的临近央行近期加大了公开市场操作的力度12月19日重启14天期逆回购12月26日以来7天逆回购规模都在1000亿元以上周四超过2000亿元体现出央行对年末市场流动性的呵护利于稳定市场预期A股市场即将面临年度收官近日两市成交额低迷元旦假期的脚步已经临近多空双方谨慎情绪和观望心态升温整体交易情绪不高虽然短线市场再度深幅调整的空间相对不大但反弹走强的动力也尚不明显指数上下的空间都料将相对有限市场短线料将延续缩量整理走势行情趋势的明朗仍需要耐心等待蓄势整固之后要想重拾反弹态势仍需要积极因素的不断集聚和新的催化操作上从结构看沪深300上证50中证5001000四大股指连续缩量调整企稳后可关注近日低点不跌破前提下短线超跌反弹或垂直价差策略机会仍可以关注买IFIH卖ICIM套利策略滚动操作以及中期逢急跌可适量卖出虚值看跌12月29日A股三大指数涨跌不一沪指盘中弱势震荡下探创业板科创50指数表现相对强势医药板块强势拉升酒店餐饮零售软件医疗保健等板块走强CXO概念新冠药概念信创概念等题材表现活跃地产旅游煤炭保险酿酒物流建筑电力等板块走弱两市全天成交额仅61517亿元北上资金截止收盘净卖出111亿元其中沪港通净卖出428亿元深港通净卖出682亿元沪深300期权股指期货IF加权指数增仓放量下跌截至收盘IF股指期货当月合约升水标的缩小次月合约升水当月合约扩大中金所深交所两个300期权成交量PCR上升三个300期权持仓量PCR下降其中嘉实300ETF期权成交量PCR华泰300ETF期权持仓量PCR都在1以上加权隐含波动率上升中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌截至收盘IM股指期货当月合约升水标的缩小次月合约贴水当月合约亦缩小中证1000期权成交量PCR期权持仓量PCR都下降加权隐含波动率上升趋势策略尝试12中原期货研究所标的快速下跌时买入牛市看涨垂直价差波动率交易者尝试升波时卖出宽跨式做空波动率注意对冲Delta风险13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917