宏观要闻
　　1、全国发展和改革工作会议在京召开。国家发改委主任何立峰指出，要更好统筹疫情防控和经济社会发展。着力稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。
　　2、海关总署宣布即日起推动边境口岸有序稳妥恢复开通货、客运。自2023年1月8日起，取消入境人员全员核酸检测，所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果；对健康申报正常且口岸常规检疫无异常的入境人员，放行进入社会面。
　　3、国家统计局党组召开专题会议，研究推动党的二十大战略部署在统计部门落地生根。会议听取国家统计局有关司局关于贯彻落实党的二十大战略部署工作任务的汇报，研究确定21项重大和重点统计专项任务。
　　4、北交所表示，将深入推进股票发行注册制改革，优化新三板挂牌准入条件，增强对创新企业包容性和覆盖面；紧紧围绕制造业重点产业链、科技创新等重点领域和薄弱环节，服务一批优质企业上市融资。
　　5、郑州市表示，将通过调整住房限购政策、优化购房金融等配套服务，针对不同类型单位和人群举办商品房团购活动，鼓励房地产企业开展形式多样的优惠让利活动。
　　6、12月28日，多家解热镇痛类药物生产厂商都表示，公司正处于满产状态，以确保国内用药稳定供应。对乙酰氨基酚原料药生产厂商河北冀衡药业股份有限公司称，公司已经开足马力，满负荷生产，目前生产的药物全部优先供给国内的下游客户，暂停对外出口的国际订单。官网显示，冀衡药业成立于1996年，是中国最大的解热镇痛原料药生产基地之一，主要产品有扑热息痛（对乙酰氨基酚）、安乃近以及叶酸。
　　7、全球最大规模“沙戈荒”风电光伏基地项目在库布其沙漠开工建设。该项目规划总投资超800亿元，总装机规模1600万千瓦。
　　8、俄罗斯总理米舒斯京表示，今年前11个月俄国内生产总值同比降幅约为2%，目前俄劳动力市场形势稳定，11月失业率为3.7%。
　　9、连日来，罕见的冬季风暴严重冲击美国空中交通，迄今已有上万架次航班取消，其中多数由美国西南航空公司执飞。根据美国航班跟踪网站的数据，截至当地时间12月28日上午，美国西南航空就已有2507架次航班被取消，另外，西南航空也已取消了29日2348架次的航班，使得两天取消的航班总数达近5000架次。
　　10、日本厚生省正考虑在2023年春季将新冠病毒感染病法分类改为5类，降至与季节性流感病毒相同的一档。日本考虑在4月1日调整分级，但也有部分人要求将时间提前。

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2022第238期发布日期2022-12-29商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2022122920221228证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指30874030874000道琼斯工业指数32875713324156-365850-1101纳斯达克指数10213291035323-139940-1352中原期货研究所标普500378322382925-46030-12020371-68599135恒生指数1989891195930630585015610371-61732882SHIBOR隔夜052063-0110-17405美元指数1044410452-0084-0081美元兑人民币CFETS69769700主力合约2022122820221227涨跌涨跌幅COMEX黄金181200182180-980-0538COMEX白银23722424-0520-2145LME铜84230083785044500531LME铝237500239550-2050-0856LME锌30120029795032501091LME铅222200225850-3650-1616外盘LME锡2488500239400094503947公司官方微信LME镍3039000298000059001980ICE11号糖20152024-0090-0445ICE2号棉花83338407-0740-0880CBOT大豆15165014880028501915CBOT豆粕462704485014203166CBOT豆油65016624-1230-1857CBOT玉米6830067400901335NYMEX原油78867987-1010-1265ICE布油83638516-1530-17972022122920221228金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金409564086009600235白银529400535600-620-1158铜66350006644000-900-0135锌23805002396500-1600-0668铝18705001878500-800-0426锡2073800020927000-18900-0903铅15825001618500-3600-2224国内镍2275900022825000-6600-0289铁矿石8375083550200239螺纹钢401700405000-330-0815不锈钢167850016715007000419热轧卷板406000407700-170-0417硅铁81040081040000锰硅745800745800001中原期货研究所2022122920221228化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤186350188500-2150-1141焦炭267500268700-120-0447动力煤10228010228000天然橡胶12710001281500-1050-081920号胶962000970500-850-0876塑料811700814200-250-0307聚丙烯PP774000776000-200-0258PTA546800549200-240-0437PVC624500630600-610-0967沥青380400384300-390-1015国内甲醇255600256600-100-0390乙二醇410700416700-600-1440苯乙烯825500835100-960-1150尿素24880024880000玻璃164300165600-130-0785原油5510055970-870-1554燃油269500273600-410-1499纯碱268600273100-450-1648纸浆663400663600-20-0030LPG426300429400-310-07222022122920221228农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号516800520200-340-0654黄大豆2号508900509300-40-0079豆粕38390038390000菜粕313400313500-10-0032豆油878200883800-560-0634菜籽油10666001066700-10-0009棕榈油811800817400-560-0685鲜鸡蛋42970042970000国内白砂糖5748005731001700297黄玉米280900282200-130-0461玉米淀粉292700294300-160-0544一号棉花14105001423000-1250-0878棉纱20835002106000-2250-1068苹果78530078530000红枣1026000102600000花生10212001021200002中原期货研究所宏观要闻1全国发展和改革工作会议在京召开国家发改委主任何立峰指出要更好统筹疫情防控和经济社会发展着力稳增长稳就业稳物价大力提振市场信心积极扩大国内有效需求充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用推动经济运行整体好转2海关总署宣布即日起推动边境口岸有序稳妥恢复开通货客运自2023年1月8日起取消入境人员全员核酸检测所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果对健康申报正常且口岸常规检疫无异常的入境人员放行进入社会面3国家统计局党组召开专题会议研究推动党的二十大战略部署在统计部门落地生根会议听取国家统计局有关司局关于贯彻落实党的二十大战略部署工作任务的汇报研究确定21项重大和重点统计专项任务4北交所表示将深入推进股票发行注册制改革优化新三板挂牌准入条件增强对创新企业包容性和覆盖面紧紧围绕制造业重点产业链科技创新等重点领域和薄弱环节服务一批优质企业上市融资5郑州市表示将通过调整住房限购政策优化购房金融等配套服务针对不同类型单位和人群举办商品房团购活动鼓励房地产企业开展形式多样的优惠让利活动612月28日多家解热镇痛类药物生产厂商都表示公司正处于满产状态以确保国内用药稳定供应对乙酰氨基酚原料药生产厂商河北冀衡药业股份有限公司称公司已经开足马力满负荷生产目前生产的药物全部优先供给国内的下游客户暂停对外出口的国际订单官网显示冀衡药业成立于1996年是中国最大的解热镇痛原料药生产基地之一主要产品有扑热息痛对乙酰氨基酚安乃近以及叶酸7全球最大规模沙戈荒风电光伏基地项目在库布其沙漠开工建设该项目规划总投资超800亿元总装机规模1600万千瓦8俄罗斯总理米舒斯京表示今年前11个月俄国内生产总值同比降幅约为2目前俄劳动力市场形势稳定11月失业率为379连日来罕见的冬季风暴严重冲击美国空中交通迄今已有上万架次航班取消其中多数由美国西南航空公司执飞根据美国航班跟踪网站的数据截至当地时间12月28日上午美国西南航空就已有2507架次航班被取消另外西南航空也已取消了29日2348架次的航班使得两天取消的航班总数达近5000架次10日本厚生省正考虑在2023年春季将新冠病毒感染病法分类改为5类降至与季节性流感病毒相同的一档日本考虑在4月1日调整分级但也有部分人要求将时间提前新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品28日花生期货主力合约PK304以10238开盘最高10280以10212收盘成交量57758手持仓量95157手减3060手现货市场表现整体稳定购销不旺花生需求方面食品备货需求还未明显好转终端采购一般油厂收购方面上货量基不大价格基本稳定短期来看盘面有一定的现货价格底部支撑但疫情后消费好转预期还未转换会实际需求高位支撑有限预计震荡为主关注现货变化28日24度棕榈油天津p230550日照p23050华东p2305-801月船期p2305100广东p2305-1401月船期p2305-50一级豆油天津1月Y23056002月Y2305580日照Y23055902-3月Y2305570华东Y23058602-3月Y2305700广东Y23057602-5月Y2305650消息面据邦成粮油油脂在线数据上周油厂开机率仍维持高位1217-1223该周大豆实际压榨211万高于前一周的208万低于预期的218万下周开机率预计略有下滑1224-1230该周大豆压榨量暂预计在207万吨12月全月大豆压榨量或在910万吨左右交易需求好转预期促使了近日的大幅反弹但基本面压力仍在持续短期油脂市场预计偏弱震荡为主近几日全国生猪现货不断反弹养殖端压栏惜售情绪较浓现如今猪价处于低位震荡随着后期疫情形势不断好转尤其北方第一波疫情逐渐结束以后消费就会生猪有所提振所以后续猪价大概率会有温和的季节性反弹盘面继续维持反弹后期继续需要关注出栏节奏和消费支撑情况今日全国蛋价现货稳中有涨全国产区均价43元斤供应方面被动延迟淘叠加阶段性库存压力使得供应短期不缺货中游拿货谨慎下游需求开始出现补库鸡蛋需求目前的核心在于需求的恢复消费开始逐渐恢复仍旧需要对现货库存进行清除目前市场认为需求有好转预期跌破成本超底心态蠢蠢欲动但是在消费畸形缺失情况下情绪化成为主流短期盘面进行情绪化修复为主产区走货开始加快客商开始积极备货出库目前主要以三级果和通货为主整苹果体果农挺价销售进入阶段性消费旺季预计对现货有一定支撑疫情放开后对现货4中原期货研究所的需求提振将逐渐显现去库存开始支撑盘面强势表现为近强远弱整体盘面强势为主隔夜原糖继续高位回落主力跌幅044收于2015美分apos磅巴西Conab预测202223榨季巴西的食糖产量为3640万吨高于此前预估的3389万吨12月上半月巴西中南部产糖298万吨同比增加了274万吨累计产糖量为33292万吨同比增加1231万吨印度政府将在明年一月后根据产量考虑增加出口泰国产糖逐渐提速预计在印度出口政策明朗前原糖高位震荡白糖国内方面广西白糖现货成交指数跌59至5630元吨基本面当前正值甘蔗新糖上市高峰期广西新糖售价在5620-5770元吨进口高企供应充足近期市场对于商品需求的恢复预期较好特别是国内第一波感染潮过后需求将缓慢释放提振市场情绪预计短期跟随外盘走势中期欲回落套利方面仓单及有效预报大幅攀升近月供给充裕2303-2305择机反套操作12月28日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM10177美分磅跌104美分磅折一般贸易港口提货价17580元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M10011美分磅跌105美分磅折一般贸易港口提货价17296元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10591美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1828779元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10180折人民币一般贸易港口提货价1758321元吨澳棉报价为10080折人民币一般贸易港口提货价棉花1741808元吨巴西棉报价为10400折人民币一般贸易港口提货价1795752元吨乌兹别克斯坦棉报价为10042折人民币一般贸易港口提货1735202元吨西非棉的报价为10450折人民币一般贸易港口提货价1804559元吨印度棉的报价为10028折人民币一般贸易港口提货价1733000元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9999折一般贸易港口提货价1727496元吨截止12月28日仓单总数量154万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约继续震荡运行日盘终盘报收14230元吨较前一交易日上涨60元吨操作上需警惕棉价上涨与棉花基本面脱节预计国内棉价短暂升温后仍将回归基本面多空分歧加剧5中原期货研究所盘面无序波动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待因盘面转折较快持有的持仓切莫太过坚决做好止盈止损线的预防2能源化工核心观点12月28日甲醇期货继续偏强震荡主力MA2305合约尾盘收于2566元吨日收盘上涨16元吨合约持仓量为9638万手日减仓1363万手夜盘收2556元吨后市而言产业层面供应充裕需求处于淡季边际预期减少港口处累库周期且成本支撑或减弱对价格形成压制宏观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期期现层面基差趋于正常期货端估值压力不甲醇显但利润率重又跌落至低位区间现货估值压力再起值得注意在宏观逐步起势产业尚未反转的当下盘面或以震荡偏弱为主至少近月走势将不及远月另外近期荣信久泰等有检修消息谨防春检预期提前交易值得重视策略建议105合约单边逢高轻仓做空2套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点12月28日PVC期货日盘及夜盘连续小幅下跌主力v2305收于6245元吨后市来看产业正处于淡季基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证PVC观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑6中原期货研究所策略建议1单边谨慎偏多逢低布局多单25-9正套或有一定空间风险提示原油异动昨日现货市场在需求端持续观望之下主流区域成交价格继续有所下调从本周成交情况来看临近元旦假期下游也多是短线逢低采购整体交投氛围欠佳供应量提升偏缓季节性减量基本兑现在需求偏弱影响下上游库存出现累库疫情管控放松后阳性人数的增加导致产业跟进不足需求端装置开工率下滑复合肥负荷尿素增速趋缓整体采购略显被动需求释放有后移迹象距离春节假期仅剩3周下游原料库存虽存一定补库需求或对国内市场价格形成部分支撑但人员问题导致下游终端生产效率偏低短期价格或继续呈现一定下行压力向上驱动仍是在于需求端的有效启动策略建议需求跟进前仍有回调压力短期偏震荡考虑到年后用肥季节中长期05逢低尝试布局多单当前国内纯碱日开工负荷9079个别企业负荷稍有调整外整体装置运行平稳暂无新增检修计划个别企业价格上调幅度30-50元吨不等近期上游企业出货尚可产销基本平衡本周库存低位震荡为主但西北运输仍显偏弱导致局部库存有所增加下游需求表现正常刚需节前备货碱厂待发量增加当前碱厂订单表现不错下月订单开始接收但个别高价企业接单情况一般从当前供需两端来看偏纯碱紧预期依旧存在纯碱需求窄幅波动重碱维持刚需南玻有光伏产线点火浮法冷修与点火并行日熔稳中略有增加轻碱部分下游有计划放假消费量或呈现下降趋势后期对需求影响或在于出口回落以及轻碱停工放假对轻碱消耗的减量01逐渐进入交割逻辑现货端仍显偏紧近月仍有一定抗跌性05合约虽跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套周末至今国内主流区域产销尚可沙河地区成交气氛良好经销商适量囤货部玻璃分厚度价格略上调华东市场价格稳定为主整体产销一般部分企业库存略有上涨7中原期货研究所华中地区稳价出货为主产销尚可华南市场白玻供应端有所下滑市场主流成交价格变化不大下游刚需为主产线方面广东明轩实业有限公司一线1000吨放水冷修内蒙古玉晶科技有限公司1300吨一线点火投产近日关于地产政策端提出优化完善房地产调控政策优质房企金融支持发力的消息但从时间上来看年前市场重心或再度回归到后期地产资金是否对下游需求有实际拉动的问题上也就是从偏弱现实能否向强现实转换当前呈现出供强需求缺乏强劲支撑距离春节假期不足一个月赶工需求放缓刚需采购或有所下滑随着宏观预期逐步消化在下游深加工订单有明显起色前政策端预期虽有一定利多支撑但短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单套利尝试5-9反套昨夜短纤主力合约收于7168元每吨跌幅017目前下游企业关停增多市场短纤供需矛盾突出下短纤高位出货不畅但市场仍在交易疫情过后需求好转逻辑叠加成本支撑短纤基本面供需矛盾难有缓和下短期短纤价格维持窄幅整理走势偏强3工业金属隔夜LME期铝跌061报2375美元吨沪铝主力合约夜盘跌124报18705元吨现货方面12月28日上海有色A00铝均价报18970元吨-90升贴水报0元吨-80基本面上西南地区限电抑制国内供应端增量12月份国内电解铝沪铝产量增幅不及预期但全球供应量仍维持增长态势需求端下游消费疲软行业需求进入淡季库存低位和淡季去库对铝价有一定支撑现货流通偏紧及持货商低出意愿不足带动铝现货升水走高整体而言铝市基本面供需双弱关注铝价对近期振荡区间的突破市场夜盘内外共振沪镍走出了9个月新高技术上多头趋势没有改变关注回踩的风险和机会供应端菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍现货持续偏紧现货升水沪镍继续高位沪镍主力基差为12000元吨基差率为526需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预计到2025年将达到20到2030年将达8中原期货研究所到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存12月28日伦镍-72顿为54228吨上期所镍库存持平为1145吨不锈钢库存817为36233吨判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹053报收84230美元吨现货市场上海12月28日SMM1号铜均价66240元吨日跌210元吨均价贴水120元吨日减90元吨临近跨年现货市场交投活跃度下降现货贴水持续下行广东SMM1号铜均价66465元吨日跌230元吨均价升水150元吨日减75元吨库存难得大沪铜涨持货商主动降价出货升水明显下降库存LME铜库存日减75吨至81400吨上期所铜仓单日增379吨至26183吨市场分析及操作建议临近年末上游冶炼厂有清库存的压力而下游企业有年终结账的需求买货积极性较低叠加疫情影响整体需求维持疲弱状态现货升水明显回落预计铜价反弹空间有限以区间震荡为主建议投资者可逢高减持前期多单隔夜COMEX黄金期货跌061报1812美元盎司COMEX白银期货跌205报2372美元盎司美债收益率多数上涨3月期美债收益率涨1268个基点报44492年贵金期美债收益率跌19个基点报43623年期美债收益率涨15个基点报41845属年期美债收益率涨27个基点报397210年期美债收益率涨39个基点报388630年期美债收益率涨41个基点报3972整体来看美联储放缓加息步伐金价日线仍旧处于反弹架构建议偏多思路对待螺纹钢夜盘下跌28收报4017供需延续双弱格局且需求回落压力更大产螺纹量方面12月28日河北省高炉开工率为7746较上一交易日持平周环比降082热卷个百分点河北省烧结开工率为7593较上一交易日增037个百分点整体来看产量受成本高企影响周环比小幅回落需求方面临近元旦假期且多地受疫情影9中原期货研究所响市场存在提前休假的情况28日全国建材成交仅872万吨较上一日减少3万吨市场询单整体较少贸易商出货为主预计钢价震荡调整热卷夜盘下跌14收报4060供需双弱据找钢网数据全国34家热轧板卷生产企业周产量35825万吨周环比增070万吨升020库存方面延续累库其中周厂库5110万吨周环比增070万吨全国19城77个仓库库存总量18075万吨周环比增072万吨升040需求方面终端采购积极性不高观望情绪较浓不过由于部分规格短缺市场资源偏少贸易商挺价意愿较强预计钢价波动有限短时震荡调整硅铁28日主产区硅铁自然块价格8000-8050现货持稳期货方面昨日硅铁03合约继续震荡重心较周二小幅下移03合约基差246元176仓单有效预报5826张562硅锰28日主产区硅锰6517价格7260-7420内蒙现货涨10天津港Mn45澳块453元吨度涨05元Mn365半碳酸347元吨度价格持稳期货方面昨日硅锰05合约减仓运行全天窄幅震荡05基差2元40仓单有效预报4010张铁合-235金总结文华商品日K周三承压回落仍未突破震荡区间双硅盘面延续窄幅震荡供应端西北地区电价下调后厂家整体利润修复企业开工高位上周中卫地区发布限产限排通知目前来看对产量影响较有限需求端1月钢招陆续展开春节备货钢厂采量增加已公布的钢招定价较12月份上调不少总的来说年底供需双弱但短期钢招对市场有些许提振市场强预期逻辑证伪之前黑色系较难深跌目前盘面来看双硅成本支撑较为坚实但向上驱动不强预计节前走势延续震荡现货价格方面稳定供应方面受疫情影响部分煤矿及洗煤厂生产仍受限且临近年底部分煤矿有检修计划供应端依然偏紧张竞拍市场涨跌互现整体煤矿报价暂稳运行港口方面进口炼焦煤现货市场震荡运行少量煤种陆续到港港焦煤口货源得以补充贸易商多积极出货为主部分煤种有成交港口现货市场涨跌互现进口蒙煤方面甘其毛都口岸通关有所增量昨日通关车数高达890车口岸蒙煤成交仍较为冷清随着市场情绪转弱部分贸易商下调报价蒙5原煤价格降至1570-10中原期货研究所1590元吨需求方面焦化厂继续提产意愿不强对高价煤抵触情绪明显市场继续涨价势头有所抑制对焦煤的需求有所减弱期货上焦煤需求有边际减弱迹象供需双弱操作上依然建议投资者震荡思路参与市场12月28日普氏62铁矿石指数涨01报11475美元港口金步巴粉持稳报799元上周澳洲巴西铁矿发运总量2764万吨环比增加32万吨澳洲发运量1971万吨环比减少55万吨其中澳洲发往中国的量1623万吨环比减少189万吨巴西铁矿发运量793万吨环比增加87万吨澳巴铁矿周度发运量高位小幅增加需求端来石看日均疏港304万吨环比降6万吨铁矿港口库存13337万吨环比降62万吨日均铁水产量222万吨环比降1万吨日均铁水产量环比小幅下降疏港回落港口库存基本稳定钢厂补库铁矿需求有好转迹象盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力现货市场12月28日山东地区20年国营全乳胶报价12250-12500元吨50供需来看国内云南产区已经进入停割海南产区将陆续进入停割但海外供应处于旺季库存方面截至12月18日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393橡胶万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月22日全钢胎企业开工率4975-676半钢胎企业开工率5835-648工人到岗不足轮胎厂开工率下滑整体来看橡胶近期在9月份高点一线遇阻回落建议等待二次止跌企稳4期权金融12月28日三大股指全天震荡走势沪指盘中一度翻红创业板指收盘领跌沪深两市成交额超6500亿盘面上酒店旅游再度走强截止收盘沪指跌026报收30874点深成指跌086报收1101053点创业板指跌09报收233826股指点周三欧美股市多数收跌道指跌11标普500指数跌12纳指跌135中概股多数下跌欧股收盘涨跌不一德国DAX指数跌0511中原期货研究所宏观方面美股圣诞后首个交易日下跌美债收益率攀升投资者权衡2023年经济前景分析师称目前市场似乎正在遵循迄今为止平均历史熊市类似轨迹考虑到美股可能进一步下滑投资者应考虑减持风险资产央行逆回购净投放1830亿元人民币继续保持年末流动性平稳国家发展改革委召开稳住经济大盘督导服务视频连线工作会会议要求北京上海安徽广东等4省市要加大工作力度抓住时间窗口扎实推动政策性开发性金融工具项目形成更多实物工作量当前经济社会生活各领域加快恢复前11月工业企业营收保持增长利润结构持续改善年末市场交易情绪较为低迷或许需要等待明年各项政策落地与市场形成合力市场近日反弹回稳成长与价值风格相继轮动仍以存量资金博弈为主本周是2022年的最后一个交易周A股市场即将面临年度收官从近期持续低迷的成交量看多空双方谨慎情绪和观望心态升温虽然短线市场再度深幅调整的空间相对不大但反弹走强的动力也尚不明显目前看底部区间的夯实仍需要一个过程仍需要以时间换取空间耐心等待基本面积极因素的不断累积和催化操作上从结构看沪深300上证50中证5001000四大股指连续缩量调整企稳后可关注近日低点不跌破前提下短线超跌反弹或垂直价差策略机会仍可以关注买IFIH卖ICIM套利策略滚动操作以及中期逢急跌可适量卖出虚值看跌12月28日A股三大指数集体收跌沪指盘中震荡回升午后再度回落翻绿上证50指数逆市上扬深成指创业板指弱势震荡下探午后跌近1电力旅游板块强势拉升血氧仪概念股强势爆发银行保险酒店餐饮医疗保健等板块均上扬仿制药绿色电力风电概念逆市活跃物流汽车农业纺织服装酿酒软件半导体等板块下挫两市全天成交额仅65122亿元北上资金截止收盘净买入期权3918亿元其中沪港通净买入3432亿元深港通净买入486亿元沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量下跌截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约持平中金所上交所两个300期权成交量PCR上升中金所深交所两个300期权持仓量PCR下降其中华泰300ETF期权成交量PCR嘉实300ETF期权成交量PCR都在1以上加权隐含波动率上升中证1000股指期货IM加权指数12中原期货研究所减仓缩量下跌截至收盘IM股指期货当月合约升水标的扩大次月合约贴水当月合约缩小中证1000期权成交量PCR上升期权持仓量PCR下降加权隐含波动率下降趋势策略尝试标的快速下跌时买入牛市看涨垂直价差波动率交易者尝试升波时卖出宽跨式做空波动率注意对冲Delta风险13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917