1、国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案。2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。依据传染病防治法，对新冠病毒感染者不再实行隔离措施，不再判定密切接触者；不再划定高低风险区；对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策；检测策略调整为“愿检尽检”；调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法，不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。
　　2、截至12月26日晚，A股目前共有63家上市公司发布2022年全年业绩预告，42家预喜，预喜比例为66.67%。从行业角度看，已发布业绩预告的上市公司中，机械设备、生物医药行业上市公司预喜数量居前。
　　3、近期“三支箭”齐发力，房地产金融政策变化信号明显，上市房企掀起一轮增发配股热潮，配股方案多数属于折价配股。机构认为，房地产市场将逐渐探底回稳，未来行业将进入减量提质发展期，绩优龙头将抓住机遇进一步提升市占率。
　　4、据中国基金报，硅料和硅片价格断崖式下跌，超出市场预期，也引起市场对光伏上游环节头部企业之间长协的忧虑。多家硅片厂商对此表示，当前长协并没有受影响，但价格将会在下一个月根据市场价格作出相应变化。
　　5、长三角地区首个新能源大型风光基地项目——三峡能源安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目实现首批并网。
　　6、欧洲央行管委诺特认为，欧洲央行紧缩周期刚刚过半，需要“长期坚持”以遏制高通胀。从现在起到明年7月将有五次政策会议，在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前，预计央行将通过在未来几个月内加息50个基点来实现“相当像样的紧缩步伐”。
　　7、大豆系列期货和期权引入境外交易者。证监会副主席方星海表示，大商所大豆系列品种对外开放是交易所首次在全品种链条同步引入境外交易者，标志着中国期货市场以更加成熟、更加自信的状态，进入制度型对外开放新的境界。
　　8、国家统计局公布数据显示，2022年全国棉花播种面积4500.4万亩，同比下降0.9%，单产增长5.3%至132.8公斤/亩，产量增长4.3%至597.7万吨。
　　9、中国煤炭运销协会公布数据显示，12月中旬，30家煤炭企业日均焦精煤产量同比下降4.3%。
　　10、俄罗斯副总理诺瓦克预计，在新的供应链稳定后，俄罗斯石油折扣将在4个月内减少。俄罗斯工贸部长丹尼斯·曼图罗夫表示，俄冶金企业正努力调整出口供应方向，优先方向包括中国、土耳其、欧亚经济联盟和独联体成员国。

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2022第236期发布日期2022-12-27商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2022122720221226证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指30655630655600道琼斯工业指数332039333027491764400534纳斯达克指数10497861047612217400208中原期货研究所标普5003844823822392243005870371-68599135恒生指数19593061967922-86160-04380371-61732882SHIBOR隔夜082059023540171美元指数104171041700030003美元兑人民币CFETS69669600主力合约2022122620221225涨跌涨跌幅COMEX黄金18060018060000COMEX白银23802392-0125-0523LME铜83785083785000LME铝23955023955000LME锌29795029795000LME铅22585022585000外盘LME锡2394000239400000公司官方微信LME镍2980000298000000ICE11号糖2100210000ICE2号棉花8514851400CBOT大豆14857514857500CBOT豆粕450704507000CBOT豆油6454645400CBOT玉米666006660000NYMEX原油7935793500ICE布油84558455002022122720221226金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金407504072402600064白银5337005326001100207铜6625000660400021000318锌235450023520002500106铝187250018645008000429锡1969500019794000-9900-050铅160400015980006000375国内镍219200002186900051000233铁矿石8225082800-550-0664螺纹钢4021004006001500374不锈钢16530001654000-100-0060热轧卷板4060004048001200296硅铁80440080440000锰硅747000747000001中原期货研究所2022122720221226化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤188600189850-1250-0658焦炭270750272250-150-0551动力煤10228010228000天然橡胶12705001264500600047420号胶96650095650010001045塑料800300801500-120-0150聚丙烯PP765700768700-300-0390PTA5456005432002400442PVC6300006285001500239沥青3788003735005301419国内甲醇250700249800900360乙二醇4148004131001700412苯乙烯8358008338002000240尿素24830024830000玻璃1609001577003202029原油56030559400900161燃油2719002702001700629纯碱268400268800-40-0149纸浆671000676000-500-0740LPG43680043220046010642022122720221226农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号517600517500100019黄大豆2号5081005035004600914豆粕3900003878002200567菜粕3147003134001300415豆油8586008514007200846菜籽油103250010252007300712棕榈油7964007894007000887鲜鸡蛋42380042380000国内白砂糖5805005766003900676黄玉米277700277600100036玉米淀粉2874002864001000349一号棉花1416500140250014000998棉纱2085500206700018500895苹果78770078770000红枣1019000101900000花生10050001005000002中原期货研究所宏观要闻1国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施乙类乙管总体方案2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管依据传染病防治法对新冠病毒感染者不再实行隔离措施不再判定密切接触者不再划定高低风险区对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策检测策略调整为愿检尽检调整疫情信息发布频次和内容依据国境卫生检疫法不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施2截至12月26日晚A股目前共有63家上市公司发布2022年全年业绩预告42家预喜预喜比例为6667从行业角度看已发布业绩预告的上市公司中机械设备生物医药行业上市公司预喜数量居前3近期三支箭齐发力房地产金融政策变化信号明显上市房企掀起一轮增发配股热潮配股方案多数属于折价配股机构认为房地产市场将逐渐探底回稳未来行业将进入减量提质发展期绩优龙头将抓住机遇进一步提升市占率4据中国基金报硅料和硅片价格断崖式下跌超出市场预期也引起市场对光伏上游环节头部企业之间长协的忧虑多家硅片厂商对此表示当前长协并没有受影响但价格将会在下一个月根据市场价格作出相应变化5长三角地区首个新能源大型风光基地项目三峡能源安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目实现首批并网6欧洲央行管委诺特认为欧洲央行紧缩周期刚刚过半需要长期坚持以遏制高通胀从现在起到明年7月将有五次政策会议在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前预计央行将通过在未来几个月内加息50个基点来实现相当像样的紧缩步伐7大豆系列期货和期权引入境外交易者证监会副主席方星海表示大商所大豆系列品种对外开放是交易所首次在全品种链条同步引入境外交易者标志着中国期货市场以更加成熟更加自信的状态进入制度型对外开放新的境界8国家统计局公布数据显示2022年全国棉花播种面积45004万亩同比下降09单产增长53至1328公斤亩产量增长43至5977万吨9中国煤炭运销协会公布数据显示12月中旬30家煤炭企业日均焦精煤产量同比下降4310俄罗斯副总理诺瓦克预计在新的供应链稳定后俄罗斯石油折扣将在4个月内减少俄罗斯工贸部长丹尼斯曼图罗夫表示俄冶金企业正努力调整出口供应方向优先方向包括中国土耳其欧亚经济联盟和独联体成员国新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品26日花生期货主力合约PK304以9758开盘最高10078以10050收盘成交量126699手持仓量108235手持仓较昨日减14085手现货市场表现整体稳定购销不旺需求方面食品备货需求还未明显好转终端采购一般油厂收购方花生面上货量基不大价格基本稳定短期来看盘面有一定的现货价格底部支撑受疫情恢复进度情绪变化影响昨日花生期货市场大幅反弹情绪或将延续短期不建议做空26日棕榈油大幅上涨天津p230550日照p23050华东p2305-1201月船期p2305100广东p2305-1601月船期p2305-50一级豆油现货价格强劲跟涨天津1月Y23056102月Y2305600日照Y23056302-3月Y2305570华东1月Y23059002-3月Y2305750广东Y23057802-5油脂月Y2305660消息面美国农业部USDA公布数据民间出口商报告向未知目的地出口销售124万吨大豆于20222023年度交货据船运调查机构ITS数据马来西亚12月1-25日棕榈油出口量为12621万吨据外媒报道巴西作物天气预报显示至少在未来两周时间里巴西中部和北部的零星阵雨天气将持续疫情调控政策调整及人气的逐渐恢复消费预期改变空头获利平仓短期油脂市场有望延续反弹昨日全国猪价企稳反弹1819元公斤猪价回落更多的是仍旧是短期供需错配供应集中出栏要部分压栏和二育仍有出栏需求而下游需求端受疫情阵痛期影生猪响出现断崖缺失等待元旦和春节的需求拉动目前期货悲观情绪反应过度出现明显倒挂盘面大力反弹近月涨停继续维持反弹后期继续需要关注出栏节奏和消费支撑情况今日全国蛋价现货继续下跌全国产区均价43元斤供应方面肉和蛋白需求锐减使得淘汰鸡需求放缓被动延迟淘汰消费不行库存累积明显市场流通鸡蛋偏差目前的核心在于需求的恢复但是目前我们看到的恢复繁荣仍旧需求半个月到1个月左右时间仍旧需要对现货库存进行清除目前市场认为需求有好转预期跌破成本超底心态蠢蠢欲动但是在消费畸形缺失情况下情绪化成为主流继续维4中原期货研究所持反弹做空等待利空出尽产区冷库交易不甚快多数客商倾向发自存货源少量包装发往市场消化库存果农货多数货源处于有价无市局面少量走货也以低价次货为主以质论价行情稳苹果弱维持目前开始逐渐进入阶段性消费旺季预计对现货有一定支撑疫情放开后对现货的需求提振将逐渐显现去库存开始支撑盘面强势表现为近强远弱整体盘面强势为主国内方面广西白糖现货成交指数5653元吨基本面当前正值甘蔗新糖上市高峰期截至12月26日广西累计开榨糖厂达73家仅剩1家糖厂未开榨当前广西新糖售价在5620-5770元吨11月进口糖量73万吨糖浆三项进口量662万吨白糖需求上节前备货旺季受全国疫情形势影响或旺季不旺国内供需偏弱但外盘大幅走强给予国内支撑预计短期偏强震荡涨幅有限中期欲回落套利方面仓单及有效预报大幅攀升近月供给充裕2303-2305反套操作12月26日中国主港报价小幅上涨国际棉花价格指数SM10281美分磅涨023美分磅折一般贸易港口提货价17757元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M10116美分磅涨009美分磅折一般贸易港口提货价17475元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10688美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1845292元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10285折人民币一般贸易港口提货价1775936元吨澳棉报价为10177折人民币一般贸易港口提货价棉花1758321元吨巴西棉报价为10530折人民币一般贸易港口提货价1817770元吨乌兹别克斯坦棉报价为10139折人民币一般贸易港口提货1751716元吨西非棉的报价为10550折人民币一般贸易港口提货价1822173元吨印度棉的报价为10125折人民币一般贸易港口提货价1749514元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为10104折一般贸易港口提货价1745110元吨截止12月26日仓单总数量129万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约继续震荡区间内运行日盘终盘报收14025元吨较前一交易日上涨175元吨操作上需警惕棉价上涨与棉花基本面脱节预计国内棉价短暂升温后仍将回归基本面多空5中原期货研究所分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待因盘面转折较快持有的持仓切莫太过坚决做好止盈止损线的预防2能源化工核心观点12月26日甲醇期货延续震荡主力MA2305合约尾盘收于2498元吨日波动较小合约持仓量为10620万手日减仓403万手夜盘收于2507元吨产业层面供应充裕需求处于淡季边际预期减少港口处累库周期且成本支撑或减弱对价格形成压制宏观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期期现层面基差趋于正常期货端估值压力不显但利润率甲醇重又跌落至低位区间现货估值压力再起值得注意在宏观逐步起势产业尚未反转的当下盘面或以震荡偏弱为主至少近月走势将不及远月策略建议105合约单边逢高轻仓做空2套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点12月26日PVC期货大幅上行主力v2305收盘6285元吨收涨96元吨涨幅155持仓量609万手波动不大夜盘继续上行至6300元吨关口后市来看产业正处于淡季基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证PVC观方面国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号或对大宗商品整体有提升但有待时间验证对现实的提振作用短期难现更多或反映在远月预期另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑策略建议6中原期货研究所1单边谨慎偏多逢低布局多单25-9正套或有一定空间风险提示原油异动周末至今尿素现货市场整体维持大稳小动山东市场价格略有下探其余主流区域价格暂稳近几日市场成交仍未出现明显改善上周在贸易商让利走货和个别厂家降价收单的操作下市场低端价格成交略有好转但整体需求端拿货在观望心态下仍是短线逢低采购供应量提升偏缓气头负荷继续下降季节性减量基本兑现后期供应端或仍偏宽松从现阶段情况来看阶段预期情绪的转向以及疫情管控放松后尿素阳性人数的增加导致产业兑现预期跟进不足整体需求端略显被动追高采购有限之下需求释放有后移迹象短期价格也连续呈现一定下行压力但随着距离春节假期的邻近下游原料库存仍存一定补库需求或对国内市场需求形成部分支撑向上驱动仍在于需求端的有效启动策略建议需求跟进前仍有回调压力短期偏震荡考虑到年后用肥季节中长期05峰低偏多对待当前国内纯碱装置日开工负荷9228环比相对稳定现货基本面无太大变化临近月底市场等待碱厂新单报价库存方面近期局部运输原因导致个别碱厂库存呈现增加态势重碱库存累库相对明显碱厂订单尚可从当前供需两端来看偏紧预期依旧存在纯碱需求窄幅波动重碱维持刚需光伏点火延迟浮法冷修暂缓日纯碱熔大体持稳轻碱部分下游有计划放假消费量或呈现下降趋势后期对需求影响或在于出口回落以及轻碱停工放假对轻碱消耗的减量01逐渐进入交割逻辑现货端仍显偏紧近月仍有一定抗跌性05合约虽跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套昨日产销尚可其中沙河玻璃产销再度居前华中部分厂家也计划提涨出厂价上周国内浮法玻璃生产企业库存环比继续下降但区域产销有一定差异多数维持降玻璃库虽华北地区产销较好下价格上涨但部分地区产销仍趋缓且需求端缺乏强劲支撑进入四季度下旬且距离春节假期不足一个月赶工需求放缓刚需采购或有所7中原期货研究所下滑随着宏观预期逐步消化包括投机性需求的释放市场重心或再度回归到后期地产资金是否对下游需求有实际拉动的问题上也就是从偏弱现实能否向强现实转换在下游深加工订单有明显起色前政策端预期虽有一定利多支撑但短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单套利尝试5-9反套昨夜短纤主力合约收于7172元每吨涨幅062目前下游企业关停增多市场短纤供需矛盾突出下短纤高位出货不畅缺乏需求支撑下短期短纤市场波动空间较为有限3工业金属隔夜LME市场因假期休市沪铝主力合约夜盘涨086报18725元吨现货方面12月26日上海有色A00铝均价报18760元吨-40升贴水报140元吨-20基本面上西南地区限电抑制国内供应端增量12月份国内电解铝产量增幅不沪铝及预期但全球供应量仍维持增长态势需求端下游消费疲软行业需求进入淡季库存低位和淡季去库对铝价有一定支撑现货流通偏紧及持货商低出意愿不足带动铝现货升水走高整体而言基本面供需双弱市场缺乏驱动短期预计沪铝价格延续区间振荡市场外盘假期休市沪镍震荡蓄势技术上多头趋势没有改变供应端菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍现货持续偏紧现货升水继续高位沪镍主力基差为9710元吨基差率为444需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预计到2025年将达到20到2030年将达到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三沪镍分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存12月26日圣诞节休市无数据更新上期所镍库存持平为1098吨不锈钢库存3573为32767吨判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减8中原期货研究所外盘方面因圣诞节补假LME市场周一休市现货市场上海12月26日SMM1号铜均价66175元吨日涨155元吨均价升水250元吨日减280元吨年末大部分企业都需要资金换现市场出现大幅度的降价行为现货升水大幅下跌广东SMM1号铜均价66375元吨日涨210元吨均价升水440元吨日减150元吨沪铜年末下游需求减弱现货升水明显下降库存上期所铜仓单日减833吨至25349吨市场分析及操作建议除受疫情影响外临近年末企业有回笼资金的需求开工率下降整体需求仍维持偏弱状态截至12月26日周一SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加035万吨至797万吨但总库存较去年同期的860万吨低063万吨仍处于历史低位对铜价有一定的支撑预计铜价短期内偏强震荡隔夜COMEX市场因假期休市消息面欧洲央行管委诺特认为欧洲央行紧缩周期刚刚过半需要长期坚持以遏制高通胀从现在起到明年7月将有五次政策会贵金议在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前预计央行将通过在未来几个月内加息属50个基点来实现相当像样的紧缩步伐整体来看最新数据显示美国通胀数据正在降温美联储放缓加息步伐金价日线仍旧处于反弹架构建议偏多思路对待螺纹钢夜盘上涨36收报4021供需来看12月26日河北省高炉开工率为7787较上一交易日增082个百分点周环比增082个百分点月环比降246个百分点河北省烧结开工率为7556较上一交易日降037个百分点周环比降074个百分点需求方面12月26日全国建材成交1274万吨日内成交较差但由于螺纹市场资源有限挺价意愿较强现货报价持稳预计短时钢价区间震荡热卷热卷夜盘上涨37收报4060供需来看唐山高炉开工率为7891较上一交易日增078个百分点周环比增156个百分点唐山烧结开工率为7385较上一交易日增154个百分点周环比增154个百分点需求方面贸易商议价出货价格小幅下调成交较弱不过近期原料端走势坚挺仍有补库预期支撑钢价上下两难预计短时震荡调整为主硅铁26日主产区硅铁自然块价格8000-8050现货持稳期货方面周一硅铁铁合早间减仓上行午后再次回落日线收较长上影线03合约基差306元14仓单金有效预报6464张4069中原期货研究所硅锰26日主产区硅锰6517价格7240-7400内蒙涨10天津港Mn45澳块448元吨度Mn365半碳酸347元吨度整体下调01元期货方面周一锰硅继续增仓上行但7500上方承压再次回落05基差-30元54仓单有效预报4245张-总结上周开始双硅跟随黑色系走势震荡整理为主供应端西北地区电价下调后厂家整体利润修复企业开工高位上周中卫地区发布限产限排通知目前来看对产量影响较有限需求端1月钢招陆续展开春节备货钢厂采量增加已公布的钢招定价较12月份上调不少贸易商询盘积极性增加总的来说年底供需双弱但短期钢招对市场有些许提振不过中期看合金供需偏宽松叠加近两周宏观驱动较少短期合金节前走势震荡为主关注成本附近表现现货价格方面涨跌互现供应方面临近年底部分煤矿年度任务完成开始检修叠加受疫情影响出现煤矿停限产情况增加供应端持续收紧港口方面港口进口炼焦煤现货市场暂稳运行市场观望情绪渐起整体成交氛围平淡进口蒙煤方面焦煤古国进口炼焦煤市场稳中偏弱运行策克口岸今日开始试运行AGV车辆元旦后计划通关车数大幅增加满都拉口岸各煤种价格小幅下跌需求方面下游焦企近期补库节奏稍有放缓尤其对高价煤种开始偏谨慎采购市场涨价氛围有所降温期货上焦煤需求有边际减弱迹象操作上依然建议投资者震荡思路参与市场12月26日普氏62铁矿石指数涨085报1125美元港口金步巴粉涨2报789元上周澳洲巴西铁矿发运总量2764万吨环比增加32万吨澳洲发运量1971万吨环比减少55万吨其中澳洲发往中国的量1623万吨环比减少189万吨巴西铁矿发运量793万吨环比增加87万吨澳巴铁矿周度发运量高位小幅增加需求端来石看日均疏港304万吨环比降6万吨铁矿港口库存13337万吨环比降62万吨日均铁水产量222万吨环比降1万吨日均铁水产量环比小幅下降疏港回落港口库存基本稳定钢厂补库铁矿需求有好转迹象盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力现货市场12月26日山东地区20年国营全乳胶报价12100-12350元吨100橡胶供需来看国内云南产区已经进入停割海南产区将陆续进入停割但海外供应处于10中原期货研究所旺季库存方面截至12月18日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月22日全钢胎企业开工率4975-676半钢胎企业开工率5835-648工人到岗不足轮胎厂开工率下滑整体来看橡胶近期在9月份高点一线遇阻回落建议等待二次止跌企稳4期权金融12月26日三大股指全天高开高走创业板指涨近2科创50涨超3沪深两市成交额6243亿较上个交易日放量390亿止收盘沪指涨065报收306556点深成指涨119报收1097899点创业板指涨198报收233141点周一美股假日休市宏观方面近期地产宏观支持政策密集发出中央经济工作会议亦定调稳中求进继续支持住房改善并维护地产供给端生态在政策性金融基建投资等方面均表态积极行业基本面有望在供需面趋稳下走向回升企业盈利有望修复股指当前市场再度进入极致的地量后筑底状态主要逻辑在于情绪层面短期高点已经出现内外部流动性无法有更大的边际变化点因此指数进一步震荡是高概率的事件而对于投资者来讲指数调整已经开始现阶段没有必要过度恐慌3100点下方是值得进场的区域尤其如果接近3000点区间更是难得配置机会操作上从结构看沪深300上证50中证5001000四大股指连续缩量调整后可关注短线超跌反弹或垂直价差策略机会仍可以关注买IFIH卖ICIM套利策略滚动操作中期逢急跌可适量卖出虚值看跌12月26日A股三大指数集体收涨三大股指盘中维持强势震荡上扬态势深成指涨超1创业板指涨近2科创50指数涨超3旅游餐饮半导体板块强势拉升光伏储能风电等新能源板块集体走高军工汽车化工石油电力软期权件有色等板块均走强保险地产医药酿酒等板块走弱两市成交回升全天成交额62473亿元因香港圣诞假期沪港通深港通暂停交易沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量上涨截至收盘IF股指期货当月合约升水标的缩小次月合约升水当月合约扩大中金所深交所两个300期权成交量PCR上升中金所上交所11中原期货研究所两个300持仓量PCR下降其中嘉实300ETF期权成交量PCR成交量PCR都在1以上加权隐含波动率回落中证1000股指期货IM加权指数增仓上涨截至收盘IM股指期货当月合约升水标的扩大次月合约贴水当月合约缩小中证1000期权成交量PCR下降期权持仓量PCR上升加权隐含波动率下降12月28日周三是上交所深交所ETF期权12月合约最后交易日趋势策略尝试标的快速下跌时买入牛市看涨垂直价差波动率交易者尝试升波时卖出宽跨式做空波动率注意对冲Delta风险12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360513中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何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