宏观要闻
　　1、上交所认真学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。上交所表示，鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发展壮大，充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展、推动房地产业向新发展模式平稳过渡，助力数字经济和平台企业发展。深入推进股票发行注册制改革，不断完善发行审核机制，持续推进开门办审核、开门办监管、开门办服务，增强审核和监管透明度。
　　2、我国首个新能源金属期货品种——工业硅期货12月22日在广期所挂牌交易。工业硅期权将于12月23日挂牌交易。证监会副主席方星海指出，工业硅期货和期权上市是广期所建设发展重要开端，绿色低碳是全球经济发展方向，发展绿色低碳经济是构建人类命运共同体必由之路。广期所董事长胡政透露，未来产品设计聚焦四大板块包括碳排放权、电力等战略储备品种。
　　3、世贸组织发布中国香港诉美国原产地标记措施世贸争端案专家组报告，支持中国香港诉请，裁决美涉案措施违反世贸组织规则。商务部表示，中方希望美方尊重裁决，采取实际行动纠正错误做法，维护以规则为基础的多边贸易体制和正常的贸易秩序。
　　4、国务院联防联控机制医疗救治组召开电视电话会议，部署全力做好新阶段新冠肺炎患者救治工作。会议强调，牢牢抓住抓好重点人群和关键环节，把各项救治工作扎实做到位，三级医院要兜住医疗救治和生命保障的底线，全力做好老年和儿童重症患者医疗救治。
　　5、中国重新开放与中美审计监管合作出现积极信号，外资机构陆续上调A股评级至增持。高盛指出，自今年11月始，中国股市已出现一个相对较强劲的牛市信号，预计此波牛市将持续。
　　6、《成渝共建西部金融中心规划联合实施细则》提出，加快建设立足中国西部、面向东亚和东南亚、南亚，服务共建“一带一路”国家和地区的西部金融中心。
　　7、国家发改委、国家能源局要求，做好2023年电力中长期合同签订履约工作。坚持电力中长期合同高比例签约。市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量80%，并通过后续季度、月度、月内合同签订，保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量90%。高耗能企业交易价格不受燃煤基准价上浮20%限制。积极探索推进中长期交易向日延伸，加快推动中长期交易连续运营。2023年各地应做到按周或旬常态化开市。
　　8、欧洲央行副行长金多斯表示，未来两三个月时间里，通胀率将在目前水平附近徘徊；到2023年第二季度，通胀率预计将下降到7%左右；加息50个基点可能会成为近期新常态，预计一段时间内将以这种速度提高利率。
　　9、韩国副总理秋庆镐表示，因能源价格大幅上涨，韩国电力公社和韩国天然气公社亏损持续扩大，债务结构必须改善，明年费用将进行较大幅度调整，具体上调幅度和时间将于下周公布。

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2022第234期发布日期2022-12-23商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2022122320221222证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指30544330544300道琼斯工业指数33027493337648-348990-1046纳斯达克指数10476121070937-233250-2178中原期货研究所标普500382239387844-56050-14450371-68599135恒生指数1967922191604951873027070371-61732882SHIBOR隔夜078092-0138-14984美元指数1043710438-0015-0015美元兑人民币CFETS69869800主力合约2022122220221221涨跌涨跌幅COMEX黄金180040182390-2350-1288COMEX白银23742420-0455-1881LME铜825750839650-1390-1655LME铝239200239550-350-0146LME锌292900299200-630-2106LME铅219550221950-240-1081外盘LME锡23890002411500-2250-0933公司官方微信LME镍29330002975000-4200-1412ICE11号糖2091207401700820ICE2号棉花84308842-4120-4660CBOT大豆147275148050-7750-0523CBOT豆粕4477045260-490-1083CBOT豆油64106474-0640-0989CBOT玉米6600066275-2750-0415NYMEX原油78247842-0180-0230ICE布油82368267-0310-03752022122320221222金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4061440986-3720-0908白银525500532200-670-1259铜65520006582000-3000-0456锌23265002334000-750-0321铝18615001863500-200-0107锡1964000019511000129000661铅15750001576500-150-0095国内镍2160300021896000-29300-1338铁矿石8095081750-80-0979螺纹钢395400396100-70-0177不锈钢163700016340003000184热轧卷板400800402500-170-0422硅铁82640082640000锰硅745600745600001中原期货研究所2022122320221222化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤1837001835501500082焦炭262500263100-60-0228动力煤10228010228000天然橡胶12620001269500-750-059120号胶951000957000-600-0627塑料808200814100-590-0725聚丙烯PP773700780600-690-0884PTA541400542800-140-0258PVC622200622500-30-0048沥青369300368900400108国内甲醇252900253100-20-0079乙二醇407400412300-490-1188苯乙烯830500831900-140-0168尿素24800024800000玻璃154700154400300194原油5421054640-430-0787燃油269100266700240090纯碱263600264800-120-0453纸浆649000654000-500-0765LPG426200426900-70-01642022122320221222农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号514800515300-50-0097黄大豆2号4928004899002900592豆粕376200377500-130-0344菜粕303400304300-90-0296豆油834200838600-440-0525菜籽油10128001014200-140-0138棕榈油765800767800-200-0260鲜鸡蛋42430042430000国内白砂糖572500575300-280-0487黄玉米275700275400300109玉米淀粉2883002864001900663一号棉花13820001388000-600-0432棉纱20665002071500-500-0241苹果76210076210000红枣1010000101000000花生985400985400002中原期货研究所宏观要闻1上交所认真学习中央经济工作会议精神研究部署贯彻落实措施上交所表示鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发展壮大充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展推动房地产业向新发展模式平稳过渡助力数字经济和平台企业发展深入推进股票发行注册制改革不断完善发行审核机制持续推进开门办审核开门办监管开门办服务增强审核和监管透明度2我国首个新能源金属期货品种工业硅期货12月22日在广期所挂牌交易工业硅期权将于12月23日挂牌交易证监会副主席方星海指出工业硅期货和期权上市是广期所建设发展重要开端绿色低碳是全球经济发展方向发展绿色低碳经济是构建人类命运共同体必由之路广期所董事长胡政透露未来产品设计聚焦四大板块包括碳排放权电力等战略储备品种3世贸组织发布中国香港诉美国原产地标记措施世贸争端案专家组报告支持中国香港诉请裁决美涉案措施违反世贸组织规则商务部表示中方希望美方尊重裁决采取实际行动纠正错误做法维护以规则为基础的多边贸易体制和正常的贸易秩序4国务院联防联控机制医疗救治组召开电视电话会议部署全力做好新阶段新冠肺炎患者救治工作会议强调牢牢抓住抓好重点人群和关键环节把各项救治工作扎实做到位三级医院要兜住医疗救治和生命保障的底线全力做好老年和儿童重症患者医疗救治5中国重新开放与中美审计监管合作出现积极信号外资机构陆续上调A股评级至增持高盛指出自今年11月始中国股市已出现一个相对较强劲的牛市信号预计此波牛市将持续6成渝共建西部金融中心规划联合实施细则提出加快建设立足中国西部面向东亚和东南亚南亚服务共建一带一路国家和地区的西部金融中心7国家发改委国家能源局要求做好2023年电力中长期合同签订履约工作坚持电力中长期合同高比例签约市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量80并通过后续季度月度月内合同签订保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量90高耗能企业交易价格不受燃煤基准价上浮20限制积极探索推进中长期交易向日延伸加快推动中长期交易连续运营2023年各地应做到按周或旬常态化开市8欧洲央行副行长金多斯表示未来两三个月时间里通胀率将在目前水平附近徘徊到2023年第二季度通胀率预计将下降到7左右加息50个基点可能会成为近期新常态预计一段时间内将以这种速度提高利率9韩国副总理秋庆镐表示因能源价格大幅上涨韩国电力公社和韩国天然气公社亏损持续扩大债务结构必须改善明年费用将进行较大幅度调整具体上调幅度和时间将于下周公布新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品22日花生期货主力合约PK304以9876开盘最高9948以9854收盘成交量61344手持仓量120872手持仓较昨日减138手现货市场整体稳定局部偏弱受疫情高发影响购销不旺农民惜售情绪有所松动贸易商购销谨慎需求方花生面食品备货需求还未明显好转油厂收购方面上货量基本稳定青岛嘉里继续下调价格短期来看盘面有一定的现货价格支撑但疫情高发之下需要关注宏观影响及供求变化压力22日棕榈油延续窄幅盘整短期观望为主天津p230180日照p23050华东p2301601月船期p2305100广东p2305-1002月船期p2305140连盘豆油震荡走弱现货价格小幅跟跌天津Y23056902-3月Y2305620日照Y23057002-3月Y2305630华东Y23059502-5月Y2305600广东Y23058002-5月Y2305650消息面据外媒调查的交易商预期值截至12月15日当周预油脂计美国202223市场年度大豆出口净销售料介于80-125万吨据船运调查机构SGS公布数据预计马来西亚12月120日棕榈油出口量为9236万吨据市场消息印尼预计2023年棕榈油出口量为3600万吨至3800万吨据SPPOMA2022年12月1-20日马来西亚棕榈油单产减少163出油率增加006产量减少131管控放松导致疫情迅速扩散叠加恐慌情绪近期油脂消费比较低迷加上春节提前更加不利于消费油脂存在供应压力预计偏弱震荡为主昨日全国猪价继续回落1709元公斤猪价回落更多的是仍旧是短期供需错配供应集中出栏要部分压栏和二育仍有出栏需求而下游需求端受疫情阵痛期影生猪响出现断崖缺失需求方面等待元旦和春节的拉动目前期货悲观情绪反应过度出现明显倒挂盘面将继续试探下方支撑等待新一轮利多出现后期继续需要关注出栏节奏和消费支撑情况今日全国蛋价现货止跌企稳全国产区均价45元斤目前现货仍旧维持震荡鸡蛋回落疫情放开后的消费不升反降市场悲观预期显现消费偏弱成为目前的主要核心驱动部分地区疫情高峰已经过去街上流动人口见多市场走货也有好转的趋势4中原期货研究所赌涨情绪出现听到了久违的抄底声音配合着元旦春节或多或少必然会有的需求昨天期货尾盘全面拉升短线反弹操作为主产区冷库交易不甚快多数客商倾向发自存货源少量包装发往市场消化库存果农货多数货源处于有价无市局面少量走货也以低价次货为主以质论价行情稳苹果弱维持目前开始逐渐进入阶段性消费旺季预计对现货有一定支撑疫情放开后对现货的需求提振将逐渐显现去库存开始支撑盘面强势表现为近强远弱整体下跌空间有限隔夜原糖继续上涨082主力收于2091美分市场担忧近期供应印度2022-23榨季截至12月15日产糖821万吨同比增加40多万吨政府将在明年一月后根据产量考虑增加出口泰国202223榨季截至12月14日甘蔗压榨量为342万吨未来10天天气利于收割工作的开展预计在印度出口政策明朗前原糖高位震荡国内方面广西现货指数跌26至5518元吨截至12月20日广西累计开榨糖白糖厂达72家仅剩2家糖厂未开榨当前广西新糖售价在5600-5770元吨11月进口糖量73万吨糖浆三项商品合计进口量为662万吨在国内新糖大量上市之际增加了供应压力需求上节前备货旺季受全国疫情形势影响或旺季不旺国内供需偏弱糖价上涨动力不足预计回落外盘大幅走强给予国内支撑注意把握节奏套利方面仓单有效预报大幅攀升近月供给充裕2303-2305反套操作12月22日中国主港报价小幅上涨国际棉花价格指数SM10548美分磅涨021美分磅折一般贸易港口提货价18213元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M10374美分磅涨025美分磅折一般贸易港口提货价17916元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10997美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1898135棉花元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10535折人民币一般贸易港口提货价1818871元吨澳棉报价为10486折人民币一般贸易港口提货价1811164元吨巴西棉报价为10650折人民币一般贸易港口提货价1838687元吨乌兹别克斯坦棉报价为10448折人民币一般贸易港口提货1804559元吨西非棉的报价为10910折人民币一般贸易港口提货价1882723元吨印度棉的报价5中原期货研究所为10434折人民币一般贸易港口提货价1802357元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为10354折一般贸易港口提货价1788045元吨截止12月22日仓单总数量116万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约震荡下行日盘终盘报收13880元吨较前一交易日下跌130元吨操作上期货价格逐步接近收购价格是否会出现成本支撑有待盘面的进一步验证需警惕棉价上涨与棉花基本面脱节预计国内棉价短暂升温后仍将回归基本面多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待因盘面转折较快持有的持仓切莫太过坚决做好止盈止损线的预防2能源化工核心观点12月22日甲醇期货继续走弱主力MA2305合约尾盘收于2531元吨日跌幅-152持仓量为947万手日减仓024万手夜盘继续弱势收于2529元吨目前来看短期而言供应预期增加需求难实质性好转在消化宏观支撑后的强预期后甲醇或回归基本面以及当下弱现实呈现偏弱震荡的走势中期来看春节前存在明显需求下降可能性库存转移或依旧存在一定难度现货价格亦较难出现甲醇实质性上涨局面不排除持续低位运行可能性叠加目前放开政策后的身体不佳人士逐步增多需求端或短期难好转整体来看中长线亦走跌方向为主策略建议105合约单边逢高轻仓做空2套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点12月22日PVC盘面弱势运行主力v2305收盘6225元吨日下跌110元吨PVC跌幅-174持仓量629万手日增仓097万手夜盘继续下跌至6222元吨后市来看产业基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证宏观方面无6中原期货研究所论是海外加息预期的缓和还是国内疫情的大范围放开以及中央经济工作会议和地产刺激的再次加码都释放一定积极的经济复苏信号或对大宗商品整体或有提升但从盘面来看宏观支撑后的强预期被迅速消化PVC或回归基本面以及当下弱现实另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑策略建议1单边考虑逢高做空但仍建议观望为主2不建议套利风险提示原油异动昨日尿素期货05合约再度增仓下行01合约逐步进入交割逻辑期现货基差窄幅整理为主主流区域现货价格跌势放缓个别厂家降价收单有一定效果低端价格成交略有好转但整体需求端拿货一是观望心态仍存一是短线逢低采购市场成交氛围与11月份有较大差别本周供应量提升偏缓日产量1483万吨与上周差别不大气头负荷继续下降上游企业库存在预收订单发运之下仍处于去化降库集中在西南西北等区域华中华北库存变动有限疫情管控政策放缓后阶段阳性人数尿素的增加暂时对产业上下游均有一定影响下游工业终端负荷提升偏缓需求支撑不足从当前需求端来看农业用肥清淡工业需求板厂需求不佳离春节假期仅剩一个月时间下游原料库存仍存一定补库需求或对国内市场需求形成部分支撑主要是商业储备以及复合肥原料采购但需求端启动略显被动追高采购有限需求释放有后移迹象在此影响下国内高价成交量亦或相对有限短期价格或继续呈现一定压力向上驱动仍在于需求端的有效启动考虑到年后用肥季节中期仍可尝试逢低布局多单关注出口政策对贸易货源的影响本周国内纯碱装置开工负荷8978环比下降109纯碱周产量5999万吨环比减少073万吨降幅120部分厂家继续调整轻重碱产出比本周纯碱企业库纯碱存3240万吨环比上周增加366万吨其中重碱继续累库轻碱库存变动有限西北局部运输原因导致个别碱厂库存呈现增加态势周内纯碱表观消费量减少至56万7中原期货研究所吨左右纯碱需求窄幅波动轻碱下游本月底或下月初有计划放假消费量或呈现下降趋势重碱刚需维持本月光伏点火延迟浮法日融暂时持稳碱厂待发订单相对充足从当前供需两端来看偏紧预期依旧存在对需求影响或在于出口以及轻碱停工放假的减量01逐渐进入交割逻辑强现实下近月仍有一定抗跌性05合约虽跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套本周玻璃企业库存5549万重量箱较上周库存减少216万重量箱降幅375库存天数约2857天较上周减少111天本周国内浮法玻璃生产企业库存环比继续下降区域产销有一定差异多数维持降库华北沙河本周初库存下降明显昨日因环保通知产销再度增加华东本周整体库存降幅收窄多数厂家走货有所放缓部分产销降至平衡以下中下游提货较为谨慎按需少量采购为主华南广东企业产销维玻璃持尚可部分小厂库存偏低福建企业周内出货放缓库存增加华中稳价维持出货库存维持削减态势整体产销尚可但环比稍有转弱经过接近2周时间走货且距离春节不足一个月赶工需求放缓刚需采购或有所下滑随着宏观预期逐步消化包括投机性需求的释放市场重心或再度回归地产资金是否对需求有实际拉动也就是深加工订单情况短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单5-9反套为宜短纤昨夜收于7152元吨国际油价回升带动短纤成本端有所回升但宏观利好短纤持续性较差当前下游纱线及中终端印染企业开工水平逐渐降低预计12月底前后多数下游均将进入休假状态后续缺乏需求支撑市场或难有亮点建议逢高做空3工业金属隔夜LME期铝涨002报2392美元吨沪铝主力合约夜盘跌037报18615元吨现货方面12月22日上海有色A00铝均价报18820元吨40升贴水报沪铝160元吨0基本面上西南地区限电抑制国内供应端增量12月份国内电解铝产量增幅不及预期但全球供应量仍维持增长态势需求段下游消费疲软行业需求进入淡季库存低位和淡季去库对铝价有一定支撑现货流通偏紧及持货商低出意8中原期货研究所愿不足带动铝现货升水走高整体而言基本面供需双弱市场缺乏驱动短期预计沪铝价格延续区间振荡市场夜盘内外共振高位宽度波动技术上多头趋势没有改变供应端海关总署在线查询平台数据显示中国11月镍铁进口量为59713536吨环比增加112同比大增10589印尼为最大供应国当月自印尼进口镍铁54293836吨环比增加1141同比猛增13519中国11月未锻压镍进口量为404901吨环比减少6655同比减少8471中国11月镍矿砂及其精矿进口量为41693万吨环比下滑1183同比增加407其中菲律宾为最大供应国当月自菲律宾进口35797万吨环比下滑1039同比增加76菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍现货持续偏紧现货升水继续高位沪镍主力基差为13940元吨基差率为637需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基沪镍础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预计到2025年将达到20到2030年将达到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存12月22日LME镍库存228为54444吨LME镍注册仓单091为49980吨注销仓-474为4464吨上期所镍库存-349吨为1110吨不锈钢库存556为29872吨判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜下跌166报收82575美元吨现货市场上海12月22日SMM1号铜均价66780元吨日涨430元吨均价升水570元吨日增40元吨铜价上涨击退了部分下游入市买兴但持货商仍高挺现货升水广东SMM1号沪铜铜均价66830元吨日涨560元吨均价升水615元吨日增140元吨可流通货源十分稀少现货升水水涨船高下游无奈只能按需采购库存LME铜库存日减250吨至81100吨上期所铜仓单日减555吨至26937吨市场分析及操作建议美国9中原期货研究所三季度GDP及上周初请失业金人数均好于市场预期提振隔夜美元指数反弹不利于铜价供需面上近期国内疫情反复对部分加工企业造成停炉影响下游拿货热情有所降温基本面矛盾并不突出预计铜价短期弱势震荡隔夜COMEX期金收盘跌137报18004美元盎司COMEX期银收盘跌188报2374美元盎司消息面美国第三季度GDP被大幅上修美国第三季度实际GDP年化季环比终值升32预期升29初值升26美国上周初请失业金人数为216贵金万人预期222万人前值从211万人修正为214万人美国12月10日当周续属请失业金人数为1672万人预期1683万人前值从1671万人修正为1678万人整体来看隔夜公布美国经济数据好于预期美联储激进加息预期升温金价承压走弱但日线仍旧处于反弹架构螺纹钢夜盘下跌46收报3954产需来看螺纹钢本周产需双减其中产量较上周下降799万吨表观需求较上周下降3216万吨至26621万吨总库存转增1073万吨从库存结构来看厂库和社库均有回升其中厂库增加888万吨社会库存增加185万吨说明累库主要集中在钢厂端这与当前疫情冲击市场发运不畅等因素有关而社会库存目前累库压力不大但需求大幅回落的弱现实对钢价螺纹形成一定压力预计短时钢价震荡调整为主热卷热卷夜盘下跌42收报4008本周呈现产需双减其中产量较上周下降1081万吨表观消费较上周下降1261万吨总库存较上周增加313万吨其中厂库下降011万吨社库增加313万吨相较螺纹热卷钢厂库存压力不大与产量阶段性回落有关整体来看本周需求回落明显库存继续累增对当前钢价形成了一定的压力短时震荡调整为主硅铁22日主产区硅铁自然块价格8000-8050现货持稳期货方面昨日硅铁增仓上行盘面贴水修复较多03合约基差86元102仓单有效预报5786张铁合4金硅锰22日主产区硅锰6517价格7250-7380现货下调20-30天津港Mn45澳块45元吨度Mn365半碳酸35元吨度整体下调02元期货方面昨日硅锰强10中原期货研究所势增仓拉涨盘面基本回至平水05基差24元116仓单有效预报4245张-357总结近两周宏观消息指引较少合金行情震荡调整为主基本面看明年合金供需格局维持偏宽松行政性政策干预弱化成本支撑力度也将削弱价格高点也难再重回前两年本周双硅盘面涨跌波动较大年末宏观产业维持分化短期观望为宜不过基于经济修复的宏观预期仍难证伪若盘面价格跌破成本远月仍可谨慎偏多对待现货价格方面稳定运行供应方面受疫情影响主产地多地有煤矿出现停限产且部分煤矿因全年任务完成有主动减产现象短期供应仍有继续缩减预期港口方面港口进口炼焦煤现货市场暂稳运行随着焦炭第四轮提涨全面落地港口下游询货声音依旧不减但港口现货可售资源十分紧缺整体成交数量较少个别煤种焦煤有少量成交价格上涨10元吨进口蒙煤方面甘起毛都口岸通关837车下游观望情绪渐起口岸报价暂稳目前蒙五原煤价格稳定在1590-1600元吨左右需求方面今日焦炭第四轮提涨全面落地但对市场情绪没有明显提振作用多数焦企采购原料煤态度谨慎对高价煤种稍显疲态期货上焦煤供需格局良好但是需求有边际减弱迹象操作上依然建议投资者震荡偏弱思路参与市场12月22日普氏62铁矿石指数跌26报11165美元港口金步巴粉跌3报783元上周澳洲巴西铁矿发运总量2732万吨环比增加305万吨澳洲发运量2025万吨环比增加175万吨其中澳洲发往中国的量1812万吨环比增加315万吨巴铁矿西发运量707万吨环比增加130万吨澳巴铁矿周度发运量大幅回升需求端来看石日均疏港310万吨环比增7万吨铁矿港口库存13399万吨环比增14万吨日均铁水产量223万吨环比增2万吨日均铁水产量环比小幅回升疏港继续回升港口库存基本稳定钢厂补库铁矿需求有好转迹象盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力消息面据柬埔寨橡胶总局最新报告显示2022年前11个月柬埔寨出口橡胶达橡胶322586吨较去年同期的313447吨增长了29现货市场12月22日山东地区20年国营全乳胶报价12200-12450元吨0供需来看国内云南产区已经进11中原期货研究所入停割海南产区将陆续进入停割但海外供应处于旺季库存方面截至12月18日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月15日全钢胎企业开工率5651-385半钢胎企业开工率6483-130上周开工率小幅回落整体来看橡胶本周价格冲高回落等待二次止跌企稳4期权金融12月22日A股三大指数集体收跌沪指跌046深成指跌033创业板指跌036两市超4000只个股飘绿Wind数据显示北向资金全天单边净买入2815亿元其中沪股通净买入1883亿元深股通净买入932亿元周四欧美股市普遍下行美国三大股指全线收跌纳指跌218标普500指数跌145道指跌105欧洲主要股指收盘普跌德国DAX指数跌13法国CAC40指数跌095英国富时100指数跌037宏观方面美国第三季度实际GDP年化季环比终值升32市场预期升29修正值升29初值升26实际个人消费支出终值环比升23为2021年第四季度以来新高预期升17美国上周初请失业金人数为216万人预期222万人股指前值从211万人修正为214万人四周均值为22175万人前值从22725万人修正为228万人总体来看短期市场运行继续维持弱势格局盘面轮动再度切换说明资金攻击性不强而且具备持续赚钱效应主线的缺失下也不利于观望资金的回流因此标的操作上建议降低操作频率继续保持耐心多看少动操作上从结构看反弹进入休整期沪深300上证50标的跌破关键支撑位后中证5001000期指继续下挫关注短线超跌反弹或垂直价差策略机会仍可以关注买IFIH卖ICIM套利策略滚动操作中线可以考虑卖近月虚值看涨买远月虚值看涨12月22日A股三大指数冲高回落两市股指早盘强势上扬沪指一度逼近3100期权点深成指创业板指涨超1随后震荡回落午后翻绿近4000只股票下跌酿酒板块强势拉升农业教育纺织服装保险券商等板块上扬供销社职业教12中原期货研究所育抗病毒面料概念表现活跃煤炭化工有色电力医药半导体汽车等板块走弱光伏锂电风电储能概念等下挫两市成交持续低迷缩全天成交额仅65808亿元北上资金截止收盘净买入2815亿元其中沪港通净买入1883亿元深港通净买入932亿元沪深300股指期货IF加权指数增仓放量上涨截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约亦扩大三个300期权成交量PCR持仓量PCR都上升其中嘉实300ETF期权成交量PCR成交量PCR都在1以上加权隐含波动率回落中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌截至收盘IM股指期货当月合约升水标的扩大次月合约贴水当月合约缩小中证1000期权成交量PCR上升期权持仓量PCR下降加权隐含波动率上升买方以日内短线交易为主波动率交易者持有买入宽跨式或者蝶式期权可获利了结13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917