区域透视——湖北省的五个方面
　　湖北省地处中国中部地区，有九省通衢之省的美称，是全国8个拥有全部41个工业大类的省份之一。GDP层面，全国各省市的GPD排名上看，2021年湖北省GDP为5万亿元，全国排名回升至第7名，分产业结构来看，第一、二、三产业占GDP比重分别为9.3%、37.9%、52.8%。人口方面，湖北省人口总量保持平稳增长，2021年末，湖北常住人口为5830万人，较上年增长1.48%。区域结构来看，武汉市GDP占全省比重35.42%，襄阳、宜昌GPD分别为5309亿元、5023亿元。从GDP增速来看，2021年湖北省各市GDP增速在15%。上司公司资源方面，湖北省共有131家A股上市公司，技术硬件与设备、资本货物、材料上市公司数量占有较高比重。金融资源方面，武汉市存贷款金额遥遥领先，但近年数据显示湖北省内存贷款结构逐步优化，鄂州市、随州市等区域存贷款增速亦较高。
　　区域全扫描，三维度看湖北区域银行
　　银行背景维度：中小银行数量偏多。湖北共存续147家商业银行，以农商行和村镇银行为主，分别为77家、66家。湖北省内中小银行数量偏多，注册资本1千万-1亿元银行数量达68家，占比近50%，区域内仅汉口银行资产规模超过4,000亿元。经营战略以当地经济、小微、三农为主。
　　银行经营维度：资产质量边际好转、部分中小银行盈利能力较弱。特征1：银行资产质量边际好转，业务经营回归稳健，不良率均值为2.62%，较上年下降34bp，拨备覆盖率为199%，较上年上升14pct。特征2：资本充足率高于同业，净息差仍然承压，2021年资本充足率为12.8%、净息差为1.4%。特征3：资产端贷款占比55.7%，负债端存款占比81%。特征4：部分银行盈利能力较弱，区域ROA（0.5%）、ROE（8.6%）均值不及上市银行。
　　资本补充与银行合并新设维度。现阶段湖北区域共发行37亿元资本补充债券，由8家主体承接。从湖北省银行合并方式上看，2017年至今成立的3家湖北省商业银行均采取新设（2家村镇银行，1家民营银行）的方式组建商业银行。
　　商业银行面面观——湖北区域银行怎么看？
　　本文梳理了湖北区域主要的3家商业银行。
　　汉口银行：成立于1997年12月，前身为武汉城市合作银行。第一大股东为联想控股公司，持股比例13.11%，前十大股东包含8家国有企业，持股比例为55.42%，在湖北、重庆设有分支机构。2021年资产增速为6.8%，总资产4688亿元位居湖北城商行第一位。资产端贷款占比51.28%，较上年提升3.84pct，金融投资占比35.55%，较上年下降5.94pct，负债端存款占比72.27%。贷款中公司贷款占比51.31%、个人贷款占比32.05%，存款主要为公司存款，占比50.74%。2021年汉口银行通过增资扩股、发行永续债、承接地方政府专项资金补充资本，资本充足率提升至12.29%，净息差为1.05%，不良资产计提方面，2021年汉口银行计提减值准备38.58亿元，占当年营业收入的57%，2021年不良率下滑6bp至2.87%，拨备覆盖率下滑1.28pct至135.24%。
　　武汉农商行：成立于2009年9月，是全国首家副省级省会城市农商行。前十大股东包含5家民企，持股19.36%。武汉农商行对外投资50家子公司，其中47家为村镇银行，另外还持有湖北金租36%的股份。2021年武汉农商行总资产为3728亿元，增速达12.2%，资产中贷款占比55.2%，较上年提升3.57pct，金融投资占比26.3%，较上年提升24bp，负债中存款占比76.5%。贷款端公司贷款占比61.7%，存款端公司存款占比37.7%。2021年资本充足率为12.3%，净息差为2.32%，当年计提拨备35.35亿元，占营业收入的41.9%，不良贷款率为2.55%，较上年下降76bp，拨备覆盖率为191.08%，较上年提升38.04pct。
　　湖北银行：成立于2011年2月，22H1第一大股东为湖北宏泰集团，持股比例19.99%，前十大股东包含7家国企，持股达57.98%。2021年总资产3511亿元，增速为15.75%，与上年基本持平。资产贷款占比49.48%，较上年提升3.05pct，金融投资占比36.66%，较上年下滑2.23pct。负债端中存款占比71.05%，公司类贷款占比63.17%，公司类存款占比46.88%。2021年资本充足率为13.89%，净息差为2.17%，计提减值35.66亿元，占营业收入的46.47%。
　　湖北区域银行债还有哪些投资机会？
　　湖北区域银行共存续债券1442亿元。分债券类型来看，同业存单共计1183亿元，永续债40亿元，二级债共计119亿元，普通债共计100亿元。从中债估值上看，截至2022年12月23日，湖北区域存续二级资本债估价收益率处于4%~9%区间。从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月同业存单收益率均值分别为2.58%、2.89%、3.05%、3.20%。
　　风险提示：行业信用恶化带来的风险。
　　

研究报告全文：TableIndNameRptType固定收益2深度报告湖北区域性银行全景图银行地方志九20221226报告日期2022-12-26主要观点TableAuthor首席分析师颜子琦TableSummary区域透视湖北省的五个方面执业证书号S0010522030002湖北省地处中国中部地区有九省通衢之省的美称是全国8个拥有全部41电话13127532070个工业大类的省份之一GDP层面全国各省市的GPD排名上看2021年邮箱yanzqhazqcom湖北省GDP为5万亿元全国排名回升至第7名分产业结构来看第一研究助理杨佩霖二三产业占GDP比重分别为93379528人口方面湖北省执业证书号S0010122040030人口总量保持平稳增长2021年末湖北常住人口为5830万人较上年增电话17861391391长148区域结构来看武汉市GDP占全省比重3542襄阳宜昌邮箱yangplhazqcomGPD分别为5309亿元5023亿元从GDP增速来看2021年湖北省各市GDP增速在15上司公司资源方面湖北省共有131家A股上市公司技术硬件与设备资本货物材料上市公司数量占有较高比重金融资相关报告源方面武汉市存贷款金额遥遥领先但近年数据显示湖北省内存贷款结构1浙江区域性银行全景图银行地方志八20221207逐步优化鄂州市随州市等区域存贷款增速亦较高2甘肃区域性银行全景图银行地区域全扫描三维度看湖北区域银行方志七20221116银行背景维度中小银行数量偏多湖北共存续147家商业银行以农商行3辽宁区域性银行全景图银行地和村镇银行为主分别为77家66家湖北省内中小银行数量偏多注册方志六20221025资本1千万-1亿元银行数量达68家占比近50区域内仅汉口银行资产规模超过4000亿元经营战略以当地经济小微三农为主银行经营维度资产质量边际好转部分中小银行盈利能力较弱特征1银行资产质量边际好转业务经营回归稳健不良率均值为262较上年下降34bp拨备覆盖率为199较上年上升14pct特征2资本充足率高于同业净息差仍然承压2021年资本充足率为128净息差为14特征3资产端贷款占比557负债端存款占比81特征4部分银行盈利能力较弱区域ROA05ROE86均值不及上市银行资本补充与银行合并新设维度现阶段湖北区域共发行37亿元资本补充债券由8家主体承接从湖北省银行合并方式上看2017年至今成立的3家湖北省商业银行均采取新设2家村镇银行1家民营银行的方式组建商业银行商业银行面面观湖北区域银行怎么看本文梳理了湖北区域主要的3家商业银行汉口银行成立于1997年12月前身为武汉城市合作银行第一大股东为敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType深度研究联想控股公司持股比例1311前十大股东包含8家国有企业持股比例为5542在湖北重庆设有分支机构2021年资产增速为68总资产4688亿元位居湖北城商行第一位资产端贷款占比5128较上年提升384pct金融投资占比3555较上年下降594pct负债端存款占比7227贷款中公司贷款占比5131个人贷款占比3205存款主要为公司存款占比50742021年汉口银行通过增资扩股发行永续债承接地方政府专项资金补充资本资本充足率提升至1229净息差为105不良资产计提方面2021年汉口银行计提减值准备3858亿元占当年营业收入的572021年不良率下滑6bp至287拨备覆盖率下滑128pct至13524武汉农商行成立于2009年9月是全国首家副省级省会城市农商行前十大股东包含5家民企持股1936武汉农商行对外投资50家子公司其中47家为村镇银行另外还持有湖北金租36的股份2021年武汉农商行总资产为3728亿元增速达122资产中贷款占比552较上年提升357pct金融投资占比263较上年提升24bp负债中存款占比765贷款端公司贷款占比617存款端公司存款占比3772021年资本充足率为123净息差为232当年计提拨备3535亿元占营业收入的419不良贷款率为255较上年下降76bp拨备覆盖率为19108较上年提升3804pct湖北银行成立于2011年2月22H1第一大股东为湖北宏泰集团持股比例1999前十大股东包含7家国企持股达57982021年总资产3511亿元增速为1575与上年基本持平资产贷款占比4948较上年提升305pct金融投资占比3666较上年下滑223pct负债端中存款占比7105公司类贷款占比6317公司类存款占比46882021年资本充足率为1389净息差为217计提减值3566亿元占营业收入的4647湖北区域银行债还有哪些投资机会湖北区域银行共存续债券1442亿元分债券类型来看同业存单共计1183亿元永续债40亿元二级债共计119亿元普通债共计100亿元从中债估值上看截至2022年12月23日湖北区域存续二级资本债估价收益率处于49区间从同业存单估价收益率来看3个月内3-6个月6-9个月9-12个月同业存单收益率均值分别为258289305320风险提示行业信用恶化带来的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明226证券研究报告TableCompanyRptType深度研究正文目录1区域透视湖北省的五个方面62区域全扫描三维度看湖北省内银行821银行背景维度注册资本资产规模普遍偏小822银行经营维度资产边际好转中小银行盈利能力较弱1023资本补充与银行合并新设维度113商业银行面面观湖北省内银行怎么看1231汉口银行1232武汉农村商业银行1633湖北银行204湖北区域银行债还有哪些投资机会235风险提示25敬请参阅末页重要声明及评级说明326证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表目录图表1湖北省十四五规划部分内容6图表2湖北省产业结构占比单位6图表3湖北省常住人口数量及增速单位万人7图表4湖北省各地级市GDP及增速单位亿元7图表5湖北省上市企业梳理单位家亿元7图表6湖北各区域存款余额及增速单位亿元8图表7湖北各区域贷款余额及增速单位亿元8图表8湖北区域商业银行数量单位家9图表9湖北区域银行成立时间单位家9图表10湖北省部分商业银行经营战略9图表11湖北区域商业银行注册资本单位家9图表12湖北前十大银行资产规模单位亿元9图表13湖北区域商业银行不良率单位10图表14湖北区域商业银行拨备覆盖率单位10图表15湖北区域银行资本充足率单位10图表16湖北区域商业银行净息差单位10图表17湖北区域商业银行贷款占总资产比重单位11图表18湖北区域商业银行存款占总负债比重单位11图表19湖北区域商业银行ROA单位11图表20湖北区域商业银行ROE单位11图表21湖北省中小银行资本补充债券承接主体单位亿元12图表22湖北区域近五年整合区域银行设立商业银行情况12图表23湖北省主要银行2021年基本指标单位亿元家12图表24汉口银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位13图表25汉口银行5家对外投资企业及持股比例单位13图表26汉口银行分支机构与网点布局单位家14图表27汉口银行总资产及增速单位亿元14图表28汉口银行资产结构单位14图表29汉口银行存款占负债比重单位14图表30汉口银行个人贷款结构单位15图表31汉口银行对公贷款结构单位15图表32汉口银行资本充足率单位15图表33汉口银行净息差单位15图表34汉口银行营业收入与净利润单位亿元15图表35汉口银行减值准备计提情况单位亿元15图表36汉口银行不良率及拨备覆盖率单位16图表37武汉农村商业银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位17图表38武汉农商行对外投资企业及持股比例单位17图表39武汉农商行分支机构与网点布局单位家18图表40武汉农商行总资产及增速单位亿元18图表41武汉农商行资产结构单位18敬请参阅末页重要声明及评级说明426证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表42武汉农商行存款占负债比重单位18图表43武汉农商行个人贷款结构单位19图表44武汉农商行对公贷款结构单位19图表45武汉农村商业银行资本充足率单位19图表46武汉农村商业银行净息差单位19图表47武汉农商行营业收入与净利润情况单位亿元19图表48武汉农商行减值准备计提情况单位亿元19图表49武汉农村商业银行不良率及拨备覆盖率单位20图表5022H1湖北银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位20图表51湖北银行分支机构与网点布局单位家21图表52湖北银行总资产及增速单位亿元21图表53湖北银行资产结构单位21图表54湖北银行存款占负债比重单位21图表55湖北银行个人贷款结构单位22图表56湖北银行对公贷款结构单位22图表57湖北银行资本充足率单位22图表58湖北银行净息差单位22图表59湖北银行营业收入与净利润单位亿元23图表60湖北银行减值准备计提情况单位亿元23图表61湖北银行不良率及拨备覆盖率单位23图表62湖北区域银行存量债券按发行人单位亿元24图表63湖北区域银行存量债券按债券类型单位亿元24图表64湖北区域银行债券基本信息单位亿元24图表65湖北区域银行同业存单收益率单位24敬请参阅末页重要声明及评级说明526证券研究报告TableCompanyRptType深度研究1区域透视湖北省的五个方面湖北省地处中国中部地区有九省通衢之省的美称处于长江中游东邻安徽西连重庆西北与陕西接壤南接江西湖南北与河南毗邻湖北是中国近代工业的发祥地之一是全国8个拥有全部41个工业大类的省份之一十四五期间湖北省紧扣一体化和高质量发展要求着力构建一主引领两翼驱动全域协同区域发展布局从全国各省市的GPD排名上看2021年湖北省GDP为5万亿元全国排名回升至第7名分产业结构来看第一二三产业占GDP比重分别为93379528图表1湖北省十四五规划部分内容图表2湖北省产业结构占比单位资料来源华安证券研究所整理资料来源Wind华安证券研究所人口方面来看湖北省人口总量保持平稳增长2021年末湖北常住人口为5830万人较上年增长148湖北省下辖1个副省级市11个地级市1个自治州3个直管市以及1个林区武汉地处江汉平原东部是长江经济带核心城市中部崛起战略支点是全国重要的水陆空综合交通枢纽中国经济地理中心全国四大铁路枢纽之一宜昌古称夷陵湖北省地级市位于湖北省西南部是三峡大坝葛洲坝等国家重要战略设施所在地被誉为世界水电之都襄阳位于湖北省西北部居汉水中游北邻河南省南阳市南与荆门市相邻敬请参阅末页重要声明及评级说明626证券研究报告TableCompanyRptType深度研究从区域经济发展格局来看2021年武汉市GDP占全省比重3542襄阳宜昌GPD分别为5309亿元5023亿元其余地级市发展较为均匀从GDP增速来看2021年湖北省各市GDP增速在15左右图表3湖北省常住人口数量及增速单位万人图表4湖北省各地级市GDP及增速单位亿元资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所上市公司资源方面湖北省共有131家A股上市公司截至2022年12月14日总市值达14092亿元从上市节奏上看38家企业于2000年前上市近五年共37家企业上市A股从地域分布来看两级分化明显上市公司资源集中于武汉市72家其余上市公司分布于襄阳市12家宜昌市8家荆州市7家荆门市5家黄石市5家等从上市公司类型上看技术硬件与设备资本货物材料上市公司数量占有较高比重图表5湖北省上市企业梳理单位家亿元行业上市公司数量市值公司名称技术硬件与设备272822闻泰科技华工科技凯乐科技长江通信烽火通信等资本货物241978航天电子宏发股份祥龙电业东湖高新京山轻机等材料172953安道麦华新水泥湖北宜化奥园美谷中信泰富特钢等制药生物科技与生命科学121333人福医药广济药业济川药业健民集团马应龙等公共事业5149百川能源武汉控股湖北能源长源电力路德环境零售业5239武商集团汉商集团居然之家三峡新材良品铺子汽车与汽车零部件5586襄阳轴承东风汽车长源东谷菱电电控华阳变速软件与服务5543中安科高升控股盛天网络中科通达光庭信息半导体与半导体生产设备4193三安光电盈方微台基股份华灿光电医疗保健设备与服务41096中珠医疗塞力医疗奥美医疗华康医疗运输3130长航凤凰楚天高速三峡旅游房地产3150福星股份南国置业国创高新媒体3120长江传媒湖北广电当代文体食品饮料与烟草3534安琪酵母嘉必优均瑶健康多元金融298长江证券天风证券商业和专业服务2561启迪环境天源环保食品与主要用品零售2309中百集团九州通消费者服务251华嵘控股三特索道保险1160天茂集团耐用消费品与服装125美尔雅能源160石化机械资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明726证券研究报告TableCompanyRptType深度研究金融资源方面湖北省存款贷款绝对金额分化明显总量数据方面2021年湖北省存款与贷款金额分别为716万亿元656万亿元从金融资源结构与增速角度来看武汉市存贷款金额遥遥领先但近年数据显示湖北省内存贷款结构逐步优化鄂州市随州市等区域存贷款增速亦较高图表6湖北各区域存款余额及增速单位亿元图表7湖北各区域贷款余额及增速单位亿元资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所2区域全扫描三维度看湖北省内银行21银行背景维度注册资本资产规模普遍偏小湖北共存续147家商业银行以农商行和村镇银行为主分别为77家66家湖北省内中小银行数量偏多注册资本1千万-1亿元银行数量达68家占比近50区域内仅汉口银行资产规模超过4000亿元经营战略以当地经济小微三农为主湖北省农村信用社联合社以下简称省农信联社成立于2005年7月28日承担对全省农商行的管理指导协调和服务职能截至2020年底全省农商行系统共有77家经营性法人机构2142个营业网点在岗员工33500人是湖北省内营业网点最多服务范围最广存贷规模最大的银行业金融机构湖北省现阶段共有147家商业银行按银行类型划分城商行2家农商行77家村镇银行66家信用社1家民营银行1家按成立时间划分2006-2010年2011-2015年2016-2020年湖北分别有16家120家8家商业银行成立敬请参阅末页重要声明及评级说明826证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表8湖北区域商业银行数量单位家图表9湖北区域银行成立时间单位家资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所梳理湖北省主要商业银行经营战略湖北省商业银行经营战略主要体现为服务中小企业服务民众这与湖北省本土产业结构相适应图表10湖北省部分商业银行经营战略商业银行名称经营战略汉口银行以成为特色鲜明价值领先可持续发展的现代金融企业为战略愿景以思想为您服务为核心服务理念近年来通过专业化经营和精细化管理着力在科技金融民生金融小微金融互联网汉口银行金融等领域不断培育和塑造经营特色可持续发展能力持续增强走出了一条规模特色的中小银行发展道路营业网点主要覆盖武汉市武汉农村商业银行一如既往地实施城乡并举的发展战略远城区重点服务武汉农村商业银行三农农业农村农民经济发展中心城区重点服务区域经济服务中小企业服务社区居民实现服务城乡创富大众的企业使命业务范围覆盖湖北省各地级市湖北银行始终坚守服务政府服务中小服务民众的战略定位湖北银行聚焦主业深耕荆楚成为服务地方经济的主力银行之一武汉众邦银行分支机构仅一家位于湖北省武汉市专注服务小微大众的互联网交易银行资料来源华安证券研究所整理从注册资本方面来看湖北区域部分银行注册资本规模偏低注册资本5亿元以上银行共17家1亿-5亿元银行62家1千万-1亿元银行68家其中湖北银行以7612亿元注册资本排名湖北省区域银行第1位湖北区域内银行规模差异明显汉口银行武汉农村商业银行湖北银行资产规模排名前三位总资产分别为4688亿元3728亿元3511亿元其余城农商行资产规模较小图表11湖北区域商业银行注册资本单位家图表12湖北前十大银行资产规模单位亿元资料来源Wind华安证券研究资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明926证券研究报告TableCompanyRptType深度研究22银行经营维度资产边际好转中小银行盈利能力较弱湖北区域内银行经营情况呈现四大特征特征1银行资产质量边际好转业务经营回归稳健不良率均值为262较上年下降34bp拨备覆盖率为199较上年上升14pct特征2资本充足率高于同业净息差仍然承压2021年资本充足率为128净息差为14特征3资产端贷款占比557负债端存款占比81特征4部分银行盈利能力较弱区域ROA05ROE86均值不及上市银行不良率较高拨备覆盖率下滑湖北区域银行资产质量值得关注不良率方面2021年湖北区域商业银行不良率为262较2020年下降34bp但高于商业银行与42家上市商业银行均值拨备覆盖率方面湖北区域商业银行拨备覆盖率为199较上一年度上升14pct低于商业银行与42家上市商业银行均值注算数平均计算区域内银行不良率及拨备覆盖率部分银行披露数据不全计算结果可能存在一定误差下同图表13湖北区域商业银行不良率单位图表14湖北区域商业银行拨备覆盖率单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所核心一级资本充足率高于商业银行均值净息差低于商业银行均值资本充足率方面截至2021年湖北区域内银行核心一级资本充足率为128高于商业银行均值与42家上市行均值净息差方面湖北区域内银行净息差为14低于商业银行均值208与42家上市行均值21图表15湖北区域银行资本充足率单位图表16湖北区域商业银行净息差单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1026证券研究报告TableCompanyRptType深度研究资产负债结构方面2021年湖北区域内银行贷款占总资产比重为557负债端客户存款占总负债比重为81图表17湖北区域商业银行贷款占总资产比重单图表18湖北区域商业银行存款占总负债比重单位位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所盈利能力方面2021年湖北区域商业银行ROA均值为050ROE均值为857图表19湖北区域商业银行ROA单位图表20湖北区域商业银行ROE单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所23资本补充与银行合并新设维度现阶段湖北区域共发行37亿元资本补充债券由8家主体承接从湖北省银行合并方式上看2017年至今成立的3家湖北省商业银行均采取新设2家村镇银行1家民营银行的方式组建商业银行目前湖北区域已发行37亿元中小银行资本补充债券分主体来看共8家商业银行主体承接资本补充债券敬请参阅末页重要声明及评级说明1126证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表21湖北省中小银行资本补充债券承接主体单位亿元承接主体承接主体区域金额亿元承接主体承接主体区域金额亿元湖北银行武汉市1000云梦农商行云梦县400汉口银行武汉市600天门农商行天门市300武汉农商行武汉市600武穴农商行武穴市200武当山农商行十堰市500利川农商行利川市100资料来源Wind华安证券研究所从新设银行的方式来看2017年至今成立的3家湖北省商业银行均采取新设2家村镇银行1家民营银行的方式组建商业银行图表22湖北区域近五年整合区域银行设立商业银行情况银行名称银行类型成立日期随县楚农商村镇银行有限责任公司村镇银行2017221武汉众邦银行股份有限公司民营银行2017425保康楚农商村镇银行有限责任公司村镇银行201759资料来源Wind银保监会华安证券研究所3商业银行面面观湖北省内银行怎么看湖北省共147家商业银行其中汉口银行湖北银行武汉农商行等13家银行有债券发行本文从股权结构与变更网点与对外投资布局资产负债结构盈利状况资产质量等方面梳理了湖北区域主要的三家商业银行汉口银行武汉农商行武汉农商行图表23湖北省主要银行2021年基本指标单位亿元家汉口银行武汉农村商业银行湖北银行成立时间1997-122009-092011-02前十大股东民企数量253前十大股东民企持股比例6231936823网点数量197245256对外直接投资公司数量5501总资产468837283511总资产增速68012201575资产端信贷比重512855234948资产端金融投资比重355526333666负债端存款占比722776467105核心一级资本充足率8709291061资本充足率122912301389净息差105232217营业收入680284457673营业收入增速2140568-120净利润125010951756净利润增速175429131722不良率287255225拨备覆盖率135241910820354资料来源Wind华安证券研究所31汉口银行汉口银行成立于1997年12月前身为武汉城市合作银行第一大股东为联想控股敬请参阅末页重要声明及评级说明1226证券研究报告TableCompanyRptType深度研究公司持股比例1311前十大股东包含8家国有企业持股比例为5542在湖北重庆设有分支机构2021年资产增速为68总资产4688亿元位居湖北城商行第一位资产端贷款占比5128较上年提升384pct金融投资占比3555较上年下降594pct负债端存款占比7227贷款中公司贷款占比5131个人贷款占比3205存款主要为公司存款占比50742021年汉口银行通过增资扩股发行永续债承接地方政府专项资金补充资本资本充足率提升至1229净息差为105不良资产计提方面2021年汉口银行计提减值准备3858亿元占当年营业收入的572021年不良率下滑6bp至287拨备覆盖率下滑128pct至13524汉口银行成立于1997年12月前身为武汉城市合作银行2008年5月正式更名为汉口银行股份有限公司是武汉市第一家具有独立法人资格的股份制商业银行从股权结构上看汉口银行的第一大股东为联想控股股份有限公司持股比例达1311无控股股东前十大股东包含8家国有企业2家民营企业其持股比例分别为5542623前十大股东中1家将持有股份对外质押占全部股本的203图表24汉口银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位大股东名称持股比例大股东属性所属行业大股东实际控制人联想控股股份有限公司1311国有技术硬件与设备中央人民政府武钢集团有限公司1140国有制造业国务院国资委武汉金融控股集团有限公司978国有金融投资武汉市国资委武汉开发投资有限公司699国有商业服务武汉市国资委武汉市财政局427国有--福信集团有限公司414民营研究和实验发展个人武汉高科农业集团有限公司414国有商业服务武汉东湖新技术开发区管理委员会武汉华汉投资管理有限公司365国有商业服务武汉市国资委海南创齐置业有限公司209民营房地产个人武汉武商集团股份有限公司208国有零售武汉市国资委资料来源Wind华安证券研究所对外投资来看汉口银行对外投资公司共5家对外投资区域分别为湖北4家上海1家按对外投资行业划分汉口银行投资公司的类型为金融类4家房地产1家图表25汉口银行5家对外投资企业及持股比例单位对外投资公司持股比例航天科工金融租赁有限公司2500阳新汉银村镇银行股份有限公司8000枝江汉银村镇银行股份有限公司7100中国银联股份有限公司039武汉长江经济联合发展股份有限公司024资料来源企查查华安证券研究所从分支行与网点布局来看汉口银行在2省市共设有197家分支机构及网点其中域外网点覆盖重庆9家省内网点主要分布在武汉137家荆州8家宜昌6家其余地市网点数量均低于5家从资产增速角度来看2017年汉口银行总资产增速达3282021年资产增速为敬请参阅末页重要声明及评级说明1326证券研究报告TableCompanyRptType深度研究682021年总资产达4688亿元位居湖北省城商行第1位居于全国城商行第25位图表26汉口银行分支机构与网点布局单位家图表27汉口银行总资产及增速单位亿元资料来源企查查华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所拆解资产负债结构来看2021年汉口银行资产投向中金融投资占比3555较20年下降594pct信贷占比5128较20年上升了384pct负债端中存款占比7227较20年上升了117pct图表28汉口银行资产结构单位图表29汉口银行存款占负债比重单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所从信贷结构来看公司类贷款占比5131个人贷款占比3205从贷款集中度来看2021年单一最大客户贷款最大十家客户贷款占资本净额的比例分别为715168从存款结构来看公司类存款占比5074个人存款占比4304个人贷款来看住房贷款消费贷款经营性贷款信用卡贷款占比分别为49530114955公司贷款来看前五大行业分别为租赁和商务服务房地产制造业水利等批发及零售占比分别为2561631269797敬请参阅末页重要声明及评级说明1426证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表30汉口银行个人贷款结构单位图表31汉口银行对公贷款结构单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所从资本充足率角度来看2021年汉口银行通过增资扩股发行永续债承接地方政府专项资金方式补充资本汉口银行资本充足率2021年回升至1229较20年提升了47bp核心一级资本充足率为87较20年上升55bp从净息差角度来看2021年净息差为105较上年提升4bp图表32汉口银行资本充足率单位图表33汉口银行净息差单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所2021年大额计提3858亿元减值准备从净利润与拨备计提角度来看近年来汉口银行加大不良资产处置力度2021年计提减值准备达3858亿元占当年营业收入比重的57图表34汉口银行营业收入与净利润单位亿元图表35汉口银行减值准备计提情况单位亿元资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所不良核销拨备计提汉口银行2021年不良贷款率287较上年末下降6bp拨敬请参阅末页重要声明及评级说明1526证券研究报告TableCompanyRptType深度研究备覆盖率为13524较上年下降128pct图表36汉口银行不良率及拨备覆盖率单位资料来源Wind华安证券研究所32武汉农村商业银行武汉农商行成立于2009年9月是全国首家副省级省会城市农商行前十大股东包含5家民企持股1936武汉农商行对外投资50家子公司其中47家为村镇银行另外还持有湖北金租36的股份2021年武汉农商行总资产为3728亿元增速达122资产中贷款占比552较上年提升357pct金融投资占比263较上年提升24bp负债中存款占比765贷款端公司贷款占比617存款端公司存款占比3772021年资本充足率为123净息差为232当年计提拨备3535亿元占营业收入的419不良贷款率为255较上年下降76bp拨备覆盖率为19108较上年提升3804pct武汉农村商业银行股份有限公司是由武汉市农村信用合作社联合社及其辖区5家区级联合社1家区级合作联合社61家农村信用合作社共68家法人机构合并的基础上组建的股份制商业银行2009年9月9日正式挂牌成立是全国首家副省级省会城市农村商业银行从股权结构上看前三大股东分别为武汉商贸集团有限公司国有湖北香利资产管理有限公司民营武汉市电力开发有限公司国有前十大股东包含4家国有企业5家民营企业持股比例分别为21671936敬请参阅末页重要声明及评级说明1626证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表37武汉农村商业银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位大股东名称持股比例大股东属性所属行业大股东实际控制人武汉商贸集团有限公司756国有商业服务武汉市国资委湖北香利资产管理有限公司756民营房地产个人武汉市电力开发有限公司756国有电力武汉市国资委黄鹤楼科技园集团有限公印刷和记录媒介354国有武汉市东西湖区国资委司复制业湖北幸福垸实业集团有限公湖北幸福垸实业集团有限公司工会委353-租赁和商务服务司员会武汉海蜾置业发展有限公司353民营房地产个人武汉运盛集团有限公司325民营批发业个人武汉农业集团有限公司301国有商务服务武汉市国资委武汉新华大饭店有限公司277民营餐饮个人武汉市洪荣房地产开发有限225民营房地产个人公司资料来源Wind华安证券研究所对外投资来看武汉农村商业银行对外投资公司共50家对外投资区域分别为广东10家广西壮族自治区6家云南19家海南7家湖北5家江苏2家上海1家按对外投资行业划分武汉农商行投资公司的类型全部为金融类具体来看武汉农商行持有的47家村镇银行股份中持股50以上的22家持有湖北金融租赁36的股份海口农村商业银行393的股份持有中国银联04912的股份图表38武汉农商行对外投资企业及持股比例单位对外投资公司持股比例对外投资公司持股比例47家村镇银行22家高于50海口农村商业银行股份有限公司393湖北金融租赁股份有限公司36中国银联股份有限公司049资料来源企查查华安证券研究所从分支行与网点布局来看武汉农村商业银行在武汉市内设有245家分支机构及网点全行有异地分支机构28家咸宁9家宜昌6家黄冈分行13家从资产增速角度来看武汉农村商业银行总资产增速自2019年起企稳回升2021年资产增速达122总资产达372758亿元位居湖北省第2位敬请参阅末页重要声明及评级说明1726证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表39武汉农商行分支机构与网点布局单位家图表40武汉农商行总资产及增速单位亿元资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所拆解武汉农村商业银行资产负债结构来看2021年资产投向中信贷占比552较20年上升了357pct金融投资占比263较20年上升了24bp负债端中存款占比7646较20年上升了65bp图表41武汉农商行资产结构单位图表42武汉农商行存款占负债比重单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所从信贷结构来看公司类贷款占比6169个人贷款占比2604从贷款集中度来看截至2021年末单一最大客户贷款最大十家客户贷款占资本净额比重分别为6375008从存款结构来看公司类存款占比3771个人存款占比4596武汉农商行公司类贷款结构来看前五大行业分别为建筑业房地产批发和零售租赁和商业服务制造占比分别为177152151113106敬请参阅末页重要声明及评级说明1826证券研究报告TableCompanyRptType深度研究图表43武汉农商行个人贷款结构单位图表44武汉农商行对公贷款结构单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所从资本充足率角度来看2021年核心一级资本充足率为929资本充足率为123从净息差角度来看2021年武汉农商行净息差为232较上年上行5bp图表45武汉农村商业银行资本充足率单位图表46武汉农村商业银行净息差单位资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所2021年净利润恢复正增长计提3535亿元减值准备从净利润角度来看2021年武汉农商行净利润增速转正达2913不良资产处置方面武汉农商行加大不良资产处置力度2021年计提减值准备达3535亿元占当年营业收入比重的4186图表47武汉农商行营业收入与净利润情况单位亿图表48武汉农商行减值准备计提情况单位亿元元资料来源Wind华安证券研究所资料来源Wind华安证券研究所信贷资产质量方面2021年武汉农商行不良贷款率为255较上年下降76bp敬请参阅末页重要声明及评级说明1926证券研究报告TableCompanyRptType深度研究2021年拨备覆盖率为19108较2020年提升3804pct图表49武汉农村商业银行不良率及拨备覆盖率单位资料来源Wind华安证券研究所33湖北银行湖北银行成立于2011年2月22H1第一大股东为湖北宏泰集团持股比例1999前十大股东包含7家国企持股达57982021年总资产3511亿元增速为1575与上年基本持平资产贷款占比4948较上年提升305pct金融投资占比3666较上年下滑223pct负债端中存款占比7105公司类贷款占比6317公司类存款占比46882021年资本充足率为1389净息差为217计提减值3566亿元占营业收入的46472010年初在武汉打造区域金融中心的大背景下湖北省委省政府决定在原宜昌襄阳荆州黄石孝感五家城市商业银行的基础上采取新设合并的方式组建湖北银行经原中国银监会批准2011年2月25日湖北银行正式成立从股权结构上看22H1期间湖北银行的第一大股东为湖北省宏泰集团持股比例达1999前十大股东包含7家国有企业与3家民营企业其持股比例分别为5798823图表5022H1湖北银行前十大股东持股比例经营业务及实际控制人单位大股东名称持股比例大股东属性所属行业大股东实际控制人湖北宏泰集团有限公司1999国有投资和商务服务湖北省财政厅湖北省交通投资集团有限公司1764国有城市基础设施建湖北省国资委长江产业投资集团有限公司800国有投资和商务服务湖北省国资委武钢集团有限公司470国有商务服务国务院国资委劲牌有限公司386民营其他制造业个人宜昌国有资本投资控股集团有限公司315国有商务服务宜昌市国资委荆州市城市建设投资开发有限公司305国有商务服务荆州市国资委武汉汇森投资有限公司237民营商务服务个人敬请参阅末页重要声明及评级说明2026证券研究报告