一、财信研究观点
　　【市场策略】市场情绪快速修复，积极做多A股
　　【基金研究】基金数据日跟踪（20221226）
　　【债券研究】债券市场综述
　　二、重要财经资讯
　　【财经要闻】中办、国办：确保疫情防控措施调整转段平稳有序
　　【财经要闻】财政部：当前全球多重危机叠加，各方要加强宏观政策沟通协调，推动构建开放型世界经济
　　【财经要闻】银保监会推动小微企业贷款投放增量、扩面、优化结构
　　【财经要闻】2022年我国棉花产量实现增长
　　【财经要闻】中上协：A股高端制造业上市公司数量较2017年底增长69.7%
　　【财经要闻】个人养老金试点满月，36个试点：税率更低产品选择更多
　　【财经要闻】商务部推广国家服务业扩大开放综合试点示范最佳实践案例
　　【财经要闻】德国经济明年将面临衰退风险
　　三、行业及公司动态
　　【行业动态】特斯拉：中国大陆第1万个超充桩在上海落成
　　【其他公司跟踪】我武生物(300357.SZ)：联营公司在研产品获得I期(多次给药)临床试验总结报告
　　【其他公司跟踪】杉杉股份（600884.SH）：拟3亿元至5亿元回购公司股份
　　【其他公司跟踪】悦康药业（688658.SH）：YKYY017雾化吸入剂取得用于预防新型冠状病毒感染临床试验批件
　　四、湖南经济动态
　　【湘股动态】湖南发展（000722.SZ）:关于吸收合并湖南发展株航新能源开发有限公司的公告
　　【湖南省地方动态及政策】湖南水运建设投资创新高今年来已完成投资60.4亿元，同比增长43.4%
　　近期研究报告集锦
　　【行业类】有色金属12月月度报告：有色板块继续调整，黄金价格开始回升
　　

研究报告全文：证券研究报告晨会纪要晨会纪要2022年12月27日市场数据晨会聚焦指数名称收盘涨跌一财信研究观点上证指数306556065市场策略市场情绪快速修复积极做多A股中小综指1161566149基金研究基金数据日跟踪20221226创业板指233141198上证50260752-032债券研究债券市场综述沪深300384349040二重要财经资讯财经要闻中办国办确保疫情防控措施调整转段平稳有序A股市场概览财经要闻财政部当前全球多重危机叠加各方要加强宏观政策沟类别总市值流通市市盈率市净率通协调推动构建开放型世界经济亿元值亿元PEPB全A8729006594451278153财经要闻银保监会推动小微企业贷款投放增量扩面优化结构中小板1283241074462139255财经要闻2022年我国棉花产量实现增长创业板112834793443513369财经要闻中上协A股高端制造业上市公司数量较2017年底增长上证50174569148735887119697沪深3004701493560701004126财经要闻个人养老金试点满月36个试点税率更低产品选择更多邹建军分析师财经要闻商务部推广国家服务业扩大开放综合试点示范最佳实践案执业证书编号S0530521080001例zoujianjunhnchasingcom杨鑫研究助理财经要闻德国经济明年将面临衰退风险yangxin13hnchasingcom三行业及公司动态行业动态特斯拉中国大陆第1万个超充桩在上海落成其他公司跟踪我武生物300357SZ联营公司在研产品获得I期多次给药临床试验总结报告其他公司跟踪杉杉股份600884SH拟3亿元至5亿元回购公司股份其他公司跟踪悦康药业688658SHYKYY017雾化吸入剂取得用于预防新型冠状病毒感染临床试验批件四湖南经济动态湘股动态湖南发展000722SZ关于吸收合并湖南发展株航新能源开发有限公司的公告湖南省地方动态及政策湖南水运建设投资创新高今年来已完成投资604亿元同比增长434近期研究报告集锦行业类有色金属12月月度报告有色板块继续调整黄金价格开此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要始回升此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要晨会聚焦摘要一财信研究观点市场策略市场情绪快速修复积极做多A股黄红卫S0530519010001一市场综述截止收盘上证指数涨065科创50涨334创业板指涨198行业板块方面电气设备国防军工汽车涨幅居前非银金融食品饮料房地产跌幅居前主题概念方面电源设备一致评级指数运输设备一致评级指数超硬材料指数涨幅居前沪市1413家上涨517家下跌深市2126家上涨569家下跌两市共计涨停69家跌停12家全部A股PE中位数为3154倍位于历史后1688分位创业板PE中位数为3835倍位于历史后1321的分位上证50沪深300PE中位数分别为15471993倍位于历史后30881710的分位二资金面两市共计成交金额6243亿低于前20日成交均额786086亿市场整体资金流向来看上个交易日沪深两市共计净流入23798亿其中沪深300净流入3713亿创业板指净流入3005亿共有2111家公司获得净流入1711家公司资金为净流出行业资金流向上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电气设备电子机械设备排名居后三名的行业为医药生物食品饮料非银金融陆股通昨日暂停交易截止12月23日融资余额为145619亿较上一交易日减少5554亿三市场策略市场情绪快速修复积极做多A股从百度疫情搜索指数和拥堵指数来看北京保定石家庄等多个城市人员流动在上周开始显著恢复预计本周将有更多城市迎来人员流动快速恢复短期悲观情绪将快速消退周一A股市场高开高走上证指数收涨065科创50指数收涨334创业板指收涨198两市共计成交金额6243亿较上个交易日温和放量约400亿元风格来看电气设备国防军工汽车电子等成长赛道涨幅居前房地产食品饮料金融等蓝筹板块跌幅居前市场跷跷板效应明显因圣诞节假期港股12月26日周一12月27日周二休市陆股通昨日也暂停交易本轮A股调整幅度已达2012年2018年熊市水平2023年中国将处于加杠杆周期叠加中国疫情防控优化地产融资政策效果显现预计2023年中国经济将领先全球复苏中国资产也将领涨全球主要股指2023年业绩层面利好成长风格流动性层面社融增速与M2增速剪刀差预计回正利好蓝筹风格预计2023年市场风格将相对均衡成长风格或略微占优2023年建议关注以下四条主线1中概互联板块此前制约中概互联网板块的业绩承压退市风险流动性风险行业政策风险在2023年将出现明显缓解可关注恒生科技纳斯达克中国金龙指数2低预期的成长板块例如估值大幅回落基本面暂处低谷的信创生物医药板块3金银等贵金属后续10年期美债实际收益率上行空间很小黄金白银已经进入底部配置区间4疫后消费复苏板块2023年疫情对国内经济冲击将弱化线下消费和服务板块有望迎来复苏如社会服务交通运输食品饮料板块基金研究基金数据日跟踪20221226刘鋆S053051909000112月26日LOF基金价格指数060ETF基金价格指数082上证50ETF-038沪深300ETF023中证500ETF119标普500ETF031日经ETF057德国30ETF-038法国CAC40ETF-023黄金ETF012白银基金055豆粕ETF227嘉实原油09926日两市ETF总成交额约10466亿元日内光伏类ETF品种表现突出债券研究债券市场综述黄红卫S0530519010001刘文蓉研究助理此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要12月26日1年期国债到期收益率上行20bp至22510年期国债到期收益率上行13bp至2841年期与10年期国债期限利差走阔59bp至59bp1年期国开债到期收益率上行37bp至23510年期国开债到期收益率上行15bp至300DR001上行199bp至075DR007上行382bp至190国债期货10年期主力合约跌0165年期主力合约跌0082年期主力合约跌0013年期AAA级信用利差上行6368bp至6368bp3年期AA-AAA级等级利差上行7885bp至7885bp二重要财经资讯财经要闻中办国办确保疫情防控措施调整转段平稳有序黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据新华社消息近日中共中央办公厅国务院办公厅印发了关于做好2023年元旦春节期间有关工作的通知通知指出2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年各地区各部门要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导更好统筹疫情防控和经济社会发展要确保疫情防控措施调整转段平稳有序坚持人民至上生命至上坚持科学防治精准施策强化属地责任用心用情用力做好重点机构重点单位重点人群疫情防控工作最大限度减少疫情对人民群众生产生活的影响加强分级分层分流救治引导和居家患者健康指导做足医疗救治特别是重症救治的应对准备切实保障重症救治和正常医疗秩序做好药物检测试剂的生产供应储备和配送工作依法查处哄抬价格囤积居奇行为加强健康知识科普宣传引导群众注意个人防护戴口罩勤洗手少聚集做好自己健康的第一责任人财经要闻财政部当前全球多重危机叠加各方要加强宏观政策沟通协调推动构建开放型世界经济黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据财政部官网消息财政部副部长王东伟出席二十国集团财政和央行副手会议并发言王东伟指出当前全球多重危机叠加各方要树立人类命运共同体意识共渡难关共克时坚一是加强宏观政策沟通协调推动构建开放型世界经济二是多渠道动员发展融资全面系统有效解决债务问题三是重视基础设施融资发挥好基础设施建设助力发展中国家发展的重要作用四是弥补发展资源缺口务实推进绿色转型五是继续以开放合作态度参与应对经济数字化税收挑战双支柱方案后续工作六是为世界卫生组织领导的全球卫生治理体系改革和建设提供支持王东伟表示中国共产党第二十次全国代表大会谋划了中国未来5年乃至更长时期党和国家事业发展的目标任务和大政方针中国将坚定不移深化改革扩大开放不断以中国新发展为世界各国发展提供机遇财经要闻银保监会推动小微企业贷款投放增量扩面优化结构黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据央视新闻消息据银保监会最新统计截至11月末我国普惠型小微企业贷款余额232万亿元同比增长237下一步银保监会将继续推动小微企业贷款投放增量扩面优化结构合理满足接续资金需求鼓励银行向小微企业发放首贷户贷款信用贷款财经要闻2022年我国棉花产量实现增长黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据国家统计局官网消息2022年全国棉花单产1328公斤亩比上年增加66公斤亩增长532022年全国棉花播种面积45004万亩比上年减少418万亩下降09降幅比上年收窄35个百分点上年棉花收购价格创近十年新高加之各地出台相关政策稳定棉花种植部分地区农户植棉意愿有所增强湖南江西加大政策补贴力度鼓励传统棉区恢复植棉棉花面积分别为969万亩和296万亩比上年增加67万亩和13万亩甘肃专业仓储监管在库公证检验试点工作稳步推进受支持政策和效益增长因素推动棉花面积305万亩比上年增加61万亩山东部分地区结构调整改种棉花棉花面积170万亩比上年增加47万亩新疆部分次宜棉区改种玉米大豆等粮食作物棉花面积略有下降2022年全国棉花产量5977万吨比上年增加246万吨增长43其中此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要新疆棉花产量5391万吨比上年增加262万吨增长51占全国总量的902比上年提高07个百分点长江流域棉区产量239万吨比上年减少05万吨下降20黄河流域棉区产量301万吨比上年减少18万吨下降56财经要闻中上协A股高端制造业上市公司数量较2017年底增长697黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据新华社消息中国上市公司协会26日发布的中国高端制造业上市公司白皮书2022显示截至2022年12月10日我国A股制造业上市公司数量达到3313家占A股全部的655其中高端制造业上市公司数量达到2121家较2017年底的1250家增长697报告指出2017年至2021年我国高端制造业上市公司市值增长显著营业收入和盈利水平持续增强其中营业收入由2017年的747万亿元增长至2021年的1179万亿元2021年同比增速达到201报告显示我国高端制造业上市公司研发投入大幅增加研发人员占比不断提高2017年至2021年高端制造业上市公司研发支出由31277亿元增加至64259亿元研发人员占比由148提升至179根据报告我国高端制造业上市公司在过去几年海外布局逐渐加速海外业务收入占比持续快速提升统计显示高端制造业上市公司海外业务贡献总收入由2017年的1377万亿元提升至2021年的2751万亿元其中2021年23的营业收入由海外业务贡献财经要闻个人养老金试点满月36个试点税率更低产品选择更多黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据央视新闻消息日前人社部财政部等三部门公布了包括北京天津在内的36个先行城市和地区启动实施个人养老金制度这是在此前的三个试点基础上进行的扩充不仅试点更多税率更低实施的产品选择也更丰富2018年4月2日财政部等五部门公布关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知上海市福建省和苏州工业园区先行试点在试点地区取得工资薪金连续性劳务报酬所得的个人以及个体工商户个人独资企业投资者等纳税人均可投保2018年4月25日中国银行保险监督管理委员会财政部人力资源社会保障部税务总局制定的个人税收递延型商业养老保险产品开发指引发布2018年6月6日6家保险机构的税延养老保险产品首批获得中国银保监会批准销售在此基础上日前人社部财政部等三部门公布了包括北京天津河北省的石家庄市雄安新区山西省晋城市在内的36个先行城市和地区启动实施个人养老金制度财经要闻商务部推广国家服务业扩大开放综合试点示范最佳实践案例黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据商务部官网消息近日商务部印发国家服务业扩大开放综合试点示范最佳实践案例系统反映试点示范省市在相关工作领域的好经验好做法向全国推广知识产权服务公共服务数字化等8个综合类案例为各地统筹推进服务业的开放创新加快发展现代服务业提供借鉴国家服务业扩大开放综合试点示范是党中央国务院关于推进高水平对外开放的重大举措习近平总书记多次作出重要指示亲自部署试点示范工作截至目前试点示范已持续7年形成了1北京示范区10天津上海南京广州等10家试点省市的布局此次印发的8个最佳实践案例按照一业一例的思路以产业链构成和行业发展趋势为主线对试点示范省市的60余项创新成果进行了全面梳理和集成提炼有助于为相关行业的开放发展提供系统性综合性解决方案财经要闻德国经济明年将面临衰退风险黄红卫S0530519010001王与碧研究助理据经济参考报消息德国联邦统计局日前公布的初步统计数据显示经价格季节和工作日调整后今年第三季度德国国内生产总值GDP环比增长03德国第一季度GDP环比增长02第二季度环比零增长第三季度经济增速令市场意外德国联邦统计局表示私人消费支出是支撑第三季度经济表现的主要因素尽管由于新冠疫情供应链中断价格上涨和乌克兰危机全球经济遭遇困难但德国经济仍能站稳脚跟不过德国四大权威经济研究机构发布秋季联合经济预测报告预计德国经济今年将增长14明年将萎缩04远低于今年春季联合经济预测报告中提出的今明两年将增长27和31下调的主要原因是乌克兰危机以及俄罗斯天然气断供导致能源价格高企此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要推高通货膨胀率拖累工业生产预计私人消费也将受到影响三行业及公司动态行业动态特斯拉中国大陆第1万个超充桩在上海落成周策S0530519020001杨鑫研究助理据12月26日特斯拉官方消息特斯拉在上海东风明珠电视塔脚下落成投用中国大陆第10000个超级充电桩特斯拉超级充电桩是由特斯拉独立运营专门针对特斯拉车型启用的专属高速直流充电桩截至目前特斯拉超充桩已在国内一二线城市完成较为完善的覆盖布局并且占据了城市主要商圈等人流密集场所车主外出购物或就餐时能够快速完成充电此外特斯拉目前还在中国大陆建成开放1400多座超级充电站700多座目的地充电站1900多个目的地充电桩加上12月26日落成的第10000个充电桩特斯拉在中国地区已经形成了较为完成的充电网络覆盖大面积的铺开充电桩网络有利于新能车加速完成对传统燃油车的替代充电桩的铺开和电池技术的进步将成为未来新能车渗透率继续加速提升的重要动力其他公司跟踪我武生物300357SZ联营公司在研产品获得I期多次给药临床试验总结报告邹建军S0530521080001龙靖宁研究助理12月26日公司公告日前公司的联营公司凯屹医药研发的吸入用苦丁皂苷A溶液完成了多次给药在健康志愿者中的随机双盲剂量递增安慰剂平行对照的安全性耐受性药代动力学研究的I期临床试验并形成了吸入用苦丁皂苷A溶液I期多次给药临床试验总结报告健康受试者多次雾化给予不同剂量300g450g600g吸入用苦丁皂苷A溶液后各剂量组的安全性及耐受性良好其他公司跟踪杉杉股份600884SH拟3亿元至5亿元回购公司股份周策S0530519020001杨鑫研究助理公司于12月26日发布公告拟不低于3亿元含且不超过5亿元含回购公司股份回购价格不超过23元股含该价格不高于公司董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150回购股份将在未来适宜时机用于改善员工持股计划或股权激励计划并在股份回购实施结果暨股份变动公告后3年内予以转让若公司未能将本次回购的股份在股份回购实施结果暨股份变动公告日后3年内转让完毕未转让股份将被注销如国家对相关政策做调整则本回购方案按调整后政策实行风险提示新能车销量不及预期原材料价格大幅上涨竞争格局恶化其他公司跟踪悦康药业688658SHYKYY017雾化吸入剂取得用于预防新型冠状病毒感染临床试验批件吴号S053052205000312月26日悦康药业688658SH公告公司获得国家药品监督管理局核准签发关于YKYY017雾化吸入剂用于预防新型冠状病毒感染的药物临床试验批准通知书受理号CXHL2200935通知书编号2022LP02145将于近期开展I期临床试验YKYY017雾化吸入剂是公司与中国医学科学院病原生物学研究所合作开发的最新一代广谱高效的冠状病毒膜融合抑制剂公司拥有YKYY017全球独占权益体外药效学研究显示YKYY017对新型冠状病毒原始株及其多种流行变异株DeltaOmicronBA1OmicronBA2OmicronBA4及OmicronBF7均有显著的抑制效果不受病毒变异影响具有广谱性体内药效研究结果表明攻毒感染前不同时间点给药YKYY017雾化吸入剂均可显著抑制新型冠状病毒在肺组织中的复制表现出对新型冠状病毒优良的预防作用现有研究结果表明该产品对新型冠状病毒感染兼具治疗和预防双重作用安全性良好风险提示新冠疫情风险行业政策风险行业竞争加剧风险产品研发进展不及预期风险等此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要四湖南经济动态湘股动态湖南发展000722SZ关于吸收合并湖南发展株航新能源开发有限公司的公告胡彬清S0530520080003为落实有关压缩企业管理层级减少企业法人户数的工作要求结合湖南发展集团股份有限公司以下简称公司及下属公司实际经营情况拟将全资孙公司湖南发展株航新能源开发有限公司以下简称湖南发展株航新能源变更为全资子公司后由公司进行吸收合并本次吸收合并完成后拟注销湖南发展株航新能源的独立法人资格公司将承继湖南发展株航新能源的全部资产负债权益及业务等本次吸收合并湖南发展株航新能源事项有利于公司整合内部资源优化公司管理体系和管理架构提高运营效率节约管理成本符合公司的整体发展战略湖南省地方动态及政策湖南水运建设投资创新高今年来已完成投资604亿元同比增长434胡彬清S0530520080003据华声在线消息近日湘阴虞公港一期工程湘江永州至衡阳三级航道建设三期工程陆续开工三湘大地水运建设如火如荼推进记者今天从省水运事务中心获悉今年来全省已完成水运建设投资604亿元同比增长434提升长江黄金水道通航能力在交通运输部长江航道局大力支持下岳阳城陵矶至武汉长江大桥段在45米维护水深的基础上进一步强化丰水期水深利用6至8月维护水深已由50米提升至60米9月已由50米提升至55米保障丰水期万吨级江海船舶直达城陵矶加速一湖四水航道提等升级上游湘江永州至衡阳1000吨级航道282公里分为三期建设今年加快推进一二期建设实现三期开工在沅水今年重点推进常德至鲇鱼口2000吨级航道建设已完成汉寿段疏浚施工积极推进高等级航道向上游延伸7月底开工建设洪江至辰溪航道180公里加快推进澧水石门至澧县航道建设工程加快一市一港规划编制完成湖南省港口布局规划修订工作按照一市一港原则将原63个港口整合成14个港口由市州根据实际情况制定港口总体规划推进港口项目建设湖南城陵矶临港产业新区公用粮油码头工程完成竣工验收工作岳阳铁水集运煤炭码头一期工程完成交工验收长沙港铜官港区二期工程长沙港霞凝港区湘之杰物流园配套码头工程完成交工验收长沙霞凝港区铁水联运项目基本建成近期研究报告集锦摘要行业类有色金属12月月度报告有色板块继续调整黄金价格开始回升周策S0530519020001行情回顾2022年11月22日至12月21日沪深300指数上涨162上证指数下跌066有色金属板块下跌356有色金属指数落后大盘290个百分点落后沪深300指数518个百分点在申万31个一级子行业中排名第22位排名靠后板块情况1贵金属2022年11月美国季调CPI同比上涨71增速比上月下降06连续第五个月增速下滑预计12月增速仍将继续下降且从宏观经济发展的大背景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征近期美元指数一度冲上历史高位后开始显现下行迹象且后续继续上行空间不大以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间在长期通胀预期较为平稳的情况下意味着美债实际收益率未来向上空间有限叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格已经来到底部区间2基本金属11月22日至12月21日铜锌镍铅锡价格上涨铝价格下降LME库存变动方面镍库存增加铜铝锌铅锡库存减少3小金属磷酸铁锂价格稍涨碳酸锂氢氧化锂三元材料镍盐钴盐价格小幅下跌新能源汽车销量环比增速加快动力电池装机量环比恢复正增长2022年10月我国新能源汽车销量继续增加达到786万辆环比增长101环比增速加快比上年同期增长747同比增速有所放缓动力电池装机量3426GWh比上年同期增长645环比增长122投资建议黄金价格即将迎来拐点步入上升区间贵金属领域建议关注赤峰黄金中金黄金银泰黄金新能此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要源汽车销量的持续旺盛会给锂镍钴等电池材料带来稳定需求小金属领域建议关注华友钴业中矿资源维持行业同步大市评级风险提示美联储超预期加息美元持续走强新能源汽车销量不及预期行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考-8-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要投资评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-9-请务必阅读正文之后的免责条款部分