研究报告全文：证券研究报告行业动态周报蔚来发布2款新车22年半电子导体设备市场或再创新高汽车电子蔚来发布款激光雷达汽车智能化加速12SUV维持强于大市渗透刘双锋本周蔚来召开一年一度发布会NIODay推出两款新车型EC7liushuangfengcsccomcn和全新换代ES8500kW快充桩及第三代换电站EC7定位5SAC执证编号S1440520070002座智能电动轿跑全新换代定位全场景智能电动SUVES8SUV王天乐智能化配置基本保持一致智能驾驶方面标配4颗英伟达Orinwangtianlecsccomcn芯片芯片总算力达到全车一共配备个传感X1016TOPS33SAC执证编号S1440521110001器包括1个激光雷达7颗800万像素摄像头4颗300万范彬泰像素摄像头个增强主驾感知个毫米波雷达个超声波1512fanbintaicssccomcn雷达车路协同感知个高精度定位单元目前蔚来二代V2X2SAC执政编号S1440521120001平台的和均已上车激光雷达智ET7ES7ET5EC7ES8孙芳芳能座舱方面均配备英寸数字仪表盘英寸中控屏以102128sunfangfangcsccomcn及16英寸HUD抬头显示此外全新ES8还标配N-Box增强SAC执证编号S1440520060001娱乐主机可支持同时连接4副蔚来AR眼镜设备EC7预计明乔磊年5月交付售价488万元起全新一代ES8预计明年6月交qiaoleicsccomcm付售价528万元起补能方面蔚来发布最新一代超充桩SAC执证编号S1440522030002最大电流650A最大功率500kW100kWh电池包从10章合坤充至80最快仅需20分钟对应补能400公里CLTC续航zhanghekuncsccomcn第三代换电站换电时间缩短20电池仓位增加到21个单日SAC执证编号S1440522050001最大换电能力提升至408次还将配备2颗激光雷达2颗英伟郭彦辉达OrinX芯片总算力达到508TOPS支持车辆召唤换电自guoyanhuicsccomcn动泊入换电等功能蔚来新发布的两款新车及配套设备成为汽车SAC执证编号S1440520070009智能化加速渗透的缩影根据高工智能汽车研究院2022年研究助理郑寅铭1-11月中国市场不含进出口乘用车前装标配搭载L2级含辅助驾驶交付上险为万辆同比上年同期增长L250365发布日期2022年12月25日前装搭载率为月激光雷达前装标配搭载则达64291-11到984万台汽车智能化处于高速发展阶段尤其是智能驾驶市场表现市场加速成长多传感运用正逐步成熟而高等级自动驾驶系统内激光雷达不可或缺激光雷达上车进程将持续推进单车平均搭载量有望不断提升国内厂商在定点量产上实现领先将引领国产供应链走向前列2消费电子5G手机占比提高抬升单机ASP终端需求仍有待复苏反弹根据Counterpoint最新数据2022年Q3全球智能手机市场营收略高于1000亿美元约合人民币7000亿元同比下降3出货量同比下降12高端手机市场具有更强的需求韧性5G手机的收入贡献超过800亿美元占全球手机收入的80相关研究报告创历史新高去年第三季度仅为69出货量贡献同样创造新高占总出货的465G手机价格约为非5G手机的五倍周报BIS实体清单新增36家中国实手机出货量占比提升以及苹果高端机型表现良好刺激全球智221218体举办未来科技大会5GOPPO本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明能手机市场的平均售价ASP增长了10具体分品牌来看苹果与安本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告卓厂商表现分化2022Q3苹果智能手机收入同比增长10ASP同比增长7三星尽管其高端的Flip和Fold系列的出货量几乎翻倍5G手机收入同比增长27但是整体手机收入仍同比下降3ASP温和增长2小米手机300美元以上的出货量份额下降了近15但从200美元以下到200-299美元的价格结构优化ASP同比增长14达205美元带动收入同比增长4OPPO包括一加的ASP以及收入分别同比下降了5和27vivo收入则同比大降43当前受疫情和全球经济持续低迷的影响终端消费不及往年也导致上游面板需求同样疲软根据CINNOResearch智能手机面板价格持续走低预计2022年柔性AMOLED手机面板价格累计降幅达198刚性AMOLED手机面板价格累计降幅109其中2022年12月和2023年1月a-SiLTPS面板价格将每月下降03美金刚性AMOLED面板价格将继续下降05美金柔性面板价格或将下降美金这表明全球智能手机市场仍处于去库存周期拉货动依旧不AMOLED1足预计随着2023年经济环境和消费者信心渐渐恢复手机终端需求有望逐步迎来复苏3半导体半导体设备市场22年有望再创新高国产设备商确定性受益需求长期增长与国产替代逻辑根据SEMI最新数据得益于晶圆厂建设推动2022年全球半导体设备市场规模有望继2021年后再创新高达1085亿美元同比增长59预计2023年将收缩至912亿美元但将在2024年恢复正增长按细分市场来看前端晶圆制造设备2022年预计同比增长83至948亿美元为占比最大的细分领域2023年-168788亿美元2024年172924亿美元测试设备市场2022年将下降26至76亿美元2023年-6671亿美元2024年14582亿美元组装和包装设备2022年将下降149至61亿美元2023年-13353亿美元2024年24266亿美元按应用来看代工和逻辑部分占晶圆厂设备收入的一半以上预计到2022年将达到530亿美元同比增长16主要得益于前沿和成熟工艺节点需求的增长2023年-9530亿美元而由于商业和消费者需求疲软预计2022年DRAM设备销售额将下降10至143亿美元2023年-25108亿美元NAND设备2022年将下降4至190亿美元2023年-36122亿美元按地区划分中国大陆中国台湾地区和韩国预计在2022年仍将是资本投资前三名的国家2023年中国大陆仍将保持第一短期半导体晶圆厂产能持续建设尤其是大陆头部晶圆厂继续逆势大规模扩产带动半导体设备需求旺盛中长期半导体供应链加速本土替代加之新应用不断创新国产半导体设备厂商将持续受益4被动元件及其他下游客户订单需求有所复苏行业景气度有望触底回升此前受消费电子需求疲软影响被动元件行业加快库存调整价格已处于低位据台湾经济日报消息伴随IC零部件长短料问题解决近期客户开始回补库存订单需求复苏带动被动元件大厂订单回暖由于春节关系2023年第一季度工作天数减少导致补货潮提前到今年12月明年1月同时被动元件厂商表示由于疫情趋缓经销商勇于下单经销商对明年上半年的看法已没有先前悲观中国台湾被动元件大厂华新科对外表示最近接单状况确实变好以急单为主研判是客户齐料后的短期需求就应用面来说急单以网络通信服务器工控及车用等为主国巨则预期标准品将持续调整至明年Q1或Q2利基型产品动能稳健整体来看被动元件是此次半导体周期中较早启动下行调整的品类经过持续的库存去化目前行业景气度基本触底根据Wind数据台股MLCC营收10月同比增速转正达到29国巨今年7-9月份的营收同比增速跌至个位数分别为65383810-11月同比回升至139129展望2023年虽然消费电子市场需求复苏前景仍不明朗但车用MLCC等需求动能仍旧强劲村田京瓷国巨等厂商在目前行业景气度底部逆势扩产或并购主要仍看好未来数据中心智能汽车等增量市场对于被动元器件的需求大厂们已开始为下一波景气周期储备产能及竞争力5投资建议半导体设备长川科技拓荆科技华海清科材料雅克科技路维光电功率半导体时代电气斯达半导士兰微扬杰科技模拟芯片帝奥微灿瑞科技振华风光AIoT瑞芯微晶晨股份其他澜起科技聚辰股份汽车电子东山精密电连技术联创电子韦尔股份请1参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告消费电子立讯精密长盈精密水晶光电被动元件及其他博敏电子三环集团顺络电子风华高科6风险提示未来中美贸易摩擦可能进一步加剧存在美国政府将继续加征关税设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险目前仍处于5G网络普及阶段相关技术成熟度还有待提升应用尚未形成规模存在5G应用不及预期风险宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓居民收入购买力及消费意愿将受到影响存在下游需求不及预期风险大宗商品价格仍未企稳不排除继续上涨的可能存在原材料成本提高的风险全球政治局势复杂主要经济体争端激化国际贸易环境不确定性增大疫情仍未消散可能使得全球经济增速放缓从而影响市场需求结构存在国际政治经济形势风险请2参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告目录一行情回顾4二行业数据6三产业要闻931半导体932消费电子933面板1034汽车电子10四重要公告11五风险分析12图表目录图表1电子行业重要指数涨跌幅情况4图表2电子行业每周股价涨幅前十五名4图表3电子行业每周股价跌幅前十五名4图表4日本半导体设备出货金额及同比6图表5全球半导体月度销售额6图表6DDR4价格走势8Gb1024M8USD6图表7LPDDR4价格走势16GbUSD6图表8FlashWafer价格走势128GbTLCUSD6图表9SSD价格走势512GBPCIeUSD6图表10全球智能手机市场各品牌份额7图表11中国智能手机市场各品牌份额7请3参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告图表122022年中国智能手机市场各品牌周度出货量7图表13全球液晶电视面板月度出货量7图表14全球液晶电视面板月度营收7图表15TV面板价格趋势8图表16Monitor面板价格趋势8图表17Notebook面板价格趋势8图表18台股MLCC月度营收及同比8图表19一周重要公告11一行情回顾图表1电子行业重要指数涨跌幅情况资料来源Wind中信建投图表2电子行业每周股价涨幅前十五名资料来源中信建投Wind图表3电子行业每周股价跌幅前十五名请4参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告资料来源Wind中信建投请5参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告二行业数据图表4日本半导体设备出货金额及同比图表5全球半导体月度销售额资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投图表6DDR4价格走势8Gb1024M8USD图表7LPDDR4价格走势16GbUSD资料来源CFM中信建投资料来源CFM中信建投图表8FlashWafer价格走势128GbTLCUSD图表9SSD价格走势512GBPCIeUSD资料来源CFM中信建投资料来源CFM中信建投请6参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告图表10全球智能手机市场各品牌份额图表11中国智能手机市场各品牌份额资料来源IDC中信建投资料来源IDC中信建投图表122022年中国智能手机市场各品牌周度出货量资料来源群智咨询中信建投图表13全球液晶电视面板月度出货量图表14全球液晶电视面板月度营收资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投请7参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告图表15TV面板价格趋势资料来源群智咨询中信建投图表16Monitor面板价格趋势图表17Notebook面板价格趋势资料来源群智咨询中信建投资料来源群智咨询中信建投图表18台股MLCC月度营收及同比资料来源Wind中信建投请8参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告三产业要闻31半导体2022半导体设备市场将达1085亿美元SEMI公布2022年底全球半导体制造设备市场预测2022年底半导体设备市场将达到1085亿美元同比增长59超过2021年1025亿美元的历史新高TechSugar美光2023年裁员10美国最大存储芯片制造商美光科技周三宣布公司将在2023年裁员大约10并停发奖金TechSugar三星推出12纳米级DRAM明年开始量产三星21日宣布推出了业界最先进的高性能且低能耗的DDR5DRAM据韩国中央日报报道三星计划从明年开始批量生产并向数据中心和人工智能等不同客户供货TechSugar11月我国集成电路制造设备进口额同比降低368国家海关总署统计分析司网站近日更新进出口统计月报数据进口主要商品量值表显示11月我国半导体制造设备进口5350台货值1323亿元人民币分别较去年同期下降403和368其中制造半导体器件或集成电路用的机器及装置进口1191台货值922亿元人民币进口数量同比下降183进口货值同比降低302TechSugar全球设计厂商营收排行高通博通英伟达联发科前五Q3ICAMDCounterpointResearch现公布了2023年三季度全球智能手机AP市场报告从出货量来看联发科仍位居第一但市场份额从38降至了35而排名第二的高通的市场份额则从29上升到了31第三名的苹果上涨3到16而紫光展锐和三星都降低了1原本在一季度的还有1份额的华为海思已经几乎为零集邦咨询三星电子越南河内研发中心竣工三星电子12月23日上午在越南河内举行研发中心成立仪式据悉这是跨国企业在越南投建的首家大规模综合研究所该中心于2020年3月开工斥资22亿美元占地面积11603平方米总面积为79511平方米地下3层地上16层预计将有2200多名研究员常驻于此主攻智能机器和网络技术软件相关的研发TechSugar32消费电子2022年全球电视出货量仅202亿台创十年新低12月21日消息据TrendForce集邦咨询统计2022下半年整体电视出货量仅109亿台年减27而最终全年出货量为202亿台年减39创下近十年电视出货量新低集微网小米在年底开启新一轮裁员小米在年底开启新一轮裁员有消息传闻裁员力度涉及手机部互联网部中国部等多部门但部门之间裁员力度不尽相同预计裁员人数高达6000人占总员工20其中中国区个别部门裁员比例高达75互联网部也有团队裁员40国际电子商情请9参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告33面板CINNO11月国内AMOLED面板厂平均稼动率为632上调14个百分点根据CINNOResearch月度面板厂投产调研数据显示11月国内AMOLED面板厂平均稼动率为632环比10月增长14个百分点其中G6AMOLED产线平均稼动率同样为632环比增长28个百分点国内AMOLED面板厂平均稼动率连续两个月保持在60以上领先于全球平均稼动水平CINNO汽车电子34TrendForce预计2023年MiniLED车用背光显示器出货量约45万片12月21日消息据TrendForce集邦咨询统计受惠于中系及美系车厂同步推动2022年车用MiniLED背光显示器出货量约14万片2023年欧美系车厂已逐渐将MiniLED背光显示器应用扩散至旗下更多车款估出货量可达45万片至2024年会是车用MiniLED背光显示器出货量大幅增加的时间点由于MiniLED背光显示器已渐趋成熟较晚布局的车厂将在2024年开始采用MiniLED背光显示器进而大幅拉抬出货量至近100万片集微网中汽协11月商用车销量同比下降234至253万辆12月19日消息据中国汽车工业协会统计分析2022年11月经济下行压力不断加大疫情影响商用车依然处于低位徘徊态势11月商用车产销分别完成235万辆和253万辆环比分别下降112和75同比分别下降334和234集微网请10参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告四重要公告图表19一周重要公告公司名称发布日期公告内容本次向特定对象发行A股股票募集资金总金额不超过37595325万元含本数本次募集资金总思瑞浦20221224额在扣除发行费用后的净额将用于以下方向临港综合性研发中心建设项目高集成度模拟前端及数模混合产品研发及产业化项目测试中心建设项目补充流动资金公司分别于2022年3月30日和2022年4月20日召开第五届董事会第十八次会议和2022年第三次临时股东大会审议通过了关于2022年度为子公司提供担保额度的议案为保证公司控股子公领益智造20221224司的正常生产经营活动公司含控股子公司为控股子公司的融资或其他履约义务提供担保预计担保总额度合计不超过人民币3049000万元公司募投项目智能WiFi音频芯片研发及产业化项目涉及技术复杂工艺先进2022年以来国内疫情多点散发对项目内外部协作效率产生了一定的不利影响造成本项目研发周期较原计划有所延恒玄科技20221221长经过公司综合评估审慎研究结合当前项目的实际情况拟将智能音频芯片研发及产业化项WiFi目达到预定可使用状态的时间延期至2023年9月资料来源Wind中信建投请11参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告五风险分析未来中美贸易摩擦可能进一步加剧存在美国政府将继续加征关税设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险目前仍处于5G网络普及阶段相关技术成熟度还有待提升应用尚未形成规模存在5G应用不及预期风险宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓居民收入购买力及消费意愿将受到影响存在下游需求不及预期风险大宗商品价格仍未企稳不排除继续上涨的可能存在原材料成本提高的风险全球政治局势复杂主要经济体争端激化国际贸易环境不确定性增大疫情仍未消散可能使得全球经济增速放缓从而影响市场需求结构存在国际政治经济形势风险请12参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告分析师介绍刘双锋电子行业首席分析师TMT海外牵头人及港深研究组长3年深南电路5年华为工作经验从事市场洞察战略规划工作涉及通信服务云计算及终端领域专注于通信服务领域2018年加入中信建投通信团队2018年新财富通信行业最佳分析师第一名团队成员2018年IAMAC最受欢迎卖方分析师通信行业第一名团队成员2018水晶球最佳分析师通信行业第一名团队成员王天乐电子行业分析师清华大学硕士3年华为工作经验从事市场洞察竞争分析投资组合管理工作2019年加入中信建投TMT海外团队范彬泰电子行业分析师电子科技大学工学学士香港理工大学会计学硕士2018年5月加入国金证券研究所担任半导体行业研究员重点覆盖集成电路和显示面板两大产业链2021年加入中信建投电子团队孙芳芳电子行业分析师同济大学材料学硕士2015年8月加入浙商证券任电子行业首席专注研究电子材料半导体消费电子5G板块等领域2020年5月加入中信建投电子团队乔磊电子行业分析师华中科技大学工学学士硕士10年中兴通讯无线产品市场经验2020年加入中信建投通信团队2020-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员章合坤电子行业分析师上海交通大学材料科学与工程硕士2020年加入中信建投电子团队专注研究存储芯片等领域郭彦辉电子行业分析师复旦大学金融硕士3年量化选股研究2018及2019年Wind金牌分析师金融工程第2名团队成员2021年加入中信建投电子团队专注研究激光消费电子领域研究助理郑寅铭电子行业研究助理中国人民大学金融硕士2022年加入中信建投电子团队专注研究汽车电子VRAR领域请13参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报买入相对涨幅15以上告发布日后6个月内的相对市场表现增持相对涨幅515也即报告发布日后的6个月内公司股股票评级中性相对涨幅-55之间价或行业指数相对同期相关证券市减持相对跌幅515场代表性指数的涨跌幅作为基准A股卖出相对跌幅15以上市场以沪深300指数作为基准新三强于大市相对涨幅10以上板市场以三板成指为基准香港市场以中性相对涨幅之间行业评级-10-10恒生指数作为基准美国市场以标普弱于大市相对跌幅10以上500指数为基准分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号福田区益田路6003号荣超商中环交易广场2期18楼座12层南塔2106室务中心B座22层电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600请14参阅最后一页的重要声明电子行业动态研究报告联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihkwengqifancsccomcn请15参阅最后一页的重要声明