疫情影响全产业链生产，供需均疲软锂价仍在寻底。
　　根据SMM数据，截至周五（12月23日），电池级碳酸锂报价54.60万元/吨，环比上周五报价下跌9000元/吨；工业级碳酸锂报价51.50万元/吨，环比上周五报价下跌10000元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价55.20万元/吨，环比不变；电池级微粉型氢氧化锂报价56.00万元/吨，环比不变；工业级氢氧化锂报价53万元/吨，环比上周五报价下跌5000元/吨。12月23日，Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为84.00美元/公斤，折合人民币约59.13万元/吨，环比上周五下跌1美元/公斤，碳酸锂评估价为80美元/公斤，折合人民币约56.34万元/吨，环比上周五下跌1美元/公斤；12月22日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为54.50万元/吨，环比上周下跌1.50万元/吨，中国碳酸锂现货出厂价报价均价54.50万元/吨，环比上周下跌0.5万元/吨。本周锂盐报价整体继续下行，主要系疫情管控放开导致新增感染人数骤增，整个产业链生产都受影响，产业链上下游供需均走弱。在疫情冲击下，目前产业链不存在累库行为，基本上属于随用随买，碳酸锂价格也处在寻底阶段。
　　Pilbara最新承购价达6300美元/吨，一定程度上支撑锂价高位震荡
　　12月23日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为6800美元/吨（FOB，澳大利亚），环比降低200美元/吨，SMM锂精矿现货价为5510美元/吨，环比不变，百川盈孚锂精矿现货价为6600美元/吨，环比不变；12月22日，Fastmarkets锂精矿评估价为8150美元/吨，环比上次（12月8日）报价下跌138美元/吨。此外，12月21日，PilbaraMinerals公告了与其主要承购客户的定价结果，修订后的承购价格适用于2022年12月及以后发给公司主要承购客户的所有货物，主要承购客户的平均定价约为6,300美元/干吨（SC6.0，CIF中国）（对应碳酸锂成本42.37万元），环比上次定价（4813美元/吨）增加1487美元/吨，一定程度上支撑了未来的锂价走势。总体来看，伴随锂盐价格的不断回落，海外锂精矿评估价正常下调，但据我们跟踪，海内外多个扩产及新增锂矿项目进度均不及预期，锂精矿产量难增，伴随疫情防控措施的优化，终端需求或在本轮疫情结束后有所提振，届时供给格局或将进一步紧张，支撑锂精矿价格高位震荡。
　　诺镍减产传言刺激镍价上涨
　　镍：截止12月23日，LME现货结算价报收29600美元/吨，环比上周五（12月16日）上涨2.6%，LME总库存为54300吨，环比上周五上涨0.81%，沪镍报收21.73万元/吨，环比上涨0.63%，沪镍库存为2459吨，环比上周五下跌23.35%。近期全球镍库存低位，国内去库明显，主要系部分货物用于出口贸易，运至LME交仓。此外，市场传诺镍明年镍产量减少一成，镍价受此影响维持高位。
　　截止12月23日，高镍生铁（8-12%）报收1355元/镍点，环比下跌0.55%，本周镍铁价格环比略降，据SMM消息，今日某大型钢厂减产力度较大，给镍铁价格带来一定压力。电池级硫酸镍报收44350元/吨，环比下跌0.78%，本周电池级硫酸镍价格下跌，主要系年关降至，下游三元前驱体厂有消库需求且下游厂库存充足，三元材料采购意愿较差，叠加目前三元厂商由于补贴退市，需求大幅减弱，硫酸镍的需求进一步降低。
　　钴价持续下探，短期难有价格支撑
　　钴：截止12月23日，金属钴报收33.35万元/吨，环比上周五上涨0.30%，电钴市场呈现趋稳行情，但国际市场表现不佳，对国内钴市带来一定影响，近期海外电钴价格继续下行，钴中间品原料成本继续降低，据11月海关最新数据来看，钴中间品进口量同环比均减少15%，进口均价环比减少14%，但目前国内新能源与传统行业钴需求清淡，产品未能完全消化，导致国内钴原料累积严重，供应过剩倒逼海外市场价格继续回落，成本下行。截止12月23日，四氧化三钴报收20.15万元/吨，环比下跌4.28%，主要系3C数码终端需求持续低迷难以逆转，价格持续下探；截止12月23日硫酸钴报收5.20万元/吨，环比下跌5.45%，主要系下游需求低迷，价格难以支撑。
　　年末停产检修，供给支撑价格
　　价格：截止12月23日，氧化铈均价6800元/吨，环比12月16日不变；氧化镨均价69.50万元/吨，环比12月16日不变。截止12月21日，氧化镧均价7000元/吨，环比12月16日不变；氧化钕均价77.00万元/吨，环比12月16日不变；氧化镨钕均价70万元/吨，环比12月16日上涨0.29%；氧化镝均价2475元/公斤，环比12月16日上涨1.02%；氧化铽均价1.385万元/公斤，环比12月16日上涨0.98%；烧结钕铁硼（N35）均价为305元/公斤，环比12月16日不变。本周稀土价格整体保持偏强走势，尤其镝铽价格报价持续攀升，我们判断主要系各分离厂和废料回收企业逐渐开始年末停产检修，稀土供应缩减，支撑价格上涨；但从需求端来看，下游终端需求仍然较为低迷，需求端难以接受高价，因此我们预计短期内稀土价格走势或许将以偏强震荡为主。
　　投资建议
　　截至本周五，电池级碳酸锂报收54.60万元/吨，环比上周五报价下跌9000元/吨，主要系终端需求处于行业淡季，锂盐价格正常回调，我们认

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2022年12月24日TableTitle疫情影响全产业链生产PLS承购价6300美元吨或支撑锂价走势TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评级推荐疫情影响全产业链生产供需均疲软锂价仍在寻行业走势图TablePic底根据SMM数据截至周五12月23日电池级碳酸锂报价5460万元吨环比上周五报价下跌9000元吨工业级碳酸锂报价5150万元吨环比上周五报价下跌10000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5520万元吨环比不变电池级微粉型氢氧化锂报价5600万元吨环比不变工业级氢氧化锂报价53万元吨环比上周五报价下跌5000元吨12月23日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8400美元公斤折合人民币约5913万元吨环比上周五下跌1美元公斤碳酸锂评估价为80美元公斤折合人民币约5634万元吨环比上周五下跌1美元公斤12月22日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为万元吨环比上周5450TableAuthor分析师晏溶下跌150万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价5450万邮箱yanronghx168comcn元吨环比上周下跌05万元吨本周锂盐报价整体继续下SACNOS1120519100004行主要系疫情管控放开导致新增感染人数骤增整个产业链分析师周志璐生产都受影响产业链上下游供需均走弱在疫情冲击下目邮箱zhouzl1hx168comcn前产业链不存在累库行为基本上属于随用随买碳酸锂价格SACNOS1120522080002也处在寻底阶段研究助理温佳贝Pilbara最新承购价达6300美元吨一定程度上支撑邮箱wenjbhx168comcn锂价高位震荡研究助理黄舒婷12月23日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为邮箱huangsthx168comcn6800美元吨FOB澳大利亚环比降低200美元吨相关研究锂精矿现货价为美元吨环比不变百川盈孚锂SMM55101行业动态11月碳酸锂进口量环比增加精矿现货价为6600美元吨环比不变12月22日4978碳酸锂价格还处于寻底阶段Fastmarkets锂精矿评估价为8150美元吨环比上次12月820221221日报价下跌138美元吨此外12月21日Pilbara2能源金属周报碳酸锂价格继续调整目前仍Minerals公告了与其主要承购客户的定价结果修订后的承购在磨底阶段20221218价格适用于2022年12月及以后发给公司主要承购客户的所有3行业点评PLS锂精矿成交价8299美元吨货物主要承购客户的平均定价约为6300美元干吨碳酸锂价格属淡季回落而非拐点时刻SC60CIF中国对应碳酸锂成本4237万元环比上20221216次定价美元吨增加美元吨一定程度上支撑4能源金属周报环保问题加剧云母供给不确定48131487138418性仍看好后市锂盐价格了未来的锂价走势总体来看伴随锂盐价格的不断回落海20221211外锂精矿评估价正常下调但据我们跟踪海内外多个扩产及新增锂矿项目进度均不及预期锂精矿产量难增伴随疫情防控措施的优化终端需求或在本轮疫情结束后有所提振届时供给格局或将进一步紧张支撑锂精矿价格高位震荡诺镍减产传言刺激镍价上涨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报镍截止12月23日LME现货结算价报收29600美元吨环比上周五12月16日上涨26LME总库存为54300吨环比上周五上涨081沪镍报收2173万元吨环比上涨063沪镍库存为2459吨环比上周五下跌2335近期全球镍库存低位国内去库明显主要系部分货物用于出口贸易运至LME交仓此外市场传诺镍明年镍产量减少一成镍价受此影响维持高位截止12月23日高镍生铁8-12报收1355元镍点环比下跌055本周镍铁价格环比略降据SMM消息今日某大型钢厂减产力度较大给镍铁价格带来一定压力电池级硫酸镍报收44350元吨环比下跌078本周电池级硫酸镍价格下跌主要系年关降至下游三元前驱体厂有消库需求且下游厂库存充足三元材料采购意愿较差叠加目前三元厂商由于补贴退市需求大幅减弱硫酸镍的需求进一步降低钴价持续下探短期难有价格支撑钴截止12月23日金属钴报收3335万元吨环比上周五上涨030电钴市场呈现趋稳行情但国际市场表现不佳对国内钴市带来一定影响近期海外电钴价格继续下行钴中间品原料成本继续降低据11月海关最新数据来看钴中间品进口量同环比均减少15进口均价环比减少14但目前国内新能源与传统行业钴需求清淡产品未能完全消化导致国内钴原料累积严重供应过剩倒逼海外市场价格继续回落成本下行截止12月23日四氧化三钴报收2015万元吨环比下跌428主要系3C数码终端需求持续低迷难以逆转价格持续下探截止12月23日硫酸钴报收520万元吨环比下跌545主要系下游需求低迷价格难以支撑年末停产检修供给支撑价格价格截止12月23日氧化铈均价6800元吨环比12月16日不变氧化镨均价6950万元吨环比12月16日不变截止12月21日氧化镧均价7000元吨环比12月16日不变氧化钕均价7700万元吨环比12月16日不变氧化镨钕均价70万元吨环比12月16日上涨029氧化镝均价2475元公斤环比12月16日上涨102氧化铽均价1385万元公斤环比12月16日上涨098烧结钕铁硼N35均价为305元公斤环比12月16日不变本周稀土价格整体保持偏强走势尤其镝铽价格报价持续攀升我们判断主要系各分离厂和废料回收企业逐渐开始年末停产检修稀土供应缩减支撑价格上涨但从需求端来看下游终端需求仍然较为低迷需求端难以接受高价因此我们预计短期内稀土价格走势或许将以偏强震荡为主投资建议截至本周五电池级碳酸锂报收5460万元吨环比上周五报价下跌9000元吨主要系终端需求处于行业淡季锂盐价格正常回调我们认为伴随疫情管控的不断优化在本次疫情结束后终端需求有望回暖或可一定程度上提振锂盐价格此外本周Pilbara公布最新锂精矿承购价格为美元6300吨SC60CIF中国对应碳酸锂成本4237万元或将支撑锂精矿价格高位震荡此外津巴布韦颁布禁矿令禁止锂请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报原矿石出口短期加剧锂资源供应压力在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5地缘政治风险盈利预测与估值重点公司股票股票收盘价投资EPS元PE代码名称元评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000155SZ川能动力1808买入023052158282730434601143641000546SZ金圆股份1276买入012046181311148172770704411002192SZ融捷股份9828买入02671381114094964313281193687002756SZ永兴材料9678买入222165922842445713583424396002176SZ江特电机1773买入02318634143510796955519408资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录1疫情影响全产业链生产PLS承购价6300美元吨一定程度支持锂精矿走势511锂行业观点更新511镍钴行业观点更新1512稀土磁材行业观点更新2313行情回顾252风险提示27图目录图1中国锂盐价格万元吨14图2东亚锂盐价格美元公斤14图3锂精矿价格Fastmarkets15图4锂精矿价格百川盈孚15图5LME镍价与库存现货结算价22图6沪镍价格与库存22图7金属钴氧化钴价格走势元吨23图8四钴硫酸钴价格走势元吨23图9氧化镧价格趋势元吨24图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨24图11氧化钕价格趋势元吨25图12氧化镝铽价格趋势元公斤25图13氧化镨钕价格趋势元吨25图14钕铁硼毛坯价格趋势25图15涨跌幅前十25图16涨跌幅后十25表目录表1锂行业价格变动周度复盘26表2镍行业价格库存变动周度复盘26表3钴行业价格变动周度复盘26表4稀土价格变动周度复盘27表5锰钒价格变动周度复盘27请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1疫情影响全产业链生产PLS承购价6300美元吨一定程度支持锂精矿走势11锂行业观点更新111一周海外锂资源信息速递1津巴布韦禁止原锂出口遏制手工采矿据SMM2022年12月23日消息近期津巴布韦的矿业部部长温斯顿奇坦多根据2022年的基础矿物出口管制法规宣布禁止出口未进行选矿加工的锂矿石该禁令援引于2022年基本矿物出口管制未进行选矿加工的锂矿石法规且在这个禁令中任何含锂元素的矿石均符合禁令中的锂矿石的标准未提纯锂矿是指任何形式的锂其加工程度未达到增值税法案第12B条第2312章的规定该禁令立即生效除非获得部长的书面许可否则不得将锂矿原矿石或任何未经选矿加工的锂矿从津巴布韦出口到其他国家但以下两种情况得到满足时可以提起书面申请1希望将锂矿石或未经选矿加工的锂矿样品运到津巴布韦境外进行化验2锂矿企业或锂矿出口商提供令部长满意的书面证明证明存在特殊情况及说明出口锂矿石的合理理由另外有关锂矿原矿石或未选矿加工的锂矿已根据增值税法案第12B条第2312章进行了估值通过有信誉的金属交易所确定锂矿的价值并且根据关税法第2302章其价值在出口时必须反映在交付的所有文件上自锂价快速上行以来对于资源端掌控的重要性在此乱局之中凸显至关重要的作用为保障原料来源稳定不少企业贸易均前往非洲寻找锂资源津巴布韦同样是目的地之一然而短期利润驱使下采矿也是乱象丛生从实际影响来看该政策主要存在两方面作用1阻止手工采矿者对于正在进行矿山开发和建造工厂的资源项目并不会受到该禁令的影响将会保持正常采矿作业中矿资源也曾回复称该禁令并不会影响公司津巴布韦bikita矿山的精矿出口请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报2依靠资源端优势通过建设选矿冶炼等后段产业扶持当地产业发展提升出口产品附加值防止税收外流据美国USGS最新数据显示津巴布韦总计拥有50万吨锂金属储量从投资建设的津巴布韦锂矿项目来看盛新锂能中矿资源天华超净华友钴业雅化集团以及青山控股都曾官宣有所动作预期2023年津巴布韦的资源供应量占全球锂资源总供应的11萨比钽星锂矿盛新锂能51已勘探资源量885万吨氧化锂规划产能20万吨锂精矿近期已开工建设2Aracadia华友钴业90储量504万吨氧化锂品位119该项目曾与2020年小规模试产华友收购后规划产能提升至5万吨LCE目前选厂建设进度约80预期2023年Q1投产3卡玛迪维锂矿雅化集团60历史钻探数据看品位125资源量约为2278万吨氧化锂预期2024年年中前完成矿建工作据雅化集团最新回应预期明年将会有部分原料贡献到盐的生产4Bikita中矿资源100品位117资源量344万吨氧化锂现有选矿能力折9万吨透锂长石精矿120万吨扩建对应提升至2万吨LCE预期将在2023年初投产此外中矿还计划建设新增4万吨LCE的产能预期将于2023年底建成投产5Zulu天华超净50资源量526万吨LCE品位106建设产能54万吨锂精矿325万吨透锂长石精矿预期将于2023年投产6青山控股日前青山控股已与津巴布韦签署协议计划在津巴布韦启动锂矿开采和加工业务2澳大利亚锂生产商PilbaraMineralsLimited价格审查及项目扩建活动的最新消息据PilbaraMinerals2022年12月21日公告澳大利亚锂生产商PilbaraMineralsLimitedASXPLS在与其主要承购客户完成价格审查后提供最新消息并提供其在Pilgangoora项目扩建活动的最新消息请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报定价更新在完成公司2022Q3活动报告中预示的价格审查后PilbaraMinerals与其主要承购客户的定价结果有了显著改善修订后的承购价格适用于2022年12月及以后发给公司主要承购客户的所有货物根据今天的市场定价参考数据主要承购客户的平均定价约为6300美元干吨SC60CIF中国对应碳酸锂成本4237万元P680扩建项目更新P680扩建项目继续取得进展主体设施的大宗土方工程接近完工破碎和矿石分选的大宗土方工程有望于2023年1月下旬完成此外初级设施所需的大部分主要设备以及一些支持破碎和分选产线的长周期项目现已放置PilbaraMinerals仍按计划实现P680扩建项目的目标该计划可能会初级设施于2023Q3投入使用目标是在2023Q4满负荷生产从而使Pilgan工厂每年额外生产10万吨锂辉石精矿一旦产能提升完成公司拥有的新破碎和矿石分选产线于2023Q4投入使用计划于2024Q1进行爬产该产线将能够在Pilgan工厂处理多达500万吨的矿石支持进一步的工艺改进和精矿质量该产线对于支持Pilgangoora的未来扩建也至关重要最终可以生产100万吨的锂辉石精矿公司仍然专注于维持P680项目的交付时间表以利用强劲的锂市场动态PilbaraMinerals目前正与其首选投标人就初级设施的剩余建设进行最后谈判由于即将授予该合同以及迄今为止授予的采购和施工合同一些成本增加已经发生或可能很快就会具体化因此公司已根据最初的最终投资决策FID估算修改了其资本成本估算初级设施的资本开支由103亿澳元修改为15亿澳元破碎和矿石分选产线的资本开支由1945亿澳元修改为254亿澳元与FID中应用的基准估算值相比资本成本估算的变化主要与材料和设备成本增加维持项目交付进度的加速成本工程进一步推进导致的工作量增加以及当前劳动力市场建设所需的额外贸易工时有关P1000扩建项目更新请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报为支持其增长战略PilbaraMinerals还一直在推进P1000扩建项目以将Pilgangoora项目的锂辉石精矿总产能提高至100万吨PilbaraMinerals董事会已批准为P1000扩建项目提供3830万美元的FID前资金以确保维持执行时间表这笔支出将支持前端工程设计和长周期设备的采购以支持P1000的交付计划P1000扩建项目可行性研究的工作取得了进展包括工程和定价估算由于最近P680扩建项目的资本成本增加公司现在预计将在2023Q1考虑P1000扩建项目的最终投资决定PilbaraMinerals的董事总经理兼首席执行官DaleHenderson表示与我们的主要承购客户修订后的定价结果对我们的股东来说是一个非常积极的结果反映了锂原材料供应的强劲市场并使我们的合同定价与更广泛的市场保持一致定价结果的改善预计将进一步改善Pilgangoora项目的现金流产生帮助该业务在2023年及以后继续保持快速增长我们强大的资产负债表和Pilgangoora项目当前的现金产生能力使公司能够继续及时交付P680项目尽管资本开支增加与此同时董事会批准P1000扩建项目的FID前资金使我们能够推进Pilgangoora下一个扩建项目的交付P680和P1000扩建项目的交付将巩固PilbaraMinerals作为全球能源转型所需基本锂原材料主要供应商的地位3SigmaLithium进展更新据SigmaLithium2022年12月20日公告SigmaLithiumTSX-V纳斯达克SGML公司已经开始调试其位于巴西米纳斯吉拉斯州GrotadoCirilo锂项目的生产工厂的第一个模块Greentech工厂SigmaLithium在预算范围内如期成功调试了一期生产工厂Greentech工厂的第一个模块o破碎回路干模块的调试于上周开始所有测试都顺利完成预计将于2023年2月完成oDMS回路湿模块的调试预计在2023年2月开始预计在2023年4月完成请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报SigmaLithium仍有望在2023年4月开始商业生产SigmaLithium预计在2023Q2开始生产锂精矿产生自由现金流SigmaLithium一直在进行持续的勘探工作目标是进一步增加矿产资源量重点是勾勒出一个矿床该矿床将构成4期预计储量将大于2000万吨资源评估更新预计将在2023年完成4LITHIUMAMERICAS将227亿美元收购ARENAMINERALS以联合开发PastosGrandes和SaldelaPuna盐湖据2022年12月20日LithiumAmericasCorp和ArenaMineralsInc公告他们已签订最终安排协议根据该协议LithiumAmericas同意收购LithiumAmericas尚未拥有的Arena所有已发行和流通在外的普通股根据安排协议Arena的股东可按照所持有的每股Arena股份兑换成00226的LithiumAmericas普通股根据2022年12月19日的收盘价对Arena的对价意味着总股权交易价值按100计算为227亿美元311亿加元这将导致Arena股东拥有LAC约57的股份LithiumAmericas总裁兼CEO乔纳森埃文斯JonathanEvans表示此次交易将巩固极具前景的PastosGrandes盐湖并为总部位于加拿大的LithiumAmericas公司创造令人兴奋的机会以增加全球最重要的锂产区之一的增量增长我们两个项目之间PastosGrandes项目和SaldelaPuna项目的显著协同作用以及对该盐湖的更好了解将使我们能够推进发展规划并最大限度地扩大我们在阿根廷的增长潜力交易的时间安排与公司先前宣布的在2023年分拆为两家上市公司的计划相吻合预计明年初两家公司将开展重大项目开发活动我们很高兴与LithiumAmericas达成这项交易Arena总裁兼CEOWillRandall说该交易使Arena股东能够立即实现有意义的溢价并代表了一个独特的机会可以参与开发更大的综合项目因为我们与LithiumAmericas团队合作推进PastosGrandes盐湖此外该交易还为Arena股东提供了接触世界级近期生产的Cauchar-Olaroz项目和ThackerPass高级开发项目的机会GanfengLithiumCoGFLLtdInternationalCoLtd及其附属公司统称赣锋共同拥有约16的已发行Arena股份和Arena认股权证如果行使将请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报代表进一步拥有Arena额外6的所有权已签订支持和处置协议承诺在交易结束前尽商业上合理的努力处置其Arena的所有股权包括行使其Arena认股权证和处置其所持有的Arena股份此外安排协议规定如果赣锋持有的此类股权未在交易结束前处置LithiumAmericas将以现金收购此类股权而不是发行公司新股作为交易的一部分但须遵守最高现金支付额为7500万加元在某些条件下包括双方获得必要的监管批准该交易预计将于2023年第三季度完成交易完成后预计Arena股份将同时从TSX-V退市退市以TSX-V批准为条件5ArgosyMineralsLimitedRincon锂项目的进展据ArgosyMineralsLimited2022年12月22日公告其位于阿根廷萨尔塔省的Rincon锂项目的进展目前的调试工作已生产出电池质量9976的碳酸锂产品作为开始2000吨碳酸锂生产运营的整体发展的一部分公司目前正在进行调试和生产测试工作以从公司2000吨年的运营中生产电池级碳酸锂产品最终调试阶段的工作计划在未来几周内完成然后在2023Q1开始生产运营爬产阶段公司的目标是在2023Q2末完成爬产阶段并实现稳态生产运营Argosy董事总经理JerkoZuvela表示对于公司和我们现场的PunaMining运营团队来说这是一个重要的里程碑所有人都为这一成就付出了极大的努力我们非常自豪能够在计划范围内建成2000吨年的工厂并成功地在商业规模上证明了我们的清洁锂工艺技术该技术专为我们的Rincon锂项目开发公司现在希望完成2000吨年的运营调试工作并逐步向稳态运营和生产电池级碳酸锂产品迈进公司有望成为第二家在ASX上市的商业规模碳酸锂生产商转型为现金流生产商并为公司带来重要的近期增长锂市场和碳酸锂价格预计将在2023年及以后继续保持在历史高位附近从而带来非常有利可图的即将到来的产品销售收入请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报Rincon现场实验室进行了分析工作从当前调试阶段工作生产的250千克碳酸锂产品样品中确认了9976的Li2CO3纯度6SQM的劳资纠纷据SQM2022年12月20日公告在集体谈判失败后智利锂生产商SQM的第一监督员工会的1000多名成员宣布下周举行罢工工人们要求奖金增加工资男女同工同酬职业规划和每周40小时工作制等SQM公司周二宣布开始与工会进行调解工会成员来自其子公司SQMSASQMSalarSQMNitratos和SQMIndustrial冲突起源于11月初在工会提出要求后工会财务主管OmarDurn告诉当地报纸主管们声称他们的工资比其他公司如Albemarle的类似工人低30并要求增加10至25112一周国内锂资源信息速递1华友钴业发行GDR获批华友钴业12月22日晚间公告公司于近日获得称发行GDR获批并在瑞士证券交易所上市的附条件批准瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞士证券交易所上市2天力锂能拟收购江西两家锂矿企业据天力锂能公告拟与江西同安江西鼎兴兴锂科技签署投资意向协议受让江西同安持有的鼎兴矿业约10的股权和兴锂科技约10的股权江西同安主营业务包括瓷土花岗石矿石加工销售江西鼎兴主营业务为锂电产业和微晶玻璃产业投资和产品开发营销兴锂科技主要从事锂矿石锂云母锂瓷石锂长石钽铌锡的收储选矿加工销售等3蜂巢能源已完成第一代钠离子电池开发请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报据高工锂电12月23日消息近日蜂巢能源总监江卫军透露公司第一代钠离子电池原型样件已经完成开发能量密度110Whkg此外蜂巢能源第二代钠离子电池产品正在开发预计2023年一季度完成设计定型能量密度为135Whkg2023年四季度计划完成160Whkg的钠离子电池开发预计循环寿命超过2000周4中矿资源海外锂精矿持续运回国内据高工锂电12月22日消息中矿资源表示公司所属Bikita矿山和Tanco矿山的锂精矿持续运回国内将进一步提升公司原料保障的自给率以稳定保障公司现有25万吨锂盐生产线及拟扩建的35万吨高纯锂盐项目的原料供应5宁德时代德国工厂实现电芯生产据高工锂电12月21日消息近日宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂实现锂电池电芯的量产首批电芯由G2厂房的第一条电芯产线顺利下仓其余产线的安装调试正在全力进行以顺利实现爬坡达产6孚能科技与江铃集团联合开发钠电车型据12月21日孚能科技公众号消息公司收到江铃集团同意就EV3车型开展钠离子电池前期适配性预研工作的通知该车型即目前市场在售的小雷达售价在8万元左右CLTC续航里程超过300km7科力远湖南雅城珠海科恒拟在宜春投建正极材料项目据科力远12月21日晚间公告子公司宜春力元与湖南雅城珠海科恒于近日签订新能源锂电池正极材料产业基地项目战略合作框架协议三方拟在江西省宜春市宜丰县共同投资建设磷酸铁锂磷酸锰铁锂等新能源锂电池正极材料生产基地项目8时代吉利动力电池宜宾项目一期投产请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报12月19日时代吉利动力电池宜宾项目一期举行全面投产仪式时代吉利是宁德时代与极氪汽车共创的动力电池制造及服务平台时代吉利动力电池宜宾项目于2020年10月正式动工建设规划年产能15GWh总投资不超过80亿元规划占地面积约500亩历时14个月现已全面投产9华铂新材料上榜动力电池回收白名单据高工锂电12月20日消息子公司华铂新材料上榜工信部公布第四批符合新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单目前华铂新材料首期年处理25万吨废旧锂离子电池回收项目已达产并在持续增产中10小鹏汽车新设动力电池公司据高工锂电12月20日消息近日广州鹏悦动力电池有限公司成立注册资本50亿元经营范围包含电池制造电池零配件生产汽车零部件及配件制造智能车载设备制造等该公司由XPengPowerBatteryHongKongLimited间接全资控股11百利科技中标148亿元磷酸铁锂EPC总承包项目百利科技12月19日晚间公告公司近期参与了贵州磷化开瑞科技有限责任公司10万吨年磷酸铁锂项目EPC设计采购施工总承包项目的投标根据招标单位发来的邀标竞标中标通知书确认公司为中标人中标价148亿元113疫情影响全产业链生产供需均疲软锂价仍在寻底疫情影响全产业链生产供需均疲软锂价仍在寻底根据SMM数据截至周五12月23日电池级碳酸锂报价5460万元吨环比上周五报价下跌9000元吨工业级碳酸锂报价5150万元吨环比上周五报价下跌10000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5520万元吨环比不变电池级微粉型氢氧化锂报价5600万元吨环比不变工业级氢氧化锂报价53万元吨环比上周五报价下请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报跌5000元吨12月23日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8400美元公斤折合人民币约5913万元吨环比上周五下跌1美元公斤碳酸锂评估价为80美元公斤折合人民币约5634万元吨环比上周五下跌1美元公斤12月22日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为5450万元吨环比上周下跌150万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价5450万元吨环比上周下跌05万元吨本周锂盐报价整体继续下行主要系疫情管控放开导致新增感染人数骤增整个产业链生产都受影响产业链上下游供需均走弱在疫情冲击下目前产业链不存在累库行为基本上属于随用随买碳酸锂价格也处在寻底阶段图1中国锂盐价格万元吨图2东亚锂盐价格美元公斤资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源Fastmarkets华西证券研究所114Pilbara最新承购价达6300美元吨一定程度上支撑锂价高位震荡12月23日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为6800美元吨FOB澳大利亚环比降低200美元吨SMM锂精矿现货价为5510美元吨环比不变百川盈孚锂精矿现货价为6600美元吨环比不变12月22日Fastmarkets锂精矿评估价为8150美元吨环比上次12月8日报价下跌138美元吨此外12月21日PilbaraMinerals公告了与其主要承购客户的定价结果修订后的承购价格适用于2022年12月及以后发给公司主要承购客户的所有货物主要承购客户的平均定价约为6300美元干吨SC60CIF中国对应碳酸锂成本4237万元环比上次定价4813美元吨增加1487美元吨一定程度上支撑了未来的锂价走势总体来看伴随锂盐价格的不断回落海外锂精矿评估价正常下调但据我们跟踪海内外多个扩产及新增锂矿项目进度均不及预期锂精矿产量难增伴随疫情防控措施的优化终端需求或在本轮疫情结束后有所提振届时供给格局或将进一步紧张支撑锂精矿价格高位震荡请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图3锂精矿价格Fastmarkets图4锂精矿价格百川盈孚资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源百川盈孚华西证券研究所截至本周五电池级碳酸锂报收5460万元吨环比上周五报价下跌9000元吨主要系终端需求处于行业淡季锂盐价格正常回调我们认为伴随疫情管控的不断优化在本次疫情结束后终端需求有望回暖或可一定程度上提振锂盐价格此外本周Pilbara公布最新锂精矿承购价格为6300美元吨SC60CIF中国对应碳酸锂成本4237万元或将支撑锂精矿价格高位震荡本周津巴布韦颁布禁矿令禁止锂原矿石出口短期加剧锂资源供应压力在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源11镍钴行业观点更新111一周海外镍钴资源信息速递1Nornickel考虑明年镍减产10据中国镍业网12月21日消息MMCNorilskNickelPJSC正在考虑将明年的镍产量削减约10因为一些欧洲买家避开俄罗斯供应并且金属可能出现过剩请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报该矿商控制着全球镍市场的十分之一左右今年的目标是生产205000至215000吨镍据知情人士透露该公司已经将减产计划告知了一些客户由于该信息并非官方信息而要求匿名将产量降低10将使其接近Nornickel2021年的水平当时供应受到其两个主要矿山洪水的影响截至2022年12月20日下午3点16分LME镍价受此消息影响扩大涨幅上涨71但仍低于当天早些时候触及的高点Nornickel上个月表示明年全球镍市场可能出现约11万吨的潜在过剩该公司2023年的合同季节也在秋季暂停了大约一个月而LME在决定反对之前就是否应该禁止俄罗斯金属进行了磋商知情人士称该矿商因此没有完成承包交易并希望在2023年增加对中国的销量而欧洲销量将下跌知情人士称中国政府已要求当地买家签署以上海期货交易所价格定价的合同该价格传统上低于LME但波动较小2WBMS1-10月全球镍市供应短缺1166万吨据中国镍业网12月21日消息世界金属统计局WBMS公布的最新报告显示2022年1-10月期间全球镍市供应短缺1166万吨2021年全年为供应短缺1807万吨1-10月期间全球矿山镍产量为25606万吨较上年同期增加326万吨中国冶炼厂精炼镍产量减少623万吨表观需求为14181万吨较上年同期高出396万吨印尼冶炼厂精炼镍产量为8664万吨较上年同期高出20今年前10个月全球表观需求同比增加381万吨今年10月全球镍产量为251万吨需求为2696万吨3加拿大镍业公司收购前Texmont镍矿据中国镍业网12月20日消息CanadaNickelCompany正在购买位于安大略省蒂明斯以南的Deloro和Sothman矿区之间的过去生产的Texmont镍矿区100的权益请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报收购Texmont资产提供了近期较小规模的生产潜力并且与我们的大型克劳福德和区域硫化镍项目高度互补首席执行官马克塞尔比在新闻发布会上说我们很高兴有可能利用对Texmont以及Sothman和Bannockburn其他高档地区的地质学的理解并将这些知识应用到我们的大型区域资产包中塞尔比还表示一些投资者表示有兴趣为近期生产提供资金Texmont物业位于蒂明斯以南36公里处它包含一个超镁铁质体目标地球物理足迹沿走向12公里侧面150米1971年开始生产时历史资源为320万吨品位为09的镍该矿山和一个500吨日的磨坊仅运营到1972年12月最初的Texmont矿的目标是超过10的窄镍矿化CanadaNickel认为这种高品位材料包含在一个更大的吨位矿床中该矿床延伸到地表可以支撑露天矿该公司已在原矿山钻了四个孔前三个钻孔与覆盖层正下方的硫化物矿化层相交尚未报告化验CanadaNickel在安大略省北部的旗舰Crawford镍矿项目据称拥有世界第五大硫化镍资源基于先前资源估算的初步经济评估PEA概述了一项为期25年的运营将生产842000吨镍以及分别为2100万吨和150万吨的铁和铬副产品4Estrella启动硫化镍矿样品提取并预计2023年投产据中国镍业网12月19日消息西澳矿商EstrellaResources开始从位于Kambalda附近的5A镍矿中提取大量高品位硫化镍样品这些样品将在Glencore的MurrinMurrin工厂进行加工在最初的采矿阶段该公司将提取2000-4000吨高品位硫化镍矿石然后在现场进行破碎和筛选并将其送往MurrinMurrinEstrella于11月与Glencore子公司MurrinMurrinOperations签署了承购和矿石加工协议并表示已聘请多家当地承包商进行大宗样品提取业务虽然承购协议的商业条款仍然保密但Estrella预计以当前的镍价从样品中获得积极的财务回报5A矿床的总矿产资源量为124000吨镍含量为19镍金属量为2370吨铜金属量为190吨该地点是该公司Spargoville项目的一部分在1960年代后期由SelcastExploration首次发现请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报此后先后发现并开发了1A5A5B5D矿床Estrella于2017年收购WANickel时收购了该项目5A矿床在1990年代曾作为露天矿进行了短期开采该公司认为一个位于旧坑底的正下方的高品位镍铜和钴体被遗留下来Estrella表示除了进一步开发其Andrews5B和1A镍矿床外大块冶金样品的积极工艺结果将为公司使用简单的矿坑切割方法开采5A矿石资源奠定坚实的基础该公司最近在其CarrBoyd镍项目上也取得了成功Estrella宣布其T5矿床的初步推断矿产资源估计为86万吨镍品位为066铜品位为042Estrella说T5估计还包括超过12000盎司的铂和钯以及大约55000盎司的银这些银与现场的硫化物矿化有关T5矿产资源估算是使用43个金刚石钻孔和三个RC孔计算得出的覆盖了从近地表到720米深度的500米走向长度CarrBoyd镍矿于1960年代后期由GreatBoulderMines发现并在1973年至1977年间由WesternMiningCorporation运营在接下来的40年里多次易手后该矿场于2017年被Estrella收购随着5A的批量样品提取正在进行中Estrella可能会考虑在2023年加入西澳镍生产商的行列5印尼决定不对涉华冷轧不锈钢征收反倾销税据中国镍业网12月22日消息12月6日印度尼西亚反倾销委员会发布消息称鉴于印尼公众利益印度尼西亚决定终止对原产于中国和马来西亚的冷轧不锈钢产品ColdRolledStainlessSteel反倾销调查不征收反倾销税2019年10月23日印尼反倾销委员会发布公告应印尼国内企业PTJindalStainlessIndonesia的申请对原产于中国和马来西亚进口的冷轧不锈钢产品启动反倾销调查2021年3月25日印度尼西亚反倾销委员会发布公告对该案作出反倾销终裁裁定中国生产商出口商的倾销幅度为3931096马来西亚生产商出口商的倾销幅度均为370涉案产品的倾销对印尼国内产业构成了实质性损害建议印尼财政部对涉案产品征收为期5年的反倾销税涉案产品包括冷轧不锈钢板钢卷带材以及其他形状的冷轧不锈钢板产涉及印尼海关编码7219320072193300721934007219350072199000722020107220209072209010和72209090项下的产品请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报6IBC通过收购Gesits加速电池业务增长据中国镍业网12月20日消息印度尼西亚电池公司IBC正式从PTWijayaKaryaIndustriandKonstruksiWIKON手中接管Gesits电动摩托车制造商PTWikaIndustriManufakturWIMA5393的股份WIMA是PTWijayaKaryaTbkWIKA的子公司交易完成后WIMA的股东为IBC持股5393WIKON持股4604WIKAEmployeeCooperative持股003WIMA股份的买卖协议SPA于今天20221220签署IBC总裁董事TotoNugroho表示收购WIMA股份是IBC加速印尼电动汽车生态系统的一步该生态系统与电池行业相结合WIKON和IBC之间的合作是通过鼓励Gesits作为一个两轮电动汽车平台该平台能够实现从上游到下游与端到端价值链EV电动汽车电池和EV生态系统相结合Toto周五表示IBC-WIKON合作是Gesits发展印尼国产电动摩托车的战略举措IBC提供的优势之一在于集成的电池行业生态系统电池是电动汽车的主要部件是电动汽车的能源来源在市场上电动汽车的成本构成中占有重要地位在IBC集成的国内电动汽车电池组装能力的支持下Gesits的国内含量水平TKDN有望从47提升至60因此Gesits的未来发展包括对商业模式进行一些改变IBC的发展包括开发可降低电动摩托车成本的交换电池电动汽车的价格比燃油汽车贵是加速印尼电动汽车生态系统发展的主要障碍之一对于IBC而言收购Gesits是加强电池生态系统下游行业基础的一步IBC想要接管Gesits的技术人力资源市场和知识产权IP目前位于西爪哇Cileungsi的Gesits工厂的装机量为每天200台该工厂有14个工位可以组装Gesits电动摩托车WIMA声称Gesits目前控制着印度尼西亚26的电动摩托车市场份额今年WIMA的目标是生产10000辆Gesits电动摩托车除了国内市场WIMA还计划进军印度等出口市场此前WIMA将其产品出口到塞内加尔IBC此前计划想收购一家德国电动汽车公司StreetScooter然而这个计划失败了因为来自卢森堡的OdinOtomotive率先收购了StreetScooterIBC是四家国有企业的组合PTPerusahaanListrikNegaraPLNPTPertaminaMINDID和PTAnekaTambangTbkANTM国企电池控股将打造从上游到下游的一体化国内电动汽车电池生态系统该产业链包括镍矿山镍冶炼厂电池前驱体工厂正极工厂以及电芯和电池组工厂请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报电动摩托车市场前景广阔政府的目标是到2025年在印度尼西亚拥有176万辆电动摩托车为鼓励拥有电动摩托车政府的战略之一是为购买电动汽车提供补贴工业部长AgusGumiwangKartasasmita此前提到政府将提供800万印尼盾的补贴用于购买电动摩托车除了下游领域IBC正在加强上游电池生态系统发展的基础IBC正在与中国的PTNingboContemporaryBrunpLygendCoLtdCBL和韩国的LGEnergySolution合作开发价值150亿美元的综合电池产业112一周国内镍钴资源信息速递1镍大亨青山计划新建精炼镍工厂以避免未来LME轧空据中国镍业网12月20日消息彭博新闻报道镍大亨计划新建工厂以避免未来LME轧空这位处于今年镍危机中心的大亨正在建造一座可以在伦敦金属交易所交割的新金属工厂此举表明他打算继续在陷入困境的LME交易同时寻求避免被空头轧平套牢在将来亿万富翁项光达拥有的金属巨头青山控股集团有限公司是全球最大的镍生产商然而它为不锈钢和电池行业生产的镍的中间形式不能根据伦敦金属交易所的合同交付伦敦金属交易所只接受精炼金属据知情人士透露目前青山正在印度尼西亚苏拉威西岛建设一座年产5万吨精炼镍的工厂该工厂将于明年7月投产该公司可能决定将工厂规模扩大一倍其中一位人士补充说由于未获授权公开发言该人士要求不具名另外两家中国生产商浙江华友钴业有限公司和CNGRAdvancedMaterialCo正分别在中国和印度尼西亚规划类似的设施这些计划代表了对LME镍合约的信任投票该合约在3月份的危机后一直难以恢复正常交易量暴跌市场运行时间缩短而且经常出现剧烈波动这引发了人们对其作为全球基准的持续适用性的质疑知情人士说中国公司认为他们将需要继续使用伦敦金属交易所来对冲镍价风险他们将新的转化厂将能够生产硫酸镍或金属视为一种将相关风险降至最低的方法因为他们的大部分产出都是中间镍产品青山没有回应多项置评请求请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20