俄罗斯产量有望收缩，整体基本面表现较强。供给方面，俄罗斯对西方的限价举措作出了明确的回应，禁止向合同中要求石油价格上限的国家输送石油和石油产品，预计在2023年初俄罗斯可能会削减5%-7%的石油产量，约50-70万桶/日。需求方面，国内消费市场正在逐步回暖，预计未来随着疫情的影响逐步减弱，国内经济有望在2023年进一步复苏，成为2023年原油需求增长的主动力。此外，当前美国原油库存低位支撑，整体基本面表现较强。
　　本周美元指数下跌；油价上涨；气价现货上涨。截至2022年12月23日，美元指数收于104.32，较上周下跌0.52个百分点。布伦特原油期货结算价为83.92美元/桶，较上周上涨6.17%；现货价为80.91美元/桶，较上周上涨2.21%。NYMEX天然气期货价格为5.13美元/百万英热单位，较上周下跌22.48%；截至2022年12月22日，亨利港天然气现货价格为7.30美元/百万英热单位，较上周上涨8.23%
　　美国原油产量持稳，成品油产量整体上升。原油方面，截至2022年12月16日，美国原油产量为1210万桶/日，周环比持平。成品油方面，美国炼油厂日加工量为1598万桶/日，周环比下降15万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为871、171、402万桶/日，周环比分别变化+46、-5、+25万桶/日。
　　美国原油库存下降，主要成品油库存上升；欧盟储气率下滑。石油方面，截至2022年12月16日，美国战略原油储备为3.79亿桶，周环比下降365万桶；商业原油库存为4.18亿桶，周环比下降590万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为22611、3650、11993万桶，周环比分别变化+253、+1、-24万桶。天然气方面，截至2022年12月22日，欧盟储气率为82.94%，较上周下降2.24个百分点。
　　炼油产品价差整体收窄；化工产品价差整体扩大。1）炼油：截至2022年12月19日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.23、4.60、2.80美元/加仑，较上周分别变化-3.55%、-3.32%、+2.52%，和布伦特原油现货价差分别为56.11、113.31、37.96美元/桶，较上周分别变化-9.56%、-6.26%、+ 5.47%。2）化工：截至2022年12月22日，乙烯、丙烯和石脑油的价差分别为245、275美元/吨，较上周分别扩大2.25%、10.17%；截至2022年12月23日，FDY/POY/DTY的价差分别为1820/1095/2370元/吨，较上周分别扩大0.44%/0.74%/0.34%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐：1）中国海油，国内海洋油气开采龙头，兼具成长性和分红价值；2）中国石油，油气储量规模国内最大，有望受益于行业盈利能力的提升。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。

研究报告全文：石化周报俄罗斯有望减产油价具备韧性2022年12月25日俄罗斯产量有望收缩整体基本面表现较强供给方面俄罗斯对西方的限推荐维持评级价举措作出了明确的回应禁止向合同中要求石油价格上限的国家输送石油和石油产品预计在2023年初俄罗斯可能会削减5-7的石油产量约50-70万桶日需求方面国内消费市场正在逐步回暖预计未来随着疫情的影响逐步减TableAuthor弱国内经济有望在2023年进一步复苏成为2023年原油需求增长的主动力此外当前美国原油库存低位支撑整体基本面表现较强本周美元指数下跌油价上涨气价现货上涨截至2022年12月23日美元指数收于10432较上周下跌052个百分点布伦特原油期货结算价为8392美元桶较上周上涨617现货价为8091美元桶较上周上涨221NYMEX天然气期货价格为513美元百万英热单位较上周下跌2248截分析师周泰至2022年12月22日亨利港天然气现货价格为730美元百万英热单位较执业证书S0100521110009上周上涨823邮箱zhoutaimszqcom研究助理王姗姗美国原油产量持稳成品油产量整体上升原油方面截至2022年12月执业证书S010012207001316日美国原油产量为1210万桶日周环比持平成品油方面美国炼油厂邮箱wangshanshanyjmszqcom日加工量为1598万桶日周环比下降15万桶日汽油航空煤油馏分燃料油产量分别为871171402万桶日周环比分别变化46-525万桶相关研究日1石化周报两大机构下调2023年需求预测美国原油库存下降主要成品油库存上升欧盟储气率下滑石油方面截供需博弈持续拉锯-202212182石化周报供应脆弱性加剧需求担忧发酵至2022年12月16日美国战略原油储备为379亿桶周环比下降365万博弈短期持续-20221211桶商业原油库存为418亿桶周环比下降590万桶车用汽油航空煤油3石化周报OPEC或进一步减产夯实底部馏分燃料油库存分别为22611365011993万桶周环比分别变化2531油价-20221204-24万桶天然气方面截至2022年12月22日欧盟储气率为8294较4石化周报欧洲降温天然气需求开启上行上周下降224个百分点通道-202211275石化周报供给收缩对冲需求弱预期油价炼油产品价差整体收窄化工产品价差整体扩大1炼油截至2022年12月下跌空间有限-2022112019日美国汽柴煤油现货价格分别为323460280美元加仑较上周分别变化-355-332252和布伦特原油现货价差分别为5611113313796美元桶较上周分别变化-956-6265472化工截至2022年12月22日乙烯丙烯和石脑油的价差分别为245275美元吨较上周分别扩大2251017截至2022年12月23日FDYPOYDTY的价差分别为182010952370元吨较上周分别扩大044074034投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升风险提示地缘政治风险伊核协议达成风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938SH中国海油15061482953021055推荐601857SH中国石油4980500850871066推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2022年12月23日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态95石化产业数据追踪1151油气价格表现1152原油供给1353原油需求1654原油进出口1855炼化产品价格和价差表现196风险提示25插图目录26表格目录27本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点俄罗斯产量有望收缩整体基本面表现较强供给方面俄罗斯对西方的限价举措作出了明确的回应禁止向合同中要求石油价格上限的国家输送石油和石油产品预计在2023年初俄罗斯可能会削减5-7的石油产量约50-70万桶日需求方面国内消费市场正在逐步回暖预计未来随着疫情的影响逐步减弱国内经济有望在2023年进一步复苏成为2023年原油需求增长的主动力此外当前美国原油库存低位支撑整体基本面表现较强本周美元指数下跌油价上涨气价现货上涨截至2022年12月23日美元指数收于10432较上周下跌052个百分点原油方面布伦特原油期货结算价为8392美元桶较上周上涨617现货价格为8091美元桶较上周上涨221天然气方面截至2022年12月23日NYMEX天然气期货价格为513美元百万英热单位较上周下跌2248截至2022年12月22日亨利港天然气现货价格为730美元百万英热单位较上周上涨823美国原油产量持稳成品油产量整体上升原油方面截至2022年12月16日美国原油产量为1210万桶日周环比持平成品油方面美国炼油厂日加工量为1598万桶日周环比下降15万桶日汽油产量为871万桶日周环比上升46万桶日航空煤油产量为171万桶日周环比下降5万桶日馏分燃料油产量为402万桶日周环比上升25万桶日美国原油库存下降主要成品油库存上升原油方面截至2022年12月16日战略原油储备为379亿桶周环比下降365万桶商业原油库存为418亿桶周环比下降590万桶成品油方面车用汽油库存为22611万桶周环比上升253万桶航空煤油库存为3650万桶周环比上升1万桶馏分燃料油库存为11993万桶周环比下降24万桶欧盟储气率下滑截至2022年12月22日欧盟储气率为8294较上周下降224个百分点其中德国储气率为8743较上周下降178个百分点意大利储气率为8351较上周下降235个百分点炼油产品价差整体收窄化工产品价差整体扩大炼油板块截至2022年12月19日美国汽柴煤油现货价格分别为323460280美元加仑较上周分别变化-355-332252和布伦特原油现货价差分别为5611113313796美元桶较上周分别变化-956-626547化工板块截至2022年12月22日乙烯丙烯和石脑油价差分别为245275美元吨较上周分别扩大2251017截至2022年12月23日FDYPOYDTY的价差分别为182010952370元吨较上周分别扩大044074034投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至12月23日本周中信石油石化板块跑输大盘跌幅为54同期沪深300跌幅为32上证综指跌幅为39深证成指跌幅为39图1本周石油石化板块跑输大盘200200-06-20-11-25-26-40-30-32-32-33-34-36-39-39-40-40-41-43-44-44-48-48-60-49-52-53-54-55-55-55-56-59-59-59-80300汽车建筑传媒银行家电通信建材综合医药煤炭机械钢铁计算机房地产沪深餐饮旅游食品饮料轻工制造农林牧渔交通运输商贸零售纺织服装有色金属国防军工石油石化基础化工电力设备非银行金融电子元器件上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至12月23日本周沪深300跌幅为319中信石油石化板块跌幅为536各子板块中炼油子板块周跌幅最小为260油品销售及仓储子板块周跌幅最大为970图2本周炼油子板块跌幅最小00-20-40-260-319-60-492-536-80-675-100-970-120资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周沈阳化工涨幅最大截至12月23日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为沈阳化工上涨1591康普顿上涨930中国石化下跌247中国石油下跌254海油工程下跌259本周国际实业跌幅最大截至12月23日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为国际实业下跌2351东方盛虹下跌1129岳阳兴长下跌982茂化实华下跌973新凤鸣下跌858图3本周沈阳化工涨幅最大图4本周国际实业跌幅最大200新凤鸣茂化实华岳阳兴长东方盛虹国际实业159100150930-50100-10050-858-973-982-150-112900-200-50247254259沈阳化工康普顿中国石化中国石油海油工程-250-2351资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态12月19日12月19日中国石化新闻网转载油价网2022年12月14日报道最近几周印度和中东地区的石油消费量意外上升促使国际能源署IEA上调了今年和明年的全球石油需求增长预测IEA目前预计今年全球石油日需求量将增加230万桶比11月报告预期的增幅每天高出14万桶预计2023年全球石油日需求量将增加170万桶比11月报告的估计平均每天上调了10万桶IEA称明年全球石油日需求量将达到1016亿桶12月19日国际石油网转载彭博社12月17日报道拜登政府正在紧急补充国家战略石油储备首批将购买300万桶原油据报道这300万桶原油将于明年2月交付此前美国历史性地投放了18亿桶战略石油储备以应对乌克兰局势和其他供应问题导致的汽油价格升高12月19日国际石油网转载ZAWYA网站12月5日报道根据日本资源能源厅数据阿联酋10月份保障了日本401的原油需求相当于3399万桶当月日本进口原油量为8458万桶其中8010万桶947来自阿联酋沙特阿拉伯科威特卡塔尔巴林和阿曼等阿拉伯国家12月19日国际石油网报道连接加拿大阿尔伯塔省和美国中西部及墨西哥湾地区的拱心石Keystone石油管道于2022年12月7日发生破裂这是十年来美国最严重的石油管道泄漏事故经过测量卫星影像上因泄漏导致的地面污损面积近14万平方米12月20日12月20日中国石化新闻网报道中国海洋能源发展报告2022预计2022年国内原油产量达到205亿吨左右是2016年以来首次超过2亿吨预计全年我国天然气产量2211亿立方米同比增长65同时报告预测2023年中国将继续稳产原油2亿吨以上天然气产量同比增长4712月20日煤炭资源网转载央视网消息当地时间12月19日欧盟能源部长在布鲁塞尔举行会议并达成协议同意以180欧元兆瓦时的价格作为整个欧盟的天然气价格上限该限价机制将于2023年2月15日启动12月20日国际石油网转载路透社12月19日消息两位直接了解谈判情况的消息人士透露日本政府正与主要炼油商商谈从萨哈林2号油气项目购买俄罗斯超轻质原油以确保该项目的液化天然气供应能够继续报道指出日本政府此举预示着该国可能自6月以来首次重启俄罗斯石油进口12月20日国际石油网转载外电12月19日消息北达科他州工业委员会本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化IndustrialCommission公布的月度数据显示10月美国北达科他州的石油产量较前月下滑1000桶日至112万桶日12月21日12月21日中国新闻网报道据哈通社20日报道哈萨克斯坦能源部长波拉特阿克硕拉科夫当日表示哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨12月21日铁媒体报道阿布扎比国家石油公司ADNOC已同意从阿布扎比国家基金Mubadala投资公司收购奥地利石油天然气集团249的股份12月21日财联社报道波兰石油公司不会与俄罗斯石油公司续签石油供应合同在欧洲实施制裁的情况下暂停从塔特石油公司输送石油波兰石油公司与俄罗斯石油公司签订的合同将于2023年1月到期12月21日智通财经报道德国否认了计划明年初购买俄罗斯石油的说法称将从哈萨克斯坦进口原油哈萨克斯坦原油被泵送到俄罗斯的萨马拉与俄罗斯的供应品混合然后通过Ust-Luga和新罗西斯克港口出口12月22日12月22日国际石油网报道据哈通社12月20日报道哈萨克斯坦能源部长波拉特阿克硕拉科夫当日表示哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨消息称如能实现这一产量哈就能出口石油产品7100万吨至7250万吨他还表示今年计划出口石油量原本是6800万吨但由于一系列事故和故障原因出口计划下降至6600万吨至6550万吨12月22日国际石油网报道新疆油田吉木萨尔页岩油的年产量已经突破50万吨这也标志着我国首个陆相页岩油示范区建设取得阶段性成绩近日位于准噶尔盆地的吉木萨尔页岩油井区的JHW61-34井顺利完井该井页岩油钻遇率达85压裂后日产油309吨12月22日国际石油网报道今年以来大庆油田三次采油产量突破千万吨前11个月产油量达102644万吨占全油田产油量的374创历史新高这是大庆油田三次采油连续21年产量超千万吨12月22日国际石油网报道根据贝克休斯12月16日发布的最新钻机数量显示美国当周又减少4台钻机根据数据显示海上钻机减少3台陆上钻机减少1台美国钻机总数减少到776台本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化12月23日12月23日财联社报道俄罗斯副总理亚历山大诺瓦克周五表示该国可能会在2023年初削减5-7的石油产量以应对西方针对俄原油和石油产品实施的价格上限措施诺瓦克首次详细说明了俄罗斯对油价上限的回应他表示减产幅度可能达到每天50-70万桶诺瓦克此前已多次重申即使不得不减少产量俄罗斯也不会接受价格上限12月23日国际石油网报道据世界石油12月20日报道阿曼财政部估计明年海湾国家的石油产量将增加10以上达到1175万桶天12月20日该国石油部公布了2023年的初步预算当时油价为55美元桶低于目前约80美元桶的水平12月23日国际石油网报道据今日俄罗斯电视台网站报道德国联邦经济和气候保护部经济部12月21日对俄罗斯新闻社记者说德国不打算在2023年购买俄罗斯石油德国经济部称从明年1月份开始施韦特炼油厂已经预定了哈萨克斯坦而不是俄罗斯石油的输油管道系统12月23日国际石油网报道据简单飞行12月21日报道尼日利亚航空公司表示由于全国航空燃料短缺航班即将中断这是2022年内打击尼日利亚航空业的第三次燃油危机本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化4本周公司动态12月19日上海石化中国石化上海石油化工股份有限公司发布了有关技术开发合同的关连交易公告公告中宣布中石化股份委托本公司研究开发百吨级高性能碳纤维相关装置的课题并于2023年12月31日前交付研究开发成果包括研究报告及检测报告董事会于2022年12月19日审议并批准本公司拟与中石化股份签订技术开发合同技术开发合同的代价为人民币4440万元由中石化股份分别于2022年及2023年支付人民币501万元及人民币3939万元于本公告日期中石化股份持有本公司5459亿股A股股份占本公司已发行股本约5044为本公司的控股股东桐昆股份桐昆集团股份有限公司发布了关于2022年第四期超短期融资券到期兑付的公告公告中宣布公司2022年第四期超短期融资券已于2022年12月18日到期本公司于2022年12月18日兑付完成该期超短期融资券本息本息兑付总额为人民币305亿元齐翔腾达淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布了关于开展融资租赁业务的公告公告中宣布公司拟将公司顺酐装置的部分生产设备作为租赁物向兴业金融租赁申请开展融资租赁售后回租业务融资总额为人民币3亿元租赁年化利率40租赁期间自兴业金融租赁按照融资租赁合同的约定向公司支付租赁物协议价款之日起36个月蓝焰控股山西蓝焰控股股份有限公司发布了关于和顺横岭区块武乡南区块柳林石西区块煤层气探明储量新增报告通过评审备案的公告公告中宣布山西省自然资源厅对公司和顺横岭区块下属全资子公司山西蓝焰煤层气集团有限责任公司武乡南区块和柳林石西区块煤层气探明储量新增报告予以通过评审备案三个区块通过评审的探明储量情况和顺横岭区块位于晋中市和顺县榆社县探明含气面积471平方千米新增煤层气探明储量7707亿立方米武乡南区块位于长治市武乡县榆社县沁县探明含气面积948平方千米新增煤层气探明储量9856亿立方米柳林石西区块位于吕梁市柳林县探明含气面积468平方千米新增煤层气探明储量5303亿立方米博迈科博迈科海洋工程股份有限公司发布了关于注销回购股份的实施公告公告中宣布公司将注销66154万股已回购股份占注销前公司总股本的比例为229本次注销完成后公司总股本将由288亿股变更为282亿股12月21日东方盛虹江苏东方盛虹股份有限公司发布关于发行GDR价格区间确定及招本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化股说明书获得瑞士证券交易所监管局招股说明书办公室批准的公告公告中宣布江苏东方盛虹股份有限公司正在申请发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市本次发行价格区间已确定为每份GDR1805美元至1848美元本次发行的招股说明书获得瑞士证券交易所监管局招股说明书办公室的批准博汇股份宁波博汇化工科技股份有限公司发布关于公司董事高级管理人员股份减持计划实施完毕的公告公告中宣布截至2022年12月21日尤丹红披露的减持计划已实施完成其于2022年9月5日-12月21日通过集中竞价方式累计减持公司股份5573万股占公司总股本的03212月22日中国海油中国海洋石油有限公司发布了关于子公司购买股权暨关联交易的公告和关于变更公司董事会秘书及联席公司秘书的公告公告中宣布1公司的全资子公司新能源公司拟以自有资金人民币1518亿元购买中国海油集团公司的全资子公司东海公司所持有的中核汇海40股权2武小楠女士因已届退休年龄不再担任本公司董事会秘书信息披露境内代表及联席公司秘书职务自2022年12月22日起生效董事会同意聘任徐玉高先生为公司董事会秘书信息披露境内代表及联席公司秘书鉴于徐玉高先生尚未取得上海证券交易所董事会秘书资格证书在此期间董事会指定徐玉高先生代行公司董事会秘书职责东方盛虹江苏东方盛虹股份有限公司发布了关于GDR发行价格发行结果等事宜的公告公告中宣布公司已确定本次发行的最终价格为每份GDR1805美元公司本次发行的GDR数量为397940万份所代表的基础证券A股股票为398亿股募集资金总额约为718亿美元根据瑞士证券交易所的相关规则以及国际市场惯例公司预计本次发行的GDR将于2022年12月28日瑞士时间左右正式在瑞士证券交易所上市12月23日中曼石油中曼石油天然气集团股份有限公司发布了关于股东协议转让部分公司股份完成过户登记的公告公告中宣布中曼石油于2022年12月23日获悉公司实际控制人李玉池先生通过协议转让方式将其持有的2006万股公司股份转让给重庆岚海企业管理咨询合伙企业有限合伙的过户登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2022年12月23日布伦特原油期货结算价为8392美元桶较上周上涨617WTI期货结算价7956美元桶较上周上涨709截至2022年12月23日布伦特原油现货价格为8091美元桶较上周上涨221ESPO原油现货价格为6793美元桶较上周上涨435中国原油现货均价为7900美元桶较上周上涨056截至2022年12月22日WTI现货价格为7768美元桶较上周上涨236OPEC原油现货价格为8114美元桶较上周上涨083表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶839279046178836-5027685920WTI期货价格美元桶795674297098095-1727379782布伦特原油现货价格美元桶809179162218960-9707569690WTI现货价格美元桶776875892367974-2587282667OPEC原油现货价格美元桶811480470838418-3617399966ESPO现货价格美元桶679365104357746-12307591-1051中国原油现货价格美元桶790078560568683-9017273863资料来源wind民生证券研究院WTI和OPEC现货价格截至时间为12月22日其他为12月23日图5布伦特原油期现价格较上周上涨美元桶图6WTI期现价格较上周上涨美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴ICE期货左轴WTI期货左轴1501015045210001000-5-250-1050-4-150-200-6资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化图7OPEC一揽子现货价格较上周上涨美元桶图8ESPO原油现货价格较上周上涨美元桶OPEC一揽子价格ESPO1501501001005050002022-10-232021-12-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-232022-09-232022-11-232022-12-232022-08-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222021-12-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图9WTI和ICE的价差较上周收窄美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周收窄美元桶1020WTI-ICE现货ESPO-ICE00-10-20-20-40-30-602022-09-232021-12-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-232022-10-232022-11-232022-12-232022-07-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-08-232022-09-232022-10-232022-11-232022-12-232021-12-23资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2022年12月23日NYMEX天然气期货价格为513美元百万英热单位较上周下跌2248IPE天然气期货价格为20011便士色姆较上周下跌3062截至2022年12月22日亨利港天然气现货价格为730美元百万英热单位较上周上涨823纽约天然气现货价格为3194美元百万英热单位较上周上涨25642日本LNG到岸价为3004美元百万英热单位较上周下跌2142中国LNG出厂价为7576元吨较上周下跌292表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位513661-2248691-25853733729IPE天然气期货价格便士色姆2001128842-306227429-270432560-3854天然气现货价亨利港美元百万英热单位73067482362616533998305天然气现货价纽约美元百万英热单位3194896256426943600241866490天然气现货价埃克美元百万英热单位533543-1844352253500654日本LN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上升百万桶石油产品车用汽油85030080020075010070065002022-08-162021-12-162022-01-162022-02-162022-03-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-162022-01-162022-02-162022-03-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-162021-12-16资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图37美国航空煤油库存周环比上升百万桶图38美国馏分燃料油库存周环比下降百万桶航空煤油馏分燃料油501504010030205010002022-06-162021-12-162022-01-162022-02-162022-03-162022-04-162022-05-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-162021-12-162022-01-162022-02-162022-03-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-16资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化54原油进出口据Bloomberg12月24日的统计数据2022年11月中国海运进口原油292亿桶同比下降33环比下降116印度海运进口原油091亿桶同比下降223环比下降318美国海运进口原油119亿桶同比下降57环比下降171韩国海运进口原油081亿桶同比增长18环比下降10图39中国原油进口同比下降百万桶图40印度原油进口同比下降百万桶400中国200印度200100002020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-11资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院图41美国原油进口同比下降百万桶图42韩国原油进口同比下降百万桶200美国150韩国10010050002020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112021-012022-052021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112020-11资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院据Bloomberg12月24日的统计数据2022年11月沙特海运出口原油229亿桶同比增长170环比下降38俄罗斯海运出口原油148亿桶同比增长137环比增长147美国海运出口原油161亿桶同比增长186环比下降13伊朗海运出口原油108亿桶同比增长80环比下降40图43沙特阿拉伯原油出口同比增长百万桶图44俄罗斯原油出口同比增长百万桶300沙特阿拉伯200俄罗斯15020010010050002021-012022-052020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-11资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告石油石化图45美国原油出口同比增长百万桶图46伊朗原油出口同比增长百万桶200美国150伊朗1501001005050002021-012022-052020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112020-11资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院55炼化产品价格和价差表现551成品油据Wind数据截至2022年12月23日NYMEX汽油和取暖油期货结算价分别为239和321美元加仑较上周分别上涨583和386截至2022年12月18日美国汽柴油现货价格为323460美元加仑较上周下跌355332截至2022年12月15日鹿特丹港汽柴油离岸价格为880711971美元桶较上周变化625-467新加坡汽柴油离岸价格为907711091美元桶较上周变化115-781截至2022年12月18日国内汽柴油现货价格为80028113元吨周环比下跌096290表3国内外成品油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX汽油期货结算价美元加仑239226583219917263-908NYMEX取暖油期货结算价美元加仑321310386302652393-1826汽油美国美元加仑323335-355376-1406340-474柴油美国美元加仑460475-332523-12173632675航空煤油FOB美国美元加仑280273252313-10342023871取暖油FOB美国美元加仑289275524337-14062073971汽油95FOB鹿特丹美元桶880782896259184-4109079-300柴油10ppmFOB鹿特丹美元桶1197112558-46712445-38191513082航空煤油FOB鹿特丹美元桶1301213480-34714070-75296603471汽油95FOB新加坡美元桶907789741159402-3469175-107柴油含硫005FOB新加坡美元桶1109112030-78111725-54189212432航空煤油FOB新加坡美元桶1128711519-20111477-1668693298492汽油中国元吨80028080-0968694-79679560580柴油中国元吨81138356-2909164-11477407953资料来源wind民生证券研究院注1期货报价截至时间为12月23日2现货中美国现货报价截至时间为12月19日鹿特丹港和新加坡报价截至时间为12月22日国内报价截至时间为12月18日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告石油石化表4国内外期现货炼油价差原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年美国期货汽油原油价差美元桶2088174219901682241923202088美国期货取暖油原油价差美元桶55465252561515675677915546美国现货汽油原油价差美元桶56116204-9567474-249373545611美国现货柴油原油价差美元桶1133112088-62613648-1697832411331美国现货煤油原油价差美元桶379636005474794-208115793796美国现货取暖油原油价差美元桶4174366313975802-280517894174欧洲现货汽油原油价差美元桶719091690116111768842719欧洲现货柴油原油价差美元桶38834360-109438720289143883欧洲现货煤油原油价差美元桶49245282-6775497-104114234924新加坡现货汽油原油价差美元桶98977627458291930938989新加坡现货柴油原油价差美元桶30033832-21633152-47368433904新加坡现货煤油原油价差美元桶31993321-367290410164563199中国现货汽油原油价差美元桶77438101-4427799-07197067743中国现货柴油原油价差美元桶79608643-7908699-84985327960资料来源wind民生证券研究院注1期货报价截至时间为12月23日2现货中美国现货报价截至时间为12月19日鹿特丹港和新加坡报价截至时间为12月22日国内报价截至时间为12月18日图47美国汽柴油价差收窄美元桶图48欧洲原油裂解价差整体收窄美元桶汽油-原油柴油-原油汽油-原油柴油-原油航空煤油-原油航空煤油-原油取暖油-原油1001501005050002022-06-192021-12-192022-01-192022-02-192022-03-192022-04-192022-05-192022-07-192022-08-192022-09-192022-10-192022-11-192022-12-192021-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图49新加坡原油裂解价差整体收窄美元桶图50中国原油裂解价差收窄美元桶汽油-原油柴油-原油航空煤油-原油市场价92汽油市场价0柴油6015040100205000-202021-12-182022-01-182022-02-182022-03-182022-04-182022-05-182022-06-182022-07-182022-08-182022-09-182022-10-182022-11-182022-12-182022-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222021-12-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20